Güne Bakış: Doların saltanatında çatlaklar görülüyor

• Powell, Fed'in faiz indirimine güvenmekten 'uzak' olmadığını belirtti
• Japonya Merkez Bankası'nın faiz artıracağı beklentisi yeni destekliyor

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Doların şu ana kadarki haftalık %1'lik düşüşü yaklaşık üç ayın en sert düşüşü olacak ve bugünkü  ABD istihdam verileri dolar için bir sonraki test olacak.

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın, enflasyon yavaşlamaya devam ettiği sürece işsizlik düşük kalsa bile faiz oranlarını düşürmek için kapıyı nasıl açtığı göz önüne alındığında, ABD oranlarının görünümünü değiştirmek için çok ama çok güçlü bir rakam gerekecek.

Tarım dışı istihdamın Şubat ayında, Ocak ayındaki 353,000'lik büyük artışa kıyasla 200,000 artacağı tahmin ediliyor.

Goldman Sachs analistleri, "Daha az sayıda yılsonu işten çıkarmasının geçici bir artışa neden olduğuna inanıyoruz ve mevsimsel işten çıkarma döneminin geride kalmasıyla birlikte, istihdam artışlarının daha normal bir hıza döneceğini varsayıyoruz" dedi.

Dolayısıyla şimdilik, Fed'in ilk faiz indirimi yakın görünüyor - gelecek haftaki ABD enflasyon raporu aksini kanıtlamadığı sürece.

Güçlenen risk iştahı, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Perşembe günü bir Senato komitesine merkez bankasının politikayı gevşetmek için gereken güvenden "uzak olmadığını" söylemesinin ardından geldi. Faiz indirimlerinin bu yıl "başlayabileceğini ve başlayacağını" söyleyen Powell, politika yapıcıların çok geç kesinti yapmanın risklerinin farkında olduğunu da sözlerine ekledi. Bu arada, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, yetkililerin Haziran ayında politikayı gevşetebilecek bir konumda olabileceğini belirtti.

Küresel hisse senedi perspektifinden bakıldığında, büyüme hisseleri için gerçek bir rüzgar söz konusu. Yatırımcı güveni bu yılın ilerleyen dönemlerinde iyileştikçe, yatırımcıların yapay zeka ve küresel tüketim malları gibi yapısal büyüme hikayelerine maruz kalacak bu sektörlere yönelmek istemeye devam edecekleri görülüyor.

Dolar şu ana kadar gevşeme beklentilerinin en net yansıması oldu, son zamanlarda düşüşe geçti ve risk duyarlılığı Aussie'yi 0,6600 $ seviyesinin üzerine çıkardı.

Bu hafta altın ve bitcoin için rekor zirveler de doların kırılganlığını gösteriyor.

Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Perşembe günü Haziran ayında faiz indirimi için zemin hazırlaması ve enflasyon tahminini düşürmesine rağmen Euro da son iki ayın en yüksek seviyesinde ve dolar karşısında aylardır en iyi haftasını geçiriyor.

Yeni bir sayfa

Dünyanın büyük bir kısmı küresel gevşeme döngüsüne odaklanırken, Japonya'da faiz artırımı için zamanın olgunlaştığı görülüyor.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) yetkilileri, merkez bankasının 18-19 Mart'taki politika toplantısından hemen önce şahin söylemlerini artırmaya başladı ve Japon ekonomisinin BOJ'un %2'lik enflasyon hedefine doğru ilerlediğine dair artan bir güven gösterdi.

Büyük Japon şirketlerinin ücret görüşmeleri de, BOJ'un bu ay gerçekleşebileceğini söylediği negatif faiz oranlarından çıkmasının önünü açacak şekilde yüksek ücret artışları getirecek gibi görünüyor.

Bu durum, son iki yılın büyük bir bölümünde yükselen doların altında ezilen yenin Cuma günü dolar karşısında bir ayın en yüksek seviyesine çıkmasına yardımcı oldu.

Japonya'nın bankacılık hisseleri endeksi de benzer şekilde haftalık %6'nın üzerinde bir artışla, BOJ'un o ayki toplantısına doğru yakın bir politika değişikliğine dair pek çok spekülasyonun olduğu Eylül ayından bu yana en güçlü performansını sergiledi.

Morgan Stanley MUFG Securities ekonomistleri, "BOJ'un Mart ayında erken bir NIRP (negatif faiz oranı politikası) kaldırması ve 2024'te ek bir faiz artırımı çağrımız konsensüsün dışında bir çağrıydı, ancak daha fazla piyasa katılımcısı ve ekonomist Mart (para politikası toplantısı) öncesinde senaryoyu fiyatlamaya başlayabilir" dedi.

Cuma günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- Almanya sanayi üretimi (Ocak)

- Almanya sanayi üretimi (Ocak)

- Euro bölgesi revize edilmiş 4. çeyrek GSYİH

- ABD tarım dışı istihdam (Şubat)

Güne Bakış: ECB de daha fazla kanıt istiyor

• Yen, dolar başına 149 seviyesinin altına yükselerek son bir ayın en yüksek seviyesine yaklaştı
• Fed Başkanı 'bu yılın bir noktasında' kesintilerin uygun olduğunu ima etti

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell gece boyunca net konuştu ancak Avrupa Merkez Bankası bugün toplanıyor ve parasal genişleme konusunda daha bölünmüş ve tereddütlü.

ECB'nin genel olarak politika faizini %4,0 gibi rekor bir seviyede tutması beklenirken, politika yapıcıların enflasyonun kontrol altında olduğuna dair daha fazla kanıta ihtiyaç duyduklarını ve devam eden ücret artışlarının enflasyona yeni bir ivme kazandırmayacağını tekrarlamaları muhtemel.

ECB Başkanı Christine Lagarde'ın vereceği mesaj kilit önemde olacak zira yeni ekonomik projeksiyonların bu yıl daha düşük ekonomik büyüme ve enflasyona işaret etmesi muhtemel ve bu da merkez bankasının mesajını biraz değiştirmesini gerektirebilir.

Yatırımcılar yıl sonuna kadar üç ya da muhtemelen dört faiz indirimi öngörüyor.

Faiz oranı vadeli işlemleri, ECB'nin Haziran ayında yapacağı ilk faiz indirimini neredeyse tamamen fiyatlamış durumda ve bu yılın tamamı için toplam 88 baz puanlık bir gevşeme bekleniyor. Bu, piyasaların Ocak ayında beklediği 150 baz puandan daha gerçekçi.

Daha sonra açıklanacak olan Almanya fabrika siparişleri ve üretim verileri, Euro bölgesinin en büyük ekonomisindeki zayıflığı ve ECB'nin bu kadar bölünmüş olmasının nedenini pekiştirecek.

Bu arada Asya, Powell'ın bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimlerine kapıyı açık tutması ve ABD tahvil getirilerinin düşmesinin ardından küresel hisse senetleri ve risk varlıklarındaki geniş çaplı ralliyi genişletirken karışık görünümde.

Powell, Fed'in enflasyon konusunda ilerlemenin devam etmesinin "garanti olmamasına" rağmen bu yıl içinde faiz oranlarını düşürmeyi beklediğini söyleyerek senaryoya sadık kaldı.

Japonya Merkez Bankası'nın negatif faiz oranlarını sona erdirme hamlesinin bu ay içinde gelebileceğine dair ivme arttıkça, yen dolar başına son bir ayın en yüksek seviyesi olan 149'a yaklaşırken düştü.

Avrupa hisse senetleri, Perşembe günü Asya'daki karışık ticareti takip ederek istikrarlı bir başlangıç yapmaya hazırlanırken, Japon hisse senetleri güçlenen yen nedeniyle düştü ve bazı büyük teknoloji firmalarındaki kazançları dengeledi. 

Piyasa nihayet iki hafta içinde Japonya Merkez Bankası'nın Negatif Faiz Oranı Politikasının sonunu görebileceğimiz fikrine uyanıyor gibi Bu yılki güçlü rallisinin ardından Japon hisse senetleri için "tektonik bir değişimin" gizleniyor olabilir.

Bu arada, Federal Rezerv'in faiz oranlarını ne zaman düşüreceğine dair beklentilerde büyük değişiklikler ya da başka net katalizörler olmadığı için değerli metalin hızlı yükselişi birçok yatırımcıyı şaşırtırken altın, Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını düşüreceğine dair göstergelerle beslenen keskin bir ralliyi genişletti. Hatırlatalım, Merkez Bankalarının altına olan talebi ve alımları devam ediyor.

Petrol ise Çarşamba günü yükselip West Texas Intermediate'i %1,3 artırdıktan sonra sabit kaldı. Orta Doğu'daki diğer gerginlikler arasında Husi militanlarının bölgede saldırılara başlamasının ardından ticari mürettebatın ilk kez teyit edilen ölümleri yer aldı.

Haftanın geri kalanında ekonomik takvim:

• Avrupa Merkez Bankası'nın faiz kararı, Perşembe
• ABD ilk işsizlik başvuruları, ticaret, Perşembe
• Başkan Joe Biden Perşembe günü Birliğin Durumu konuşmasını yapıyor
• Fed Başkanı Jerome Powell Perşembe günü Senato Bankacılık Komitesi önünde ifade veriyor
• Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester Perşembe günü konuşuyor
• Avro Bölgesi GSYİH, Cuma
• ABD tarım dışı istihdam, işsizlik, Cuma
• New York Fed Başkanı John Williams Cuma günü konuşuyor
• ECB Yönetim Konseyi üyesi Robert Holzmann konuşuyor, Cuma

Güne Bakış: Risk rallisi beklemede, bitcoin hariç

• Çin, güveni artırma çabalarının ortasında 2024 için iddialı bir büyüme öngörüyor
• ABD istihdam verileri ve Fed konuşması faiz oranı görünümüne ilişkin ipuçları verebilir

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Çin'in merakla izlenen ve bir hafta süren yıllık parlamentosu Ulusal Halk Kongresi'nin sönük bir başlangıç yapması ve Wall Street'in gece boyunca zayıf bir kapanış yapması, bitcoin haricinde Salı günü risk varlıklarının geri planda kalmasına neden oldu.

Hong Kong'un Hang Seng endeksindeki %2'den fazla düşüş, Pekin'in 2024 büyüme hedefini mütevazı bir %5'te tutması ve toplantının ilk günkü politika başlıkları tufanında büyük çaplı mali teşviklerden kaçınmasının ardından ruh halinin iyi bir barometresi oldu.

Bununla birlikte, anakarada işlem gören çoğu hisse, mavi çipli CSI 300 endeksini takip eden borsa yatırım fonlarının devlet destekli satın alındığından şüphesiyle yükseldi. Bu fonlardaki işlem hacmi sabah seansında nispeten yüksekti.

Japonya'nın Nikkei endeksi de hafta başında tüm zamanların zirvesini gördükten sonra yeniden toparlanma fırsatı buldu.

Fed Başkanı Jay Powell'ın Kongre'deki altı aylık ifadesi, Cuma günü aylık maaş bordroları raporuyla doruğa ulaşan üst düzey ABD verilerinin geçit töreni, Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın politika kararı ve Çarşamba günü İngiltere'nin bütçesi gibi önemli gelişmelerle dolu bir hafta olacak.

Yakın zamanda Avrupa'dan PMI verileri ve Euro Bölgesi üretici fiyat rakamları açıklanacak.

Ancak küresel çapta odak noktası Fed oldu ve Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in yapışkan enflasyon riskleri nedeniyle faiz indirimine gidilmesi yönünde bir baskı olmadığını söylemesiyle birlikte faiz indirimlerinin devam edeceği yönünde son söylentiler ortaya çıktı.

Bu da bitcoin'in 68.828 dolarla son iki yılın en yüksek seviyesine çıkmasına yardımcı oldu, tüm zamanların zirvesinden sadece 72 dolar eksik kaldı ve külçe altını bir gecede şimdiye kadarki en yüksek kapanışına gönderdi.

Buna karşın geleneksel G-10 para birimi kompleksi oldukça durgun seyretti ve dolar euro, pound ve yen karşısında büyük ölçüde alışılmış aralıklarda kaldı.

Salı günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

-İngiltere, Euro Bölgesi, Almanya, Fransa, ABD PMI verileri (Şubat)

-Euro bölgesi üretici fiyatları (Ocak)

-ABD fabrika siparişleri (Ocak)

Güne Bakış: Piyasa yoğun gündemi olan haftaya giriyor

• Avrupa Hisse Senedi Vadeli İşlemleri Teknoloji Rallisiyle Asya ile Birlikte Yükseliyor
• ABD hisse senedi rallisi istihdam verilerine ve Powell'ın ifadesine bağlı olabilir
• Japonya Nikkei 225 endeksi ilk kez 40,000 seviyesini aştı

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış.

Merkez bankası etkinlikleri ve gelişmiş dünya faiz oranlarının nihayet ne zaman düşmeye başlayacağına dair piyasa bahislerini rafine edecek önemli verilerle dolu bir haftaya büyük ölçüde riskli bir başlangıç oldu.

Japonya'da Nikkei ilk kez 40,000 seviyesini aştı ve teknolojinin yakın nakliyesinden ve yabancı fonların Çin piyasalarından kaçışından faydalanarak beş hafta üst üste yükseldi.

Piyasanın şu anki poster çocuğu, yapay zeka çılgınlığının da etkisiyle yıl başından bu yana %55 artış gösteren Tokyo Electron. Yarı iletkenler ve düz panel ekranlar üretmek için ekipman üreten firma, yapay zekanın faydalarından yararlanmak için onunla sadece teğetsel olarak ilişkili olmanız gerektiğini gösteriyor.

Yatırımcılar Salı günü, Tokyo bölgesi tüketici fiyatlarının Ocak ayında baz etkisiyle %1,6'ya düşmesinin ardından Şubat ayında yıllık %2,5'e yükseleceğinin tahmin edildiği bir testle karşı karşıya kalacak. Gıda ve enerji hariç çekirdek fiyatların ise %3,3'ten %3,1'e gerilediği görülüyor.

Yine de piyasadaki tüm konuşmalar, mevcut ücret turunun nasıl güçlü bir şekilde devam ettiği ve muhtemelen Japonya Merkez Bankası'nın Nisan ayında negatif faizleri sona erdirmesine ve getiri eğrisi kontrolünü gevşetmesine yol açacağı hakkında.

Kyodo haber ajansının bildirdiğine göre, Japonya hükümeti deflasyonun sona erdiğini ilan etmeyi düşünüyor ve bu da sıkılaştırmaya giden yolda bir başka işaret olacak.

Pazartesi günü yayınlanan 4. çeyrek yatırım harcamalarına ilişkin iyimser bir rapor, GSYH'nin negatiften pozitife revize edilebileceğini, yani Japonya'nın resesyonda olmadığını gösterdi. Ekonomik verilerin değişkenliğini sevmek gerek.

Bu hafta ayrıca Çin'in Ulusal Halk Kongresi (NPC) de toplanacak ve yeni teşvik tedbirleri açıklanarak bu yılın GSYH hedefi %5 olarak belirlenecek.

Tüm gözler Çarşamba ve Perşembe günü milletvekillerine ifade verecek olan ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ın üzerinde olacak, ancak analistler son dönemde enflasyonda yaşanan yukarı yönlü sürprizler göz önüne alındığında Powell'ın politika konusunda bekle ve gör modunda kalacağını düşünüyor.

Cuma günü açıklanacak olan Şubat ayı istihdam raporu da Ocak ayındaki 353.000'lik sıçramanın ardından 200.000'lik sağlam bir artışı destekleyen tahminlerle hesapları değiştirebilir.

Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü toplanıyor ve faiz oranlarını %4,0'te tutmasına kesin gözüyle bakılıyor, ancak nihai indirimlere bir selam olarak enflasyon görünümünü de düşürüyor.

Kanada Merkez Bankası'nın da bu hafta faizleri sabit tutması ve ilk indirimin Haziran ayında ya da daha sonra yapılması bekleniyor.

Dikkat çeken diğer etkinlikler arasında Başkan Joe Biden'ın Birliğin Durumu konuşması ve Süper Salı ABD ön seçimleri yer alıyor. İngiliz hükümeti Çarşamba günü bütçesini açıklayacak ancak seçim öncesi eşantiyonlar için kapsam sınırlı görünüyor.

Geçtiğimiz hafta sonu Suudi Arabistan ve Rusya liderliğindeki OPEC+ üyeleri, günlük 2,2 milyon varillik gönüllü petrol üretim kesintilerini ikinci çeyreğe kadar uzatma konusunda anlaştı.

Bu durum, ABD ham petrolünün geçen hafta %4,5 değer kazanmasının ardından petrol fiyatlarına mütevazı bir artış daha sağladı.

Bu arada Fed ipuçları beklenirken dolar değer kaybediyor; bitcoin 2 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. 

yatırımcılar, Federal Rezerv faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin yeni ipuçları için daha önemli ekonomik verileri beklerken, ABD doları Pazartesi günü Hazine getirilerinin düşmesinin baskısıyla dar bir aralıkta sürüklendi.

Bitcoin, kripto para borsa yatırım fonlarına büyük akışların ortasında iki yıldan fazla bir sürenin zirvesine yükseldi.

Euro, Cuma günkü %0,33'lük yükselişin ardından, Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası'nın politika kararının yaklaşmasıyla birlikte güçlü seyretti.

Yatırımcılar Japonya Merkez Bankası'nın negatif faiz politikasından çıkışının bu ay içinde gerçekleşip gerçekleşemeyeceğini değerlendirmeye çalışırken yen, yakından izlenen dolar başına 150 seviyesi civarında dalgalandı.

Diğer tarafta, Altın, Fed'in Haziran ayında faiz indirimine gideceği beklentisiyle iki ayın zirvesine yaklaştı. Altın için temel etken faiz oranı cephesinde neler olacağı ve Cuma günü altında bir yükseliş gördük çünkü ABD'den gelen bir dizi makro açıklama Fed'in faiz oranlarını beklenenden daha erken düşürebileceği yönündeki söylemi etkiliyor.

 LSEG'in faiz oranı olasılığı uygulamasına göre, traderlar Haziran ayında faiz indirimine yönelik umutlarını artırdı ve geçtiğimiz Pazartesi günü yaklaşık %65 olan şansa kıyasla şu anda %74'lük bir şans görüyorlar. Düşük faiz oranları, getirisi olmayan külçelerin cazibesini artırıyor.

Bir sonraki önemli ABD ekonomik açıklaması Cuma günü açıklanacak olan Şubat ayı istihdam raporu olacak.

Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- Mart ayı Euro Bölgesi Sentix Endeksi

- Philadelphia Federal Rezerv Bankası Başkanı Patrick Harker konuşuyor

- American Airlines pandemiden bu yana ilk yatırımcı konferansını düzenleyecek

Güne Bakış: Euro bölgesi PMI ve fiyatları

• Nikkei 40,000 ile flört ederken Japonya hisse senedi piyasaları yükseldi
• Avrupa ve ABD hisse senedi vadeli işlemleri Asya saatlerinde ilerledi

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış.

Yeni ay, S&P 500 ve Nasdaq'ın Perşembe günü yapay zeka ile bağlantılı teknoloji hisselerinin desteğiyle rekor seviyelerde kapanmasının ardından Japonya'nın Nikkei Ortalamasının yeni bir zirve kaydetmesiyle başladı.

Ağır yonga üreticisi Nvidia, gösterge endekslere en büyük desteği veren şirketlerden biri olurken, daha küçük rakibi Advanced Micro Devices da yükseldi.

Perşembe günü açıklanan ABD enflasyon rakamlarının Fed'in faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentileri şekillendirmesi ve küresel hisse senedi rallisini genişletmekle kalmayıp ABD Hazine tahvil getirilerini de aşağı çekmesinin ardından borsalar oldukça canlı bir ruh hali içinde.

Alman DAX endeksi de Perşembe günü tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve Avrupa bugün, 2022'de çift haneye yükselen Euro bölgesi enflasyonunun %2 hedefine doğru ilerlediğini göstermesi beklenen Euro bölgesi Şubat ayı öncü PMI rakamları beklentisiyle açılıyor.

Bu hafta enflasyonun Almanya'da %3,1'den %2,7'ye, Fransa'da %3,4'ten %3,1'e ve İspanya'da %3,5'ten %2,9'a gerilediğini gösteren verilerin ardından bu durum daha kesin hale gelirken, düşüşler özellikle enerji ve gıda fiyatlarından kaynaklandı.

Avrupa Merkez Bankası Eylül ayından bu yana faiz oranlarını rekor seviyelerde tutuyor. Banka 7 Mart'ta toplanacak ve herhangi bir politika değişikliği beklenmese de enflasyon görünümündeki iyileşmeyi kabul ederek faiz indirimlerine kapı açacak. Reuters anketi ECB'nin ilk faiz indirimini Haziran ayında yapacağını gösteriyor.

Başkan Christine Lagarde da dahil olmak üzere ECB Yönetim Konseyi üyelerinin çoğu, mevduat faizini rekor seviye olan %4.00'ten indirmeden önce özellikle işgücü piyasasına ilişkin daha fazla veriye ihtiyaç duyulacağı görüşünde.

Geçtiğimiz hafta Lagarde, Mayıs ayında açıklanacak olan 1. çeyrek ücret verilerinin ECB için özellikle önemli olacağını söyledi. Bu da piyasalar ve ekonomistler tarafından paylaşılan bir beklenti olarak Haziran ayını ilk faiz indirimi için en olası ay haline getiriyor.

Diğer piyasalarda, Hazine tahvilleri, işgücü piyasasında yumuşamaya işaret eden işsizlik başvuruları verisinin yardımıyla iki seans üst üste yükseldikten sonra sabit kaldı. Yatırımcılar ayrıca, kazançların arkasında kısa pozisyon kapatma olasılığına da işaret etti. Dolar endeksi çok az değişti.

Yen, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın fiyat hedefinin henüz görünürde olmadığını söylemesinin ardından Cuma günü dolar karşısında zayıfladı. Ueda'nın yorumu, bankanın 2007'den bu yana ilk faiz artışını Mart ayı gibi erken bir tarihte yapabileceği yönündeki spekülasyonları hafifletebilir.

Çin'de fabrika faaliyetleri Şubat ayında beşinci ay üst üste daralarak zayıf talebin ekonomi için bir engel olmaya devam ettiğini gösterdi. İmalat dışı faaliyetlerin göstergesi, son uzun tatil sırasında seyahat ve turizmdeki toparlanmanın da yardımıyla genişleme modundaydı.

Ülkedeki konut satışlarındaki düşüş, düzenleyicilerin kuşatılmış emlak piyasasını kurtarma çabalarını artırmasına rağmen Şubat ayında da devam etti. En büyük 100 emlak şirketinin yeni konut satışlarının değeri bir önceki yıla göre %60 düştü.

Borsa yatırım fonlarından gelen talep devam ederken Bitcoin 61.000 $ civarında tutundu. BlackRock Inc. şirketinin iShares Bitcoin Trust'ı Çarşamba günü 612 milyon dolarlık rekor bir giriş sağladı.

West Texas Intermediate ham petrolü Cuma günü yükseldi. ABD Enerji Enformasyon İdaresi, petrol talebinin 2023'te dört yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve bu yıl muhtemelen bu seviyenin yakınında kalacağını söyledi. Başka yerlerde altın, ons başına 2.045 dolar civarında üç haftanın en yüksek seviyesine yükseldikten sonra sabitlendi.

Cuma günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

Veriler: Euro bölgesi PMI, Euro bölgesi TÜFE, İtalya işsizlik oranı, ABD Şubat ISM imalat endeksi, İngiltere konut fiyatları

Konuşmacılar: Fed Atlanta Başkanı Raphael Bostic; Fed Yönetim Kurulu Başkanı Adriana Kugler

Kazançlar: Daimler Truck Holding (DTGGe.DE), yeni sekme aç, Pearson PLC (PSON.L), yeni sekme aç, Aegon Ltd (AEGN.AS), yeni sekme aç, Rightmove PLC (RMV.L), yeni sekme aç, Vallourec SA (VLLP.PA), yeni sekme aç, Virgin Money UK (VMUK.L)

Güne Bakış: Enflasyon odakta, bitcoin canlı

• Çin hisseleri yükseldi; BOJ yönetim kurulu üyesinin açıklamasının ardından yen değer kazandı
• Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi Perşembe günü açıklanacak

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Avrupalı yatırımcılar, Asya hisse senetlerinin kısıtlı ipucu sunduğu ve para birimlerinin - Japon yeni haricinde - istikrarlı olduğu bir günde, bir miktar bitcoin ile birlikte süper büyüklükte bir enflasyon verisi yardımı alacaklar.

Menüde, Cuma günü açıklanacak Euro bölgesi rakamları öncesinde Almanya, Fransa ve İspanya'dan TÜFE rakamları yer alıyor. Arada ise ana yemek var: ABD Merkez Bankası'nın tercih ettiği tüketici fiyatları ölçüsü PCE deflatörü.

Perşembe günü faiz bahisleri hareketliydi, ancak bu yılın ilk iki ayında tüccarların faiz indirimlerinin ne kadar yakında geleceğine dair beklentilerini agresif bir şekilde geri çektiği Avrupa veya ABD için değil.

Bunun yerine Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Hajime Takata, ultra kolay teşvik ayarlarının elden geçirilmesi gerektiğini açıklayan bir konuşmayla yene turbo şarj uyguladı ve para biriminin bir haftadan uzun bir süredir ilk kez yakından izlenen 150 seviyesini aşmak için %0,7 oranında yükselmesine neden oldu.

Diğer piyasaların çoğu önemli veriler öncesinde sakinliğini korurken, bitcoin üç günlük %24'lük roket yolculuğunun ardından 63.933$ ile iki yıldan uzun bir sürenin zirvesine ulaştı.

Japon ve Çin hisse senetleri zıt yönlerde seyretti; Nikkei tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmasının ardından soğumaya devam ederken, CSI 300 önceki günkü kayıplarını telafi ederek büyüme hedeflerinin belirleneceği ve bir teşvik yolunun çizileceği Ulusal Halk Kongresi'nin gelecek haftaki yıllık oturumu öncesinde yeniden üç ayın en yüksek seviyelerine yaklaştı.

Tayland'ın turizm sektöründeki küresel yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir başka Asya gelişmesinde, ülke bu yıl 2022'de eğlence amaçlı marihuanayı yasal hale getiren öncü mevzuatı geri çekmeyi planlıyor.

ABD hisse senetlerinde bir gecede yaşanan düşüşler, 2023'ün dördüncü çeyreğinde ABD gayrisafi yurtiçi hasıla büyümesinde küçük bir revizyona rağmen güçlü tüketici harcamalarını gösteren verilerle geldi. Rapor, Perşembe günü açıklanacak olan Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi öncesinde geldi ve Fed yetkililerinin son haftalarda dile getirdiği ihtiyatı genel olarak destekledi.

Hazine tahvilleri, Çarşamba günü 10 yıllık getirinin dört baz puan ve politikaya duyarlı iki yıllık getirinin altı baz puan düştüğü bir rallinin ardından Asya'da sabit kaldı. Avustralya getirileri erken Asya ticaretindeki hareketi yansıtırken, Yeni Zelanda getirileri büyük ölçüde değişmedi.

Hem tüketici hem de üretici fiyat endekslerindeki artışın ardından Perşembe günü açıklanacak olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları göstergesi, merkez bankasının %2'lik hedefine ulaşma yolunda karşılaştığı inişli çıkışlı yolu vurgulayacaktır. PCE'nin, yetkililerin para politikasını gevşetmek için acele etmediklerini gösteren son yorumlarını doğruladığı görülüyor.

Yatırımcılar şu anda yılsonuna kadar yaklaşık 80 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyorlar - neredeyse Aralık ayında yetkililerin en olası sonuç olarak belirttikleri ile aynı doğrultuda. Bu da Fed'in tarihsel olarak 25 baz puanlık artışlarla hareket ettiği 2024 yılında üç kesintiye denk geliyor. Perspektife koymak gerekirse, swaplar Şubat ayı başında bu yıl yaklaşık 150 baz puanlık kesinti öngörüyordu.

Yen Tırmanıyor

Dolar göstergesi Çarşamba günü yükseldikten sonra başlıca para birimleri karşısında hafifçe zayıfladı. Yen, yatırımcıların Japonya ve ABD arasındaki faiz oranı farkının muhtemelen daralacağını düşünmesiyle dolar karşısında 149,70 seviyesine kadar güçlendi.

Fitch Ratings direktörü Jessica Hinds bir notunda, "BOJ'un negatif faizlerden çıkmak için bu reflasyonist ortamdan yararlanmasını bekliyoruz, ancak politika duruşu 2025 yılına kadar çok destekleyici kalacaktır" dedi.

Diğer tarafta, dünyanın en büyük ikinci lityum üreticisi olan SQM, şirketin bu yıl fiyatları düşük tutmasını beklediği pil malzemesi için küresel bolluğun ortasında çeyrek karında %82'lik bir düşüş bildirdi.

Perşembe günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

-Almanya, Fransa ve İspanya TÜFE (Şubat)

-Fransa, İsviçre, İsveç GSYİH

-ABD PCE deflatörü (Ocak)

Güne Bakış: Enflasyon verileri öncesinde sakinlik hakim, kivi kıpırdanıyor

• Bütçe detayları açıklanırken Hong Kong hisseleri dalgalanıyor
• Yatırımcılar Federal Rezerv'in faiz indirimine ilişkin beklentilerini azaltıyor

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Yatırımcılar, ABD ve Avrupa'da yakından izlenen faiz görünümlerine ilişkin bir sonraki ipuçlarını verecek olan yeni enflasyon testlerini beklerken, küresel piyasalarda ürkütücü bir sakinlik hakim.

Yatırımcılar, yaklaşan ABD GSYİH ve enflasyon verileri ile merkez bankası konuşmacılarının geçit töreni öncesinde büyük pozisyon almakta kaçındı. Hazine tahvilleri Asya'da 42 milyar dolarlık yedi yıl vadeli tahvil ihalesi ve yeni şirket borçlarının yoğun bir listesinin ardından istikrar kazandı. İhraççıların bu hafta açıklanacak önemli ekonomik veriler öncesinde borçlanma arayışına girmesiyle Wall Street'te yoğun bir tahvil satış seansı daha yaşandı.

ABD'deki yatırımcılar şu anda Federal Rezerv'in faizleri ne kadar düşüreceğine dair beklentilerdeki erozyon ve getiri arayan yatırımcılara bol miktarda alternatif sunan yeni şirket ihraçları ile mücadele ediyor. Yatırımcılar artık Fed'in 2024 yılında faizleri 75 baz puandan fazla düşürmesini beklemiyor ve bu görüşlerini politika yapıcıların en olası sonuç olarak belirttikleri ile aynı çizgiye getiriyor

Bununla birlikte, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın biraz daha az şahin bir duruşa işaret etmesi ve Güney Kore hisselerinin bu ayki durmak bilmeyen yükselişini sürdürmesi Asya'da günü heyecanlandırdı.

Perşembe günü ABD enflasyon verileri açıklanacak, Cuma günü ise Euro bölgesi enflasyon verileri ve her iki verinin de piyasa hareketlerine yön vermesi bekleniyor. Bu arada, vadeli işlemlerin Avrupa borsaları için bugün sessiz bir açılışa işaret etmesiyle, ihtiyat itici güç olacak.

Yatırımcılar, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz oranları için öngörülen politika yolunu kırpmasıyla günün erken saatlerinde bir şok yaşadı.

Bu durum Yeni Zelanda tahvillerinde bir ralliyi tetiklemeye yeterken, piyasalar daha fazla artış riskini keskin bir şekilde azalttı ve Kiwi'de %1'lik bir düşüşle yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Japonya dışındaki Asya hisseleri biraz daha düşük seyrederken Nikkei rekor zirvelere ulaştıktan ve bir sonraki hedefi olan 40.000'e yaklaştıktan sonra bir nefes aldı.

Güney Kore hisse senetleri yapay zeka çılgınlığı ve yetkililerin bu hafta hissedar getirilerini artırmak ve "Kore indirimini" azaltmak için attığı adımlarla yükselişe geçerek gün içinde %1 ve Şubat ayında yaklaşık %6 artış gösterdi.

Kurumsal dünyada, WuXi AppTec Co. ABD yaptırımları korkusuyla bu yıl en çok satılan Çin hissesi oldu. Çinli oyun şirketi NetEase Inc. hisseleri, unvanının Pekin'in son onay listesine dahil edilmesinin ardından Hong Kong'da sıçradı.

Japonya'da KFC Holdings, Mitsubishi Corp'un şirketteki hisselerinin tamamını satabileceğine dair bir raporun ardından Ekim 1991'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Dettol ve Lysol temizlik ürünlerinin üreticisi Reckitt Benckiser'in kazançları, artan fiyatlar karşısında tüketici talebinin nasıl ilerlediğine odaklanarak, şirket günlüğündeki ana olayıdır.

Dünyanın en büyük tüketim malları şirketlerinden ikisi, Danone ve Nestle, iki yıldır devam eden zamların birçok müşteriyi daha ucuz alternatifler aramaya yöneltmesinin ardından, geçen hafta bu yıl fiyat artışlarının hızını yavaşlatacaklarını söyledi.

İngiliz Currys için birleşme ve satın alma kovalamacası, elektrik perakendecisinin ABD'li yatırımcı Elliott Advisors'tan gelen 757 milyon poundluk (959 milyon dolar) iyileştirilmiş teklifi reddetmesinin ardından Çin merkezli çevrimiçi perakendeci JD.com teklifi de değerlendirdiğini söyledi.

Apple iPhone üreticisinin projeyi başlatmasından on yıl sonra, Salı günü Reuters'e konuyla ilgili bilgi veren bir kaynak, Apple'ın elektrikli otomobil çalışmalarını iptal ettiğini söyledi.

Diğer tarafta petrol, ABD stoklarının arttığına dair işaretlerin OPEC+'nın arz kesintilerini uzatacağı beklentileriyle yarışmasıyla iki günlük kazancın ardından düştü. Demir cevheri, yatırımcıların ülkenin en yoğun inşaat sezonu öncesinde Çin'in çelik talebinin gücü konusunda kararsız kalmasıyla düşüşünü sürdürdü.

Çarşamba günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

Ekonomik olaylar: Şubat ayı Euro bölgesi ekonomik, sanayi ve hizmet hissiyatı ile Şubat ayı Euro bölgesi tüketici güveni

Kazançlar: Reckitt Benckiser 

Güne Bakış: Hisse Senetleri Enflasyon Verilerini Bekliyor

• Bu hafta ABD verileri ve Fed konuşmacıları faiz görünümünü etkileyebilir
• Japonya'da enflasyon Ocak ayında ekonomistlerin tahmininden daha yüksek çıktı

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Dünyanın dört bir yanındaki hisse senetleri son günlerde rekor zirvelere doğru büyük mesafeler kat etti, ancak yatırımcılar ve merkez bankacıları faiz oranlarının seyrini değiştirebilecek enflasyon verilerini beklerken bu hafta yatay seyretti.

Günün ilerleyen saatlerinde Fransız ve Alman tüketici ruh haline ilişkin rakamlar, Euro Bölgesi para arzı verileri ve ardından dayanıklı mal satışları, tüketici güveni ve konut fiyatlarına ilişkin ABD rakamları açıklanacak.

Bu veriler Perşembe gününün ana yemeği olan ABD çekirdek fiyat verileri öncesinde iştah açıcı olacak, ancak bu arada yatırımcılar geçen haftaki yapay zeka destekli alım dalgasının ardından bir nefes alıyor.

Salı günü açıklanan verilere göre Japon enflasyonu Ocak ayında bir miktar geriledi. Yıllık bazda %2'lik artış, yatırımcıların aşağı yönlü riskler gördüğü yerde yukarı yönlü bir sürpriz oldu ve Japonya'da önümüzdeki ayın başlarında bir faiz artışı beklentilerini canlı tutarak yeni hafifçe yükseltti.

Nikkei yeni bir rekor zirveye dokundu, ardından yatay seviyeye geriledi. Diğer piyasalar, bitcoin ve daha küçük rakibi ether'in büyük yatırımcıların etrafında döndüğüne dair yeni işaretler üzerine iki yılın en yüksek seviyelerine yükseldiği kripto para birimleri dışında sadece mütevazı bir şekilde hareket etti.

Houston'daki Intuitive Machines'in hisse senedi fiyatı, uzay kaşifinin Ay'da yan yatan Odysseus iniş aracıyla iletişimin muhtemelen Salı günü kesileceğini söylemesinin ardından hızla yeryüzüne indi. Hisse senedi Pazartesi günü %35 değer kaybetti, ancak ABD'nin ilk uzay aracını on beş yıllık bir aradan sonra ay yüzeyine getirmesiyle birlikte yılbaşından bugüne iki katından fazla değer kazandı.

Diğer yandan Kansas City Federal Rezerv Bankası Başkanı Jeffrey Schmid ilk konuşmasında küresel politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmek için acele etmediklerini vurgulayan koroya katıldı ve bu durum yakın zamanda açıklanan ABD ekonomik verileriyle birlikte tahvil piyasalarını rahatlatmaya başladı.

Yatırımcılar Federal Rezerv'in ilk gevşemesinin olası zamanlamasını Mayıs'tan Haziran'a çektiler bile. Vadeli işlemler bu yıl üç çeyrek puanlık indirimden biraz daha fazlasını ima ederken, ay başında bu sayı beşti.

Pazartesi günü yapılan 127 milyar dolarlık iki ve beş yıllık tahvil ihalesinin ardından Salı günü 42 milyar dolarlık bir Hazine ihalesi yapılması planlanıyor.

ABD Başkanı Joe Biden, Gazze'deki İsrail-Hamas çatışmasında ateşkesin önümüzdeki Pazartesi gününe kadar başlamasını umduğunu söylerken, savaşan taraflar bir anlaşmaya yaklaşmış gibi görünüyor. İsveç, Finlandiya'nın ardından NATO'ya katılmak için son engeli de aştı.

Standard Chartered Çin'deki müşterilerinin kota bazlı bir kanal üzerinden offshore ürünlere yeni aboneliklerini geçen haftadan bu yana askıya aldığını açıkladı. Ticari nedenler gerekçe gösterildi.

Bu durum, zayıflayan yuan ve yavaşlayan ekonominin tasarrufları yurt dışına yönlendirmesi nedeniyle Pekin'in sermaye çıkışlarını durdurma çabalarının ortasında geldi.

Salı günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

Ekonomi: Almanya, Fransa tüketici duyarlılığı, Fransa işsizlik, Euro Bölgesi M3, ABD dayanıklı tüketim malları, ABD S&P konut fiyatları

Kazançlar: Abrdn, Munich Re, Puma, eBay, Lowe's, Norwegian Cruise Line

Konuşmalar: BoE'den Ramsden, ECB'den Thedeen

Gündemde Dikkat Çekenler - 26.02.24

Ant Çin'de Citadel Securities'i geride bıraktı, AB maliye bakanları sermaye piyasalarının denetimi konusunda çatıştı ve Goldman Sachs 1 milyar dolarlık yeni bir özel kredi ortaklığını açıkladı. Disney ve Reliance Hindistan'daki medya operasyonlarını birleştirmeyi planlıyor. Uniqlo'nun sahibi GU'yu küreselleştirmeye hazırlanıyor

Gündemde Konuşulanlar

Credit Suisse

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Jack Ma'nın Ant Group'unun Credit Suisse'in Çin'deki yatırım bankası girişimi için Ken Griffin'in Citadel Securities'ini sürpriz bir hamleyle geride bıraktığını ve bunun sıkı bir düzenleyici incelemeye tabi olacağını söyledi. Bu kişiler, Ant'ın Credit Suisse'in operasyonlarını kullanarak bir menkul kıymetler işi kurma teklifinin, Çin'in yabancı bir alıcıyı tercih etmesi nedeniyle kapsamlı bir incelemeyle karşı karşıya kalacağını söyledi.

AB Sermaye Piyasaları

Avrupa Birliği maliye bakanları, yeşil dönüşüm ya da savunma gibi öncelikler için özel yatırımları teşvik etmek üzere farklı sistemleri yakınlaştırmaya çalışırken, ulusal sermaye piyasalarının denetimini birleştirme seçenekleri üzerinde anlaşmazlığa düşüyor. Eurogroup Başkanı Paschal Donohoe, üye ülkelerin, AB'nin önümüzdeki aya kadar karara bağlamak istediği sermaye piyasaları birliğine doğru ilerleme yol haritasının bir parçası olarak ortak bir denetim rejimi oluşturma konusundaki isteklilik düzeyi konusunda anlaşamadıklarını söyledi.

Özel Kredi

Goldman Sachs, Asya'da daha fazla özel kredi anlaşması yapmak için Mubadala Investment Co'dan 1 milyar dolar aldı. Abu Dhabi devlet varlık fonu ve Goldman'ın varlık yönetimi kolu, özellikle Hindistan'a odaklanarak Asya-Pasifik bölgesinde birlikte yatırım yapmak üzere bir ortaklık kurdu. 1,7 trilyon dolarlık özel kredi piyasası, yatırımcıların daha yüksek getiri arayışıyla varlık sınıfına akın etmesiyle son beş yılda iki kattan fazla büyüdü.

Ukrayna'ya Yardım

Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskiy, Rusya'nın iki yıl önce başlattığı geniş çaplı işgalden bu yana ülkesinin 31.000 askerini kaybettiğini söylerken, ABD Kongresi'nin 60 milyar dolarlık yardım konusunda bir ay içinde karar vermesi gerektiğini vurguladı. Ukrayna, İsrail ve Tayvan için 95 milyar dolarlık ortak bir paketin Senato'dan geçmesine rağmen, önemli bir can simidi olan ABD desteği, Cumhuriyetçilerin liderliğindeki Temsilciler Meclisi'nde zorlu engellerle karşı karşıya.

Disney Birleşmesi

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre Disney ve Reliance Industries Hindistan'daki medya faaliyetlerini birleştirmek üzere bağlayıcı bir anlaşma imzaladı; ABD'li eğlence devi dünyanın en kalabalık ülkesindeki yoğun rekabet ortamında stratejisini yeniden belirliyor. Söz konusu kişiler, milyarder Mukesh Ambani tarafından kontrol edilen Reliance'ın medya biriminin ve iştiraklerinin birleşen kuruluşun en az %61'ine, Disney'in ise geri kalanına sahip olmasının beklendiğini söyledi. Bu hafta başında bir duyuru yapılması bekleniyor. Haberin tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

Talihin Tersine Dönmesi

Tüccarlar bu hafta Çin'in faaliyet göstergeleri ve Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü de dahil olmak üzere bir dizi ekonomik veriye hazırlanırken Asya hisse senetleri karışık bir açılışa hazırlanıyor. Japonya'daki hisse senedi vadeli işlemleri erken işlemlerde kazançlara işaret ederken, Avustralya ve Hong Kong'daki sözleşmeler ABD hisse senedi rallisinin geçen haftanın sonunda durmasının ardından istikrarlı seyretti. Bu arada, Çin hisse senetlerinin dünyanın en kötü performans gösterenlerinden en iyi performans gösterenlerine doğru çarpıcı bir şekilde tersine dönmesi, olumlu piyasa politikaları yürürlükte kaldığı sürece rallinin devam edeceğine dair ihtiyatlı iyimserliği körüklüyor.

Yeni Oyuncu

Uniqlo markasına ev sahipliği yapan Fast Retailing, Asya'nın en büyük hazır giyim üreticisi yıllık 10 trilyon Yen (66,6 milyar $) satışla küresel bir perakendeci olma çabalarını hızlandırırken, diğer moda markası GU'nun ABD ve Avrupa'daki varlığını arttırmak istiyor. G ve U harfleriyle telaffuz edilen marka, Uniqlo'dan biraz daha düşük fiyatlara ve daha genç bir müşteri kitlesine yönelik kıyafetlere sahip. Japonya'da sağlam bir varlığa sahip olsa da, diğer büyük pazarlarda daha az biliniyor.

Yeni Tekerlekler

BYD, Pazar günü Ferrari NV ve Lamborghini gibi rakiplerinin sunduğu benzinli seçeneklerle yarışan 1,68 milyon yuan (233.450 $) değerindeki yüksek performanslı tam elektrikli süper otomobiliyle en pahalı otomobilini tanıttı. Şirket, Yangwang U9'un başlangıçta Çin pazarı için olacağını söyledi. Aracın 100 km/sa (62 mil/sa) hıza 2,36 saniyede ulaşabileceği ve 309,19 km/sa azami hıza çıkabileceği belirtildi.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya Pasifik

• ABD'nin Çin'in DTÖ'ye uyumuyla ilgili raporuna ilişkin bir açıklama yapan Çinli Mofcom, ABD'nin Çin'in 'aşırı kapasite' yarattığını iddia ettiğini ve bunun da ABD tarafının 'tek taraflılığı ve hegemonik davranışını' tamamen yansıttığını belirtti. Reuters'a göre Mofcom, ABD tarafının Çin'in DTÖ taahhütlerini yerine getirirken elde ettiği 'büyük başarıları' görmezden geldiğini ve Çin'in çok taraflı ticaret sistemine ve dünya ekonomisine yaptığı önemli katkıyı inkar ettiğini de sözlerine ekledi.

• Çin Ticaret Bakanı, Çin'in bir serbest ticaret anlaşmasını hayata geçirmek için Yeni Zelanda ile çalışmaya ve CPTPP'ye katılım sürecinde işbirliğini güçlendirmeye devam etmeye istekli olduğunu söyledi.

• ABD Hazine Bakan Yardımcısı Adeyemo Cuma günü yaptığı açıklamada, Çin ekonomisinin emlak sektörü ve demografik yapıdan kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya olduğunun açık olduğunu belirtirken, Çin'in ekonomik zorluklarından kaynaklanan rüzgarlardan endişe duymadığını ancak Çin'in fazla üretim kapasitesinin küresel pazarlara akması konusunda endişeleri olduğunu söyledi.

Avrupa

• Bloomberg'in aktardığı bilgilere göre ECB, bazı yetkililerin bankalararası piyasanın nihai olarak canlanmasının yolunu açacağını umduğu yeni bir parasal çerçeve üzerinde anlaşmaya yakın olduğu bildiriliyor.

• Bloomberg'e göre Eurogroup Başkanı Donohoe'nin 'güçlü bir görüş ayrılığı' olduğunu ve üye devletlerin, AB'nin gelecek aya kadar karara bağlamak istediği sermaye piyasaları birliğine doğru ilerleme yol haritasının bir parçası olarak ortak bir denetim rejimi oluşturma hırsının seviyesi konusunda anlaşmazlığa düştüğünü belirtmesiyle, AB maliye bakanlarının piyasaların denetimini merkezileştirme çabaları konusunda çatıştığı bildiriliyor.

• The Times'a göre, Hazine'nin mali sekreterinin böyle bir hareketin karmaşıklığı konusunda uyarıda bulunmasının ardından, yaklaşan bütçede Birleşik Krallık'ın "turist vergisinde" bir geri dönüş umutları "azalıyor".

Amerika

• Axios'ta yer alan bir röportaja göre Fed Başkanı Williams (seçmen) Cuma günü yaptığı açıklamada Ocak ayı verilerinin ardından ekonomiye ilişkin görüşlerinin değişmediğini ve işlerin doğru yönde ilerlediğini ancak enflasyondaki ilerlemenin durması halinde görünümü yeniden gözden geçirmek zorunda kalacaklarını söyledi. Williams tüketici harcamalarındaki büyümenin bu yıl yavaşlamasını bekliyor ve bir noktada kısıtlayıcı para politikasını geri çekmenin uygun olacağını düşünüyor ki bu da muhtemelen bu yılın sonlarına doğru olacak.

• ABD Hazine Bakanlığı, FSOC'nin Cuma günkü toplantısına ilişkin bir açıklama yayınlayarak CRE piyasalarının yakından izleneceğini ve OCC personelinin emlak piyasasındaki gelişmeler hakkında bilgilendirildiğini belirtti.

• Sky News'e göre eski ABD Başkanı Trump, Güney Carolina Cumhuriyetçi ön seçimlerini kazanarak Nikki Haley'i kendi eyaletinde mağlup ederken, Haley mücadeleden vazgeçmeyeceğini vurguladı.

Jeopolitik

• İsrail Başbakanı Netanyahu, rehine anlaşması üzerinde çalıştıklarını ancak anlaşmaya varıp varamayacaklarını söyleyemeyeceğini belirtirken, CBS'e verdiği mülakatta Refah operasyonuna başladıklarında tam zaferden haftalar uzakta olacaklarını da sözlerine ekledi.

• Al Jazeera'ye göre İsrail ordusu savaş konseyi toplantısında Gazze'deki çatışma bölgelerinden halkın tahliye edilmesine yönelik bir plan sundu. Al Arabiya'nın haberine göre İsrail Başbakanı Netanyahu'nun sözcüsü de savaş konseyinin Gazze Şeridi'ne insani yardım sağlama planını onayladığını söyledi.

• AFP'ye göre İsrail Savunma Bakanı, Gazze'de ateşkes ve rehine anlaşması sağlansa bile İsrail'in Lübnan'daki Hizbullah hareketine yönelik eylemlerinde herhangi bir duraksama olmayacağını söyledi.

• Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, İsrail, Mısır, Katar ve ABD'nin geçici bir ateşkes için rehine anlaşmasının temel hatları üzerinde anlaşmaya vardığını ve ABD'nin önümüzdeki günlerde bir anlaşmaya varılabileceğinden umutlu olduğunu söyledi, ancak bir anlaşmanın hala müzakere aşamasında olduğunu ve Katar ve Mısır'ın Hamas ile dolaylı görüşmeler yapması gerekeceğini belirtti. Mısırlı güvenlik kaynaklarının Katar'ın bu hafta Hamas-İsrail ateşkes görüşmelerine ev sahipliği yapacağını söylediği de bildirildi.
• Al Jazeera'nin haberine göre Hizbullah, Marj bölgesi yakınlarında toplanan İsrail askerlerini volkan füzesiyle hedef aldıklarını ve doğrudan isabet sağladıklarını açıkladı.
• ABD Merkez Komutanlığı, Yemen'deki Husilerin Cumartesi günü Aden Körfezi'nde MV Torm Thor'u hedef alan bir gemisavar balistik füze fırlattığını ancak füzenin suya çarparak herhangi bir hasara ya da yaralanmaya yol açmadığını belirtirken, ABD güçleri Kızıldeniz'in güneyinde tek yönlü saldırı yapan iki insansız hava aracını düşürdü.

Güne Bakış: Piyasalar enflasyon üçlemesine hazırlanıyor

• Asya hisseleri enflasyon testleri öncesinde düşüşte
• Dolar, ABD enflasyonunun odakta olduğu yoğun veri haftası öncesinde güçlendi
• Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçümü Perşembe günü açıklanacak
• Fonların kısa yen bahisleri Japonya'nın müdahale kararlılığını test edecek
• Goldman Sachs Brent'in yaz zirvesi tahminini varil başına 87 dolara yükseltti
• Petrol, faiz oranı görünümüne bağlı olarak doların güçlenmesinin ardından kayıplarını genişletti

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Bu hafta her şey enflasyonla ilgili; piyasalar ABD'deki çekirdek göstergeler için yukarı yönlü riskleri fiyatlarken, Avrupa ve Japonya'daki tüketici fiyatları için aşağı yönlü riskleri fiyatlıyor.

Federal Rezerv'in tercih ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyatlarının bir önceki aya göre %0,5'lik bir riskle birlikte %0,4 artacağı tahmin ediliyor.

Bunun bir kısmı, başta sağlık hizmetleri olmak üzere birçok mal ve hizmetin fiyatlarının yılın başında artmasına neden olan "Ocak etkisi "nden kaynaklanıyor. Wall Street'teki boğa koşusu da portföy yönetiminin maliyetini artırarak bir rol oynayacaktır.

Gerçekten de, Fed üyelerinin referans almayı sevdiği konut dışı temel hizmetler PCE ölçütü, Aralık 2021'den bu yana en büyük kazanç için aylık %0,6 artabilir. Altı aylık yıllıklandırılmış hız böylece, iki ay boyunca %2'nin hemen altında seyrettikten sonra %2,5 civarına tırmanabilir ki bu da piyasanın ilk Fed faiz indiriminin beklenen zamanlamasını Mayıs'tan Haziran'a çekmesinin önemli bir nedenidir.

Bu hafta, aralarında etkili New York Fed Başkanı John Williams'ın da bulunduğu en az 10 Fed konuşmacısı olacak ve Başkan Powell 7 Mart'ta Senato'da ifade verecek.

Cuma günü Avrupa Birliği için manşet TÜFE'nin %2,8'den %2,5'e yavaşladığı, çekirdek TÜFE'nin ise %3,3'ten %2,9'a gerilediği görülüyor. Bu durum, ECB'nin Mart toplantısında enflasyon tahminlerini düşürmesine neredeyse kesin gözüyle bakılmasına rağmen, piyasada faiz indirimine neredeyse hiç ihtimal verilmiyor. Vadeli işlemlerde Nisan ayında faiz indirimi olasılığı üçte bir civarında ve Haziran ayı için neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda.

Perşembe günü Almanya, Fransa ve İspanya'dan gelecek enflasyon raporları ana ziyafet için aperatif görevi görecek.

Salı günü açıklanacak olan Japonya TÜFE'sinin Aralık ayındaki %2,3'lük seviyesinden yıllık %1,8'e gerilemesi bekleniyor, ancak çekirdek enflasyon %3,3 ile Japonya Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin üzerinde seyretmeye devam ediyor.

Enflasyondaki bu yavaşlama politikanın sıkılaştırılmasına karşı bir argüman gibi görünse de BOJ yetkililerinin artan ücretlere daha fazla ağırlık vermesi, piyasaların Mart veya Nisan aylarında faiz oranlarını mevcut -%0,1'den sıfıra çıkaracağına dair bahse girmesine neden oldu.

Hazine piyasası da Pazartesi günü vadesi gelen 127 milyar dolarlık iki ve beş yıllık tahvil ve Salı günü vadesi gelen 42 milyar dolarlık yedi yıllık tahvil ile zorlu bir yeni arz haftasıyla karşı karşıya.

Kongre'nin Cuma gününe kadar borçlanmanın uzatılması konusunda anlaşmaya varamaması halinde bazı ABD devlet kurumlarının kapatılması gibi önemsiz olmayan bir risk bulunuyor.

Cuma günü, analistlerin hafif bir iyileşmeyle 49,5'e yükselmesini bekledikleri Şubat ayı Çin PMI verisi açıklanırken, ABD ISM imalat anketinin de 49,5'e yükseleceği tahmin ediliyor.

Pazartesi günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- İngiltere CBI Şubat Ayı Distribütör İşlemleri

- İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Sarah Breeden ve baş ekonomist Huw Pill konuşuyor

- ECB Başkanı Christine Lagarde'ın ECB Yıllık Raporuna ilişkin genel kurul tartışmasına katılımı

- Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ekonomi ve para politikası görünümü hakkında konuşuyor

Gün Başı: Nvidia Nikkei'nin bitiş çizgisini geçmesine yardımcı

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Nvidia'nın göz kamaştırıcı gelir tahminleri, yapay zeka coşkusunun zaten ısınmış teknoloji hisselerine para pompalamasını sürdürmesi anlamına geliyorsa, bunu Perşembe günü Japonya'dan başka bir yerde görmek zordu.

Nikkei erken dönemdeki bazı sinirleri aşarak %2'ye varan bir artışla 39.000'in üzerine çıktı ve bir önceki "balon" dönemi zirvesinden 34 yıl aradan sonra mavi gökyüzü bölgesine girdi.

Ancak Çin hisse senetleri HSI ve  CSI300, Pekin'in teşvik önlemlerinden ilham alan yedi günlük bir kazanma sürecinin ardından muhtemelen bir miktar tükenme ve kar alma ile mücadele etti. Hang Seng teknoloji hisselerinin bir alt endeksi HSTECH şu ana kadar günü önemli ölçüde kırmızıda geçirdi.

Çinli hedge fonları, ay başında hisselerin son beş yılın en düşük seviyelerine gerilemesinin ardından yatırımcıların sinirlerini yatıştırmak için çabalıyor.

Nvidia'nın Wall Street'in yeniden açılması üzerindeki etkisi söz konusu değil, Nasdaq vadeli işlemleri Çarşamba günü cansız bir işlem gününün ardından %1,5 artışa işaret ediyor.

Avrupalı tüccarlar ayrıca Almanya, Fransa ve Euro bölgesinin yanı sıra İngiltere'den gelen PMI'larla birlikte oldukça uzun bir makro göstergeler listesine sahipler. Avro bölgesinde ayrıca Ocak ayı tüketici enflasyonu için son okumalar yapılacak.

Euro ve sterlin geçtiğimiz hafta dolar ve yenden daha iyi performans gösterirken, tüccarlar ECB ve İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indiriminde Fed'den daha geç davranacağına, Japonya Merkez Bankası'nın ise faiz artırımı konusunda son derece temkinli hareket edeceğine bahse girdi.

10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %4,3'ün üzerinde, ancak bazı analistlerin hisse senedi piyasasındaki tedirginliğin alevlenmesi için eşik olarak işaret ettiği %4,4 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor.

Bugün daha küçük bir kazanç havuzu var, ancak Nestle'nin tüketicilerin cüzdanlarının ne kadar sıkı olduğuna ışık tutabilir. İngiltere'de Lloyds ve Anglo American kazanç raporu açıklayacaklar arasında

Perşembe günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

-Almanya, Fransa, Euro Bölgesi ve İngiltere için flaş PMI verileri (tümü Şubat)

-Euro bölgesi için nihai HICP (Ocak)

-Nestle, Lloyds, Anglo American'dan kazançlar

-ABD ilk işsizlik başvuruları, flaş PMI'lar (Şubat), mevcut konut satışları (Ocak)

Piyasa-Haber : Nvidia Wall Street'i memnun etti

Nvidia Wall Street'i memnun etti, Fed yetkilileri faiz indirimi riskleri konusunda endişeli, AB Polonya'ya yardımı onaylayabilir ve Ukrayna IMF ile anlaşmaya yaklaşıyor. 

Gündem de Konuşulanlar

I Mania Yaşıyor

Nvidia Corp. bir başka göz kamaştırıcı satış tahmini yaptıktan sonra geç işlemlerde yükseldi ve onu zaten dünyanın en değerli yonga üreticisi yapan hisse senedi rallisine yeni bir ivme kattı. Şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada, cari dönemdeki gelirin yaklaşık 24 milyar dolar olacağını söyledi. Analistler ortalama 21,9 milyar dolar tahmin etmişlerdi. Dördüncü çeyrek sonuçları da Wall Street tahminlerini geride bıraktı. Bu da yatırımcılar arasında yapay zeka çılgınlığını canlı ve iyi tutuyor. Ayrı olarak, Japonya'nın Nikkei hisse senedi endeksi 1989'daki rekor seviyesini aştı.

Fed İçgörüsü

Federal Rezerv'in son toplantısının tutanakları, çoğu yetkilinin faiz oranlarını çok uzun süre yüksek tutup ekonomiye zarar vermektense, çok erken düşürme riski konusunda daha endişeli olduğunu gösteriyor. Çarşamba günü yayınlanan 30-31 Ocak Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının özeti, politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun %2'lik hedefe doğru sağlam bir şekilde ilerlediğine dair daha fazla kanıt görmek istediklerini ve bazılarının ilerlemenin durabileceği endişelerini dile getirdiğini gösterdi. Tutanaklar, borçlanma maliyetlerinin öngörülebilir gelecekte yüksek kalacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Polonya'ya yardım...

Avrupa Birliği, yeni hükümetin Brüksel ile bağlarını düzeltme kabiliyetine büyük bir güven oyu vererek, Polonya'ya salgın sonrası 6.3 milyar Euro'luk (6.8 milyar $) yardımın önümüzdeki hafta başında serbest bırakılmasını onaylamaya hazırlanıyor. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi olan ve isimlerinin açıklanmaması kaydıyla konuşan kişilere göre Avrupa Komisyonu, hukukun üstünlüğüne ilişkin kaygılar nedeniyle bloke edilmiş olan yaklaşık 60 milyar Avroluk hibe ve kredinin ilk ödemesini başlatmak için son siyasi taahhütler paketini yeterli kabul etmeye hazırlanıyor.

...Ve Ukrayna'ya

Ukrayna, 15.6 milyar dolarlık krediden bir sonraki 900 milyon dolarlık ödemeyi almak için Uluslararası Para Fonu ile anlaşmaya yakın, bu da ülkenin savaştan zarar gören bütçesine bir destek ve ABD yardımının zor olduğu bir dönemde bir güven oyu. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi olan ve anlaşma henüz kesinleşmediği için isimlerinin açıklanmasını istemeyen yetkililere göre Ukrayna, IMF personeli ile Perşembe gününe kadar bir anlaşmaya varmayı bekliyor. Anlaşmanın yine de fonun yönetim kurulu tarafından onaylanması gerekiyor ki bu da bu tür anlaşmaların neredeyse her zaman sorunsuz bir şekilde tamamlandığı bir adım.

Piyasaların Dikkatini Çeken Haber Başlıkları

Asya

• Çin Dışişleri Bakanı Wang, Avrupa'nın Çin'e yönelik rasyonel algısının arttığını hissettiğini, Çin'in gelişiminin tarihin mantığıyla uyumlu olduğuna ve Avrupa'nın bundan korkmaması ya da reddetmemesi gerektiğine inandığını söyledi. Wang, Avrupa tarafının Çin-AB alışverişini her düzeyde güçlendirme konusunda olumlu olduğunu ve pratik işbirliğini derinleştirme konusunda çok hevesli olduğunu sözlerine eklerken, Avrupa tarafına 'riskten arınmanın' işbirliğini ortadan kaldırmayacağını ve 'bağımlılığı azaltmanın' karşılıklı güveni azaltmayacağını vurgulamak istediğini belirtti.

• China Securities Journal'a göre, Çinli küçük bankaların marj baskısını hafifletmek için mevduat oranlarını düşürdüğü bildirildi.

• BoK, oybirliğiyle aldığı kararla baz faiz oranını beklendiği gibi %3,5'te tuttu. BoK, kısıtlayıcı politika duruşunu yeterince uzun bir süre koruyacağını ve enflasyondaki yavaşlamayı, finansal istikrar ve ekonomik büyüme risklerini, hanehalkı borç büyümesini, büyük ülkelerdeki para politikası operasyonlarını ve jeopolitik risklerdeki gelişmeleri izleyeceğini söyledi. BoK ayrıca tüketim ve inşaat yatırımlarının daha yavaş bir hızda toparlanacağını belirtirken, büyüme görünümüne ilişkin belirsizliklerin yüksek olduğunu kaydetti. Başkan Rhee ayrıca, beş kurul üyesinin mevcut faiz oranının en azından önümüzdeki üç ay boyunca korunması gerektiğini, bir kurul üyesinin ise önümüzdeki üç ay boyunca faiz indirimi için kapının açık olması gerektiğini söylediğini belirtirken, Rhee ilk yarıda faiz indirimi için hala çok fazla şans görmediğini ve çoğu üyenin faiz indirimlerini tartışmak için çok erken olduğunu düşündüğünü sözlerine ekledi.

Avrupa

• Bloomberg'e göre AB, yeni hükümetin Brüksel ile bağlarını düzeltme kabiliyetine büyük bir güven oylamasıyla Polonya'ya salgın sonrası 6,3 milyar Euro'luk yardımı önümüzdeki hafta gibi erken bir tarihte serbest bırakmaya hazırlanıyor.

• FT'nin yetkililere dayandırdığı haberine göre, İngiltere Başbakanı Hunt'ın %99 mortgage planı üzerinde çalıştığı bildiriliyor.

Amerika

• FOMC Tutanakları, politika yapıcıların çoğunun çok hızlı gevşemenin risklerine dikkat çektiğini ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2'ye doğru ilerleyip ilerlemediğine karar vermek için gelen verilerin önemini vurguladığını belirtirken, yetkililer politika faizinin bu döngü için muhtemelen zirvede olduğunu değerlendirdi. FOMC tutanaklarında ayrıca birkaç politika yapıcının aşırı kısıtlayıcı duruşun çok uzun süre sürdürülmesinden kaynaklanan aşağı yönlü risklere işaret ettiği ve yetkililerin kısıtlayıcı politika duruşunun ne kadar süreceğine ilişkin belirsizliğin altını çizdiği belirtilmiştir. Ayrıca, birkaç politika yapıcı verilere bağlı yaklaşım hakkında net bir şekilde iletişim kurmanın önemini vurgulamış ve ayrıca ikili hedeflere ulaşmaya yönelik risklerin daha iyi bir dengede olmasına rağmen, yetkililerin enflasyon risklerine karşı 'son derece dikkatli' olmaya devam ettiklerini belirtmiştir.
• Fed'den Bowman (seçmen) daha düşük faizler için zamanın "kesinlikle şimdi olmadığını" ve konut piyasasının faiz indirimi kararını etkilemediğini söyledi. Bowman ayrıca CRE stresinin ofis alanı konumuna bağlı olduğunu ve yeni ABD sermaye kuralı planlarının (Basel III) kredilere zarar vereceğini belirtti.

• ABD Ticaret Bakanı Raimondo, çip yatırımlarının devam etmesi gerekeceğini söyledi.

• NVIDIA Corp (NVDA) 4Ç 2024 (USD): Adj. EPS 5.16 (bekl. 4.64), Gelir 22.1bln (bekl. 20.62bln), 1Ç 2025 gelir görünümü 24bln artı veya eksi %2 (bekl. 21.9bln). Şirket hisseleri ana seans sonrası %9,1 yükseldi.

Güne Başlarken: Piyasalar Nvidia ve Fed tutanaklarını bekliyor

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Yatırımcılar, yapay zeka patlamasının poster çocuğu Nvidia'nın gişe rekorları kıran bir çeyrek daha raporlayacağı, belki de uzun zamandır en etkili kazançları için nefeslerini tutmuş durumda.

Yine de son 18 ayda yapay zeka çılgınlığıyla hisselerin fırladığını gören yatırımcılar, yonga üreticisinin şaşırtıcı büyümesini sürdürememesi halinde hayal kırıklığına uğrayabilir.

Yatırımcılar parasal genişleme döngüsünün başlangıcını tahmin etmeye çalışırken, spot ışıkları, belki de o kadar parlak olmayan bir şekilde, ABD Merkez Bankası'nın Ocak ayındaki toplantı tutanaklarının üzerinde olacak.

Ancak geçen hafta enflasyonun önemli ölçüde yavaşlamayı reddettiğini gösteren verilerle birlikte, merkez bankacılarının bazı yorumları çoktan eskimiş olabilir. Piyasa katılımcıları erken ve sert faiz indirimi beklentilerini azalttı ve şimdi Haziran ayının parasal genişleme döngüsünün başlangıç noktası olmasını bekliyor.

Gün boyunca Avrupa'daki ekonomik takvim seyrek, Şubat ayı için Euro bölgesi tüketici güveni flaşı beklenen tek önemli rapor iken, Glencore'dan gelen kazançlar, yeni sekme açılıyor, ana kurumsal etkinlik olacak.

Avrupa'nın gösterge hisse senedi endeksi (STOXX) rekor bir zirvenin eşiğinde olduğu için bu durum yatırımcıları diken üstünde tutacak gibi görünüyor. Kıta genelinde STOXX 600 bu yıl %3 artış gösterdi ve Ocak 2022'de ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesine doğru ilerliyor.

Asya piyasalarını izleyenler, Nikkei 1989'da ulaştığı rekor zirveye doğru tökezleyerek ilerlemeye devam ederken bekleme oyununa alışkın. Japon hisseleri Çarşamba günü kısmen Nvidia kazançları öncesindeki gerginlik nedeniyle düştü.

Tesla'nın yerini alan ve Wall Street'in değer bakımından şu anda en çok işlem gören hissesi Nvidia'nın,  üç aylık gelirini üç kattan fazla artırarak yaklaşık 20 milyar dolara çıkarması bekleniyor. Yine de, yatırımcılar arasında göz kamaştırıcı rallinin seyrini tamamlayıp tamamlamadığına dair endişeler var.

Microsoft ve Apple 'ın ardından en değerli üçüncü ABD şirketi olan Nvidia'nın hisseleri 2023'te %239 gibi şaşırtıcı bir yükselişin ardından bu yıl %40 arttı.

Nvidia opsiyonları, kazançların ardından her iki yönde de yaklaşık %11'lik bir dalgalanmayı fiyatlıyor ve bu da küresel piyasaların yakın vadede nasıl davranacağını ve bu hafta Avrupa ve Japonya'daki rekor zirvelerin kırılıp kırılmayacağını belirleyebilir.

Avrupa piyasaları açılışına dönersek, 

Avrupa hisse senetleri, yatırımcıların kazanç sezonuna odaklanmasıyla istikrarlı bir açılış yapma yolunda ilerliyor. ECB Yönetim Konseyi Frankfurt'ta politika dışı bir toplantı düzenliyor. Almanya Ekonomi Bakanı Habeck yıllık ekonomik raporunu sunuyor. BOE politika yapıcısı Swati Dhingra konuşuyor. Beklenen veriler arasında İsviçre para arzı ve İrlanda emlak fiyatları yer alıyor. Glencore ve BAE sonuçları beklenen şirketler arasında yer alıyor.

Dikkat Çeken Piyasa Haber Başlıkları - 20 Şubat 2024 Salı

Capital One Discover Financial'ı satın almayı kabul etti, Avrupa'nın otomobil devleri düşünülmeyeni düşünüyor ve Bayer AG temettüsünü azaltacak. 

Piyasa Gündemi

Kredi Kartı Anlaşması

Capital One Financial Corp. kredi hacmine göre ABD'nin en büyük kredi kartı şirketini oluşturmak için Discover Financial Services'i 35 milyar dolarlık bir hisse senedi anlaşmasıyla satın almayı kabul etti ve birleşik kuruluşa Wall Street'in devleriyle rekabet etmek için daha güçlü bir dayanak sağladı. McLean, Virginia merkezli Capital One, yaptığı açıklamaya göre her Discover hissesi için 1.0192 kendi hissesini ödeyecek ve bu da 16 Şubat'taki kapanış fiyatına göre %26.6 prim anlamına geliyor.

Avrupa Otomobil Endüstrisi

Volkswagen, Renault ve Stellantis, daha ucuz elektrikli araçlar üretmek ve varoluşsal tehditleri savuşturmak için ezeli rakipleriyle ortaklıklar kurmayı araştırarak akla hayale gelmeyecek şeyler düşünüyor. Çinli rakipler ve Tesla Inc. Avrupa'nın en büyük kitlesel pazar otomobil üreticilerinin rekabetçi zayıflıklarını ortaya çıkardıkça, aciliyet duygusunun arttığı ve her zamanki gibi iş yapma yaklaşımının kaybedilen bir seçenek olduğu açıkça görülüyor.

Bayer AG Temettüleri

Bayer AG, Monsanto Co. satın almasının yarattığı ve Alman şirketini devasa bir borç ve dava dalgalarıyla karşı karşıya bırakan çukurdan çıkmak için temettüsünü %95 oranında azaltmayı planlıyor. Bir temettü kesintisi beklenirken, bu indirim, nakit akışını durdurmaya, ilaç boru hattını yeniden inşa etmeye ve 2018'de Roundup herbisitinin sahibinin 63 milyar dolarlık devralımından kurtulmaya çalışan ilaç ve bitki bilimleri şirketinin karşılaştığı zorlukları vurguluyor.

Çin Piyasaları

Çin'in menkul kıymetler düzenleyici kurumu, ülkenin 8,6 trilyon dolarlık hisse senedi piyasasını destekleme kararlılığının altını çizen nadir bir jestle, piyasa katılımcılarından gelen tüm önerileri, hatta eleştirileri dikkate alacağını ve endişelerini derhal ele alacağını söyledi. Yeni başkan Wu Qing liderliğindeki Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, son iki gün içinde perakende ve kurumsal yatırımcılar, borsada işlem gören şirketler ve yabancı kurumlarla bir dizi seminer düzenledikten sonra yaptığı açıklamada, tüm taraflardan gelen görüş, öneri ve eleştirileri ciddiye alacağını ve pragmatik ve uygulanabilir olanları derhal uygulayacağını söyledi.

Haber Başlıkları

Asya Pasifik

• PBoC 1 Yıllık Kredi Prime Faizi (Şubat) %3,45 - Bekl. %3,40 (Önceki %3,45)

• PBoC 5 Yıllık Kredi Prime Faizi (Şubat) %3,95 vs Exp. %4,10 (Önceki %4,20)

• Çin Dışişleri Bakanı Wang İspanyol mevkidaşına Çin'in İspanya ile üst düzey görüş alışverişini sürdürmeye ve kalkınma stratejilerinin sinerjisini güçlendirmenin yanı sıra karşılıklı yarar sağlayan işbirliğini derinleştirmeye hazır olduğunu söyledi. Wang, Çin'in AB'yi çok kutuplu düzende önemli bir güç olarak gördüğünü ve Avrupa entegrasyonunu, AB'nin gelişmesini ve büyümesini ve stratejik özerkliğin gerçekleştirilmesini desteklediğini söyledi. Ayrıca, Çin ve AB dayanışma ve işbirliğini güçlendirdiği sürece blok çatışmasının ortaya çıkmayacağını ve serbest ticaret sistemini korumak, çok taraflılığı uygulamak, eşit ve düzenli çok kutuplu bir dünyayı ve kapsayıcı ekonomik küreselleşmeyi teşvik etmek için AB ile birlikte çalışmaya hazır olduklarını söyledi.

• RBA'nın 6 Şubat tarihli toplantı tutanaklarında, kurulun 25 baz puanlık artırım ya da sabit tutma seçeneğini değerlendirdiği, sabit tutma seçeneğinin daha güçlü olduğu ve görünüme ilişkin dengeli riskler göz önüne alındığında uygun olduğu belirtildi. Tutanaklarda ayrıca, verilerin kurula enflasyonun makul bir zaman diliminde hedefe döneceğine dair daha fazla güven verdiği, ancak kurulun enflasyon konusunda yeterince emin olabilmesinin "biraz zaman alacağı" belirtildi. Ayrıca kurul, faiz oranlarında yeni bir artışı göz ardı etmemenin uygun olduğunu kabul etti ve faiz oranlarının artırılmasının ekonominin zayıflaması halinde indirim yapılmasını engellemeyeceğini kaydetti.

Jeopolitik

• AB Dış Politika Şefi Borrell, 26 AB ülkesinin Gazze'de sürdürülebilir bir ateşkese yol açacak acil bir insani duraklama çağrısında bulunduğunu söyledi.

• ABD, 'Gazze'de mümkün olan en kısa sürede geçici bir ateşkesin desteklendiğini' vurgulayan ve Refah'a yönelik büyük bir kara harekâtının sivillere daha fazla zarar vereceğini ve potansiyel olarak onları komşu ülkelere göç ettireceğini belirten rakip bir BM Güvenlik Konseyi karar taslağı önerdi. Reuters'ın haberine göre, üst düzey bir yönetim yetkilisi daha sonra Gazze'ye ilişkin BM Güvenlik Konseyi kararının oylanması için acele edilmemesi gerektiğini ve ABD'nin müzakereler için biraz zaman tanımak niyetinde olduğunu söyledi.

• Axios'a göre ABD Başkanı Biden'ın üst düzey Orta Doğu danışmanı Brett McGurt İsrail ve Mısır'ı ziyaret edecek.

Diğer

• Reuters'in haberine göre Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rus birliklerinin yoğunlaştığı cephe hattında durumun son derece zor olduğunu ve Rusya'nın yardımlardaki gecikmeleri istismar ettiğini söylerken, Ukrayna Başbakanı Shmyhal'in de Ukrayna güçlerinin topçu ve uzun menzilli mühimmat eksikliği nedeniyle engellendiğini söylediği bildirildi.

• Çin ordusu, Filipinler'in Pazartesi günü Güney Çin Denizi'nde yabancı ülkelerle yaptığı 'ortak hava devriyesini' yakından izlemek üzere ön cephe deniz ve hava kuvvetlerini organize ettiğini açıklarken, Filipin tarafının 'Güney Çin Denizi'nde sorun çıkarmak için bölge dışı ülkeleri bir araya getirdiğini' ve hava devriyesini alenen abarttığını ekledi.

• Reuters'a göre Tayvanlı bakan, Çin sahil güvenliğinin Tayvanlı bir turist teknesine çıkmasından duyduğu üzüntüyü dile getirerek olayın Tayvan halkının duygularını incittiğini ve paniğe yol açtığını söyledi.

Avrupa Piyasaları Açılırken: PBOC faiz indirdi, Yuan dalgalandı

• APAC hisse senetleri, ABD'deki tatil durgunluğunun ardından fiyat hareketlerinin sınırlı kalmasıyla hafif kayıplarla işlem gördü.

• PBoC'nin son gösterge faiz açıklamasında 1 yıllık LPR sürpriz bir şekilde %3,45'te tutulurken (bekl. 5bps indirim), 5 yıllık LPR 25bps indirildi (bekl. 10bps indirim).

• Çin bankaları beş yıllık kredi faiz oranını rekor seviyede düşürdü

• RBA'nın 6 Şubat tarihli toplantı tutanaklarında, kurulun 25 baz puanlık artış veya sabit tutma durumunu değerlendirdiği belirtildi.

• DXY dar bir aralıkta işlem gördü, Asya'daki temkinli havanın etkisiyle Antipodeanlar baskı altında kaldı ve Yuan PBoC kararına dalgalı bir tepki verdi.

• Önümüzde Kanada TÜFE, ABD Philly Fed İmalat Dışı İş Görünümü Anketi, Yeni Zelanda ÜFE, Japonya Ticaret, ECB Euro Bölgesi Müzakere Edilen Ücret Oranları Göstergesi, Şubat MPR'ye ilişkin Hazine Seçimi Duruşması, İngiltere ve Almanya'dan gelen arzlar öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor.

• Fresenius Medical Care, Antofagasta, IHG, Barclays, Carrefour, Air Liquide, Home Depot, Walmart ve Medtronic'ten kazançlar.

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Asya seansının ardından, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinin düşmesi ve Hazine getirilerinin yükselmesiyle birlikte hava zaten gergin. Çin'de ipotek oranlarında yapılan sert indirimler, hırpalanmış anakara hisse senedi piyasalarındaki duyarlılığa yardımcı olamadı.

Şanghay Bileşik Endeksi yatay seyretmekte zorlanırken, mavi çip CSI300 %0,2 düştü. Demir cevheri vadeli işlemleri üst üste ikinci seansta da düştü.

Güney Kore'nin KOSPI  bir önceki seansta 20 ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %1 düştü. Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak Kanada enflasyonu da kötü haberlerin taşıyıcısı olabilir ve geçen hafta ABD TÜFE'sinin yukarı yönlü sürprizinin ardından yatırımcıları tedirgin ediyor.

Ücretler, oranlar üzerindeki beklentileri test edecek

Avrupa Merkez Bankası, enflasyonu kontrol altına alma mücadelesinde en büyük risk olarak ücretleri gösterdi. Dördüncü çeyrek müzakere edilmiş ücretler verisi muhtemelen işlem gününün başını çekecek.

Geçen yılın üçüncü çeyreğinde müzakere edilen ücretlerdeki artış %4,69 gibi rekor bir seviyede gerçekleşmişti. Parayı harcama ihtimali olanların cebine koyarak, ücret artışları talep için iyidir. Ancak bu ve firmalar için daha yüksek maliyetler fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir.

Son dönemde yapılan zamlar arasında Carrefour ve Ikea'nın İspanya'daki mağazalarında çalışanların ücretleri %4,5, Fransız enerji devi TotalEnergies'de %5 ve Hollandalı demiryolu işçileri için %6,6 oranında arttı. Fransız Uber sürücülerinin asgari saat ücreti %17.6 arttı.

Asgari ücretler Almanya'da %3,4, Hollanda'da %3,8 ve İspanya'da %5 oranında artırıldı. Politika yapıcıların odak noktası göz önüne alındığında, bugünkü sıcak bir rakam, bu yıl Avrupa Merkez Bankası'ndan 100 baz puanlık kesinti için piyasa fiyatlamasına bir anahtar koyacaktır.

Anlaşmalar cephesinde, ABD'li tüketici bankası Capital One, ABD'li kredi kartı ihraççısı Discover Financial Services'i 35,3 milyar dolar değerinde bir hisse senedi işlemiyle satın almayı planlıyor.

ANZ Bank, Avustralya'nın rekabet mahkemesinden Suncorp'un bankacılık işini 3,2 milyar dolara satın alma işlemine devam etmek için onay aldı. ANZ'nin hisseleri %2,4 düşerken, Suncorp'un hisseleri %6 yükseldi.

Çarşamba günü açıklanacak olan Nvidia Corp. Çarşamba günü, yatırımcılar küresel ekonominin gücünü ölçmeye çalışırken hisse senetleri için yeni bir ivme sağlayabilir. Çip devi, yapay zeka gelişmelerinden büyük bir kazanan olacağı beklentisiyle Amazon.com Inc'in piyasa değerini aştı.

Nvidia'nın sonuçları piyasalar için bir dönüm noktası olabilir. Piyasa çok az sayıda büyük sermayeli büyüme hissesine güveniyor ve herhangi bir nedenle hayal kırıklığına uğrarlarsa geri çekilme riski var.

Avustralya'da, dünyanın en büyük madencisi BHP Group, konsensüs tahminlerinin altında 6,57 milyar dolar temel kar bildirdi ve konut sektöründeki zayıflığa rağmen en büyük müşteri Çin'den gelen talebin sağlıklı olduğunu söyledi.

Bu hafta piyasalar için diğer potansiyel katalizörler arasında Çarşamba günü açıklanacak olan Fed Ocak ayı toplantı tutanakları ve Perşembe günü açıklanacak olan Euro Bölgesi enflasyon verileri yer alıyor.

Diğer yanda, altın Pazartesi günü yükseldikten sonra çok az değişerek ons başına 2.018 dolar civarında işlem gördü. ABD petrol fiyatı West Texas Intermediate, hayati bir ticaret yolu olan Kızıldeniz'de devam eden gerilimler nedeniyle yükseldi.

Yatırımcılar şirket sonuçlarına odaklanırken Avrupa hisse senetleri düşüşe hazırlanıyor. ECB, Başkan Christine Lagarde'ın maaş artışına odaklandığı bir dönemde, Euro bölgesinde müzakere edilen ücret oranlarına ilişkin bir gösterge yayınladı. Riksbank Başkanı Erik Thedeen konuşuyor. Polonyalı çiftçilerin Ukrayna ile tüm sınır kapılarını ve Baltık Denizi'ndeki limanları abluka altına alması bekleniyor. Beklenen veriler arasında Finlandiya işsizlik oranı ve Danimarka GSYH'si yer alıyor. Air Liquide, Barclays ve Antofagasta, kazançlarını bildirmesi planlanan birkaç şirket arasında yer alıyor.

Dikkat Çeken Piyasa Başlıkları - 19 Şubat 2024

Goldman Sachs, ABD hisse senetlerinde daha fazla kazanç için hazırlanıyor, İngiltere emlak piyasasında düzelme işaretleri var ve Apple ilk Avrupa Birliği cezasıyla karşı karşıya. 

Dikkat Çeken Gündem Başlıkları

ABD Hisse Senetleri

Goldman Sachs, güçlü kurumsal kazanç büyümesinin piyasanın rekor seviyelerini doğrulamaya yardımcı olmasıyla, bu yıl ABD hisse senetlerinde daha fazla kazanç elde etmeye hazırlanıyor. Yatırım bankası, S&P 500 endeksi için 2024 hedefini 5200 puan olarak belirledi ve bu da Cuma günkü kapanıştan yıl sonuna kadar %3,9'luk bir artış anlamına geliyor. Hedefin arkasındaki Goldman stratejistleri, Muhteşem Yedili olarak adlandırılan hisse senetlerinden beşini içeren bilgi teknolojisi ve iletişim hizmetleri sektörleri için "daha güçlü ekonomik büyüme ve daha yüksek karlara" işaret etti.

Birleşik Krallık Emlak

Evlerini satan İngilizler, istedikleri fiyatları üst üste ikinci ayda da artırarak piyasanın mali krizden bu yana geçirdiği en kötü yılın ardından geri dönüşe geçtiğinin bir işaretini verdi. Emlak portalı Rightmove'a göre, satışa çıkarılan bir mülkün ortalama fiyatı Şubat ayında neredeyse %1 artarak 362.839 £'a (456.400 $) yükseldi ve Londra dahil Birleşik Krallık'ın tüm bölgelerinde artış kaydedildi. Rakamlar, daha ucuz borçlanma maliyetleri ve daha parlak bir ekonomik görünümün alıcıları piyasaya teşvik etmesiyle yeni bir talebe işaret ediyor.

Apple Cezası

Apple, aralarında Spotify'ın da bulunduğu müzik yayını yapan rakiplerini kendi platformlarında susturduğu iddiaları üzerine Avrupa Birliği'nin yürüttüğü soruşturma nedeniyle 500 milyon Avro'ya (539 milyon Dolar) yakın bir para cezasına çarptırılacak. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, Apple'ın Avrupa Birliği'nden aldığı ilk ceza, AB gözlemcisinin rakip müzik servislerinin App Store dışında daha ucuz alternatiflerin bulunduğunu kullanıcılara bildirmesini engelleyerek rekabet kurallarına aykırı davrandığını tespit etmesinin ardından belirlenecek.

Çin Hisse Senetleri

Yeni Ay Yılı tatilinin ardından Çin hisse senetlerinde bir ralli bekleyen yatırımcılar, canlı seyahat ve harcama verilerine rağmen piyasada mütevazı kazançlar gördü. Kıyıdaki yatırımcıların 11 gün sonra ilk kez masalarına dönmesiyle hisse senetleri Pazartesi günü yükselişe geçti. Çin Başbakanı Li Qiang, Pazar günü yaptığı yorumlarda, yetkililerin talihin tersine dönmesi için istekli olduklarının bir başka işareti olarak, ulusun ekonomiye olan güvenini artırmak için "pragmatik ve güçlü" eylem çağrısında bulundu.

Sırada...

Avrupa hisseleri, geçen hafta tüm zamanların en yüksek seviyesine çok yakın bir kapanış yaptıktan sonra düşüşe geçmeye hazırlanıyor. ABD'de finansal piyasalar Başkanlar Günü tatili nedeniyle kapalı. Beklenen veriler arasında İsveç ve Finlandiya'dan TÜFE enflasyonu yer alıyor. Temenos, Forvia ve Icade kazanç sonuçları açıklanacak şirketler arasında yer alıyor.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya Pasifik

• PBoC, beklendiği gibi faiz oranını %2,50'de tutarak 500 milyar CNY tutarında 1 yıl vadeli MLF operasyonu gerçekleştirdi.

• Reuters'a göre, Çin Başbakanı Li, kabineye bağlı birimlerin güven ve beklentileri artırmak için daha fazlasını yapması gerektiğini söyledi ve politika oluşturma ve uygulamanın tutarlı ve istikrarlı olması gerektiğini belirtti.

• Bloomberg'e göre, Çinli devlete ait kredi kuruluşları desteklenmeye uygun emlak projeleri için en az 60 milyar yuanı kredi olarak ayırdı.

• Çin'in Ay Yeni Yılı tatillerinde yaptığı seyahat harcamaları yıllık bazda %47,3 artarak 632,7 milyar yuanı buldu ve 2019 seviyelerini aştı.

• Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi, ABD Dışişleri Bakanı Blinken ile yaptığı görüşmede Çinli şirket ve bireylere yönelik yaptırımların kaldırılmasını ele aldı. Wang'ın Almanya Şansölyesi Scholz ile yaptığı görüşmede her iki ülkenin de müdahaleyi ortadan kaldırması ve açık ve serbest ticarete devam etmesi gerektiğini söylediği bildirildi. Ayrıca Kanada Dışişleri Bakanı ile görüşen Wang, ilişkilerdeki mevcut zor durumun Çin'in görmek istediği şey olmadığını ve tarafların rakip ya da düşman olmadığını söylerken, her iki tarafın da güven inşa etmesi ve kazan-kazan işbirliğine ulaşması gerektiğini ve Kanada'nın Çin'i doğru bir şekilde anlamasını ve 'Çin tehdidi teorisini' abartmayı bırakmasını umduğunu ekledi.

• FBI, Çin kaynaklı kötü amaçlı yazılımların ABD'nin kritik altyapısını tehdit edebileceği konusunda uyardı ve FBI, Çin'in bilgisayar ağlarına kritik altyapıyı bozabilecek kötü amaçlı yazılım kodu yerleştirme çabalarına odaklanmış durumda.

AB/İNGILTERE

• BoE Baş Ekonomisti Pill Cuma günü yaptığı açıklamada, Birleşik Krallık'taki ekonomik durumun ABD'dekinden biraz daha az iyi göründüğünü ve Birleşik Krallık'taki zayıf ekonomik faaliyetin enflasyon üzerinde çok fazla aşağı yönlü baskı yaratmadığını söyledi. Pill, kalıcı enflasyon bileşeni ortadan kalkana kadar faiz oranlarında kısıtlamayı sürdürmek zorunda olduklarını söyledi ve verilere dayanarak, banka faizini düşürme noktasına gelmenin hala biraz uzak olduğunu, kalıcı enflasyonun ortadan kalktığına ikna olabilmeleri için birkaç ay daha beklemeleri gerektiğini belirtti.

• The Times'a göre EY Item Club, İngiltere'de bankaların işletmelere verdiği kredilerin bu yıl sadece %0,8 artmasını bekliyor (geçen yılki %2,1'lik daralmaya karşılık).

• Bloomberg'in TF1'e verdiği röportaja dayandırdığı habere göre, Fransa Maliye Bakanı Le Maire, Fransa'nın 2024 ekonomik büyüme tahminini %1,4'ten %1,0'e düşürdü ve harcamaları 10 milyar Euro azaltmayı planladığını açıkladı.

• Fitch Hollanda'nın kredi notunu AAA olarak teyit etti: Görünüm Durağan ve Belçika'nın notunu AA-; Görünüm Negatif olarak teyit etti.

ABD

• Fed'den Daly (seçmen) Cuma günü yaptığı açıklamada enflasyon konusunda yapılması gereken daha çok iş olduğunu ve enflasyon konusunda "kayda değer ilerlemenin" zafer olmadığını belirtirken, Fed'in sabır gerektiğinde hızlı hareket etme isteğine direnmesi gerektiğini de sözlerine ekledi. Daly, son verilerin hiçbirinin şaşırtıcı olmadığını ve son dönemdeki dalgalanmanın sınırları içinde olduğunu söyledi ve dönüm noktalarının her zaman inişli çıkışlı olduğunu belirtti. Daly ayrıca üç indirimin yıl için makul bir temel olduğunu ve reel nötr oran tahmininin şu anda %0,5-1,0 arasında, nominal oranın ise %2,5-3,0 arasında olduğunu belirtti.

• WSJ Timiraos Cuma günü şunları yazdı: "TÜFE ve ÜFE'yi PCE'ye çeviren tahmincilere göre Ocak ayında çekirdek PCE endeksi muhtemelen %0,4 artarak son bir yılın en büyük artışını kaydetti. Bu da 12 aylık oranı %2,9'da sabit tutacaktır".

• FT'ye göre AB, Apple'a (AAPL) müzik akışı hizmetiyle ilgili AB rekabet yasasını ihlal ettiği iddiasıyla 500 milyon Euro para cezası verecek.

• Goldman Sachs, 2024 S&P hedefini 5100'den 5200'e yükseltti; artan kar tahminlerini gerekçe gösterdi.

Jeopolitik

• İsrail Başbakanı Netanyahu, Hamas'ın müzakerelerdeki taleplerinin hayal ürünü olduğunu ve hedeflerine ulaşana kadar savaşmaya devam edeceklerini söyledi. Netanyahu askeri baskılarının işe yaradığını ve kendilerine Refah'ta operasyon yapmamalarını söyleyenlerin savaşı kaybetmelerini söylediğini belirtirken, Filistinlilerle bir anlaşmaya ancak taraflar arasında önkoşulsuz doğrudan müzakereler yoluyla varılabileceğini sözlerine ekledi.

• FT'ye göre İsrail kabinesi, Filistin devletinin tek taraflı olarak tanınması da dâhil olmak üzere Filistinlilerle kalıcı bir çözüm için yapılan uluslararası çağrıları reddeden bir önergeyi oybirliğiyle onayladı.

• Hamas lideri İsmail Haniye ateşkes anlaşmasında ilerleme sağlanamamasından İsrail'i sorumlu tuttu ve saldırıların tamamen durdurulması ve işgal ordusunun Gazze'den çekilmesinden daha azını kabul etmeyeceklerini söyledi. Konuyla ilgili olarak, Reuters'in Sağlık Bakanlığı sözcüsüne dayandırdığı habere göre Gazze'nin en büyük ikinci hastanesinin tamamen hizmet dışı kaldığı da bildirildi.

• Katar Başbakanı, son birkaç gündeki gidişatın İsrail/Hamas müzakereleri için pek umut verici olmadığını söylerken, Refah'taki durumun gelişmesi ve bölge için çok tehlikeli olması nedeniyle zamanın lehlerine olmadığını da sözlerine ekledi.

• WSJ'ye göre ABD, Başkan Biden'ın ateşkes anlaşması için bastırdığı bir dönemde İsrail'e silah göndermeyi planlıyor.

• ABD ordusu Yemen'de İran destekli Husilerin kontrolündeki bölgelere beş meşru müdafaa saldırısı düzenlediğini açıkladı.

• Yemen silahlı kuvvetleri sözcüsü X üzerinden yaptığı açıklamada kısa süre içerisinde önemli bir açıklama yapacaklarını söyledi.

• İngiltere Dışişleri Bakanı Cameron, Çin'i İran üzerindeki nüfuzunu kullanarak Husilere Kızıldeniz'deki eylemleri konusunda baskı yapmaya çağırdı.

• Filistin Yönetimi Başbakanı, Rusya'nın Filistinli grupları 26 Şubat'ta Moskova'da buluşmaya davet ettiğini söyledi.

• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Ukrayna'nın bu yıl drone sistemleri ve elektronik harp kabiliyetiyle Rusya'yı şaşırtacağını söylerken, Ukrayna'yı yapay bir topçu ve uzun menzilli yetenek açığı içinde tutmanın Rusya Devlet Başkanı Putin'in mevcut savaş yoğunluğuna uyum sağlamasına olanak tanıdığını da sözlerine ekledi.

• ABD Başkanı Biden Cumartesi günü Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy'i arayarak ABD'nin Ukrayna'yı desteklemeye devam etme kararlılığının altını çizdi ve Kongre'nin Ukrayna'ya ikmal için ulusal güvenlik ek fon tasarısını acilen geçirmesi gerektiğini vurguladı.

• G7 Dönem Başkanlığı tarafından yapılan açıklamada Alexei Navalny'nin gözaltında ölümü karşısında duyulan öfkenin dile getirildiği ve Rus yetkililerden ölüm koşullarının tam olarak açıklığa kavuşturulmasının talep edildiği kaydedildi.

• Reuters'in Downing Street'e dayandırdığı habere göre İngiltere Başbakanı Sunak, Avrupa Komisyonu Başkanı von der Leyen ile yaptığı görüşmede Ukrayna halkına desteğin sürdürülmesinin öneminin altını çizdi ve Sunak, AB'nin Ukrayna'ya 50 milyar Euro destek sağlayacağı açıklamasını memnuniyetle karşıladı.

• Almanya Şansölyesi Scholz, Almanya'nın Fransa ve İngiltere ile mesafe kabiliyetli hassas silahlar geliştirmeyi görüştüğünü söyledi.

Çin piyasalarının bir tatile daha ihtiyacı var gibi görünüyor

• APAC hisse senetleri, itici güç eksikliği ve ABD piyasalarının Pazartesi günü kapalı kalacak olması nedeniyle karışık seyretti.

• Çin Anakarası, Çin'in seyahat harcamalarının COVID öncesi seviyeleri aştığı Ay Yılı Tatili'nden dönüşte değer kazandı.

• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %0,5 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,3 ile daha düşük bir açılışa işaret ediyor.

• Yapışkan ABD enflasyonu faiz indirimi beklentilerini düşürürken dolar sağlam duruyor. EUR/USD 1,08'in altında ve USD/JPY 150 seviyelerinde seyrediyor.

• Petrol son üç haftanın en yüksek seviyesinden düştü, altın tutundu.

• İsrail Başbakanı Netanyahu, Hamas'ın müzakerelerdeki taleplerinin hayal ürünü olduğunu ve hedeflerine ulaşana kadar savaşmaya devam edeceklerini söyledi.

• Görünüm karardıkça Fransa 2024 büyüme tahminini düşürüyor. 

• Birleşik Krallık'ta emlak fiyatları Ağustos ayından bu yana ilk kez yıllık bazda artış gösterdi.

• Önümüzde İsveç TÜFE ve Kanada Üretici Fiyatları öne çıkan veriler arasında yer alıyor. ABD piyasalarının Başkanlık Günü nedeniyle bugün kapalı olduğunu hatırlatalım. 

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Çin piyasalarının tatilden moralli döneceği yönündeki umutlar henüz gerçekleşmedi ve şu ana kadar hisse senetleri mütevazı artışlar kaydetti.

Ay Yeni Yılı tatili sırasında turizm gelirleri, 61 milyondan fazla demiryolu seyahatinin gerçekleşmesiyle bir önceki yıla göre %47 oranında artmış olsa da, geçen yıl özellikle zayıf bir sezon geçirilmiş olması karşılaştırmayı daha da gururlandırdı.

Ülkenin merkez bankası Pazar günü faiz oranlarını tekrar düşürme şansını kaçırdı, bu da muhtemelen yuan üzerindeki aşağı yönlü baskıyı sınırlayacak, ancak deflasyonun yaklaşmasıyla analistler daha fazla politika teşviki için bolca alan görüyor.

Çin'in mavi çip endeksi, LNY öncesi %6'lık rallisinin üzerine %0,5 daha ekledi. Ancak yine de bu yıl %1 ve 2021'de ulaştığı en yüksek seviyeden %43 düşüşte.

Buna karşılık, Japonya'nın Nikke'si şu ana kadar yıl için neredeyse %15 arttı ve 1989'da ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altında durakladı.

Yükselişinden sonra bile Nikkei hala sadece 683 trilyon yen (4,55 trilyon $) sermayeye sahip, bu da Nvidia ve Apple'ın toplamı kadar ve S&P 500'ün çok altında 42 trilyon $.

Nikkei'nin piyasa değeri, çoğu defter değerine göre iskontolu işlem gören Japon şirketlerinin elindeki toplam nakitten de fazla değil.

Nvidia'dan bahsetmişken, yapay zeka divasının bu haftaki sonuçları, çok yüksek değerlemelerinin ve 96'dan az olmayan fiyat-kazanç oranının bir testi olacak.

Çip üreticisinin bu yıl piyasa değerindeki 570 milyar dolarlık artış, S&P 500'ün kazançlarının dörtte birinden fazlasını oluşturuyor, bu nedenle herhangi bir hayal kırıklığı tüm endeks için kara bir göz olacaktır. 

Opsiyonlar, sonuçlara göre hisselerin her iki yönde de %11 ya da 200 milyar dolar dalgalanma riskine işaret ediyor.

Öte yandan Nvidia %42 gibi oldukça yüksek bir net kar marjına ve Ekim ayı itibariyle 18 milyar dolarlık bir nakit yığınına sahip, bu nedenle tek bir sonucun değişkenliklerini kolayca atlatabilir.

Ayrıca piyasalardaki en güçlü güç olan momentumu da kullanıyor. Neden yükseliyor? Çünkü insanlar satın alıyor. İnsanlar neden satın alıyor? Çünkü yükseliyor.

Avrupa için bugün önemli bir veri yok ancak haftanın ilerleyen günlerinde iş dünyası ve tüketici hissiyatı anketlerinin yanı sıra öncü PMI'lar da önemli olacak. Analistler, Avrupa Merkez Bankası'nın tüketici enflasyonu beklentileri anketinin Kasım ayındaki hafif yükselişin ardından düşüş trendine devam edeceğini düşünüyor.

ECB'nin ücret verileri de, gecikmeli bir gösterge olduğu iyi bilinmesine rağmen, politika yapıcıların yüksek ücret artışı konusunda ne kadar çok uyarıda bulundukları göz önüne alındığında dikkat çekicidir.

Cuma günü Eurogroup basın toplantısında Başkan Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu çok sayıda ECB konuşmacısı var.

Federal Rezerv'in bu haftaki konuşmacıları arasında her zaman etkili olan Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ve Guvernör Christopher Waller yer alıyor.

Fed ayrıca Çarşamba günü son toplantısının tutanaklarını açıklayacak, ancak tüketici ve üretici fiyatlarına ilişkin yüksek okumalar göz önüne alındığında bunlar olayların önüne geçti.

Piyasaların %0,2 beklediği çekirdek PCE enflasyonunun Ocak ayında %0,5 artabileceği yönünde hoş olmayan tahminler var.

Fed vadeli işlemleri, birkaç hafta önce tamamen fiyatlanmışken, şimdi Mayıs ayında faiz indirimi için yalnızca %36'lık bir şansa işaret ediyor. Piyasa, iki çeyrek puanlık indirimden sonra bu yıl için 100 baz puandan daha az bir indirime sahip.

ABD'de tatilde nakit Hazine tahvili alım satımı yapılmadı. Üretici fiyat endeksinin hizmet maliyetlerindeki büyük artışla yükselmesinin ardından iki yıllık getiriler Cuma günü yedi baz puan artışla %4,65'e yükseldi.

Yen, doların bazı 10'lar Grubu emsalleri karşısında zayıflamasıyla dolar başına 150 civarına güçlendi. Yuan, Pazar günü Çin Halk Bankası'nın bir yıllık politika kredilerinin faiz oranını %2,5'te tutarken finansal sisteme küçük bir miktar nakit enjekte etmesinin ardından çok az değişti.

Petrol, talep görünümüne ilişkin süregelen endişelerin devam eden Orta Doğu gerilimlerini dengelemesiyle son üç haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Altın iki günlük kazancını korudu.

 Avrupa'da önemli bir veri yok, ABD piyasaları ise kapalı...

Avrupa Hisseleri Kararlı Açılışa Hazırlanıyor

Asya piyasaları Wall Street'i yükselişle takip ederken, Japonya'nın Nikkei ortalaması güvercin BOJ bahisleriyle rekor seviyeye yakın işlem gördü. Avrupa hisse senetleri, Wall Street'teki hisse senetlerinin ekonomiye ilişkin karışık bir dizi verinin ardından gece boyunca bir başka rekor kırmasının ardından Cuma günü kararlı bir notla açılabilir.

• Asya hisseleri Japonya kazançları ve daha iyi Çin verileriyle yükseldi
• Nikkei tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı, dolar dengesini buldu.
• DXY emsallerine kıyasla yükselirken, BoJ güvercin tonda konuşmaya devam ettikçe JPY geriliyor.
• IEA'nın zayıf görünümü ABD'nin faiz indirimi umutları üzerinde baskı yaratırken petrol yatay seyrediyor
• BoJ'dan Ueda, fiyat hedefi görüldüğünde çeşitli gevşeme önlemlerinin sürdürülüp sürdürülmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.
• ECB'den Villeroy: İlk faiz indirimi çok uzun süre ertelenmemeli
• Goldman Stratejistleri güçlü ABD tüketicilerinin lüks hisse senetleri sektörünü artıracağını düşünüyor. Stratejistler tüketici ürünleri sektörünü aşırı ağırlığa yükseltti
• Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
• Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Almanya Toptan Eşya Fiyatları Endeksi, İngiltere Perakende Satışları, Fransa TÜFE, ABD ÜFE, UoM Duyarlılığı, ECB'den Schnabel, Fed'den Daly, Bostic, Barr ve BoE'den Pill'in yorumları yer alıyor.

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Japonya borsa gösterge endeksi Nikkei, Cuma günü Asya'da öğleden sonra erken saatlerde rekor seviyeye çok yakın bir seviyede işlem görerek neredeyse 1989 yılında olduğu gibi eğlendi.

Nikkei 38.865,06 puanla 34 yılın zirvesine çıkarken, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 38.957,44 puana 29 Aralık 1989'da ulaşmıştı. Asya'nın gözbebeği borsa, 2023'teki %28'lik yükselişini genişleterek bu yıl için %15 artış kaydetti.

Japonya resesyona girip dünyanın üçüncü büyük ekonomisi olma unvanını Almanya'ya kaptırırken ve yen'deki düşüş yatırımcıların radarına tekrar girerken bile bu yükseliş devam etti. 

Zayıf yen, küresel operasyonları olan büyük Japon şirketlerinin kârlarını artırdığı ve bu da ihracata dayalı ekonomiye yardımcı olduğu için genellikle borsa için pozitif karşılanıyor. Ancak diğer taraftan, yumuşak bir yen gıda ve enerji ithalat fiyatlarını yükselterek maaş çekleri zar zor yetişen tüketicilere zarar verir. Bu durum, yıllardır süren negatif faiz oranlarını sona erdirmek ve para politikasını destekleyici tutmak arasında ince bir çizgide yürüyen Japonya Merkez Bankası (BOJ) için daha da büyük bir baş ağrısı.

BOJ Başkanı Kazuo Ueda Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının enflasyon hedefine sürekli olarak ulaşıldığında çeşitli parasal genişleme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.

Amerika Birleşik Devletleri'nde veri takviminde yoğun bir gün yaşanıyor ve Ocak ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE) ile Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı anketi açıklanacak.

Yüksek bir ÜFE, kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi için yukarı yönlü riskler anlamına gelecektir ki bu da piyasaların ve özellikle Wall Street'in hoşuna gitmeyecektir.

Nikkei gibi ABD hisse senetleri de bu yılın sonlarına doğru ABD'nin faiz indirimine gideceği beklentisiyle yükselişe geçti ve rekor seviyelere ulaştı.

Devam eden teknoloji ve yapay zeka patlaması ve son kazançların gücüyle S&P 500 son 15 haftanın 14'ünde yükseldi ki bu en son 1972'de gerçekleşmişti.

Endeks şu anda büyük ölçüde yatay seyrediyor ve Cuma günü 16 haftalık galibiyet serisinin 15.'sini kaydetmeye hazırlanıyor. Endeks tarihinde bunu sadece yedi kez başarmış olup, sonuncusu 1972 yılında gerçekleşmiştir.

Cuma günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- Birleşik Krallık perakende satışları (Ocak)

- ABD ÜFE rakamları (Ocak)

- Michigan Üniversitesi anketi

Avrupa Açılışında Piyasalar

Hisse senetleri

• Philly ve Empire State Fed anketleri tahminleri aşarken ve ilk işsizlik başvuruları gerilerken, katılımcılar özellikle zayıf perakende satışların öne çıktığı ve sanayi üretiminin de hayal kırıklığına uğrattığı bir dizi veri açıklamasını sindirmeye çalışırken, ABD hisse senetleri düşük getiri ortamında küçük sermayeli şirketlerin öncülüğünde geniş tabanlı kazançlar elde etti.
• APAC hisse senetleri, ABD veri tufanının ardından getirilerin yumuşadığı Wall St'ten gelen pozitif ivmeyi sürdürdü.
• ASX 200, madencilik sektörü öncülüğünde yükseldi ancak büyük sigorta şirketlerinin kazanç sonrası bocalamaları nedeniyle yukarı yönlü hareket sınırlandı.
• Nikkei 225 yükseldi ve kazançların bir kısmını tersine çevirmeden önce rekor seviyesine 100 puan kadar yaklaştı.
• Hang Seng, bir mahkemenin Çinli geliştirici Logan Group'a karşı tasfiye dilekçelerini reddetmesinin ardından desteklenen biyofarmasötikler ve emlak sektöründeki kayda değer kazançlarla 16.000 seviyesinin üzerine tırmandı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1) önceki günkü yükselişlerin ardından ve katılımcılar ÜFE verilerini beklerken durağanlaştı.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.

FX

• DXY, ABD'deki veri festivalinden zarar görmesinin ardından dünkü kayıplarının bir kısmını telafi ederken, Fed Başkanı Bostic güçlü ekonomi nedeniyle faiz indirimi için aciliyet olmadığını belirtti ve bu yıl iki faiz indirimi için görüşünü korudu.
• EUR/USD, son fiyat hareketinin büyük ölçüde doların kaprisine bağlı olması nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
• GBP/USD bir önceki günün en yüksek seviyelerinden geriledi ve son GSYH verilerinin İngiltere ekonomisinin resesyona girdiğini göstermesinin ardından teselli için İngiltere Perakende Satışlarına bakan katılımcılarla 1,2600 seviyesinin altına geri döndü.
• USD/JPY, 150.00 seviyesini geri aldıktan sonra ve BoJ Başkanı Ueda'nın senaryoya büyük ölçüde bağlı kalmasıyla yükselişe geçti.
• Antipodeanlar, herhangi bir önemli katalizör veya 1. kademe açıklamanın yokluğunda sakindi.
• Norges Bank Başkanı Bache, ekonomi beklendiği gibi gelişirse daha fazla faiz artışına ihtiyaç duymayacaklarını ve enflasyon hedefine olan güveni korumaları gerektiğini söylerken, enflasyonun düştüğünü ve Norveç oranlarının zaman içinde yabancı oranlardan önemli ölçüde sapamayacağını ekledi.

Emtia

• Vadeli ham petrol kontratları, doların son dönemdeki zayıflığı ve devam eden jeopolitik endişelerin etkisiyle yükseldikten sonra bir önceki günün en iyi seviyeleri civarında seyretti.
• ABD Tarım Bakanlığı, SPR için 2,95 milyon varil ABD üretimi ham petrol için sözleşme imzalandığını duyurdu.
• Spot altın, psikolojik 2000 USD/ons seviyesini hemen hemen geri aldıktan sonra yatay seyretti.
• Bakır vadeli işlemleri, olumlu risk momentumunun etkisiyle dünkü yükselişini marjinal olarak genişletti.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya-Pasifik

• BoJ Başkanı Ueda, fiyat hedefine sürekli ve istikrarlı bir şekilde ulaşıldığında, negatif faiz oranı da dahil olmak üzere çeşitli gevşeme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceklerini inceleyeceklerini söyledi. Ueda ayrıca, teşvikleri geri çekmenin belirli yollarının o zamanki ekonomik koşullara bağlı olacağını ve mevcut ekonomik ve fiyat görünümüne dayanarak, parasal koşulların negatif faiz oranlarına son verdikten sonra bile muhtemelen destekleyici kalacağını belirtti.

• Japonya Maliye Bakanı Suzuki, zayıf bir yenin yararları ve zararları olduğunu, ancak zayıf bir yenin olumsuz yönlerinden endişe duyduğunu söyledi ve hızlı döviz hareketlerinin istenmeyen bir durum olduğunu ve döviz hareketlerini aciliyet duygusuyla yakından izlediğini yineledi.

• RBNZ Başkanı Orr faiz görünümü hakkında konuşmaktan kaçındı ve enflasyon beklentilerinin %2'ye çıpalanması için yapmaları gereken daha çok iş olduğunu söyledi. Başkan Orr, enflasyon hedeflemesine orta vadeye odaklanan esnek bir yaklaşımın uygun olmaya devam ettiğini ve çekirdek enflasyon seviyelerini bankanın %1-3 hedefiyle uyumlu hale getirmenin enflasyonu %2 orta noktasına geri getirmenin önemli bir parçası olduğunu söylerken, maksimum sürdürülebilir istihdam hedefinin kaldırılmasının RBNZ'nin para politikası stratejisinde büyük bir değişiklik anlamına gelmediğini de belirtti.

Avrupa

• The Times'a göre, Birleşik Krallık'ta muhalefetteki İşçi Partisi, daha önce Muhafazakârların elinde bulunan Wellingborough ve Kingswood'daki ara seçimleri kazandı.

• The Telegraph'a göre İngiltere Başbakanı Hunt, gelecek ayki bütçede gelir vergisinde 2 peni indirim planlarından vazgeçti.

• ECB'den Scicluna, enflasyonun düşmesiyle Mart ayında faiz indirimine açık olduğunu söyledi ve piyasanın görüşlerini göz ardı etme konusunda dikkatli olunması çağrısında bulunurken, ekonomi üzerindeki "gerginin" gevşetilmesi gerektiğini ve risklerin her yerde olduğunu, ancak enflasyonun gevşediğini ekledi.

• ECB'den Villeroy, Reuters'in aktardığı L'Echo'ya verdiği röportajda, bu yıl bir faiz indirimi ilkesinin kesin gibi göründüğünü ve faiz indirimi için kesin bir takvimin hala söz konusu olduğunu söylerken, ECB'nin ilk faiz indirimini yapmadan önce neden çok uzun süre beklememesi gerektiğine dair çeşitli nedenler olduğunu da sözlerine ekledi.

Amerika

• Fed'den Bostic, Fed'in mevcut ekonomi göz önüne alındığında faizleri düşürmek için bir aciliyetle karşı karşıya olmadığını ve güçlü bir ekonominin para politikasını ayarlamada sabırlı olmayı savunduğunu söyledi ancak Fed'in yakında faizleri düşürmeyi düşünebileceğini ekledi. Bostic, enflasyonun piyasaların beklediğinden daha yavaş düşeceğini ve enflasyonu %2'ye geri getirme mücadelesinin henüz bitmediğini belirtirken, Fed'in enflasyonu düşürme konusunda sağlam bir ilerleme kaydettiğini ve Ocak ayı TÜFE'sinin zayıflayan enflasyon eğiliminde büyük bir değişikliğe işaret etmesinin olası olmadığını ifade etti. Bostic ayrıca, enflasyonun daha hızlı gerilemesi halinde faiz görünümüne ilişkin fikrini değiştireceğini ve şu anda bu yıl iki faiz indirimi öngördüğünü söyledi.

• Fed'den Waller, USD'nin dünyanın rezerv para birimi olarak kalmasının muhtemel olduğunu ve son olayların bu durumu güçlendirdiğini söylerken, bazı faktörlerin yuanın cazip bir varlık olarak görülmesine engel olduğunu ekledi.

• ABD Temsilciler Meclisi'nden Cumhuriyetçi Emmer, meclisin mevcut 1 Mart tarihi sona erdiğinde kapanmayı önlemek için başka bir geçici harcama tasarısını kabul etmeyeceğini söyledi.

Jeopolitik

• Al Arabiya kaynaklarına göre Hamas, İsrail'in 3 aylık ateşkes ve liderlerinin Gazze'den ayrılması teklifini reddederken, tüm Filistinli tutukluların serbest bırakılması ve hareketin Gazze'de kalması konusunda ısrar etti.

• ABD Başkanı Biden, İsrail Başbakanı Netanyahu ile yaptığı telefon görüşmesinde Refah'taki durumu gündeme getirdi ve Refah'taki sivillerin güvenliğinin sağlanması ve desteklenmesine yönelik inandırıcı ve uygulanabilir bir plan olmadan askeri bir operasyona girişilmemesi gerektiği yönündeki görüşünü yineledi. Reuters'a göre Biden ayrıca tüm rehinelerin mümkün olan en kısa sürede serbest bırakılmasını desteklemek için yorulmadan çalışma taahhüdünü yineledi.

• ABD Dışişleri Bakanlığı, ABD'nin rehine görüşmelerinde bir anlaşmaya varılması için Katar, İsrail ve Mısır ile birlikte çalıştığını ve çözülmesi gereken çok zor konular olduğunu belirtirken, ABD Dışişleri Bakanı Blinken'in İsrail-Hamas rehine anlaşmasının mümkün olduğuna inandığını söylediği de bildirildi.

• Reuters'in haberine göre ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Johnson, Rus tehdidine ilişkin raporları ciddiyetle ele almaları gerektiğini söylerken, ABD Temsilciler Meclisi Komite Başkanı Turner, Biden yönetiminin bu konuyla başa çıkmak için yaptıklarına büyük inanç duyduğunu belirtti.

PİYASA GÜNDEMİNDE ÖNE ÇIKAN KONULAR

Fed Acelesi Yok

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD işgücü piyasası ve ekonomisinin hala güçlü olması nedeniyle faiz oranlarını düşürmek için acele edilmemesi gerektiğini söyledi. Bostic ayrıca enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğinden emin olmanın "biraz zaman" alabileceği uyarısında bulundu. Bu arada, ECB Yönetim Konseyi üyesi Edward Scicluna Mart ayında bir indirime açık olduğunun sinyalini verdi.

Apple'ın Yapay Zekası

Apple, geliştiriciler için Microsoft'un GitHub Copilot'una rakip olacak bir yapay zeka aracını tamamlamak üzere. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, aracın daha hızlı kod oluşturmaya yardımcı olacağını ve bu yıl içinde üçüncü taraflara sunulacağını söyledi. Başka bir yerde Google, çevrimiçi güvenliği desteklemek için yapay zeka araçları ve yatırımları sağlama çabalarını duyurdu.

Oxford Caddesi'nde Mucize

Ticari gayrimenkul son yılların en çalkantılı dönemini yaşıyor, ancak bu durum Londra'daki danışmanların müşterileri için beklenmedik bir bahis önermesini engellemedi: Oxford Caddesi. Pandemi sırasında ziyaretçi sayısında yaşanan çöküşün ardından, İngiltere'nin perakende sektörünün eski taç mücevheri yeni yaşam belirtileri gösteriyor.

Özel Kredi Fiyatlandırması

Özel kredi fonları, kârlı kaldıraçlı kredilerde üstünlüklerini yeniden tesis etmek isteyen Wall Street bankalarının eline geçmesini engellemek için fiyatları düşürüyor. Yeni başlayan doğrudan kredi verenler ile Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibileri arasındaki rekabet, faiz marjlarını yeni düşük seviyelere çekiyor.