Avrupa Hisseleri Kararlı Açılışa Hazırlanıyor

Asya piyasaları Wall Street'i yükselişle takip ederken, Japonya'nın Nikkei ortalaması güvercin BOJ bahisleriyle rekor seviyeye yakın işlem gördü. Avrupa hisse senetleri, Wall Street'teki hisse senetlerinin ekonomiye ilişkin karışık bir dizi verinin ardından gece boyunca bir başka rekor kırmasının ardından Cuma günü kararlı bir notla açılabilir.

• Asya hisseleri Japonya kazançları ve daha iyi Çin verileriyle yükseldi
• Nikkei tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı, dolar dengesini buldu.
• DXY emsallerine kıyasla yükselirken, BoJ güvercin tonda konuşmaya devam ettikçe JPY geriliyor.
• IEA'nın zayıf görünümü ABD'nin faiz indirimi umutları üzerinde baskı yaratırken petrol yatay seyrediyor
• BoJ'dan Ueda, fiyat hedefi görüldüğünde çeşitli gevşeme önlemlerinin sürdürülüp sürdürülmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.
• ECB'den Villeroy: İlk faiz indirimi çok uzun süre ertelenmemeli
• Goldman Stratejistleri güçlü ABD tüketicilerinin lüks hisse senetleri sektörünü artıracağını düşünüyor. Stratejistler tüketici ürünleri sektörünü aşırı ağırlığa yükseltti
• Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
• Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Almanya Toptan Eşya Fiyatları Endeksi, İngiltere Perakende Satışları, Fransa TÜFE, ABD ÜFE, UoM Duyarlılığı, ECB'den Schnabel, Fed'den Daly, Bostic, Barr ve BoE'den Pill'in yorumları yer alıyor.

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Japonya borsa gösterge endeksi Nikkei, Cuma günü Asya'da öğleden sonra erken saatlerde rekor seviyeye çok yakın bir seviyede işlem görerek neredeyse 1989 yılında olduğu gibi eğlendi.

Nikkei 38.865,06 puanla 34 yılın zirvesine çıkarken, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 38.957,44 puana 29 Aralık 1989'da ulaşmıştı. Asya'nın gözbebeği borsa, 2023'teki %28'lik yükselişini genişleterek bu yıl için %15 artış kaydetti.

Japonya resesyona girip dünyanın üçüncü büyük ekonomisi olma unvanını Almanya'ya kaptırırken ve yen'deki düşüş yatırımcıların radarına tekrar girerken bile bu yükseliş devam etti. 

Zayıf yen, küresel operasyonları olan büyük Japon şirketlerinin kârlarını artırdığı ve bu da ihracata dayalı ekonomiye yardımcı olduğu için genellikle borsa için pozitif karşılanıyor. Ancak diğer taraftan, yumuşak bir yen gıda ve enerji ithalat fiyatlarını yükselterek maaş çekleri zar zor yetişen tüketicilere zarar verir. Bu durum, yıllardır süren negatif faiz oranlarını sona erdirmek ve para politikasını destekleyici tutmak arasında ince bir çizgide yürüyen Japonya Merkez Bankası (BOJ) için daha da büyük bir baş ağrısı.

BOJ Başkanı Kazuo Ueda Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının enflasyon hedefine sürekli olarak ulaşıldığında çeşitli parasal genişleme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.

Amerika Birleşik Devletleri'nde veri takviminde yoğun bir gün yaşanıyor ve Ocak ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE) ile Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı anketi açıklanacak.

Yüksek bir ÜFE, kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi için yukarı yönlü riskler anlamına gelecektir ki bu da piyasaların ve özellikle Wall Street'in hoşuna gitmeyecektir.

Nikkei gibi ABD hisse senetleri de bu yılın sonlarına doğru ABD'nin faiz indirimine gideceği beklentisiyle yükselişe geçti ve rekor seviyelere ulaştı.

Devam eden teknoloji ve yapay zeka patlaması ve son kazançların gücüyle S&P 500 son 15 haftanın 14'ünde yükseldi ki bu en son 1972'de gerçekleşmişti.

Endeks şu anda büyük ölçüde yatay seyrediyor ve Cuma günü 16 haftalık galibiyet serisinin 15.'sini kaydetmeye hazırlanıyor. Endeks tarihinde bunu sadece yedi kez başarmış olup, sonuncusu 1972 yılında gerçekleşmiştir.

Cuma günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- Birleşik Krallık perakende satışları (Ocak)

- ABD ÜFE rakamları (Ocak)

- Michigan Üniversitesi anketi

Avrupa Açılışında Piyasalar

Hisse senetleri

• Philly ve Empire State Fed anketleri tahminleri aşarken ve ilk işsizlik başvuruları gerilerken, katılımcılar özellikle zayıf perakende satışların öne çıktığı ve sanayi üretiminin de hayal kırıklığına uğrattığı bir dizi veri açıklamasını sindirmeye çalışırken, ABD hisse senetleri düşük getiri ortamında küçük sermayeli şirketlerin öncülüğünde geniş tabanlı kazançlar elde etti.
• APAC hisse senetleri, ABD veri tufanının ardından getirilerin yumuşadığı Wall St'ten gelen pozitif ivmeyi sürdürdü.
• ASX 200, madencilik sektörü öncülüğünde yükseldi ancak büyük sigorta şirketlerinin kazanç sonrası bocalamaları nedeniyle yukarı yönlü hareket sınırlandı.
• Nikkei 225 yükseldi ve kazançların bir kısmını tersine çevirmeden önce rekor seviyesine 100 puan kadar yaklaştı.
• Hang Seng, bir mahkemenin Çinli geliştirici Logan Group'a karşı tasfiye dilekçelerini reddetmesinin ardından desteklenen biyofarmasötikler ve emlak sektöründeki kayda değer kazançlarla 16.000 seviyesinin üzerine tırmandı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1) önceki günkü yükselişlerin ardından ve katılımcılar ÜFE verilerini beklerken durağanlaştı.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.

FX

• DXY, ABD'deki veri festivalinden zarar görmesinin ardından dünkü kayıplarının bir kısmını telafi ederken, Fed Başkanı Bostic güçlü ekonomi nedeniyle faiz indirimi için aciliyet olmadığını belirtti ve bu yıl iki faiz indirimi için görüşünü korudu.
• EUR/USD, son fiyat hareketinin büyük ölçüde doların kaprisine bağlı olması nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
• GBP/USD bir önceki günün en yüksek seviyelerinden geriledi ve son GSYH verilerinin İngiltere ekonomisinin resesyona girdiğini göstermesinin ardından teselli için İngiltere Perakende Satışlarına bakan katılımcılarla 1,2600 seviyesinin altına geri döndü.
• USD/JPY, 150.00 seviyesini geri aldıktan sonra ve BoJ Başkanı Ueda'nın senaryoya büyük ölçüde bağlı kalmasıyla yükselişe geçti.
• Antipodeanlar, herhangi bir önemli katalizör veya 1. kademe açıklamanın yokluğunda sakindi.
• Norges Bank Başkanı Bache, ekonomi beklendiği gibi gelişirse daha fazla faiz artışına ihtiyaç duymayacaklarını ve enflasyon hedefine olan güveni korumaları gerektiğini söylerken, enflasyonun düştüğünü ve Norveç oranlarının zaman içinde yabancı oranlardan önemli ölçüde sapamayacağını ekledi.

Emtia

• Vadeli ham petrol kontratları, doların son dönemdeki zayıflığı ve devam eden jeopolitik endişelerin etkisiyle yükseldikten sonra bir önceki günün en iyi seviyeleri civarında seyretti.
• ABD Tarım Bakanlığı, SPR için 2,95 milyon varil ABD üretimi ham petrol için sözleşme imzalandığını duyurdu.
• Spot altın, psikolojik 2000 USD/ons seviyesini hemen hemen geri aldıktan sonra yatay seyretti.
• Bakır vadeli işlemleri, olumlu risk momentumunun etkisiyle dünkü yükselişini marjinal olarak genişletti.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya-Pasifik

• BoJ Başkanı Ueda, fiyat hedefine sürekli ve istikrarlı bir şekilde ulaşıldığında, negatif faiz oranı da dahil olmak üzere çeşitli gevşeme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceklerini inceleyeceklerini söyledi. Ueda ayrıca, teşvikleri geri çekmenin belirli yollarının o zamanki ekonomik koşullara bağlı olacağını ve mevcut ekonomik ve fiyat görünümüne dayanarak, parasal koşulların negatif faiz oranlarına son verdikten sonra bile muhtemelen destekleyici kalacağını belirtti.

• Japonya Maliye Bakanı Suzuki, zayıf bir yenin yararları ve zararları olduğunu, ancak zayıf bir yenin olumsuz yönlerinden endişe duyduğunu söyledi ve hızlı döviz hareketlerinin istenmeyen bir durum olduğunu ve döviz hareketlerini aciliyet duygusuyla yakından izlediğini yineledi.

• RBNZ Başkanı Orr faiz görünümü hakkında konuşmaktan kaçındı ve enflasyon beklentilerinin %2'ye çıpalanması için yapmaları gereken daha çok iş olduğunu söyledi. Başkan Orr, enflasyon hedeflemesine orta vadeye odaklanan esnek bir yaklaşımın uygun olmaya devam ettiğini ve çekirdek enflasyon seviyelerini bankanın %1-3 hedefiyle uyumlu hale getirmenin enflasyonu %2 orta noktasına geri getirmenin önemli bir parçası olduğunu söylerken, maksimum sürdürülebilir istihdam hedefinin kaldırılmasının RBNZ'nin para politikası stratejisinde büyük bir değişiklik anlamına gelmediğini de belirtti.

Avrupa

• The Times'a göre, Birleşik Krallık'ta muhalefetteki İşçi Partisi, daha önce Muhafazakârların elinde bulunan Wellingborough ve Kingswood'daki ara seçimleri kazandı.

• The Telegraph'a göre İngiltere Başbakanı Hunt, gelecek ayki bütçede gelir vergisinde 2 peni indirim planlarından vazgeçti.

• ECB'den Scicluna, enflasyonun düşmesiyle Mart ayında faiz indirimine açık olduğunu söyledi ve piyasanın görüşlerini göz ardı etme konusunda dikkatli olunması çağrısında bulunurken, ekonomi üzerindeki "gerginin" gevşetilmesi gerektiğini ve risklerin her yerde olduğunu, ancak enflasyonun gevşediğini ekledi.

• ECB'den Villeroy, Reuters'in aktardığı L'Echo'ya verdiği röportajda, bu yıl bir faiz indirimi ilkesinin kesin gibi göründüğünü ve faiz indirimi için kesin bir takvimin hala söz konusu olduğunu söylerken, ECB'nin ilk faiz indirimini yapmadan önce neden çok uzun süre beklememesi gerektiğine dair çeşitli nedenler olduğunu da sözlerine ekledi.

Amerika

• Fed'den Bostic, Fed'in mevcut ekonomi göz önüne alındığında faizleri düşürmek için bir aciliyetle karşı karşıya olmadığını ve güçlü bir ekonominin para politikasını ayarlamada sabırlı olmayı savunduğunu söyledi ancak Fed'in yakında faizleri düşürmeyi düşünebileceğini ekledi. Bostic, enflasyonun piyasaların beklediğinden daha yavaş düşeceğini ve enflasyonu %2'ye geri getirme mücadelesinin henüz bitmediğini belirtirken, Fed'in enflasyonu düşürme konusunda sağlam bir ilerleme kaydettiğini ve Ocak ayı TÜFE'sinin zayıflayan enflasyon eğiliminde büyük bir değişikliğe işaret etmesinin olası olmadığını ifade etti. Bostic ayrıca, enflasyonun daha hızlı gerilemesi halinde faiz görünümüne ilişkin fikrini değiştireceğini ve şu anda bu yıl iki faiz indirimi öngördüğünü söyledi.

• Fed'den Waller, USD'nin dünyanın rezerv para birimi olarak kalmasının muhtemel olduğunu ve son olayların bu durumu güçlendirdiğini söylerken, bazı faktörlerin yuanın cazip bir varlık olarak görülmesine engel olduğunu ekledi.

• ABD Temsilciler Meclisi'nden Cumhuriyetçi Emmer, meclisin mevcut 1 Mart tarihi sona erdiğinde kapanmayı önlemek için başka bir geçici harcama tasarısını kabul etmeyeceğini söyledi.

Jeopolitik

• Al Arabiya kaynaklarına göre Hamas, İsrail'in 3 aylık ateşkes ve liderlerinin Gazze'den ayrılması teklifini reddederken, tüm Filistinli tutukluların serbest bırakılması ve hareketin Gazze'de kalması konusunda ısrar etti.

• ABD Başkanı Biden, İsrail Başbakanı Netanyahu ile yaptığı telefon görüşmesinde Refah'taki durumu gündeme getirdi ve Refah'taki sivillerin güvenliğinin sağlanması ve desteklenmesine yönelik inandırıcı ve uygulanabilir bir plan olmadan askeri bir operasyona girişilmemesi gerektiği yönündeki görüşünü yineledi. Reuters'a göre Biden ayrıca tüm rehinelerin mümkün olan en kısa sürede serbest bırakılmasını desteklemek için yorulmadan çalışma taahhüdünü yineledi.

• ABD Dışişleri Bakanlığı, ABD'nin rehine görüşmelerinde bir anlaşmaya varılması için Katar, İsrail ve Mısır ile birlikte çalıştığını ve çözülmesi gereken çok zor konular olduğunu belirtirken, ABD Dışişleri Bakanı Blinken'in İsrail-Hamas rehine anlaşmasının mümkün olduğuna inandığını söylediği de bildirildi.

• Reuters'in haberine göre ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Johnson, Rus tehdidine ilişkin raporları ciddiyetle ele almaları gerektiğini söylerken, ABD Temsilciler Meclisi Komite Başkanı Turner, Biden yönetiminin bu konuyla başa çıkmak için yaptıklarına büyük inanç duyduğunu belirtti.

PİYASA GÜNDEMİNDE ÖNE ÇIKAN KONULAR

Fed Acelesi Yok

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD işgücü piyasası ve ekonomisinin hala güçlü olması nedeniyle faiz oranlarını düşürmek için acele edilmemesi gerektiğini söyledi. Bostic ayrıca enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğinden emin olmanın "biraz zaman" alabileceği uyarısında bulundu. Bu arada, ECB Yönetim Konseyi üyesi Edward Scicluna Mart ayında bir indirime açık olduğunun sinyalini verdi.

Apple'ın Yapay Zekası

Apple, geliştiriciler için Microsoft'un GitHub Copilot'una rakip olacak bir yapay zeka aracını tamamlamak üzere. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, aracın daha hızlı kod oluşturmaya yardımcı olacağını ve bu yıl içinde üçüncü taraflara sunulacağını söyledi. Başka bir yerde Google, çevrimiçi güvenliği desteklemek için yapay zeka araçları ve yatırımları sağlama çabalarını duyurdu.

Oxford Caddesi'nde Mucize

Ticari gayrimenkul son yılların en çalkantılı dönemini yaşıyor, ancak bu durum Londra'daki danışmanların müşterileri için beklenmedik bir bahis önermesini engellemedi: Oxford Caddesi. Pandemi sırasında ziyaretçi sayısında yaşanan çöküşün ardından, İngiltere'nin perakende sektörünün eski taç mücevheri yeni yaşam belirtileri gösteriyor.

Özel Kredi Fiyatlandırması

Özel kredi fonları, kârlı kaldıraçlı kredilerde üstünlüklerini yeniden tesis etmek isteyen Wall Street bankalarının eline geçmesini engellemek için fiyatları düşürüyor. Yeni başlayan doğrudan kredi verenler ile Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibileri arasındaki rekabet, faiz marjlarını yeni düşük seviyelere çekiyor.