Güne Bakış: Enflasyon odakta, bitcoin canlı

• Çin hisseleri yükseldi; BOJ yönetim kurulu üyesinin açıklamasının ardından yen değer kazandı
• Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi Perşembe günü açıklanacak

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Avrupalı yatırımcılar, Asya hisse senetlerinin kısıtlı ipucu sunduğu ve para birimlerinin - Japon yeni haricinde - istikrarlı olduğu bir günde, bir miktar bitcoin ile birlikte süper büyüklükte bir enflasyon verisi yardımı alacaklar.

Menüde, Cuma günü açıklanacak Euro bölgesi rakamları öncesinde Almanya, Fransa ve İspanya'dan TÜFE rakamları yer alıyor. Arada ise ana yemek var: ABD Merkez Bankası'nın tercih ettiği tüketici fiyatları ölçüsü PCE deflatörü.

Perşembe günü faiz bahisleri hareketliydi, ancak bu yılın ilk iki ayında tüccarların faiz indirimlerinin ne kadar yakında geleceğine dair beklentilerini agresif bir şekilde geri çektiği Avrupa veya ABD için değil.

Bunun yerine Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Hajime Takata, ultra kolay teşvik ayarlarının elden geçirilmesi gerektiğini açıklayan bir konuşmayla yene turbo şarj uyguladı ve para biriminin bir haftadan uzun bir süredir ilk kez yakından izlenen 150 seviyesini aşmak için %0,7 oranında yükselmesine neden oldu.

Diğer piyasaların çoğu önemli veriler öncesinde sakinliğini korurken, bitcoin üç günlük %24'lük roket yolculuğunun ardından 63.933$ ile iki yıldan uzun bir sürenin zirvesine ulaştı.

Japon ve Çin hisse senetleri zıt yönlerde seyretti; Nikkei tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkmasının ardından soğumaya devam ederken, CSI 300 önceki günkü kayıplarını telafi ederek büyüme hedeflerinin belirleneceği ve bir teşvik yolunun çizileceği Ulusal Halk Kongresi'nin gelecek haftaki yıllık oturumu öncesinde yeniden üç ayın en yüksek seviyelerine yaklaştı.

Tayland'ın turizm sektöründeki küresel yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir başka Asya gelişmesinde, ülke bu yıl 2022'de eğlence amaçlı marihuanayı yasal hale getiren öncü mevzuatı geri çekmeyi planlıyor.

ABD hisse senetlerinde bir gecede yaşanan düşüşler, 2023'ün dördüncü çeyreğinde ABD gayrisafi yurtiçi hasıla büyümesinde küçük bir revizyona rağmen güçlü tüketici harcamalarını gösteren verilerle geldi. Rapor, Perşembe günü açıklanacak olan Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi öncesinde geldi ve Fed yetkililerinin son haftalarda dile getirdiği ihtiyatı genel olarak destekledi.

Hazine tahvilleri, Çarşamba günü 10 yıllık getirinin dört baz puan ve politikaya duyarlı iki yıllık getirinin altı baz puan düştüğü bir rallinin ardından Asya'da sabit kaldı. Avustralya getirileri erken Asya ticaretindeki hareketi yansıtırken, Yeni Zelanda getirileri büyük ölçüde değişmedi.

Hem tüketici hem de üretici fiyat endekslerindeki artışın ardından Perşembe günü açıklanacak olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları göstergesi, merkez bankasının %2'lik hedefine ulaşma yolunda karşılaştığı inişli çıkışlı yolu vurgulayacaktır. PCE'nin, yetkililerin para politikasını gevşetmek için acele etmediklerini gösteren son yorumlarını doğruladığı görülüyor.

Yatırımcılar şu anda yılsonuna kadar yaklaşık 80 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyorlar - neredeyse Aralık ayında yetkililerin en olası sonuç olarak belirttikleri ile aynı doğrultuda. Bu da Fed'in tarihsel olarak 25 baz puanlık artışlarla hareket ettiği 2024 yılında üç kesintiye denk geliyor. Perspektife koymak gerekirse, swaplar Şubat ayı başında bu yıl yaklaşık 150 baz puanlık kesinti öngörüyordu.

Yen Tırmanıyor

Dolar göstergesi Çarşamba günü yükseldikten sonra başlıca para birimleri karşısında hafifçe zayıfladı. Yen, yatırımcıların Japonya ve ABD arasındaki faiz oranı farkının muhtemelen daralacağını düşünmesiyle dolar karşısında 149,70 seviyesine kadar güçlendi.

Fitch Ratings direktörü Jessica Hinds bir notunda, "BOJ'un negatif faizlerden çıkmak için bu reflasyonist ortamdan yararlanmasını bekliyoruz, ancak politika duruşu 2025 yılına kadar çok destekleyici kalacaktır" dedi.

Diğer tarafta, dünyanın en büyük ikinci lityum üreticisi olan SQM, şirketin bu yıl fiyatları düşük tutmasını beklediği pil malzemesi için küresel bolluğun ortasında çeyrek karında %82'lik bir düşüş bildirdi.

Perşembe günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

-Almanya, Fransa ve İspanya TÜFE (Şubat)

-Fransa, İsviçre, İsveç GSYİH

-ABD PCE deflatörü (Ocak)

Piyasalarda Dikkat Çekenler : Asya - Avrupa

• Apple elektrikli otomobil işine girme teklifinden vazgeçiyor, 
• Tahvil yatırımcıları politika görünümü konusunda Fed yetkilileriyle hemfikir olmaya başladı ve 
• Halka arzlar için bazı geri dönüş işaretleri var. 
• ABD bankaları Paris'teki personel sayısını artırıyor.

Gündemde Konuşulanlar

Apple'ın değişimi

Apple, şirket tarihindeki en iddialı projelerden birinden vazgeçerek elektrikli bir otomobil üretmek için on yıldır sürdürdüğü çabayı iptal ediyor. Firma, proje üzerinde çalışan yaklaşık 2.000 çalışanı şaşırtarak bu açıklamayı şirket içinde yaptı. Projeyi sonlandırma kararı teknoloji devi için bir bomba etkisi yarattı ve Apple'ı yepyeni bir sektöre taşıyacak milyarlarca dolarlık bir çabayı sona erdirdi. Konu hakkında bilgi sahibi olan kişilere göre karar, Operasyon Direktörü Jeff Williams ve Kevin Lynch tarafından paylaşıldı. İkili çalışanlara, otomobil ekibindeki birçok çalışanın yapay zeka bölümüne kaydırılacağını söyledi. Bu hamle, bir bütün olarak zorlanma belirtileri gösteren elektrikli araç pazarı için kasvetli bir işarettir, ancak potansiyel olarak zorlu bir rakibin çıkışı, Tesla gibi halihazırda bu alanda bulunan otomobil üreticileri için bir nebze rahatlama sağlayabilir.

Durgunluk görüşleri

Sabit gelirli yatırımcılar, ekonomide yumuşak ya da sert iniş beklentileri etrafında tartışmalar sürerken, Federal Rezerv'in bu yıl içinde faiz oranlarını ne kadar ya da ne kadar az düşürmeyi beklediğini nihayet anlamış görünüyor. Yatırımcılar artık politika yapıcıların bu yıl faiz oranlarını yüzde bir puanın dörtte üçünden daha fazla düşürmesini beklemiyor ve görüşlerini Fed politika yapıcılarının belirttiği en olası sonuçla aynı çizgiye getiriyor. Goldman Sachs CEO'su David Solomon, tüketicilerin harcamalarının azalmasının ABD ekonomisinin bir resesyondan kaçınacağı konusunda bazı şüpheler yarattığını, ancak Brezilya'daki 20'ler Grubu maliye bakanları toplantısından çıkabilecek bildiri taslağının küresel ekonominin nispeten iyi bir sonuç elde etme şansının arttığını gösterdiğini söyledi. Bu arada, daha uzun vadeli Hazine tahvilleri, 42 milyar dolarlık yedi yıl vadeli tahvil ihalesi ve yoğun bir yeni şirket borcu listesi içeren bir günde bir miktar baskı altında kaldı.

Halka arzda toparlanma

Bir zamanlar Avrupa'nın en değerli girişimi olan İsveçli fintech Klarna Bank, iki yıllık bir sessizliğin ardından halka arzların yeniden canlanmasına katkıda bulunarak, bu yılki en büyük listelerden biri olabilecek potansiyel bir ABD listesi için planlar yapıyor. Şimdi al sonra öde devi kısa bir süre önce yatırım bankalarıyla ilk halka arz üzerinde çalışmak üzere ayrıntılı görüşmeler yapmaya başladı ve yaklaşık 20 milyar dolar değer biçmeyi düşünüyor. Bu gelişme, Çin'de kurulan hızlı moda markası Shein'in Londra'yı şimdiye kadarki en büyük halka arzı ile cezbetmesiyle birlikte yaşandı. Küresel olarak, halka arzlar ve ikincil satışlar bu yıl yaklaşık 50 milyar dolar topladı ve ihraçların on yılı aşkın bir süredir en düşük seviyeye ulaştığı geçen yılın hızına göre yaklaşık %8 artış gösterdi. Morgan Stanley, hisse senedi ihracında bir toparlanmanın gecikmiş olduğunu gösteren sayısal modelleri ile daha fazlasının takip etmesini bekliyor.

Çip talebi

ASM International bu çeyrekte beklentilerin çok altında bir gelir öngörerek Hollandalı çip ekipmanı üreticisinin yarı iletkenlere yönelik küresel talepteki dengesiz toparlanmayla boğuşmaya devam ettiğinin sinyalini verdi. Dünyanın en gelişmiş çiplerini üretmek için gerekli olan atomik katman biriktirme ekipmanlarının önemli bir üreticisi olan ASM, genel pazarda bazılarına fayda sağlayan ancak hepsine fayda sağlamayan dalgalı bir toparlanmayı yönlendirmek için mücadele ediyor. Hayal kırıklığı yaratan görünüm, başka türlü iyimser bir kazanç raporunu gölgeledi. Şirket Çin'den gelen talebin devam eden gücüne atıfta bulundu ve Çin'e atfedilebilecek gelir payının yılın ilk bölümünde "nispeten yüksek" olmaya devam etmesini ve 2024'ün "geri kalanında muhtemelen normalleşmesini" beklediğini söyledi.

Fransa'daki ABD Bankaları

Wall Street'in en büyük bankaları, bu firmaların üst düzey patronlarının birçoğunun ülkenin katı çalışma yasaları tarafından kısıtlandığını hissetmesine rağmen Paris'teki personel seviyelerinin arttığını gördü. Citigroup'un Fransa'nın başkentindeki personel sayısı iki kattan fazla artarak yaklaşık 400'e ulaşırken, JPMorgan'ın şu anda şehirde yaklaşık 900 çalışanı bulunuyor. Morgan Stanley'de yöneticiler başlangıçta Paris'teki kantitatif araştırma ekibinde yaklaşık 30 çalışanın olmasını bekliyorlardı, ancak şimdi bunu 150 kişiye kadar genişletmeyi umuyorlar.

Swisscom-Vodafone Anlaşması

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre Swisscom, milyarder Xavier Niel'in rekabetini savuşturduktan sonra Vodafone Group'un İtalya'daki işini satın almak için ileri düzeyde görüşmeler yapıyor. İsviçreli telekom şirketi, 8 milyar Euro (8,7 milyar $) civarında olduğu söylenen bir anlaşmanın son şartlarını belirliyor. Önümüzdeki haftalarda bir anlaşmaya varılabileceğini söyleyen kişiler, bilgiler özel olduğu için isimlerinin açıklanmasını istemedi.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya-Pasifik

• Hong Kong Mali Sekreteri Chan bütçe konuşmasında, küresel zorlukların ortasında ekonomik toparlanmaya yönelik ivmenin geliştirilmesi gerektiğini söyledi. Chan, hükümetin konutlara yönelik tüm talep yönlü emlak sıkılaştırma tedbirlerini iptal edeceğini duyurdu ve emlak piyasasına yönelik tedbirleri daha fazla ayarlamak için yer olduğunu, GYO birimlerinin transferinde ödenecek damga vergilerinden feragat edileceğini belirtti.

• HKMA, maksimum kredi-değer oranlarının 30 milyon HKD veya daha düşük değerdeki serbest kullanımlı konut mülkleri için %70'e ayarlanacağını, serbest kullanımlı olmayan konut mülkleri için ise maksimum LTV oranının %50'den %60'a ayarlanacağını söyledi.

• RBNZ, OCR'yi beklendiği gibi %5,50'de sabit tutarken, OCR tahminlerini hafifçe düşürdü ve OCR'nin sürdürülebilir bir süre için kısıtlayıcı bir seviyede kalması gerektiğini söyledi. Komite, OCR'nin mevcut seviyesinin talebi kısıtladığından emin olmakla birlikte, manşet enflasyonun %1-%3 hedef bandının üzerinde kalmaya devam ettiğini ve komitenin yukarı yönlü enflasyon sürprizlerini tolere etme kabiliyetini sınırladığını da belirtti. Ayrıca RBNZ, OCR tahminini düşürerek Haziran 2024 görünümünü %5,67'den %5,59'a ve Mart 2025 görünümünü %5,56'dan %5,47'ye indirdi.

• RBNZ Başkanı Orr basın toplantısının soru-cevap bölümünde faiz artırımını tartıştıklarını ve mevcut faiz seviyesinin yeterli olduğu konusunda güçlü bir fikir birliği olduğunu belirtirken, birçok değişkenin politikanın işe yaradığı konusunda kendilerine güven verdiğini ve temel enflasyonun hala bir endişe kaynağı olduğunu, ancak manşet enflasyonun gevşediğini kaydetti.

Avrupa

• Birleşik Krallık Başbakanı Hunt'ın mali 'kilitlenme' ile karşı karşıya olduğu için 'Bütçe güzellikleri' bulmakta zorlandığı bildirilirken, Muhafazakâr milletvekilleri seçim beklentilerini iyileştirmek için vergi indirimleri ararken kötüleşen tahminler Hunt için bir zorluk oluşturuyor. Hunt'ın 6 Mart'ta kişisel vergi indirimlerine öncelik vereceği söyleniyor, ancak müttefikleri harcama gözlemcisi tarafından üretilen ve giderek sıkılaşan mali tahminler nedeniyle manevra alanının sınırlı olduğunu belirtti. FT'ye göre ayrıca, Muhafazakâr milletvekilleri Hunt'ın ulusal sigorta oranlarını yaklaşık 10 milyar Sterlin maliyetle 2 puan düşürerek bir sürpriz yapabileceğini umuyor, ancak Şansölye'nin yardımcıları bunun 'zor olması bir yana şu anda imkânsız' olduğu konusunda ısrar ediyor.

Amerika

• Fed'den Bowman (seçmen) para politikası konusunda "temkinli" olmaya devam edeceğini ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2 hedefine doğru ilerlemesi halinde faiz oranlarının düşürülmesinin uygun olacağını ancak henüz bu noktada olmadıklarını yineledi. Bowman, politika faizinin çok erken düşürülmesinin gelecekte faiz artırımına ihtiyaç duyulmasına neden olabileceğini ve enflasyondaki ilerlemenin durması ya da tersine dönmesi halinde politika faizini artırmaya istekli olduğunu belirtirken, son enflasyon verilerinin enflasyonda daha yavaş bir ilerlemeye işaret ettiğini de sözlerine ekledi.

• ABD Başkanı Biden, hükümeti finanse etmek için bir çözüm bulmaları gerektiğini ve bunu yapabileceklerini düşündüğünü söylerken Beyaz Saray, Başkan Biden ile Kongre liderleri arasında kapanma konusunda yapılan görüşmenin 'verimli' geçtiğini söyledi.

• ABD Senatosu Çoğunluk Lideri Schumer, verimli ve yoğun bir toplantı yaptıklarını, iyi bir ilerleme kaydettiklerini ve bunu hızlı bir şekilde halledebileceklerini umduğunu söyledi. Ayrıca, ABD hükümetinin kapanmasını önlemek için önümüzdeki birkaç gün içinde yapmaları gerekenleri yapabilecekleri konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik içinde.

Jeopolitik

• Reuters kaynaklarına göre Lübnan Hizbullahı, Hamas'ın Gazze ateşkesini onaylaması halinde ateşi kesecek.

• Reuters'a göre ABD Merkez Komutanlığı, bir ABD uçağı ve bir koalisyon savaş gemisinin Salı günü Kızıldeniz'de Husilere ait tek yönlü saldırı yapan beş insansız hava aracını düşürdüğünü açıkladı.

• Pentagon, ABD'nin Ukrayna'da savaşmak üzere asker gönderme planının olmadığını açıkladı.
• Çin Dışişleri Bakan Yardımcısı Sun Weidong Moskova'da mevkidaşı ve Rusya Dışişleri Bakanı ile bir araya gelerek istişarelerde bulunurken, Çin'in Rusya'nın BRICS dönem başkanlığını desteklediğini ve uluslararası çok taraflı platformlarda iki taraf arasındaki stratejik koordinasyonu sürekli olarak güçlendirmeye hazır olduğunu belirtti. Sun ayrıca her iki tarafın da Asya-Pasifik meselelerinde iletişim ve koordinasyonu güçlendirmesi ve bölgesel güvenlik ve istikrarı ortaklaşa koruması gerektiğini söyledi.

• Çin Dışişleri Bakanlığı Silah Kontrol Dairesi Genel Müdürü, en güçlü askeri güce sahip ülkelerin 'kendi mutlak üstünlüklerini elde etmek için' defalarca 'anlaşmaları bozduklarını' ve BM Silahsızlanma Konferansının nükleer silah sahibi olmayan devletlerin nükleer silah tehdidinden muaf tutulmasına ilişkin uluslararası bir yasal araç için bir yol haritası ya da takvim belirlemesi gerektiğini söyledi. Reuters'a göre yetkili ayrıca, en büyük nükleer cephaneliğe sahip ülkelerin 'özel ve öncelikli sorumluluklarını yerine getirmeye devam etmeleri' gerektiğini, nükleer silah sahibi ülkelerin ise birbirlerine karşı nükleer silahların ilk kullanımının yasaklanmasına ilişkin bir anlaşmayı müzakere etmeleri ve sonuçlandırmaları ya da bu konuda siyasi bir açıklama yapmaları gerektiğini söyledi.

Güne Bakış: Enflasyon verileri öncesinde sakinlik hakim, kivi kıpırdanıyor

• Bütçe detayları açıklanırken Hong Kong hisseleri dalgalanıyor
• Yatırımcılar Federal Rezerv'in faiz indirimine ilişkin beklentilerini azaltıyor

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Yatırımcılar, ABD ve Avrupa'da yakından izlenen faiz görünümlerine ilişkin bir sonraki ipuçlarını verecek olan yeni enflasyon testlerini beklerken, küresel piyasalarda ürkütücü bir sakinlik hakim.

Yatırımcılar, yaklaşan ABD GSYİH ve enflasyon verileri ile merkez bankası konuşmacılarının geçit töreni öncesinde büyük pozisyon almakta kaçındı. Hazine tahvilleri Asya'da 42 milyar dolarlık yedi yıl vadeli tahvil ihalesi ve yeni şirket borçlarının yoğun bir listesinin ardından istikrar kazandı. İhraççıların bu hafta açıklanacak önemli ekonomik veriler öncesinde borçlanma arayışına girmesiyle Wall Street'te yoğun bir tahvil satış seansı daha yaşandı.

ABD'deki yatırımcılar şu anda Federal Rezerv'in faizleri ne kadar düşüreceğine dair beklentilerdeki erozyon ve getiri arayan yatırımcılara bol miktarda alternatif sunan yeni şirket ihraçları ile mücadele ediyor. Yatırımcılar artık Fed'in 2024 yılında faizleri 75 baz puandan fazla düşürmesini beklemiyor ve bu görüşlerini politika yapıcıların en olası sonuç olarak belirttikleri ile aynı çizgiye getiriyor

Bununla birlikte, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın biraz daha az şahin bir duruşa işaret etmesi ve Güney Kore hisselerinin bu ayki durmak bilmeyen yükselişini sürdürmesi Asya'da günü heyecanlandırdı.

Perşembe günü ABD enflasyon verileri açıklanacak, Cuma günü ise Euro bölgesi enflasyon verileri ve her iki verinin de piyasa hareketlerine yön vermesi bekleniyor. Bu arada, vadeli işlemlerin Avrupa borsaları için bugün sessiz bir açılışa işaret etmesiyle, ihtiyat itici güç olacak.

Yatırımcılar, Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz oranları için öngörülen politika yolunu kırpmasıyla günün erken saatlerinde bir şok yaşadı.

Bu durum Yeni Zelanda tahvillerinde bir ralliyi tetiklemeye yeterken, piyasalar daha fazla artış riskini keskin bir şekilde azalttı ve Kiwi'de %1'lik bir düşüşle yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Japonya dışındaki Asya hisseleri biraz daha düşük seyrederken Nikkei rekor zirvelere ulaştıktan ve bir sonraki hedefi olan 40.000'e yaklaştıktan sonra bir nefes aldı.

Güney Kore hisse senetleri yapay zeka çılgınlığı ve yetkililerin bu hafta hissedar getirilerini artırmak ve "Kore indirimini" azaltmak için attığı adımlarla yükselişe geçerek gün içinde %1 ve Şubat ayında yaklaşık %6 artış gösterdi.

Kurumsal dünyada, WuXi AppTec Co. ABD yaptırımları korkusuyla bu yıl en çok satılan Çin hissesi oldu. Çinli oyun şirketi NetEase Inc. hisseleri, unvanının Pekin'in son onay listesine dahil edilmesinin ardından Hong Kong'da sıçradı.

Japonya'da KFC Holdings, Mitsubishi Corp'un şirketteki hisselerinin tamamını satabileceğine dair bir raporun ardından Ekim 1991'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Dettol ve Lysol temizlik ürünlerinin üreticisi Reckitt Benckiser'in kazançları, artan fiyatlar karşısında tüketici talebinin nasıl ilerlediğine odaklanarak, şirket günlüğündeki ana olayıdır.

Dünyanın en büyük tüketim malları şirketlerinden ikisi, Danone ve Nestle, iki yıldır devam eden zamların birçok müşteriyi daha ucuz alternatifler aramaya yöneltmesinin ardından, geçen hafta bu yıl fiyat artışlarının hızını yavaşlatacaklarını söyledi.

İngiliz Currys için birleşme ve satın alma kovalamacası, elektrik perakendecisinin ABD'li yatırımcı Elliott Advisors'tan gelen 757 milyon poundluk (959 milyon dolar) iyileştirilmiş teklifi reddetmesinin ardından Çin merkezli çevrimiçi perakendeci JD.com teklifi de değerlendirdiğini söyledi.

Apple iPhone üreticisinin projeyi başlatmasından on yıl sonra, Salı günü Reuters'e konuyla ilgili bilgi veren bir kaynak, Apple'ın elektrikli otomobil çalışmalarını iptal ettiğini söyledi.

Diğer tarafta petrol, ABD stoklarının arttığına dair işaretlerin OPEC+'nın arz kesintilerini uzatacağı beklentileriyle yarışmasıyla iki günlük kazancın ardından düştü. Demir cevheri, yatırımcıların ülkenin en yoğun inşaat sezonu öncesinde Çin'in çelik talebinin gücü konusunda kararsız kalmasıyla düşüşünü sürdürdü.

Çarşamba günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

Ekonomik olaylar: Şubat ayı Euro bölgesi ekonomik, sanayi ve hizmet hissiyatı ile Şubat ayı Euro bölgesi tüketici güveni

Kazançlar: Reckitt Benckiser 

Gündemde Dikkat Çekenler : Asya - Avrupa

• Giyim devi Shein'in ilk halka arzını Londra'ya kaydırmayı düşündüğü söyleniyor 
• Kansas Fed Başkanı faiz indirimleri konusunda sabır çağrısında bulundu 
• Bitcoin 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. 
• ABD hisse senetleri nefes aldı. 
• Mavi çipli tahvil satışları Şubat ayında rekor kırdı. 

Gündemde Konuşulanlar

Shein Halka Arz

Hızlı moda şirketi Shein, ABD'de halka arzın önündeki engeller nedeniyle ilk halka arzını New York'tan Londra'ya kaydırma olasılığını değerlendiriyor. Singapur merkezli Shein'in ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun halka arzı onaylamasını pek olası görmediğini belirten bu kişiler, gizli bilgiler nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemediler. Londra'da yapılacak bir halka arz, kuşatılmış piyasa için potansiyel bir nimet olacaktır.

Federal Rezerv

Kansas City Federal Rezerv Bankası Başkanı Jeffrey R. Schmid, enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde seyretmesi ve istihdam piyasasının hala güçlü olması nedeniyle ABD merkez bankasının faiz oranlarını düşürme konusunda sabırlı olması gerektiğini söyledi. Altı ay önce göreve gelmesinden bu yana yaptığı ilk önemli konuşmada Schmid, "Enflasyon hedefin üzerinde seyrederken, işgücü piyasaları sıkı ve talep önemli bir ivme gösterirken, benim kendi görüşüm politikanın duruşunu önceden ayarlamaya gerek olmadığı yönünde" dedi.

Bitcoin Rallisi

Bitcoin, kripto para birimi satın alan borsa yatırım fonlarına girişlerden destek bulan bir ilerlemeyle 2021'in sonlarından bu yana ilk kez 57.000 $'ı aştı. Dijital varlık, Salı günü Asya ticaretindeki sıçramanın bir kısmını azaltmadan önce %4,4'e varan bir artışla 57.039 $'a ulaştı.

Ocak ayında ABD'de işlem görmeye başlayan bir dizi önemli Bitcoin ETF'sine yaklaşık 5,6 milyar dolar aktığı için Bitcoin'in fiyatı bu yıl üçte bir oranında arttı.

Japonya Getirileri

Japonya'nın iki yıllık tahvil faizi, merkez bankasının önümüzdeki aylarda negatif faiz politikasından vazgeçeceği yönündeki spekülasyonların artmasıyla 2011'den bu yana en yüksek seviyeye tırmandı. Bu hareket, hükümet verilerinin enflasyonun geçen ay ekonomistlerin tahminlerinden daha az yavaşladığını göstermesinin ardından geldi. Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida'nın bu ayın başlarında negatif faizler sona erdikten sonra politika seçeneklerini tartışmasından bu yana BOJ'un yakın vadeli bir hamle yapacağına dair spekülasyonlar arttı.

Hisse senetleri durdu

ABD hisse senetleri, tüccarların ekonomik veriler ve Federal Rezerv konuşmacılarının faiz oranlarının görünümünü şekillendirmeye yardımcı olacak açıklamalarına hazırlanırken rekor seviyelere yakın hız kaybetti. Nvidia rekor seviyeye yükselmesine rağmen S&P 500 5.070 civarına geriledi. Bu arada Amazon, Dow Jones Endüstriyel Ortalamasına etkin bir şekilde katıldı. Goldman Sachs Group'a göre, ekonomik görünümün iyimser kalması ve yatırımcıların son dönemde gerileyen şirketlere para akıtması halinde borsaların kazançlarını rekor seviyelerin ötesine taşıyacak alanı var. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi üç baz puan artarak %4,28'e yükseldi. Yatırımcılar, Fed'in bu yıl faiz oranlarını hızla düşüreceğine dair umutların azalmasıyla geçen hafta rekor bir hızla orta vadeli Hazine ETF'sine akın etti. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesinin bir yıl içindeki en büyük artışı göstermesi bekleniyor. Bitcoin 54.000 doların üzerine çıktı.

Tahvil rekoru

ABD'de mavi çipli şirketler bu ay en az 153 milyar dolarlık tahvil satarak Şubat ayının rekorunu kırarken, şirketler borçlanma maliyetlerindeki düşüşle birlikte artan yatırımcı talebinden yararlanmak için yarışıyor. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, geçen yıl kırılan bir önceki Şubat ayı rekoru 150,9 milyar dolardı. Yeni rekor, kısmen birleşme ve satın almaları finanse etmek için satılan tahvillerin etkisiyle yaklaşık iki yılın en yoğun haftasının hemen ardından geldi. Barclays'den Meghan Graper, "Bu arz dalgasının azalacağına dair herhangi bir işaret görmüyorum" dedi. Pazartesi günü aralarında Honeywell International, NatWest Group ve KeyCorp'un da bulunduğu on sekiz şirket piyasaya girdi. Şubat ayı rekoru, şirketlerin 285 milyar dolarlık tahvil ihraç ettiği en aktif ay olan Nisan 2020'nin gerisinde kaldı.

Temel zayıflıyor

Deutsche Bank'a göre, nakit Hazine tahvilleri ile vadeli işlemler arasındaki fiyat farklarından kar elde etmeyi amaçlayan popüler "baz puan  (basis trade) işlemler" stratejisine yönelik hedge fon ilgisi azalıyor gibi görünüyor. CFTC'den alınan son verilere atıfta bulunan firma, 2, 5 ve 10 yıllık Hazine kontratlarındaki kaldıraçlı fon kısa pozisyonlarının son haftalarda azaldığını ve bunun da "Hazine bazında potansiyel bir azalmaya işaret ettiğini" söyledi. Bu gözlem, Washington'un tahvil piyasasını sıkı bir revizyondan geçirmeye çalıştığı yılın başından bu yana görülen ticaretin arkasındaki kaldıraçlı riskin daha geniş bir şekilde ele alınmasının ardından geldi. Süreç, baz ticaretinde kaldıraç için kilit bir unsur olan tüm geri alım sözleşmesi işlemlerini içerecek gibi görünüyor.

Güneş enerjisi incelemesi

ABD İç Güvenlik Bakanlığı'nın güneş enerjisi şirketlerine yönelik incelemelerini genişleterek tedarik zincirleri hakkında bilgi istemesi, Biden yönetiminin Çin'deki zorla çalıştırma ile bağlantılı ürünlere yönelik yasağın uygulanmasını sertleştirmeye hazırlandığının bir göstergesi. Bu ay ABD Gümrük ve Sınır Koruması tarafından şirketlere kapsamlı bir anket gönderildi. Daha önce, ithalatçılar bu tür bilgileri yalnızca sevkiyatlarını inceleme için alıkoyması halinde kuruma vermek zorundaydı. Bu talep, ABD'nin, Uygur azınlığa yönelik baskı ve zorla çalıştırma iddialarıyla gündeme gelen ve aynı zamanda çoğu güneş panelinin ana maddesi olan polisilikonda dünyanın en büyük üreticisi olan Çin'in Sincan bölgesinde üretilen ya da bu bölge menşeli malların ithalatına yönelik Haziran 2022'de yürürlüğe giren yasağı nasıl uyguladığına ilişkin soruların ortasında geldi.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya - Pasifik

• Nikkei'nin aktardığı bir Pentagon yetkilisine göre ABD, Çin gibi tehditler karşısında tedarik zincirinin dayanıklılığını arttırmak için Japonya, Hindistan ve Hint-Pasifik'teki diğer ortaklarıyla savunma sanayi işbirliğini arttırmayı planlıyor.

• SCMP'ye göre Çin Ticaret Bakanı Wang, Abu Dabi'deki DTÖ konferansında USTR Tai ile bir araya geldi ve Pekin'in ABD gümrük tarifeleri ve Tayvan ile ilgili konulardaki "ciddi endişelerini" dile getirdi.

• Çin Ticaret Bakanı Wang, Çin'in Avrupa tarafının Çin'in elektrikli araçları ve diğer ürünleri hakkında başlattığı ticari çözüm soruşturmasından büyük endişe duyduğunu belirtirken, olgusal temelden yoksun bu soruşturmadan duyduğu güçlü memnuniyetsizliği dile getirdi.

• Çin Ticaret Bakanı Wang, Avustralya'nın Çin'in CPTPP'ye katılımını aktif bir şekilde desteklemesinin yanı sıra Avustralya'daki Çinli işletmelerin karşılaştığı belirli sorunlara dikkat etmesini ve bunların çözümünü aktif bir şekilde teşvik etmesini umduğunu söyledi.

• ABC News, Çin'in Avustralya şarabına uyguladığı gümrük vergilerini, şarap vergileriyle ilgili incelemenin sonuçlanacağı önümüzdeki ayın sonunda kaldırma yolunda olduğunu anladığını bildirdi.

• Reuters'a göre Standard Chartered (2888 HK), QDII yurt dışı yatırım programı kapsamında Çin'deki müşterilerinin yeni aboneliklerini "ticari nedenler" öne sürerek askıya aldı.

Avrupa

• The Telegraph'ın haberine göre İngiltere Başbakanı Hunt, gelir vergisi yerine ulusal sigortayı düşürme planlarını değerlendiriyor ve ayrıca elektronik sigaralar için bir vergi ilan edebilir.

• Fransa Cumhurbaşkanı Macron, Rusya'nın yenilgiye uğratılmasının Avrupa'nın güvenliği için vazgeçilmez olduğunu düşündüklerini ve mühimmat alımı için üçüncü ülkeleri harekete geçirmenin yollarını araştıracaklarını söyledi. Macron ayrıca Avrupa ülkelerinin Rusya'nın Avrupa yaptırımlarını aşmasına yardımcı olan ülkelere yönelik yaptırımları arttıracağını söyledi ve Fransa'nın Ukrayna'ya asker gönderilmesinden yana olmadığını söylemediğini, ancak Ukrayna'ya asker gönderilmesi konusunda stratejik belirsizlikten yana olduğunu ve bunu göz ardı edemeyeceğini kaydetti.

Amerika

• Fed'den Schmid (oy kullanmayan), politika duruşunu önceden ayarlamaya gerek olmadığını ve Fed'in sabırlı olması ve enflasyonla mücadelenin kazanıldığına dair ikna edici kanıtları beklemesi gerektiğini, ancak 'çok yüksek' enflasyon konusunda henüz tehlikeyi atlatmadıklarını söyledi. Schmid, Fed'in bilanço büyüklüğünde devam eden küçülmeyi durdurmak için acele edilmemesi gerektiğini ve Fed'in bilançosunu daha ne kadar küçültebileceğinin 'açık bir soru' olduğunu söyledi. Ayrıca, bilanço küçültme konusunda 'aşırı temkinli' bir yaklaşımdan yana olmadığını ve bir miktar faiz oranı oynaklığının tolere edilmesi gerektiğini belirtti.

• ABD Hazine Bakanı Yellen, bazı ülkelerdeki ekonomik zorlukları dikkatle izlediğini ancak küresel ekonominin dirençli olmaya devam ettiğini ve küresel büyümenin beklenenden daha güçlü olduğunu belirtirken, enflasyonun bu yıl ekonomilerin %80'inde düşeceğini sözlerine ekledi. Reuters'a göre Yellen, ABD ekonomisinin gücünün olumlu küresel ekonomik performansın temel itici gücü olduğunu ve ABD'nin görünümüne yönelik riskler olmasına rağmen, Amerika'nın büyümesinin sürekli olarak tahminleri aştığını söyledi.

• ABD Ticaret Bakanı Raimondo, ABD'nin on yılın sonuna kadar 'öncü' çiplerin %20'sini üreteceğini ve bazı çip şirketlerinin devlet sübvansiyonlarında istediklerinin yarısını ya da daha azını alabileceğini söyledi.

Gündemde Dikkat Çekenler - 26.02.24

Ant Çin'de Citadel Securities'i geride bıraktı, AB maliye bakanları sermaye piyasalarının denetimi konusunda çatıştı ve Goldman Sachs 1 milyar dolarlık yeni bir özel kredi ortaklığını açıkladı. Disney ve Reliance Hindistan'daki medya operasyonlarını birleştirmeyi planlıyor. Uniqlo'nun sahibi GU'yu küreselleştirmeye hazırlanıyor

Gündemde Konuşulanlar

Credit Suisse

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Jack Ma'nın Ant Group'unun Credit Suisse'in Çin'deki yatırım bankası girişimi için Ken Griffin'in Citadel Securities'ini sürpriz bir hamleyle geride bıraktığını ve bunun sıkı bir düzenleyici incelemeye tabi olacağını söyledi. Bu kişiler, Ant'ın Credit Suisse'in operasyonlarını kullanarak bir menkul kıymetler işi kurma teklifinin, Çin'in yabancı bir alıcıyı tercih etmesi nedeniyle kapsamlı bir incelemeyle karşı karşıya kalacağını söyledi.

AB Sermaye Piyasaları

Avrupa Birliği maliye bakanları, yeşil dönüşüm ya da savunma gibi öncelikler için özel yatırımları teşvik etmek üzere farklı sistemleri yakınlaştırmaya çalışırken, ulusal sermaye piyasalarının denetimini birleştirme seçenekleri üzerinde anlaşmazlığa düşüyor. Eurogroup Başkanı Paschal Donohoe, üye ülkelerin, AB'nin önümüzdeki aya kadar karara bağlamak istediği sermaye piyasaları birliğine doğru ilerleme yol haritasının bir parçası olarak ortak bir denetim rejimi oluşturma konusundaki isteklilik düzeyi konusunda anlaşamadıklarını söyledi.

Özel Kredi

Goldman Sachs, Asya'da daha fazla özel kredi anlaşması yapmak için Mubadala Investment Co'dan 1 milyar dolar aldı. Abu Dhabi devlet varlık fonu ve Goldman'ın varlık yönetimi kolu, özellikle Hindistan'a odaklanarak Asya-Pasifik bölgesinde birlikte yatırım yapmak üzere bir ortaklık kurdu. 1,7 trilyon dolarlık özel kredi piyasası, yatırımcıların daha yüksek getiri arayışıyla varlık sınıfına akın etmesiyle son beş yılda iki kattan fazla büyüdü.

Ukrayna'ya Yardım

Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskiy, Rusya'nın iki yıl önce başlattığı geniş çaplı işgalden bu yana ülkesinin 31.000 askerini kaybettiğini söylerken, ABD Kongresi'nin 60 milyar dolarlık yardım konusunda bir ay içinde karar vermesi gerektiğini vurguladı. Ukrayna, İsrail ve Tayvan için 95 milyar dolarlık ortak bir paketin Senato'dan geçmesine rağmen, önemli bir can simidi olan ABD desteği, Cumhuriyetçilerin liderliğindeki Temsilciler Meclisi'nde zorlu engellerle karşı karşıya.

Disney Birleşmesi

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre Disney ve Reliance Industries Hindistan'daki medya faaliyetlerini birleştirmek üzere bağlayıcı bir anlaşma imzaladı; ABD'li eğlence devi dünyanın en kalabalık ülkesindeki yoğun rekabet ortamında stratejisini yeniden belirliyor. Söz konusu kişiler, milyarder Mukesh Ambani tarafından kontrol edilen Reliance'ın medya biriminin ve iştiraklerinin birleşen kuruluşun en az %61'ine, Disney'in ise geri kalanına sahip olmasının beklendiğini söyledi. Bu hafta başında bir duyuru yapılması bekleniyor. Haberin tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

Talihin Tersine Dönmesi

Tüccarlar bu hafta Çin'in faaliyet göstergeleri ve Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü de dahil olmak üzere bir dizi ekonomik veriye hazırlanırken Asya hisse senetleri karışık bir açılışa hazırlanıyor. Japonya'daki hisse senedi vadeli işlemleri erken işlemlerde kazançlara işaret ederken, Avustralya ve Hong Kong'daki sözleşmeler ABD hisse senedi rallisinin geçen haftanın sonunda durmasının ardından istikrarlı seyretti. Bu arada, Çin hisse senetlerinin dünyanın en kötü performans gösterenlerinden en iyi performans gösterenlerine doğru çarpıcı bir şekilde tersine dönmesi, olumlu piyasa politikaları yürürlükte kaldığı sürece rallinin devam edeceğine dair ihtiyatlı iyimserliği körüklüyor.

Yeni Oyuncu

Uniqlo markasına ev sahipliği yapan Fast Retailing, Asya'nın en büyük hazır giyim üreticisi yıllık 10 trilyon Yen (66,6 milyar $) satışla küresel bir perakendeci olma çabalarını hızlandırırken, diğer moda markası GU'nun ABD ve Avrupa'daki varlığını arttırmak istiyor. G ve U harfleriyle telaffuz edilen marka, Uniqlo'dan biraz daha düşük fiyatlara ve daha genç bir müşteri kitlesine yönelik kıyafetlere sahip. Japonya'da sağlam bir varlığa sahip olsa da, diğer büyük pazarlarda daha az biliniyor.

Yeni Tekerlekler

BYD, Pazar günü Ferrari NV ve Lamborghini gibi rakiplerinin sunduğu benzinli seçeneklerle yarışan 1,68 milyon yuan (233.450 $) değerindeki yüksek performanslı tam elektrikli süper otomobiliyle en pahalı otomobilini tanıttı. Şirket, Yangwang U9'un başlangıçta Çin pazarı için olacağını söyledi. Aracın 100 km/sa (62 mil/sa) hıza 2,36 saniyede ulaşabileceği ve 309,19 km/sa azami hıza çıkabileceği belirtildi.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya Pasifik

• ABD'nin Çin'in DTÖ'ye uyumuyla ilgili raporuna ilişkin bir açıklama yapan Çinli Mofcom, ABD'nin Çin'in 'aşırı kapasite' yarattığını iddia ettiğini ve bunun da ABD tarafının 'tek taraflılığı ve hegemonik davranışını' tamamen yansıttığını belirtti. Reuters'a göre Mofcom, ABD tarafının Çin'in DTÖ taahhütlerini yerine getirirken elde ettiği 'büyük başarıları' görmezden geldiğini ve Çin'in çok taraflı ticaret sistemine ve dünya ekonomisine yaptığı önemli katkıyı inkar ettiğini de sözlerine ekledi.

• Çin Ticaret Bakanı, Çin'in bir serbest ticaret anlaşmasını hayata geçirmek için Yeni Zelanda ile çalışmaya ve CPTPP'ye katılım sürecinde işbirliğini güçlendirmeye devam etmeye istekli olduğunu söyledi.

• ABD Hazine Bakan Yardımcısı Adeyemo Cuma günü yaptığı açıklamada, Çin ekonomisinin emlak sektörü ve demografik yapıdan kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya olduğunun açık olduğunu belirtirken, Çin'in ekonomik zorluklarından kaynaklanan rüzgarlardan endişe duymadığını ancak Çin'in fazla üretim kapasitesinin küresel pazarlara akması konusunda endişeleri olduğunu söyledi.

Avrupa

• Bloomberg'in aktardığı bilgilere göre ECB, bazı yetkililerin bankalararası piyasanın nihai olarak canlanmasının yolunu açacağını umduğu yeni bir parasal çerçeve üzerinde anlaşmaya yakın olduğu bildiriliyor.

• Bloomberg'e göre Eurogroup Başkanı Donohoe'nin 'güçlü bir görüş ayrılığı' olduğunu ve üye devletlerin, AB'nin gelecek aya kadar karara bağlamak istediği sermaye piyasaları birliğine doğru ilerleme yol haritasının bir parçası olarak ortak bir denetim rejimi oluşturma hırsının seviyesi konusunda anlaşmazlığa düştüğünü belirtmesiyle, AB maliye bakanlarının piyasaların denetimini merkezileştirme çabaları konusunda çatıştığı bildiriliyor.

• The Times'a göre, Hazine'nin mali sekreterinin böyle bir hareketin karmaşıklığı konusunda uyarıda bulunmasının ardından, yaklaşan bütçede Birleşik Krallık'ın "turist vergisinde" bir geri dönüş umutları "azalıyor".

Amerika

• Axios'ta yer alan bir röportaja göre Fed Başkanı Williams (seçmen) Cuma günü yaptığı açıklamada Ocak ayı verilerinin ardından ekonomiye ilişkin görüşlerinin değişmediğini ve işlerin doğru yönde ilerlediğini ancak enflasyondaki ilerlemenin durması halinde görünümü yeniden gözden geçirmek zorunda kalacaklarını söyledi. Williams tüketici harcamalarındaki büyümenin bu yıl yavaşlamasını bekliyor ve bir noktada kısıtlayıcı para politikasını geri çekmenin uygun olacağını düşünüyor ki bu da muhtemelen bu yılın sonlarına doğru olacak.

• ABD Hazine Bakanlığı, FSOC'nin Cuma günkü toplantısına ilişkin bir açıklama yayınlayarak CRE piyasalarının yakından izleneceğini ve OCC personelinin emlak piyasasındaki gelişmeler hakkında bilgilendirildiğini belirtti.

• Sky News'e göre eski ABD Başkanı Trump, Güney Carolina Cumhuriyetçi ön seçimlerini kazanarak Nikki Haley'i kendi eyaletinde mağlup ederken, Haley mücadeleden vazgeçmeyeceğini vurguladı.

Jeopolitik

• İsrail Başbakanı Netanyahu, rehine anlaşması üzerinde çalıştıklarını ancak anlaşmaya varıp varamayacaklarını söyleyemeyeceğini belirtirken, CBS'e verdiği mülakatta Refah operasyonuna başladıklarında tam zaferden haftalar uzakta olacaklarını da sözlerine ekledi.

• Al Jazeera'ye göre İsrail ordusu savaş konseyi toplantısında Gazze'deki çatışma bölgelerinden halkın tahliye edilmesine yönelik bir plan sundu. Al Arabiya'nın haberine göre İsrail Başbakanı Netanyahu'nun sözcüsü de savaş konseyinin Gazze Şeridi'ne insani yardım sağlama planını onayladığını söyledi.

• AFP'ye göre İsrail Savunma Bakanı, Gazze'de ateşkes ve rehine anlaşması sağlansa bile İsrail'in Lübnan'daki Hizbullah hareketine yönelik eylemlerinde herhangi bir duraksama olmayacağını söyledi.

• Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, İsrail, Mısır, Katar ve ABD'nin geçici bir ateşkes için rehine anlaşmasının temel hatları üzerinde anlaşmaya vardığını ve ABD'nin önümüzdeki günlerde bir anlaşmaya varılabileceğinden umutlu olduğunu söyledi, ancak bir anlaşmanın hala müzakere aşamasında olduğunu ve Katar ve Mısır'ın Hamas ile dolaylı görüşmeler yapması gerekeceğini belirtti. Mısırlı güvenlik kaynaklarının Katar'ın bu hafta Hamas-İsrail ateşkes görüşmelerine ev sahipliği yapacağını söylediği de bildirildi.
• Al Jazeera'nin haberine göre Hizbullah, Marj bölgesi yakınlarında toplanan İsrail askerlerini volkan füzesiyle hedef aldıklarını ve doğrudan isabet sağladıklarını açıkladı.
• ABD Merkez Komutanlığı, Yemen'deki Husilerin Cumartesi günü Aden Körfezi'nde MV Torm Thor'u hedef alan bir gemisavar balistik füze fırlattığını ancak füzenin suya çarparak herhangi bir hasara ya da yaralanmaya yol açmadığını belirtirken, ABD güçleri Kızıldeniz'in güneyinde tek yönlü saldırı yapan iki insansız hava aracını düşürdü.

Gün Başı: Nvidia Nikkei'nin bitiş çizgisini geçmesine yardımcı

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Nvidia'nın göz kamaştırıcı gelir tahminleri, yapay zeka coşkusunun zaten ısınmış teknoloji hisselerine para pompalamasını sürdürmesi anlamına geliyorsa, bunu Perşembe günü Japonya'dan başka bir yerde görmek zordu.

Nikkei erken dönemdeki bazı sinirleri aşarak %2'ye varan bir artışla 39.000'in üzerine çıktı ve bir önceki "balon" dönemi zirvesinden 34 yıl aradan sonra mavi gökyüzü bölgesine girdi.

Ancak Çin hisse senetleri HSI ve  CSI300, Pekin'in teşvik önlemlerinden ilham alan yedi günlük bir kazanma sürecinin ardından muhtemelen bir miktar tükenme ve kar alma ile mücadele etti. Hang Seng teknoloji hisselerinin bir alt endeksi HSTECH şu ana kadar günü önemli ölçüde kırmızıda geçirdi.

Çinli hedge fonları, ay başında hisselerin son beş yılın en düşük seviyelerine gerilemesinin ardından yatırımcıların sinirlerini yatıştırmak için çabalıyor.

Nvidia'nın Wall Street'in yeniden açılması üzerindeki etkisi söz konusu değil, Nasdaq vadeli işlemleri Çarşamba günü cansız bir işlem gününün ardından %1,5 artışa işaret ediyor.

Avrupalı tüccarlar ayrıca Almanya, Fransa ve Euro bölgesinin yanı sıra İngiltere'den gelen PMI'larla birlikte oldukça uzun bir makro göstergeler listesine sahipler. Avro bölgesinde ayrıca Ocak ayı tüketici enflasyonu için son okumalar yapılacak.

Euro ve sterlin geçtiğimiz hafta dolar ve yenden daha iyi performans gösterirken, tüccarlar ECB ve İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indiriminde Fed'den daha geç davranacağına, Japonya Merkez Bankası'nın ise faiz artırımı konusunda son derece temkinli hareket edeceğine bahse girdi.

10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %4,3'ün üzerinde, ancak bazı analistlerin hisse senedi piyasasındaki tedirginliğin alevlenmesi için eşik olarak işaret ettiği %4,4 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor.

Bugün daha küçük bir kazanç havuzu var, ancak Nestle'nin tüketicilerin cüzdanlarının ne kadar sıkı olduğuna ışık tutabilir. İngiltere'de Lloyds ve Anglo American kazanç raporu açıklayacaklar arasında

Perşembe günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

-Almanya, Fransa, Euro Bölgesi ve İngiltere için flaş PMI verileri (tümü Şubat)

-Euro bölgesi için nihai HICP (Ocak)

-Nestle, Lloyds, Anglo American'dan kazançlar

-ABD ilk işsizlik başvuruları, flaş PMI'lar (Şubat), mevcut konut satışları (Ocak)

Piyasa Özeti: NVIDIA seans sonrası +%9, FOMC tutanakları olay yaratmadı; PMI'lar bekleniyor

• APAC hisse senetleri, NVIDIA kazançlarının ardından ABD vadeli işlemlerindeki teknoloji yükselişinden gelen rüzgarla çoğunlukla pozitif seyretti.
• NVIDIA, üst ve alt satırlarda başarılı olduktan ve güçlü satış rehberliği sunduktan sonra mesai saatleri sonrasında %9'un üzerinde artış gösterdi.
• FOMC tutanakları bir olay olmadığını kanıtladı ve Ocak toplantısının ardından görülen Fed konuşmasının daha geniş tonunu yansıttı.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Çarşamba günü %0,3 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,8 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
• DXY 104 seviyesinin altına geri döndü, NZD tırmanmaya devam ediyor ve USD/JPY 150 seviyesini koruyor.
• Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Yeni Zelanda, İngiltere ve ABD PMI'ları, Yeni Zelanda TÜFE (Nihai), ABD IJC, ECB Tutanakları, TCMB Politika Duyurusu, Fed'den Jefferson, Bowman, Harker, Kashkari ve Cook'un konuşmaları, ABD'den Arz yer alıyor.
• Lloyds, Anglo American, WPP, Hays, Hikma, Rolls Royce, Axa, Engie, Heidelberg Materials, Mercedes Benz, Hochtief, Nestle, Zurich Insurance, BE Semiconductor, Telefonica, Iberdrola, Repsol, Pioneer Natural Resources, Moderna, Intuit & Booking'den kazançlar.

Hisse Senetleri

• APAC hisse senetleri, NVIDIA kazançlarının ardından ABD vadeli işlemlerindeki teknoloji artışından gelen rüzgarla çoğunlukla pozitif seyretti.

• ASX 200, katılımcıların kazanç akışını sindirmeye devam etmesi ve Avustralya'nın Flash İmalat PMI'ının daralma bölgesine dönmesinin ardından geriledi.

• Nikkei 225, teknolojinin gücüyle daha iyi performans gösterdi ve 39.000'in üzerinde yeni gün içi rekor seviyelere ulaştı.

• KOSPI, BoK'un faiz oranlarını değiştirmemesi ve yakın zamanda bir indirim olasılığının bulunmadığının sinyalini vermesinin ardından marjinal olarak yükseldi.

• Hang Seng ve Shanghai Comp. her ne kadar Hong Kong'daki fiyat hareketleri ABD-Çin arasındaki çiplerle ilgili sürtüşmeler nedeniyle dalgalı olsa da yükselirken, Çin'in son istikrar çabalarının ardından anakara ayakta kaldı.

• ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,7, NQ +%1,5), NVIDIA'nın kazançlarının rekor seviyedeki gelirle tahminleri aşmasının ardından güçlendi ve aynı zamanda güçlü bir rehberlik sağladı.

• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Çarşamba günü %0,3 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,8 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.

FX

• DXY hafifçe gevşedi ve 104.00 seviyesinin altına geriledi. FOMC tutanakları anlatıyı çok az değiştirdi ve çoğu politika yapıcının çok hızlı gevşeme riskleri konusunda uyarıda bulunduğu ve verilere bağımlı olmanın önemini vurguladığı son Fed iletişimlerini tekrarlarken, toplantı aynı zamanda sıcak Ocak ayı istihdam ve enflasyon raporlarından önce gerçekleşti.

• EUR/USD paritesi 1,0800 seviyesinin altından son toparlanmanın ardından hafif bir yükseliş kaydederken, dikkatler PMI verilerine çevrildi.

• GBP/USD dün 1,2600 seviyesine yakın destek bulduktan sonra ve daha sonra açıklanacak İngiltere PMI'ları ile istikrarlı bir şekilde işlem gördü.

• USD/JPY, ABD getirilerindeki son yükselişin etkisiyle tırmanışa geçtikten sonra önceki günün en yüksek seviyelerine ulaştı ancak daha sonra kazançlarını azalttı.

• Antipodeanlar dalgalı seyretti ve olumlu risk duyarlılığından sadece hafifçe yararlanırken, katılımcılar karışık Avustralya PMI verilerini ve daha yumuşak Yeni Zelanda Ticaret rakamlarını da sindirdi.
• PBoC, USD/CNY orta noktasını 7,1018 olarak belirledi. 7,1854 (önceki 7,1030) olarak belirledi.

Emtia

• Vadeli ham petrol kontratları önceki günkü toparlanmanın ardından sabit seyretti ve özel sektör stok verilerinde görülen beklenenden daha büyük manşet ham petrol stok artışından silkindi.

• ABD Enerji Envanter Verileri (bbls): Ham +7,2mln (bekl. +3,9mln), Benzin +0,4mln (bekl. -2,1mln), Distilat -2,9mln (bekl. -1,7mln), Cushing +0,7mln.

• Guyana'nın doğal kaynaklar bakanı, mahkeme kararına kadar Venezuela yakınlarında sondaj yapılmasına onay vermeyeceğini, uluslararası mahkeme kararını bekleyeceğini ve şimdilik tartışmalı bölgede keşif yapamayacağını söyledi.

• Spot altın, doların istikrarlı seyri ve FOMC tutanaklarının havai fişek etkisi yaratmaması nedeniyle yatay seyretti.

• Bakır vadeli işlemleri, hisse senetlerindeki ivme ve Fed'in faizleri çok erken düşürme konusunda uyarıda bulunması nedeniyle yatay seyretti.

Kripto

• Bitcoin gece boyunca baskı altında kaldı ve kısa süreliğine 51.500 USD seviyesinin altına indi.

Piyasa-Haber : Nvidia Wall Street'i memnun etti

Nvidia Wall Street'i memnun etti, Fed yetkilileri faiz indirimi riskleri konusunda endişeli, AB Polonya'ya yardımı onaylayabilir ve Ukrayna IMF ile anlaşmaya yaklaşıyor. 

Gündem de Konuşulanlar

I Mania Yaşıyor

Nvidia Corp. bir başka göz kamaştırıcı satış tahmini yaptıktan sonra geç işlemlerde yükseldi ve onu zaten dünyanın en değerli yonga üreticisi yapan hisse senedi rallisine yeni bir ivme kattı. Şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada, cari dönemdeki gelirin yaklaşık 24 milyar dolar olacağını söyledi. Analistler ortalama 21,9 milyar dolar tahmin etmişlerdi. Dördüncü çeyrek sonuçları da Wall Street tahminlerini geride bıraktı. Bu da yatırımcılar arasında yapay zeka çılgınlığını canlı ve iyi tutuyor. Ayrı olarak, Japonya'nın Nikkei hisse senedi endeksi 1989'daki rekor seviyesini aştı.

Fed İçgörüsü

Federal Rezerv'in son toplantısının tutanakları, çoğu yetkilinin faiz oranlarını çok uzun süre yüksek tutup ekonomiye zarar vermektense, çok erken düşürme riski konusunda daha endişeli olduğunu gösteriyor. Çarşamba günü yayınlanan 30-31 Ocak Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının özeti, politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmeden önce enflasyonun %2'lik hedefe doğru sağlam bir şekilde ilerlediğine dair daha fazla kanıt görmek istediklerini ve bazılarının ilerlemenin durabileceği endişelerini dile getirdiğini gösterdi. Tutanaklar, borçlanma maliyetlerinin öngörülebilir gelecekte yüksek kalacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Polonya'ya yardım...

Avrupa Birliği, yeni hükümetin Brüksel ile bağlarını düzeltme kabiliyetine büyük bir güven oyu vererek, Polonya'ya salgın sonrası 6.3 milyar Euro'luk (6.8 milyar $) yardımın önümüzdeki hafta başında serbest bırakılmasını onaylamaya hazırlanıyor. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi olan ve isimlerinin açıklanmaması kaydıyla konuşan kişilere göre Avrupa Komisyonu, hukukun üstünlüğüne ilişkin kaygılar nedeniyle bloke edilmiş olan yaklaşık 60 milyar Avroluk hibe ve kredinin ilk ödemesini başlatmak için son siyasi taahhütler paketini yeterli kabul etmeye hazırlanıyor.

...Ve Ukrayna'ya

Ukrayna, 15.6 milyar dolarlık krediden bir sonraki 900 milyon dolarlık ödemeyi almak için Uluslararası Para Fonu ile anlaşmaya yakın, bu da ülkenin savaştan zarar gören bütçesine bir destek ve ABD yardımının zor olduğu bir dönemde bir güven oyu. Görüşmeler hakkında bilgi sahibi olan ve anlaşma henüz kesinleşmediği için isimlerinin açıklanmasını istemeyen yetkililere göre Ukrayna, IMF personeli ile Perşembe gününe kadar bir anlaşmaya varmayı bekliyor. Anlaşmanın yine de fonun yönetim kurulu tarafından onaylanması gerekiyor ki bu da bu tür anlaşmaların neredeyse her zaman sorunsuz bir şekilde tamamlandığı bir adım.

Piyasaların Dikkatini Çeken Haber Başlıkları

Asya

• Çin Dışişleri Bakanı Wang, Avrupa'nın Çin'e yönelik rasyonel algısının arttığını hissettiğini, Çin'in gelişiminin tarihin mantığıyla uyumlu olduğuna ve Avrupa'nın bundan korkmaması ya da reddetmemesi gerektiğine inandığını söyledi. Wang, Avrupa tarafının Çin-AB alışverişini her düzeyde güçlendirme konusunda olumlu olduğunu ve pratik işbirliğini derinleştirme konusunda çok hevesli olduğunu sözlerine eklerken, Avrupa tarafına 'riskten arınmanın' işbirliğini ortadan kaldırmayacağını ve 'bağımlılığı azaltmanın' karşılıklı güveni azaltmayacağını vurgulamak istediğini belirtti.

• China Securities Journal'a göre, Çinli küçük bankaların marj baskısını hafifletmek için mevduat oranlarını düşürdüğü bildirildi.

• BoK, oybirliğiyle aldığı kararla baz faiz oranını beklendiği gibi %3,5'te tuttu. BoK, kısıtlayıcı politika duruşunu yeterince uzun bir süre koruyacağını ve enflasyondaki yavaşlamayı, finansal istikrar ve ekonomik büyüme risklerini, hanehalkı borç büyümesini, büyük ülkelerdeki para politikası operasyonlarını ve jeopolitik risklerdeki gelişmeleri izleyeceğini söyledi. BoK ayrıca tüketim ve inşaat yatırımlarının daha yavaş bir hızda toparlanacağını belirtirken, büyüme görünümüne ilişkin belirsizliklerin yüksek olduğunu kaydetti. Başkan Rhee ayrıca, beş kurul üyesinin mevcut faiz oranının en azından önümüzdeki üç ay boyunca korunması gerektiğini, bir kurul üyesinin ise önümüzdeki üç ay boyunca faiz indirimi için kapının açık olması gerektiğini söylediğini belirtirken, Rhee ilk yarıda faiz indirimi için hala çok fazla şans görmediğini ve çoğu üyenin faiz indirimlerini tartışmak için çok erken olduğunu düşündüğünü sözlerine ekledi.

Avrupa

• Bloomberg'e göre AB, yeni hükümetin Brüksel ile bağlarını düzeltme kabiliyetine büyük bir güven oylamasıyla Polonya'ya salgın sonrası 6,3 milyar Euro'luk yardımı önümüzdeki hafta gibi erken bir tarihte serbest bırakmaya hazırlanıyor.

• FT'nin yetkililere dayandırdığı haberine göre, İngiltere Başbakanı Hunt'ın %99 mortgage planı üzerinde çalıştığı bildiriliyor.

Amerika

• FOMC Tutanakları, politika yapıcıların çoğunun çok hızlı gevşemenin risklerine dikkat çektiğini ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2'ye doğru ilerleyip ilerlemediğine karar vermek için gelen verilerin önemini vurguladığını belirtirken, yetkililer politika faizinin bu döngü için muhtemelen zirvede olduğunu değerlendirdi. FOMC tutanaklarında ayrıca birkaç politika yapıcının aşırı kısıtlayıcı duruşun çok uzun süre sürdürülmesinden kaynaklanan aşağı yönlü risklere işaret ettiği ve yetkililerin kısıtlayıcı politika duruşunun ne kadar süreceğine ilişkin belirsizliğin altını çizdiği belirtilmiştir. Ayrıca, birkaç politika yapıcı verilere bağlı yaklaşım hakkında net bir şekilde iletişim kurmanın önemini vurgulamış ve ayrıca ikili hedeflere ulaşmaya yönelik risklerin daha iyi bir dengede olmasına rağmen, yetkililerin enflasyon risklerine karşı 'son derece dikkatli' olmaya devam ettiklerini belirtmiştir.
• Fed'den Bowman (seçmen) daha düşük faizler için zamanın "kesinlikle şimdi olmadığını" ve konut piyasasının faiz indirimi kararını etkilemediğini söyledi. Bowman ayrıca CRE stresinin ofis alanı konumuna bağlı olduğunu ve yeni ABD sermaye kuralı planlarının (Basel III) kredilere zarar vereceğini belirtti.

• ABD Ticaret Bakanı Raimondo, çip yatırımlarının devam etmesi gerekeceğini söyledi.

• NVIDIA Corp (NVDA) 4Ç 2024 (USD): Adj. EPS 5.16 (bekl. 4.64), Gelir 22.1bln (bekl. 20.62bln), 1Ç 2025 gelir görünümü 24bln artı veya eksi %2 (bekl. 21.9bln). Şirket hisseleri ana seans sonrası %9,1 yükseldi.

Güne Başlarken: Piyasalar Nvidia ve Fed tutanaklarını bekliyor

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Yatırımcılar, yapay zeka patlamasının poster çocuğu Nvidia'nın gişe rekorları kıran bir çeyrek daha raporlayacağı, belki de uzun zamandır en etkili kazançları için nefeslerini tutmuş durumda.

Yine de son 18 ayda yapay zeka çılgınlığıyla hisselerin fırladığını gören yatırımcılar, yonga üreticisinin şaşırtıcı büyümesini sürdürememesi halinde hayal kırıklığına uğrayabilir.

Yatırımcılar parasal genişleme döngüsünün başlangıcını tahmin etmeye çalışırken, spot ışıkları, belki de o kadar parlak olmayan bir şekilde, ABD Merkez Bankası'nın Ocak ayındaki toplantı tutanaklarının üzerinde olacak.

Ancak geçen hafta enflasyonun önemli ölçüde yavaşlamayı reddettiğini gösteren verilerle birlikte, merkez bankacılarının bazı yorumları çoktan eskimiş olabilir. Piyasa katılımcıları erken ve sert faiz indirimi beklentilerini azalttı ve şimdi Haziran ayının parasal genişleme döngüsünün başlangıç noktası olmasını bekliyor.

Gün boyunca Avrupa'daki ekonomik takvim seyrek, Şubat ayı için Euro bölgesi tüketici güveni flaşı beklenen tek önemli rapor iken, Glencore'dan gelen kazançlar, yeni sekme açılıyor, ana kurumsal etkinlik olacak.

Avrupa'nın gösterge hisse senedi endeksi (STOXX) rekor bir zirvenin eşiğinde olduğu için bu durum yatırımcıları diken üstünde tutacak gibi görünüyor. Kıta genelinde STOXX 600 bu yıl %3 artış gösterdi ve Ocak 2022'de ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesine doğru ilerliyor.

Asya piyasalarını izleyenler, Nikkei 1989'da ulaştığı rekor zirveye doğru tökezleyerek ilerlemeye devam ederken bekleme oyununa alışkın. Japon hisseleri Çarşamba günü kısmen Nvidia kazançları öncesindeki gerginlik nedeniyle düştü.

Tesla'nın yerini alan ve Wall Street'in değer bakımından şu anda en çok işlem gören hissesi Nvidia'nın,  üç aylık gelirini üç kattan fazla artırarak yaklaşık 20 milyar dolara çıkarması bekleniyor. Yine de, yatırımcılar arasında göz kamaştırıcı rallinin seyrini tamamlayıp tamamlamadığına dair endişeler var.

Microsoft ve Apple 'ın ardından en değerli üçüncü ABD şirketi olan Nvidia'nın hisseleri 2023'te %239 gibi şaşırtıcı bir yükselişin ardından bu yıl %40 arttı.

Nvidia opsiyonları, kazançların ardından her iki yönde de yaklaşık %11'lik bir dalgalanmayı fiyatlıyor ve bu da küresel piyasaların yakın vadede nasıl davranacağını ve bu hafta Avrupa ve Japonya'daki rekor zirvelerin kırılıp kırılmayacağını belirleyebilir.

Avrupa piyasaları açılışına dönersek, 

Avrupa hisse senetleri, yatırımcıların kazanç sezonuna odaklanmasıyla istikrarlı bir açılış yapma yolunda ilerliyor. ECB Yönetim Konseyi Frankfurt'ta politika dışı bir toplantı düzenliyor. Almanya Ekonomi Bakanı Habeck yıllık ekonomik raporunu sunuyor. BOE politika yapıcısı Swati Dhingra konuşuyor. Beklenen veriler arasında İsviçre para arzı ve İrlanda emlak fiyatları yer alıyor. Glencore ve BAE sonuçları beklenen şirketler arasında yer alıyor.

Piyasada Gündeminde Dikkatimizi Çekenler - 21.02 2024

Fransız yapı malzemeleri üreticisi Saint-Gobain satın alma arayışında, İngiltere Başbakanı vergi indirimleri için milyarlarca sterlin ayırdı ve opsiyon fiyatlandırması Nvidia hisseleri için kazanç sonrası büyük dalgalanmalara işaret ediyor. İşte yatırımcıların ne hakkında konuştukları:

Piyasa Gündemi

Saint-Gobain Anlaşmayı Değerlendiriyor

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Fransız yapı malzemeleri üreticisi Saint-Gobain'in CSR'yi satın alma potansiyelini araştırdığını ve Avustralyalı şirketin hisselerinin yaklaşık 32 yılın en yüksek seviyesine çıktığını söyledi. Konunun özel olması nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemeyen kişiler, iki şirketin ilk görüşmeleri gerçekleştirdiğini ve bir anlaşmaya varmak için danışmanlarla birlikte çalıştıklarını söyledi.

Birleşik Krallık Vergi

Resolution Foundation'a göre İngiltere Başbakanı Jeremy Hunt'ın gelecek ayki bütçesinde seçim öncesi vergi indirimleri için 23 milyar sterlinlik (29,1 milyar dolar) bir boşluk olacak, ancak herhangi bir eşantiyon "çok daha büyük geçmiş ve gelecek vergi artışları arasında sıkışacak". Düşünce kuruluşu Çarşamba günü yayınladığı bir analizde, düşük borçlanma maliyetlerinin Hunt'a, ulusal borç yükünün beş yıl içinde düşmesi gerektiği yönündeki mali kuralına karşı ekstra 10 milyar sterlin sağladığını söyledi.

Nvidia Kazançları

Opsiyon pozisyonlarına göre, Nvidia yatırımcıları bu haftaki kazanç raporuna bağlı olarak yaklaşık 200 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olabilir. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, kısa vadeli alım ve satım opsiyonlarının fiyatları, kazanç raporunun ardından Perşembe günü çip üreticisinin hisselerinde %10,6'lık bir harekete işaret ediyor. Bu da Nvidia'nın piyasa değerini 180 milyar dolar kadar etkileyerek tek seansta kaydedilen en büyük hareketlerden biri olacak.

HSBC Kârları

HSBC, bir Çin bankasındaki varlıklarından ve Fransa'daki perakende operasyonlarını satmasından kaynaklanan masrafların ardından dördüncü çeyrek kârının %80 düştüğünü bildirdi. Londra merkezli şirketten yapılan açıklamada, vergi öncesi kârın geçen yılın son üç ayında bir önceki yılın aynı dönemindeki 5,05 milyar dolardan 1 milyar dolara düştüğü belirtildi. Banka, 2 milyar dolarlık bir geri alım ve hisse başına 31 sentlik bir dördüncü çeyrek ara temettü açıkladı.

Dikkat Çeken Haber Başlıkları

Asya-Pasifik

• Çin'in konut otoritesi toplam 123.6 milyar yuanı bulan kalkınma kredisinin onaylandığını ve 29.4 milyar yuanı bulan kredinin Çin'in 26 Ocak'ta başlattığı ve emlak sektörüne likidite sağlamayı amaçlayan "beyaz liste" mekanizması kapsamında verildiğini açıkladı.

• Fransız mevkidaşı ile bir araya gelen Çin Dışişleri Bakanı Wang, Çin'in Fransa ile stratejik iletişimi güçlendirmeye ve daha fazla fikir birliği oluşturmaya, dayanışma ve işbirliğini güçlendirmeye ve küresel zorluklara daha etkili bir şekilde yanıt vermeye hazır olduğunu söyledi. Wang ayrıca iki tarafın barış ve güvenlikle ilgili konularda derinlemesine iletişim kurduğunu, çok kutupluluğun barış ve istikrar için vazgeçilmez olduğu konusunda hemfikir olduklarını ve stratejik koordinasyonu güçlendirmeye devam edeceklerini belirtti. Wang ayrıca Fransa Cumhurbaşkanı Macron ile yaptığı görüşmede Fransa'nın Çin-Avrupa ilişkilerinin sağlıklı ve istikrarlı bir şekilde gelişmesinde yapıcı bir rol oynamaya devam etmesini umduğunu, Çin'in de Fransa'da Çinli işletmeler için adil bir iş ortamı yaratmasını ve olumlu ve istikrarlı uzun vadeli beklentiler sağlamasını umduğunu söyledi.

Avrupa

• FT'nin Tusk'un koalisyonunun yargıda reform yapmak ve önceki hükümetin revizyonlarını tersine çevirmek için geçirmeye çalışacağı birkaç yasa tasarısını ortaya koyan bir plana dayandırdığı haberine göre AB, Polonya ile hukukun üstünlüğü konusundaki anlaşmazlığın sona erebileceğinin sinyalini verdi. Ayrıca AB yetkilileri, reformların kabul edilmesi halinde yaptırım prosedürünün yaz aylarından önce kaldırılabileceğine inanıyor ancak Polonya Cumhurbaşkanı Duda'nın tasarıları onaylaması gerekiyor.

• Bloomberg aracılığıyla Resolution Foundation'a göre, İngiltere Şansölyesi Hunt'ın gelecek ayki bütçede seçim öncesi vergi indirimleri için 23 milyar GBP'lik bir boşluğu olacak.

Amerika

• Axios'un haberine göre ABD Temsilciler Meclisi'ndeki Cumhuriyetçiler kapalı kapılar ardında hükümetin kapanmasını bekliyor.

Jeopolitik

• Al Arabiya'nın haberine göre İsrail Başbakanı Netanyahu, İsrail'in Gazze'deki savaşı sona erdirmek için hiçbir iç ya da dış baskıya boyun eğmeyeceğini ve "ne pahasına olursa olsun" daha fazla rehineyi serbest bırakmak istediğini söyledi.

• Al Jazeera'ye göre Hamas, ABD Başkanı Biden ve yönetiminin saldırıyı durdurma kararını engellemekten doğrudan sorumlu olduğunu söyledi.

• Reuters'a göre Çin'in BM elçisi, ABD'nin Güvenlik Konseyi'nin Gazze'de ateşkese ilişkin karar tasarısını veto etmesinin ardından, Gazze'de ateşkese karşı çıkmanın öldürme ruhsatı anlamına geldiğini ve katliamın devamına yeşil ışık yakmaktan farklı bir şey olmadığını söylerken, Çin de ABD'nin vetosundan büyük hayal kırıklığı ve memnuniyetsizlik duyduğunu ifade etti.

• Yemen'deki Husiler insansız hava araçlarıyla Kızıldeniz'deki bir dizi ABD savaş gemisinin yanı sıra İsrail'in güneyindeki Eilat'taki mevzileri hedef aldıklarını, Aden Körfezi'ndeki İsrail gemisi 'MSC Silver'ı ise bir dizi füzeyle vurduklarını açıkladı.

• Ukrayna Savunma Bakanı Umerov, ABD Savunma Bakanı Austin ve yeni Ukrayna kuvvetleri komutanı Syrskyi ile birlikte cephe hattı ve mühimmat ikmalini görüştüklerini söyledi.

• WSJ'ye göre Ukrayna askeri istihbarat şefi Budanov, Rusya'nın mücadeleyi sürdürmekte zorlanacağını ve Rusların bu yıl iki doğu bölgesini ele geçirme hedefine ulaşacak güce sahip olmadığını söyledi.

• FT'ye göre Almanya'da iktidardaki koalisyonun milletvekilleri bu hafta Ukrayna'ya Taurus seyir füzeleri de dahil olmak üzere Rusya'yı vurabilecek "ek olarak gerekli uzun menzilli silah sistemlerinin teslim edilmesini" talep eden bir önergeyi oylamaya hazırlanıyor.

• ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı Sullivan, Rusya'ya yönelik yeni yaptırımların savunma sanayi üssü ve ekonominin gelir kaynakları da dahil olmak üzere bir dizi unsuru kapsayacağını söyledi.

Dikkat Çeken Piyasa Haber Başlıkları - 20 Şubat 2024 Salı

Capital One Discover Financial'ı satın almayı kabul etti, Avrupa'nın otomobil devleri düşünülmeyeni düşünüyor ve Bayer AG temettüsünü azaltacak. 

Piyasa Gündemi

Kredi Kartı Anlaşması

Capital One Financial Corp. kredi hacmine göre ABD'nin en büyük kredi kartı şirketini oluşturmak için Discover Financial Services'i 35 milyar dolarlık bir hisse senedi anlaşmasıyla satın almayı kabul etti ve birleşik kuruluşa Wall Street'in devleriyle rekabet etmek için daha güçlü bir dayanak sağladı. McLean, Virginia merkezli Capital One, yaptığı açıklamaya göre her Discover hissesi için 1.0192 kendi hissesini ödeyecek ve bu da 16 Şubat'taki kapanış fiyatına göre %26.6 prim anlamına geliyor.

Avrupa Otomobil Endüstrisi

Volkswagen, Renault ve Stellantis, daha ucuz elektrikli araçlar üretmek ve varoluşsal tehditleri savuşturmak için ezeli rakipleriyle ortaklıklar kurmayı araştırarak akla hayale gelmeyecek şeyler düşünüyor. Çinli rakipler ve Tesla Inc. Avrupa'nın en büyük kitlesel pazar otomobil üreticilerinin rekabetçi zayıflıklarını ortaya çıkardıkça, aciliyet duygusunun arttığı ve her zamanki gibi iş yapma yaklaşımının kaybedilen bir seçenek olduğu açıkça görülüyor.

Bayer AG Temettüleri

Bayer AG, Monsanto Co. satın almasının yarattığı ve Alman şirketini devasa bir borç ve dava dalgalarıyla karşı karşıya bırakan çukurdan çıkmak için temettüsünü %95 oranında azaltmayı planlıyor. Bir temettü kesintisi beklenirken, bu indirim, nakit akışını durdurmaya, ilaç boru hattını yeniden inşa etmeye ve 2018'de Roundup herbisitinin sahibinin 63 milyar dolarlık devralımından kurtulmaya çalışan ilaç ve bitki bilimleri şirketinin karşılaştığı zorlukları vurguluyor.

Çin Piyasaları

Çin'in menkul kıymetler düzenleyici kurumu, ülkenin 8,6 trilyon dolarlık hisse senedi piyasasını destekleme kararlılığının altını çizen nadir bir jestle, piyasa katılımcılarından gelen tüm önerileri, hatta eleştirileri dikkate alacağını ve endişelerini derhal ele alacağını söyledi. Yeni başkan Wu Qing liderliğindeki Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, son iki gün içinde perakende ve kurumsal yatırımcılar, borsada işlem gören şirketler ve yabancı kurumlarla bir dizi seminer düzenledikten sonra yaptığı açıklamada, tüm taraflardan gelen görüş, öneri ve eleştirileri ciddiye alacağını ve pragmatik ve uygulanabilir olanları derhal uygulayacağını söyledi.

Haber Başlıkları

Asya Pasifik

• PBoC 1 Yıllık Kredi Prime Faizi (Şubat) %3,45 - Bekl. %3,40 (Önceki %3,45)

• PBoC 5 Yıllık Kredi Prime Faizi (Şubat) %3,95 vs Exp. %4,10 (Önceki %4,20)

• Çin Dışişleri Bakanı Wang İspanyol mevkidaşına Çin'in İspanya ile üst düzey görüş alışverişini sürdürmeye ve kalkınma stratejilerinin sinerjisini güçlendirmenin yanı sıra karşılıklı yarar sağlayan işbirliğini derinleştirmeye hazır olduğunu söyledi. Wang, Çin'in AB'yi çok kutuplu düzende önemli bir güç olarak gördüğünü ve Avrupa entegrasyonunu, AB'nin gelişmesini ve büyümesini ve stratejik özerkliğin gerçekleştirilmesini desteklediğini söyledi. Ayrıca, Çin ve AB dayanışma ve işbirliğini güçlendirdiği sürece blok çatışmasının ortaya çıkmayacağını ve serbest ticaret sistemini korumak, çok taraflılığı uygulamak, eşit ve düzenli çok kutuplu bir dünyayı ve kapsayıcı ekonomik küreselleşmeyi teşvik etmek için AB ile birlikte çalışmaya hazır olduklarını söyledi.

• RBA'nın 6 Şubat tarihli toplantı tutanaklarında, kurulun 25 baz puanlık artırım ya da sabit tutma seçeneğini değerlendirdiği, sabit tutma seçeneğinin daha güçlü olduğu ve görünüme ilişkin dengeli riskler göz önüne alındığında uygun olduğu belirtildi. Tutanaklarda ayrıca, verilerin kurula enflasyonun makul bir zaman diliminde hedefe döneceğine dair daha fazla güven verdiği, ancak kurulun enflasyon konusunda yeterince emin olabilmesinin "biraz zaman alacağı" belirtildi. Ayrıca kurul, faiz oranlarında yeni bir artışı göz ardı etmemenin uygun olduğunu kabul etti ve faiz oranlarının artırılmasının ekonominin zayıflaması halinde indirim yapılmasını engellemeyeceğini kaydetti.

Jeopolitik

• AB Dış Politika Şefi Borrell, 26 AB ülkesinin Gazze'de sürdürülebilir bir ateşkese yol açacak acil bir insani duraklama çağrısında bulunduğunu söyledi.

• ABD, 'Gazze'de mümkün olan en kısa sürede geçici bir ateşkesin desteklendiğini' vurgulayan ve Refah'a yönelik büyük bir kara harekâtının sivillere daha fazla zarar vereceğini ve potansiyel olarak onları komşu ülkelere göç ettireceğini belirten rakip bir BM Güvenlik Konseyi karar taslağı önerdi. Reuters'ın haberine göre, üst düzey bir yönetim yetkilisi daha sonra Gazze'ye ilişkin BM Güvenlik Konseyi kararının oylanması için acele edilmemesi gerektiğini ve ABD'nin müzakereler için biraz zaman tanımak niyetinde olduğunu söyledi.

• Axios'a göre ABD Başkanı Biden'ın üst düzey Orta Doğu danışmanı Brett McGurt İsrail ve Mısır'ı ziyaret edecek.

Diğer

• Reuters'in haberine göre Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Rus birliklerinin yoğunlaştığı cephe hattında durumun son derece zor olduğunu ve Rusya'nın yardımlardaki gecikmeleri istismar ettiğini söylerken, Ukrayna Başbakanı Shmyhal'in de Ukrayna güçlerinin topçu ve uzun menzilli mühimmat eksikliği nedeniyle engellendiğini söylediği bildirildi.

• Çin ordusu, Filipinler'in Pazartesi günü Güney Çin Denizi'nde yabancı ülkelerle yaptığı 'ortak hava devriyesini' yakından izlemek üzere ön cephe deniz ve hava kuvvetlerini organize ettiğini açıklarken, Filipin tarafının 'Güney Çin Denizi'nde sorun çıkarmak için bölge dışı ülkeleri bir araya getirdiğini' ve hava devriyesini alenen abarttığını ekledi.

• Reuters'a göre Tayvanlı bakan, Çin sahil güvenliğinin Tayvanlı bir turist teknesine çıkmasından duyduğu üzüntüyü dile getirerek olayın Tayvan halkının duygularını incittiğini ve paniğe yol açtığını söyledi.

Dikkat Çeken Piyasa Başlıkları - 19 Şubat 2024

Goldman Sachs, ABD hisse senetlerinde daha fazla kazanç için hazırlanıyor, İngiltere emlak piyasasında düzelme işaretleri var ve Apple ilk Avrupa Birliği cezasıyla karşı karşıya. 

Dikkat Çeken Gündem Başlıkları

ABD Hisse Senetleri

Goldman Sachs, güçlü kurumsal kazanç büyümesinin piyasanın rekor seviyelerini doğrulamaya yardımcı olmasıyla, bu yıl ABD hisse senetlerinde daha fazla kazanç elde etmeye hazırlanıyor. Yatırım bankası, S&P 500 endeksi için 2024 hedefini 5200 puan olarak belirledi ve bu da Cuma günkü kapanıştan yıl sonuna kadar %3,9'luk bir artış anlamına geliyor. Hedefin arkasındaki Goldman stratejistleri, Muhteşem Yedili olarak adlandırılan hisse senetlerinden beşini içeren bilgi teknolojisi ve iletişim hizmetleri sektörleri için "daha güçlü ekonomik büyüme ve daha yüksek karlara" işaret etti.

Birleşik Krallık Emlak

Evlerini satan İngilizler, istedikleri fiyatları üst üste ikinci ayda da artırarak piyasanın mali krizden bu yana geçirdiği en kötü yılın ardından geri dönüşe geçtiğinin bir işaretini verdi. Emlak portalı Rightmove'a göre, satışa çıkarılan bir mülkün ortalama fiyatı Şubat ayında neredeyse %1 artarak 362.839 £'a (456.400 $) yükseldi ve Londra dahil Birleşik Krallık'ın tüm bölgelerinde artış kaydedildi. Rakamlar, daha ucuz borçlanma maliyetleri ve daha parlak bir ekonomik görünümün alıcıları piyasaya teşvik etmesiyle yeni bir talebe işaret ediyor.

Apple Cezası

Apple, aralarında Spotify'ın da bulunduğu müzik yayını yapan rakiplerini kendi platformlarında susturduğu iddiaları üzerine Avrupa Birliği'nin yürüttüğü soruşturma nedeniyle 500 milyon Avro'ya (539 milyon Dolar) yakın bir para cezasına çarptırılacak. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, Apple'ın Avrupa Birliği'nden aldığı ilk ceza, AB gözlemcisinin rakip müzik servislerinin App Store dışında daha ucuz alternatiflerin bulunduğunu kullanıcılara bildirmesini engelleyerek rekabet kurallarına aykırı davrandığını tespit etmesinin ardından belirlenecek.

Çin Hisse Senetleri

Yeni Ay Yılı tatilinin ardından Çin hisse senetlerinde bir ralli bekleyen yatırımcılar, canlı seyahat ve harcama verilerine rağmen piyasada mütevazı kazançlar gördü. Kıyıdaki yatırımcıların 11 gün sonra ilk kez masalarına dönmesiyle hisse senetleri Pazartesi günü yükselişe geçti. Çin Başbakanı Li Qiang, Pazar günü yaptığı yorumlarda, yetkililerin talihin tersine dönmesi için istekli olduklarının bir başka işareti olarak, ulusun ekonomiye olan güvenini artırmak için "pragmatik ve güçlü" eylem çağrısında bulundu.

Sırada...

Avrupa hisseleri, geçen hafta tüm zamanların en yüksek seviyesine çok yakın bir kapanış yaptıktan sonra düşüşe geçmeye hazırlanıyor. ABD'de finansal piyasalar Başkanlar Günü tatili nedeniyle kapalı. Beklenen veriler arasında İsveç ve Finlandiya'dan TÜFE enflasyonu yer alıyor. Temenos, Forvia ve Icade kazanç sonuçları açıklanacak şirketler arasında yer alıyor.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya Pasifik

• PBoC, beklendiği gibi faiz oranını %2,50'de tutarak 500 milyar CNY tutarında 1 yıl vadeli MLF operasyonu gerçekleştirdi.

• Reuters'a göre, Çin Başbakanı Li, kabineye bağlı birimlerin güven ve beklentileri artırmak için daha fazlasını yapması gerektiğini söyledi ve politika oluşturma ve uygulamanın tutarlı ve istikrarlı olması gerektiğini belirtti.

• Bloomberg'e göre, Çinli devlete ait kredi kuruluşları desteklenmeye uygun emlak projeleri için en az 60 milyar yuanı kredi olarak ayırdı.

• Çin'in Ay Yeni Yılı tatillerinde yaptığı seyahat harcamaları yıllık bazda %47,3 artarak 632,7 milyar yuanı buldu ve 2019 seviyelerini aştı.

• Çin Dışişleri Bakanı Wang Yi, ABD Dışişleri Bakanı Blinken ile yaptığı görüşmede Çinli şirket ve bireylere yönelik yaptırımların kaldırılmasını ele aldı. Wang'ın Almanya Şansölyesi Scholz ile yaptığı görüşmede her iki ülkenin de müdahaleyi ortadan kaldırması ve açık ve serbest ticarete devam etmesi gerektiğini söylediği bildirildi. Ayrıca Kanada Dışişleri Bakanı ile görüşen Wang, ilişkilerdeki mevcut zor durumun Çin'in görmek istediği şey olmadığını ve tarafların rakip ya da düşman olmadığını söylerken, her iki tarafın da güven inşa etmesi ve kazan-kazan işbirliğine ulaşması gerektiğini ve Kanada'nın Çin'i doğru bir şekilde anlamasını ve 'Çin tehdidi teorisini' abartmayı bırakmasını umduğunu ekledi.

• FBI, Çin kaynaklı kötü amaçlı yazılımların ABD'nin kritik altyapısını tehdit edebileceği konusunda uyardı ve FBI, Çin'in bilgisayar ağlarına kritik altyapıyı bozabilecek kötü amaçlı yazılım kodu yerleştirme çabalarına odaklanmış durumda.

AB/İNGILTERE

• BoE Baş Ekonomisti Pill Cuma günü yaptığı açıklamada, Birleşik Krallık'taki ekonomik durumun ABD'dekinden biraz daha az iyi göründüğünü ve Birleşik Krallık'taki zayıf ekonomik faaliyetin enflasyon üzerinde çok fazla aşağı yönlü baskı yaratmadığını söyledi. Pill, kalıcı enflasyon bileşeni ortadan kalkana kadar faiz oranlarında kısıtlamayı sürdürmek zorunda olduklarını söyledi ve verilere dayanarak, banka faizini düşürme noktasına gelmenin hala biraz uzak olduğunu, kalıcı enflasyonun ortadan kalktığına ikna olabilmeleri için birkaç ay daha beklemeleri gerektiğini belirtti.

• The Times'a göre EY Item Club, İngiltere'de bankaların işletmelere verdiği kredilerin bu yıl sadece %0,8 artmasını bekliyor (geçen yılki %2,1'lik daralmaya karşılık).

• Bloomberg'in TF1'e verdiği röportaja dayandırdığı habere göre, Fransa Maliye Bakanı Le Maire, Fransa'nın 2024 ekonomik büyüme tahminini %1,4'ten %1,0'e düşürdü ve harcamaları 10 milyar Euro azaltmayı planladığını açıkladı.

• Fitch Hollanda'nın kredi notunu AAA olarak teyit etti: Görünüm Durağan ve Belçika'nın notunu AA-; Görünüm Negatif olarak teyit etti.

ABD

• Fed'den Daly (seçmen) Cuma günü yaptığı açıklamada enflasyon konusunda yapılması gereken daha çok iş olduğunu ve enflasyon konusunda "kayda değer ilerlemenin" zafer olmadığını belirtirken, Fed'in sabır gerektiğinde hızlı hareket etme isteğine direnmesi gerektiğini de sözlerine ekledi. Daly, son verilerin hiçbirinin şaşırtıcı olmadığını ve son dönemdeki dalgalanmanın sınırları içinde olduğunu söyledi ve dönüm noktalarının her zaman inişli çıkışlı olduğunu belirtti. Daly ayrıca üç indirimin yıl için makul bir temel olduğunu ve reel nötr oran tahmininin şu anda %0,5-1,0 arasında, nominal oranın ise %2,5-3,0 arasında olduğunu belirtti.

• WSJ Timiraos Cuma günü şunları yazdı: "TÜFE ve ÜFE'yi PCE'ye çeviren tahmincilere göre Ocak ayında çekirdek PCE endeksi muhtemelen %0,4 artarak son bir yılın en büyük artışını kaydetti. Bu da 12 aylık oranı %2,9'da sabit tutacaktır".

• FT'ye göre AB, Apple'a (AAPL) müzik akışı hizmetiyle ilgili AB rekabet yasasını ihlal ettiği iddiasıyla 500 milyon Euro para cezası verecek.

• Goldman Sachs, 2024 S&P hedefini 5100'den 5200'e yükseltti; artan kar tahminlerini gerekçe gösterdi.

Jeopolitik

• İsrail Başbakanı Netanyahu, Hamas'ın müzakerelerdeki taleplerinin hayal ürünü olduğunu ve hedeflerine ulaşana kadar savaşmaya devam edeceklerini söyledi. Netanyahu askeri baskılarının işe yaradığını ve kendilerine Refah'ta operasyon yapmamalarını söyleyenlerin savaşı kaybetmelerini söylediğini belirtirken, Filistinlilerle bir anlaşmaya ancak taraflar arasında önkoşulsuz doğrudan müzakereler yoluyla varılabileceğini sözlerine ekledi.

• FT'ye göre İsrail kabinesi, Filistin devletinin tek taraflı olarak tanınması da dâhil olmak üzere Filistinlilerle kalıcı bir çözüm için yapılan uluslararası çağrıları reddeden bir önergeyi oybirliğiyle onayladı.

• Hamas lideri İsmail Haniye ateşkes anlaşmasında ilerleme sağlanamamasından İsrail'i sorumlu tuttu ve saldırıların tamamen durdurulması ve işgal ordusunun Gazze'den çekilmesinden daha azını kabul etmeyeceklerini söyledi. Konuyla ilgili olarak, Reuters'in Sağlık Bakanlığı sözcüsüne dayandırdığı habere göre Gazze'nin en büyük ikinci hastanesinin tamamen hizmet dışı kaldığı da bildirildi.

• Katar Başbakanı, son birkaç gündeki gidişatın İsrail/Hamas müzakereleri için pek umut verici olmadığını söylerken, Refah'taki durumun gelişmesi ve bölge için çok tehlikeli olması nedeniyle zamanın lehlerine olmadığını da sözlerine ekledi.

• WSJ'ye göre ABD, Başkan Biden'ın ateşkes anlaşması için bastırdığı bir dönemde İsrail'e silah göndermeyi planlıyor.

• ABD ordusu Yemen'de İran destekli Husilerin kontrolündeki bölgelere beş meşru müdafaa saldırısı düzenlediğini açıkladı.

• Yemen silahlı kuvvetleri sözcüsü X üzerinden yaptığı açıklamada kısa süre içerisinde önemli bir açıklama yapacaklarını söyledi.

• İngiltere Dışişleri Bakanı Cameron, Çin'i İran üzerindeki nüfuzunu kullanarak Husilere Kızıldeniz'deki eylemleri konusunda baskı yapmaya çağırdı.

• Filistin Yönetimi Başbakanı, Rusya'nın Filistinli grupları 26 Şubat'ta Moskova'da buluşmaya davet ettiğini söyledi.

• Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, Ukrayna'nın bu yıl drone sistemleri ve elektronik harp kabiliyetiyle Rusya'yı şaşırtacağını söylerken, Ukrayna'yı yapay bir topçu ve uzun menzilli yetenek açığı içinde tutmanın Rusya Devlet Başkanı Putin'in mevcut savaş yoğunluğuna uyum sağlamasına olanak tanıdığını da sözlerine ekledi.

• ABD Başkanı Biden Cumartesi günü Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy'i arayarak ABD'nin Ukrayna'yı desteklemeye devam etme kararlılığının altını çizdi ve Kongre'nin Ukrayna'ya ikmal için ulusal güvenlik ek fon tasarısını acilen geçirmesi gerektiğini vurguladı.

• G7 Dönem Başkanlığı tarafından yapılan açıklamada Alexei Navalny'nin gözaltında ölümü karşısında duyulan öfkenin dile getirildiği ve Rus yetkililerden ölüm koşullarının tam olarak açıklığa kavuşturulmasının talep edildiği kaydedildi.

• Reuters'in Downing Street'e dayandırdığı habere göre İngiltere Başbakanı Sunak, Avrupa Komisyonu Başkanı von der Leyen ile yaptığı görüşmede Ukrayna halkına desteğin sürdürülmesinin öneminin altını çizdi ve Sunak, AB'nin Ukrayna'ya 50 milyar Euro destek sağlayacağı açıklamasını memnuniyetle karşıladı.

• Almanya Şansölyesi Scholz, Almanya'nın Fransa ve İngiltere ile mesafe kabiliyetli hassas silahlar geliştirmeyi görüştüğünü söyledi.

Çin piyasalarının bir tatile daha ihtiyacı var gibi görünüyor

• APAC hisse senetleri, itici güç eksikliği ve ABD piyasalarının Pazartesi günü kapalı kalacak olması nedeniyle karışık seyretti.

• Çin Anakarası, Çin'in seyahat harcamalarının COVID öncesi seviyeleri aştığı Ay Yılı Tatili'nden dönüşte değer kazandı.

• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %0,5 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,3 ile daha düşük bir açılışa işaret ediyor.

• Yapışkan ABD enflasyonu faiz indirimi beklentilerini düşürürken dolar sağlam duruyor. EUR/USD 1,08'in altında ve USD/JPY 150 seviyelerinde seyrediyor.

• Petrol son üç haftanın en yüksek seviyesinden düştü, altın tutundu.

• İsrail Başbakanı Netanyahu, Hamas'ın müzakerelerdeki taleplerinin hayal ürünü olduğunu ve hedeflerine ulaşana kadar savaşmaya devam edeceklerini söyledi.

• Görünüm karardıkça Fransa 2024 büyüme tahminini düşürüyor. 

• Birleşik Krallık'ta emlak fiyatları Ağustos ayından bu yana ilk kez yıllık bazda artış gösterdi.

• Önümüzde İsveç TÜFE ve Kanada Üretici Fiyatları öne çıkan veriler arasında yer alıyor. ABD piyasalarının Başkanlık Günü nedeniyle bugün kapalı olduğunu hatırlatalım. 

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Çin piyasalarının tatilden moralli döneceği yönündeki umutlar henüz gerçekleşmedi ve şu ana kadar hisse senetleri mütevazı artışlar kaydetti.

Ay Yeni Yılı tatili sırasında turizm gelirleri, 61 milyondan fazla demiryolu seyahatinin gerçekleşmesiyle bir önceki yıla göre %47 oranında artmış olsa da, geçen yıl özellikle zayıf bir sezon geçirilmiş olması karşılaştırmayı daha da gururlandırdı.

Ülkenin merkez bankası Pazar günü faiz oranlarını tekrar düşürme şansını kaçırdı, bu da muhtemelen yuan üzerindeki aşağı yönlü baskıyı sınırlayacak, ancak deflasyonun yaklaşmasıyla analistler daha fazla politika teşviki için bolca alan görüyor.

Çin'in mavi çip endeksi, LNY öncesi %6'lık rallisinin üzerine %0,5 daha ekledi. Ancak yine de bu yıl %1 ve 2021'de ulaştığı en yüksek seviyeden %43 düşüşte.

Buna karşılık, Japonya'nın Nikke'si şu ana kadar yıl için neredeyse %15 arttı ve 1989'da ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesinin hemen altında durakladı.

Yükselişinden sonra bile Nikkei hala sadece 683 trilyon yen (4,55 trilyon $) sermayeye sahip, bu da Nvidia ve Apple'ın toplamı kadar ve S&P 500'ün çok altında 42 trilyon $.

Nikkei'nin piyasa değeri, çoğu defter değerine göre iskontolu işlem gören Japon şirketlerinin elindeki toplam nakitten de fazla değil.

Nvidia'dan bahsetmişken, yapay zeka divasının bu haftaki sonuçları, çok yüksek değerlemelerinin ve 96'dan az olmayan fiyat-kazanç oranının bir testi olacak.

Çip üreticisinin bu yıl piyasa değerindeki 570 milyar dolarlık artış, S&P 500'ün kazançlarının dörtte birinden fazlasını oluşturuyor, bu nedenle herhangi bir hayal kırıklığı tüm endeks için kara bir göz olacaktır. 

Opsiyonlar, sonuçlara göre hisselerin her iki yönde de %11 ya da 200 milyar dolar dalgalanma riskine işaret ediyor.

Öte yandan Nvidia %42 gibi oldukça yüksek bir net kar marjına ve Ekim ayı itibariyle 18 milyar dolarlık bir nakit yığınına sahip, bu nedenle tek bir sonucun değişkenliklerini kolayca atlatabilir.

Ayrıca piyasalardaki en güçlü güç olan momentumu da kullanıyor. Neden yükseliyor? Çünkü insanlar satın alıyor. İnsanlar neden satın alıyor? Çünkü yükseliyor.

Avrupa için bugün önemli bir veri yok ancak haftanın ilerleyen günlerinde iş dünyası ve tüketici hissiyatı anketlerinin yanı sıra öncü PMI'lar da önemli olacak. Analistler, Avrupa Merkez Bankası'nın tüketici enflasyonu beklentileri anketinin Kasım ayındaki hafif yükselişin ardından düşüş trendine devam edeceğini düşünüyor.

ECB'nin ücret verileri de, gecikmeli bir gösterge olduğu iyi bilinmesine rağmen, politika yapıcıların yüksek ücret artışı konusunda ne kadar çok uyarıda bulundukları göz önüne alındığında dikkat çekicidir.

Cuma günü Eurogroup basın toplantısında Başkan Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu çok sayıda ECB konuşmacısı var.

Federal Rezerv'in bu haftaki konuşmacıları arasında her zaman etkili olan Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ve Guvernör Christopher Waller yer alıyor.

Fed ayrıca Çarşamba günü son toplantısının tutanaklarını açıklayacak, ancak tüketici ve üretici fiyatlarına ilişkin yüksek okumalar göz önüne alındığında bunlar olayların önüne geçti.

Piyasaların %0,2 beklediği çekirdek PCE enflasyonunun Ocak ayında %0,5 artabileceği yönünde hoş olmayan tahminler var.

Fed vadeli işlemleri, birkaç hafta önce tamamen fiyatlanmışken, şimdi Mayıs ayında faiz indirimi için yalnızca %36'lık bir şansa işaret ediyor. Piyasa, iki çeyrek puanlık indirimden sonra bu yıl için 100 baz puandan daha az bir indirime sahip.

ABD'de tatilde nakit Hazine tahvili alım satımı yapılmadı. Üretici fiyat endeksinin hizmet maliyetlerindeki büyük artışla yükselmesinin ardından iki yıllık getiriler Cuma günü yedi baz puan artışla %4,65'e yükseldi.

Yen, doların bazı 10'lar Grubu emsalleri karşısında zayıflamasıyla dolar başına 150 civarına güçlendi. Yuan, Pazar günü Çin Halk Bankası'nın bir yıllık politika kredilerinin faiz oranını %2,5'te tutarken finansal sisteme küçük bir miktar nakit enjekte etmesinin ardından çok az değişti.

Petrol, talep görünümüne ilişkin süregelen endişelerin devam eden Orta Doğu gerilimlerini dengelemesiyle son üç haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Altın iki günlük kazancını korudu.

 Avrupa'da önemli bir veri yok, ABD piyasaları ise kapalı...

Avrupa Hisseleri Kararlı Açılışa Hazırlanıyor

Asya piyasaları Wall Street'i yükselişle takip ederken, Japonya'nın Nikkei ortalaması güvercin BOJ bahisleriyle rekor seviyeye yakın işlem gördü. Avrupa hisse senetleri, Wall Street'teki hisse senetlerinin ekonomiye ilişkin karışık bir dizi verinin ardından gece boyunca bir başka rekor kırmasının ardından Cuma günü kararlı bir notla açılabilir.

• Asya hisseleri Japonya kazançları ve daha iyi Çin verileriyle yükseldi
• Nikkei tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı, dolar dengesini buldu.
• DXY emsallerine kıyasla yükselirken, BoJ güvercin tonda konuşmaya devam ettikçe JPY geriliyor.
• IEA'nın zayıf görünümü ABD'nin faiz indirimi umutları üzerinde baskı yaratırken petrol yatay seyrediyor
• BoJ'dan Ueda, fiyat hedefi görüldüğünde çeşitli gevşeme önlemlerinin sürdürülüp sürdürülmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.
• ECB'den Villeroy: İlk faiz indirimi çok uzun süre ertelenmemeli
• Goldman Stratejistleri güçlü ABD tüketicilerinin lüks hisse senetleri sektörünü artıracağını düşünüyor. Stratejistler tüketici ürünleri sektörünü aşırı ağırlığa yükseltti
• Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
• Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Almanya Toptan Eşya Fiyatları Endeksi, İngiltere Perakende Satışları, Fransa TÜFE, ABD ÜFE, UoM Duyarlılığı, ECB'den Schnabel, Fed'den Daly, Bostic, Barr ve BoE'den Pill'in yorumları yer alıyor.

Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Japonya borsa gösterge endeksi Nikkei, Cuma günü Asya'da öğleden sonra erken saatlerde rekor seviyeye çok yakın bir seviyede işlem görerek neredeyse 1989 yılında olduğu gibi eğlendi.

Nikkei 38.865,06 puanla 34 yılın zirvesine çıkarken, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 38.957,44 puana 29 Aralık 1989'da ulaşmıştı. Asya'nın gözbebeği borsa, 2023'teki %28'lik yükselişini genişleterek bu yıl için %15 artış kaydetti.

Japonya resesyona girip dünyanın üçüncü büyük ekonomisi olma unvanını Almanya'ya kaptırırken ve yen'deki düşüş yatırımcıların radarına tekrar girerken bile bu yükseliş devam etti. 

Zayıf yen, küresel operasyonları olan büyük Japon şirketlerinin kârlarını artırdığı ve bu da ihracata dayalı ekonomiye yardımcı olduğu için genellikle borsa için pozitif karşılanıyor. Ancak diğer taraftan, yumuşak bir yen gıda ve enerji ithalat fiyatlarını yükselterek maaş çekleri zar zor yetişen tüketicilere zarar verir. Bu durum, yıllardır süren negatif faiz oranlarını sona erdirmek ve para politikasını destekleyici tutmak arasında ince bir çizgide yürüyen Japonya Merkez Bankası (BOJ) için daha da büyük bir baş ağrısı.

BOJ Başkanı Kazuo Ueda Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının enflasyon hedefine sürekli olarak ulaşıldığında çeşitli parasal genişleme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceğini inceleyeceğini söyledi.

Amerika Birleşik Devletleri'nde veri takviminde yoğun bir gün yaşanıyor ve Ocak ayı üretici fiyat endeksi (ÜFE) ile Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı anketi açıklanacak.

Yüksek bir ÜFE, kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi için yukarı yönlü riskler anlamına gelecektir ki bu da piyasaların ve özellikle Wall Street'in hoşuna gitmeyecektir.

Nikkei gibi ABD hisse senetleri de bu yılın sonlarına doğru ABD'nin faiz indirimine gideceği beklentisiyle yükselişe geçti ve rekor seviyelere ulaştı.

Devam eden teknoloji ve yapay zeka patlaması ve son kazançların gücüyle S&P 500 son 15 haftanın 14'ünde yükseldi ki bu en son 1972'de gerçekleşmişti.

Endeks şu anda büyük ölçüde yatay seyrediyor ve Cuma günü 16 haftalık galibiyet serisinin 15.'sini kaydetmeye hazırlanıyor. Endeks tarihinde bunu sadece yedi kez başarmış olup, sonuncusu 1972 yılında gerçekleşmiştir.

Cuma günü piyasaları etkileyebilecek önemli gelişmeler:

- Birleşik Krallık perakende satışları (Ocak)

- ABD ÜFE rakamları (Ocak)

- Michigan Üniversitesi anketi

Avrupa Açılışında Piyasalar

Hisse senetleri

• Philly ve Empire State Fed anketleri tahminleri aşarken ve ilk işsizlik başvuruları gerilerken, katılımcılar özellikle zayıf perakende satışların öne çıktığı ve sanayi üretiminin de hayal kırıklığına uğrattığı bir dizi veri açıklamasını sindirmeye çalışırken, ABD hisse senetleri düşük getiri ortamında küçük sermayeli şirketlerin öncülüğünde geniş tabanlı kazançlar elde etti.
• APAC hisse senetleri, ABD veri tufanının ardından getirilerin yumuşadığı Wall St'ten gelen pozitif ivmeyi sürdürdü.
• ASX 200, madencilik sektörü öncülüğünde yükseldi ancak büyük sigorta şirketlerinin kazanç sonrası bocalamaları nedeniyle yukarı yönlü hareket sınırlandı.
• Nikkei 225 yükseldi ve kazançların bir kısmını tersine çevirmeden önce rekor seviyesine 100 puan kadar yaklaştı.
• Hang Seng, bir mahkemenin Çinli geliştirici Logan Group'a karşı tasfiye dilekçelerini reddetmesinin ardından desteklenen biyofarmasötikler ve emlak sektöründeki kayda değer kazançlarla 16.000 seviyesinin üzerine tırmandı.
• ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1) önceki günkü yükselişlerin ardından ve katılımcılar ÜFE verilerini beklerken durağanlaştı.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Perşembe günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.

FX

• DXY, ABD'deki veri festivalinden zarar görmesinin ardından dünkü kayıplarının bir kısmını telafi ederken, Fed Başkanı Bostic güçlü ekonomi nedeniyle faiz indirimi için aciliyet olmadığını belirtti ve bu yıl iki faiz indirimi için görüşünü korudu.
• EUR/USD, son fiyat hareketinin büyük ölçüde doların kaprisine bağlı olması nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
• GBP/USD bir önceki günün en yüksek seviyelerinden geriledi ve son GSYH verilerinin İngiltere ekonomisinin resesyona girdiğini göstermesinin ardından teselli için İngiltere Perakende Satışlarına bakan katılımcılarla 1,2600 seviyesinin altına geri döndü.
• USD/JPY, 150.00 seviyesini geri aldıktan sonra ve BoJ Başkanı Ueda'nın senaryoya büyük ölçüde bağlı kalmasıyla yükselişe geçti.
• Antipodeanlar, herhangi bir önemli katalizör veya 1. kademe açıklamanın yokluğunda sakindi.
• Norges Bank Başkanı Bache, ekonomi beklendiği gibi gelişirse daha fazla faiz artışına ihtiyaç duymayacaklarını ve enflasyon hedefine olan güveni korumaları gerektiğini söylerken, enflasyonun düştüğünü ve Norveç oranlarının zaman içinde yabancı oranlardan önemli ölçüde sapamayacağını ekledi.

Emtia

• Vadeli ham petrol kontratları, doların son dönemdeki zayıflığı ve devam eden jeopolitik endişelerin etkisiyle yükseldikten sonra bir önceki günün en iyi seviyeleri civarında seyretti.
• ABD Tarım Bakanlığı, SPR için 2,95 milyon varil ABD üretimi ham petrol için sözleşme imzalandığını duyurdu.
• Spot altın, psikolojik 2000 USD/ons seviyesini hemen hemen geri aldıktan sonra yatay seyretti.
• Bakır vadeli işlemleri, olumlu risk momentumunun etkisiyle dünkü yükselişini marjinal olarak genişletti.

ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI

Asya-Pasifik

• BoJ Başkanı Ueda, fiyat hedefine sürekli ve istikrarlı bir şekilde ulaşıldığında, negatif faiz oranı da dahil olmak üzere çeşitli gevşeme önlemlerini sürdürüp sürdürmeyeceklerini inceleyeceklerini söyledi. Ueda ayrıca, teşvikleri geri çekmenin belirli yollarının o zamanki ekonomik koşullara bağlı olacağını ve mevcut ekonomik ve fiyat görünümüne dayanarak, parasal koşulların negatif faiz oranlarına son verdikten sonra bile muhtemelen destekleyici kalacağını belirtti.

• Japonya Maliye Bakanı Suzuki, zayıf bir yenin yararları ve zararları olduğunu, ancak zayıf bir yenin olumsuz yönlerinden endişe duyduğunu söyledi ve hızlı döviz hareketlerinin istenmeyen bir durum olduğunu ve döviz hareketlerini aciliyet duygusuyla yakından izlediğini yineledi.

• RBNZ Başkanı Orr faiz görünümü hakkında konuşmaktan kaçındı ve enflasyon beklentilerinin %2'ye çıpalanması için yapmaları gereken daha çok iş olduğunu söyledi. Başkan Orr, enflasyon hedeflemesine orta vadeye odaklanan esnek bir yaklaşımın uygun olmaya devam ettiğini ve çekirdek enflasyon seviyelerini bankanın %1-3 hedefiyle uyumlu hale getirmenin enflasyonu %2 orta noktasına geri getirmenin önemli bir parçası olduğunu söylerken, maksimum sürdürülebilir istihdam hedefinin kaldırılmasının RBNZ'nin para politikası stratejisinde büyük bir değişiklik anlamına gelmediğini de belirtti.

Avrupa

• The Times'a göre, Birleşik Krallık'ta muhalefetteki İşçi Partisi, daha önce Muhafazakârların elinde bulunan Wellingborough ve Kingswood'daki ara seçimleri kazandı.

• The Telegraph'a göre İngiltere Başbakanı Hunt, gelecek ayki bütçede gelir vergisinde 2 peni indirim planlarından vazgeçti.

• ECB'den Scicluna, enflasyonun düşmesiyle Mart ayında faiz indirimine açık olduğunu söyledi ve piyasanın görüşlerini göz ardı etme konusunda dikkatli olunması çağrısında bulunurken, ekonomi üzerindeki "gerginin" gevşetilmesi gerektiğini ve risklerin her yerde olduğunu, ancak enflasyonun gevşediğini ekledi.

• ECB'den Villeroy, Reuters'in aktardığı L'Echo'ya verdiği röportajda, bu yıl bir faiz indirimi ilkesinin kesin gibi göründüğünü ve faiz indirimi için kesin bir takvimin hala söz konusu olduğunu söylerken, ECB'nin ilk faiz indirimini yapmadan önce neden çok uzun süre beklememesi gerektiğine dair çeşitli nedenler olduğunu da sözlerine ekledi.

Amerika

• Fed'den Bostic, Fed'in mevcut ekonomi göz önüne alındığında faizleri düşürmek için bir aciliyetle karşı karşıya olmadığını ve güçlü bir ekonominin para politikasını ayarlamada sabırlı olmayı savunduğunu söyledi ancak Fed'in yakında faizleri düşürmeyi düşünebileceğini ekledi. Bostic, enflasyonun piyasaların beklediğinden daha yavaş düşeceğini ve enflasyonu %2'ye geri getirme mücadelesinin henüz bitmediğini belirtirken, Fed'in enflasyonu düşürme konusunda sağlam bir ilerleme kaydettiğini ve Ocak ayı TÜFE'sinin zayıflayan enflasyon eğiliminde büyük bir değişikliğe işaret etmesinin olası olmadığını ifade etti. Bostic ayrıca, enflasyonun daha hızlı gerilemesi halinde faiz görünümüne ilişkin fikrini değiştireceğini ve şu anda bu yıl iki faiz indirimi öngördüğünü söyledi.

• Fed'den Waller, USD'nin dünyanın rezerv para birimi olarak kalmasının muhtemel olduğunu ve son olayların bu durumu güçlendirdiğini söylerken, bazı faktörlerin yuanın cazip bir varlık olarak görülmesine engel olduğunu ekledi.

• ABD Temsilciler Meclisi'nden Cumhuriyetçi Emmer, meclisin mevcut 1 Mart tarihi sona erdiğinde kapanmayı önlemek için başka bir geçici harcama tasarısını kabul etmeyeceğini söyledi.

Jeopolitik

• Al Arabiya kaynaklarına göre Hamas, İsrail'in 3 aylık ateşkes ve liderlerinin Gazze'den ayrılması teklifini reddederken, tüm Filistinli tutukluların serbest bırakılması ve hareketin Gazze'de kalması konusunda ısrar etti.

• ABD Başkanı Biden, İsrail Başbakanı Netanyahu ile yaptığı telefon görüşmesinde Refah'taki durumu gündeme getirdi ve Refah'taki sivillerin güvenliğinin sağlanması ve desteklenmesine yönelik inandırıcı ve uygulanabilir bir plan olmadan askeri bir operasyona girişilmemesi gerektiği yönündeki görüşünü yineledi. Reuters'a göre Biden ayrıca tüm rehinelerin mümkün olan en kısa sürede serbest bırakılmasını desteklemek için yorulmadan çalışma taahhüdünü yineledi.

• ABD Dışişleri Bakanlığı, ABD'nin rehine görüşmelerinde bir anlaşmaya varılması için Katar, İsrail ve Mısır ile birlikte çalıştığını ve çözülmesi gereken çok zor konular olduğunu belirtirken, ABD Dışişleri Bakanı Blinken'in İsrail-Hamas rehine anlaşmasının mümkün olduğuna inandığını söylediği de bildirildi.

• Reuters'in haberine göre ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Johnson, Rus tehdidine ilişkin raporları ciddiyetle ele almaları gerektiğini söylerken, ABD Temsilciler Meclisi Komite Başkanı Turner, Biden yönetiminin bu konuyla başa çıkmak için yaptıklarına büyük inanç duyduğunu belirtti.

PİYASA GÜNDEMİNDE ÖNE ÇIKAN KONULAR

Fed Acelesi Yok

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD işgücü piyasası ve ekonomisinin hala güçlü olması nedeniyle faiz oranlarını düşürmek için acele edilmemesi gerektiğini söyledi. Bostic ayrıca enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğinden emin olmanın "biraz zaman" alabileceği uyarısında bulundu. Bu arada, ECB Yönetim Konseyi üyesi Edward Scicluna Mart ayında bir indirime açık olduğunun sinyalini verdi.

Apple'ın Yapay Zekası

Apple, geliştiriciler için Microsoft'un GitHub Copilot'una rakip olacak bir yapay zeka aracını tamamlamak üzere. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, aracın daha hızlı kod oluşturmaya yardımcı olacağını ve bu yıl içinde üçüncü taraflara sunulacağını söyledi. Başka bir yerde Google, çevrimiçi güvenliği desteklemek için yapay zeka araçları ve yatırımları sağlama çabalarını duyurdu.

Oxford Caddesi'nde Mucize

Ticari gayrimenkul son yılların en çalkantılı dönemini yaşıyor, ancak bu durum Londra'daki danışmanların müşterileri için beklenmedik bir bahis önermesini engellemedi: Oxford Caddesi. Pandemi sırasında ziyaretçi sayısında yaşanan çöküşün ardından, İngiltere'nin perakende sektörünün eski taç mücevheri yeni yaşam belirtileri gösteriyor.

Özel Kredi Fiyatlandırması

Özel kredi fonları, kârlı kaldıraçlı kredilerde üstünlüklerini yeniden tesis etmek isteyen Wall Street bankalarının eline geçmesini engellemek için fiyatları düşürüyor. Yeni başlayan doğrudan kredi verenler ile Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibileri arasındaki rekabet, faiz marjlarını yeni düşük seviyelere çekiyor.