Geçen hafta petrolde yaşanan satış dalgasının ardından, ABD ve İngiltere'nin hafta sonu Husilere karşı düzenlediği saldırıların ardından piyasalar bugün biraz daha güçlü açıldı.
- Enerji - Orta distilat desteği
- Metaller - Çin'de metal stokları artıyor
Enerji - Orta distilat desteği
Petrol piyasası geçen hafta önemli ölçüde zayıfladı ve ICE Brent %7,4'ten fazla değer kaybederek 80 ABD$/varil seviyesinin altına geriledi. İsrail ve Hamas arasındaki ateşkes umutları bu zayıflığın bir kısmına neden oldu. Ancak şimdilik bir ateşkes yakın görünmüyor. Cuma günü beklenenden çok daha güçlü bir ABD istihdam raporu da bir miktar baskı yaratacak ve ABD Fed'in yakın zamanda faizleri düşürmeye başlayıp başlamayacağını sorgulayacaktı. Ancak bu sabah, Husilerin misilleme yapacaklarını söylediği ABD ve İngiltere'nin hafta sonu Husilere yönelik yeni saldırılarının ardından petrol daha güçlü bir açılış yaptı. Kızıldeniz'deki gelişmeler bazı fiziki piyasalar üzerinde etkili olsa da, genel olarak petrol arzı etkilenmedi. Ayrıca, petrol piyasası 1Ç24'te büyük ölçüde dengelenmiş durumda ve OPEC büyük miktarda yedek kapasite ile piyasayı oldukça rahat bırakıyor. Ancak, gerilimin Orta Doğu'nun diğer bölgelerine yayılması halinde bu durum hızla değişebilir.
Orta distilat ürünleri, ICE gazyağı krakerinin 30 ABD$/varil seviyesinde kalmasıyla nispeten iyi desteklenmeye devam ediyor. Orta distilatların Orta Doğu ve Asya'dan Avrupa'ya sevkiyat sürelerinin uzaması Avrupa'da bir miktar sıkışıklığa yol açıyor. Avrupa, AB'nin Rus petrolü ve rafine ürünlerine getirdiği yasaktan bu yana Asya ve Orta Doğu'dan gelen orta damıtılmış ürünlere giderek daha bağımlı hale geldi.
Son pozisyonlama verileri, spekülatörlerin ICE Brent'teki net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 53.269 lot artırarak geçen Salı günü itibariyle 261.416 lota çıkardığını gösteriyor - Eylül ayından bu yana tutulan en büyük pozisyon. Ancak, bu hareketin büyük kısmının yeni alımlardan oluştuğu ve geçen Salı gününden bu yana Brent'teki fiyat hareketi göz önüne alındığında, bu yeni uzun pozisyonların büyük bir kısmının çoktan likide edilmiş olması muhtemeldir.
Avrupa doğal gaz fiyatları son zamanlarda bir miktar güçlenmiş olsa da, piyasanın sınırlı bir yükseliş görmesi muhtemel. TTF 30 EUR/MWh'in altında işlem görmeye devam ediyor ve depolamanın %69'dan fazlası dolu (5 yıllık ortalama %56'ya kıyasla) Avrupa'nın bu ısıtma sezonundan çok rahat bir depolama ile çıkacağına inanmaya devam ediyoruz. Herhangi bir arz şoku veya talep artışı olmaması durumunda, ısıtma sezonunun sonuna doğru ilerledikçe daha fazla düşüş görüyoruz.
Metaller - Çin'de metal stokları artıyor
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası (ShFE) verilerine göre tüm baz metaller için haftalık stoklar geçen hafta artış gösterdi. Haftalık bakır stokları Cuma günü itibariyle 18.245 ton artışla 68.777 tona yükselerek 21 Temmuz 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Diğer metaller arasında, çinko stokları 5.235 ton artışla 27.882 tona yükselirken (1 Aralık 2023'te sona eren haftadan bu yana en yüksek), alüminyum ve nikel stokları geçen hafta sonunda sırasıyla bir önceki haftaya göre %4,6 ve %3,3 arttı.
CFTC'den gelen son pozisyonlama verileri, COMEX altındaki yönetilen para net uzun pozisyonlarının geçen hafta 4.639 lot azalarak 30 Ocak itibariyle 71.976 lota gerilediğini ve 17 Ekim 2023'te sona eren haftadan bu yana en düşük seviyeye indiğini gösteriyor. Özellikle Cuma günkü güçlü ABD istihdam raporunun ardından Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceğini düşündüren bir sonraki açıklama daha fazla satış gösterebilir.
