Asya hisseleri Perşembe günü Çin hisse senetlerinin nadir kazançlar elde etmesiyle istikrar kazanırken, yatırımcılar ABD faiz oranlarının bu yıl içinde büyük ölçüde düşürüleceğine dair beklentilere, ilk başlangıç umulandan biraz daha geç olsa da bağlı kaldı.
- Asya-Pasifik hisse senetleri, bankacılık sektörü endişeleri ve Fed Başkanı Powell'ın Mart ayındaki faiz indirimine karşı geri adım atması nedeniyle Wall St'deki kayıpların ardından karışık seyretti.
- Çin Caixin İmalat PMI verisi tahminleri aştı, Çin Maliye Bakanlığı 2024 yılında yapısal vergi indirimleri uygulayacağını söyledi.
- Çin'de yeni konut fiyatları yaklaşık 2,5 yılın en hızlı artışını gösterdi
- Piyasalar Fed faiz indirimi zamanlamasını Mart'tan Mayıs'a kaydırdı. Yatırımcılar Fed'e rağmen hala agresif gevşeme gördükleri için tahviller kazançlarını koruyor getiriler gevşek.
- DXY, FOMC sonrası toparlanmanın ardından 103,50'nin üzerine geri döndü, EUR/USD 1,08 civarında seyrediyor ve AUD ana dallar arasında geride kalıyor.
- Rus petrolünün Kızıldeniz üzerinden akışı hala daha düşük risklerle karşı karşıya. Petrol, Fed faiz indirimi beklentileriyle seviyesini korumaya çalışıyor.
- Siemens Healthineers'ın ilk çeyrek satışları güçlü Varian birimi sayesinde beklentileri aştı
- Alman eyaletlerinde enflasyon düşüyor, bu da ulusal düşüşe işaret ediyor
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Çarşamba günü %0,3 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,1 ile istikrarlı bir açılışa işaret ediyor.
- Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Yeni Zelanda ve İtalya TÜFE, ABD IJC, Riksbank ve BoE Politika Duyuruları, ECB'den Lagarde ve Lane'in yorumları, BoC'den Macklem ve Rogers, BoE'den Bailey'in duyuru sonrası basın toplantısı, İspanya ve Fransa'dan arz, Julius Baer, Roche, Sanofi, BNP Paribas, Shell, Deutsche Bank, Apple, Merck, Amazon ve Meta'dan kazançlar yer alıyor. Ayrıca S&P Küresel İmalat PMI, TÜFE, işsizlik, ABD üretkenliği, inşaat harcamaları, ISM İmalat, ilk işsizlik başvuruları takip edilecek.
Avrupa ve Küresel piyasalarda Önümüzdeki Güne Bir Bakış
Yeni bir Federal Rezerv toplantısının tozu dumanı çökerken, piyasalar Mart ayında ilk faiz indirimi ihtimalini artırdı, ancak Mayıs ayında gevşeme ihtimalini ikiye katladı.
Fed açıklamasının beklendiği gibi sıkılaştırma eğilimini azaltması, ancak enflasyonun %2'ye geri döneceğine dair daha fazla güven oluşana kadar kesintilerin "uygun" olmayacağına dair bir uyarı eklemesi tipik olarak dalgalı bir tepkiydi.
Fed Başkanı Jerome Powell, basın toplantısında Mart ayı kadar erken bir kesintinin olası olmadığını söyleyerek alışılmadık derecede spesifik olmayı tercih etti. Fed vadeli işlemleri, Mart ayında bir hamle olasılığını, açıklamadan hemen önce %60 ve Salı günü %40'tan %34'e düşürdü.
Yine de Powell, FOMC'nin tamamının bu yıl faizlerin düşürülmesini beklediğini, bunun sadece bir zamanlama meselesi olduğunu açıkça ifade etti. Özellikle, güçlü bir işgücü piyasasının gevşemeyi rayından çıkarmayacağını, ancak istihdamın zayıflaması halinde Fed'in daha hızlı kesintiye gideceğini söyledi.
Böylesine asimetrik bir görünüm Cuma günkü istihdam raporunu daha da önemli hale getirirken, aşağı yönlü herhangi bir sürpriz piyasayı Mart ayına geri döndürebilir.
Şimdilik, vadeli işlemler Mayıs ayı için yaklaşık 32 baz puanlık kesinti - 25 baz puan artı 50 baz puanlık bir şans - ve 2024'ün tamamı için 141 baz puanlık gevşeme fiyatlıyor.
Eğer Fed Mayıs ayına kadar ertelerse ve güvercinlerin düşündüğü gibi enflasyon düşmeye devam ederse, reel faizlerin cezalandırıcı derecede kısıtlayıcı olmasını engellemek için gevşemede daha agresif olması gerekecek.
Tahvil yatırımcıları açıkça güvercin kampta yer alıyor ve iki yıllık Hazine getirileri Salı günü geç saatlerde %4,359'a kıyasla şu anda %4,248 seviyesinde. On yıllık getiriler Asya ticareti sırasında biraz yükselerek %3,946'ya ulaştı, ancak bu oran Salı günkü %4,057'den hala düşük.
Tahvillere hücum, New York Community Bancorp hisselerinin sürpriz bir zarar açıklamasının ardından %37 düşerek yirmi yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesine gerilemesiyle bölgesel ABD bankalarına ilişkin endişeler tarafından da teşvik edildi.
Getirilerdeki düşüş doları yen karşısında 146,70 seviyesine çekerken, piyasalar hala ECB'nin erken bir gevşemesine büyük ölçüde bahis oynadığından 1,0812 dolar seviyesindeki euroya pek yardımcı olmadı.
Vadeli işlemler neredeyse tamamen Nisan ayındaki ilk ECB kesintisi için fiyatlandı ve 2024 için 144 baz puanlık kesinti planlandı.
İngiltere Merkez Bankası yılın ilk toplantısını Perşembe günü yapacak ve %5,25'te kalmasına kesin gözüyle bakılıyor. Yine, enflasyonun beklenenden daha hızlı yavaşlamasıyla birlikte, piyasalar somut kesinti konuşmaları duymak istiyor. Bu da onları herhangi bir resmi geri itmeye karşı savunmasız bırakıyor. Merkez Bankası ayrıca ekonomiye ilişkin üç aylık görünümünü de açıklayacak ve enflasyonun %2'lik hedefe ne kadar hızlı döneceğine ilişkin tahminlere odaklanılacak.
Wall Street'te ise ana gündem Apple, Amazon ve Meta.Yatırımcılarbugün Alphabet ve Tesla tarafından hayal kırıklığına uğratıldıktan sonra daha iyi haberler bekliyor olacak.
Avrupa hisseleri, İngiltere ve İsveç'ten gelecek faiz kararları öncesinde sakin bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. AB liderleri Ukrayna'ya yardımı görüşmek üzere özel bir zirve için Brüksel'de bir araya geliyor. ECB Yönetim Konseyi üyesi Mario Centeno Lizbon'da konuşuyor. Avrupa tarafında beklenen veriler arasında euro bölgesi TÜFE ve işsizlik yer alıyor. Roche, Shell ve Sanofi, kazançlarını bildirmesi bekleniyor.
Gece Boyunca Küresel Piyasalar
Hisse Senetleri
ABD hisse senetleri, Microsoft ve Google'ın kazançlarının ardından Nasdaq'taki düşük performansla seans boyunca satılırken, kötü bir NYCB raporu bölgesel bankacılık sektöründeki bazı korkuları ateşledi ve hisse senedi, KRE ve Russell 2000 endeksinin düştüğünü gördü. Dikkatler daha sonra Fed'in faiz oranlarını değiştirmediği ve olası ek faiz artışlarına atıfta bulunmayı kaldırdığı ancak aynı zamanda yakın vadeli kesintileri küçümsediği FOMC'ye çevrildi.
Asya-Pasifik hisse senetleri, bankacılık sektörü endişeleri ve Fed Başkanı Powell'ın Mart ayındaki faiz indirimine karşı çıkması nedeniyle Wall St'deki kayıpların ardından karışık seyrederken, Çin Caixin İmalat PMI verileri tahminleri aştı.
ASX 200, teknoloji ve finans sektörlerindeki zayıflığın yanı sıra daha yumuşak veriler nedeniyle rekor seviyelerden geri çekildi.
Nikkei 225, son dönemdeki döviz gücü ve fiyat hareketini etkileyen bir dizi kazançla geriledi.
Hang Seng ve Shanghai Comp, beklenenden daha güçlü Caixin PMI verileri ve daha fazla destek vaatlerinin erken yükselişiyle karışık seyretti, ancak önemli PBoC likidite tahliyesinin ardından kazançlar sınırlandı ve anakara endeksi kademeli olarak tersine döndü.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,2), katılımcılar büyük teknoloji kazançlarına hazırlanırken FOMC sonrası kayıplarının bir kısmını telafi etti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Çarşamba günü %0,3 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,1 ile istikrarlı bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, Fed'in faiz oranlarını değiştirmediği FOMC toplantısının ardından toparlanmasının ardından 103,50 seviyesi civarında dalgalandı ve olası ek faiz artışlarına atıfta bulunmamasına rağmen, kısa vadeli faiz faizler bunu dikkate almadı.
EUR/USD, 1,0800 seviyesinin altına kısa bir süre önce inmesinin ardından ve daha sonra açıklanacak olan bir dizi Euro Bölgesi TÜFE ve PMI verileriyle yön bulmakta zorlandı.
GBP/USD paritesi 1,2700 seviyesine yaklaşırken durakladı ve şimdi gözler BoE toplantısına çevrildi.
USD/JPY, son dönemdeki güvenli liman talebi ve getiri farklarının daralması nedeniyle 147,00 seviyesinin altında seyretti.
Antipodlular AUD/USD ile kararsız kalırken, Avustralya İnşaat Onayları'ndaki sürpriz düşüş de buna engel oldu.
PBoC, USD/CNY orta noktasını 7,1049 olarak belirledi. 7,1802 (önceki 7,1039) olarak belirledi.
Brezilya Merkez Bankası beklendiği gibi Selic faizini 50 baz puan indirerek %11,25'e çekerken, komite üyeleri oybirliğiyle gelecek toplantılarda aynı büyüklükte başka indirimler de öngörüyor. BCB, bu hızın dezenflasyonist süreç için gerekli daraltıcı para politikasını sürdürmek için uygun olduğunu ve zaman içinde gevşeme döngüsünün toplam büyüklüğünün enflasyon dinamiklerine, beklentilere ve projeksiyonlara, çıktı açığına ve risk dengesine bağlı olacağını söyledi.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, riskten kaçış havası ve sürpriz ham petrol üretim artışından etkilenerek önceki günkü kayıplarının bir kısmını telafi etti.
EIA'ya göre, ABD ham petrol üretimi Kasım ayında 84 bin BPD artışla 13,308 milyon BPD'ye yükseldi (Ekim ayında 13,224 milyon BPD).
Spot altın hafif kazançlar elde etti ancak dünkü dalgalanmaların ardından yükseliş 2050 USD/ons'un altında sınırlandı.
Bakır vadeli kontratları son yumuşak ABD verileri ve Fed'e verilen tepkinin ardından durgun seyretti.
DİKKATİMİZİ ÇEKEN KONU BAŞLIKLARI
Çin Devlet Başkanı Xi, yeni üretici güçlerin gelişiminin hızlandırılması ve yüksek kaliteli kalkınmanın sıkı bir şekilde desteklenmesi için çaba gösterilmesi çağrısında bulunurken, bilimsel ve teknolojik inovasyonun güçlendirilmesi gerektiğini söyledi.
Çin Maliye Bakanlığı 2024 yılında yapısal vergi indirimleri uygulayacağını ve teknoloji inovasyonu ile imalat sektörünü destekleyeceğini açıkladı. Çin Maliye Bakan Yardımcısı, 2023 vergi ve harç indirimleri ile iadelerinin toplam 2,2 milyar yuanı bulduğunu, maliye politikasının iç talebi genişletmeye yardımcı olacağını ve merkezi hükümet bütçesi kapsamında yatırımları uygun bir şekilde artıracaklarını söyledi.
HKMA beklendiği gibi baz faiz oranını değiştirmeyerek %5,75'te tuttu.
ECB Baş Ekonomisti Lane, enflasyonun "daha küçük bir sorun" olduğunu ancak hala bir zorluk teşkil ettiğini ve ECB'nin enflasyonun %2'lik hedefe doğru ilerlediğine dair daha fazla güvene ihtiyacı olduğunu söyledi.
İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü İngiltere ekonomisi için daha parlak bir görünüm sunması, bu yılki enflasyon tahminini düşürmesi ve potansiyel olarak büyümeyi artırabilecek faiz oranı indirimlerinin yolunu açması bekleniyor. Bloomberg anketine katılan ekonomistler, İngiltere Merkez Bankası'nın Londra saatiyle 12'de açıklayacağı son kararında temel borç verme faiz oranını 16 yılın en yüksek seviyesi olan %5,25'te bırakmasını bekliyor. Yatırımcılar karara eşlik eden tahminlerin para politikasının ne zaman gevşetilebileceğine işaret etmesini bekliyor.
Bloomberg'in İngiltere'nin mali gözlemcisinin bu hafta Hazine'ye kısıtlayıcı rakamlar sunduğunu bildirmesinin ardından Maliye Bakanı Jeremy Hunt, yaklaşan bütçesinde vergi indirimleri için sınırlı alana sahip olduğu konusunda uyardı. Hunt, Kasım ayında yaptığı mali açıklamada yüzde 2'lik bir bordro vergisi indirimi ve iş yatırım teşvikleri duyurmuştu. Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kişiye göre Bütçe Sorumluluğu Ofisi bu hafta, bu kez vergi indirimleri için daha az kapsam uyarısında bulunan dahili Hazine analizini doğruladı.
