APAC hisse senetleri, birçok piyasanın uzatılan hafta sonundan sonra yeniden açılmasıyla pozitif bir eğilimle de olsa karışık işlem gördü.
- MSCI Asya-Pasifik Endeksi son dört günde ilk kez yükseldi
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Pazartesi günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,3 ile daha düşük bir açılışa işaret ediyor.
- DXY 104 seviyesinin üzerinde sabit kalırken, USD/JPY 149,50 civarında seyrediyor, NZD enflasyon sonrası beklenti anketinin gerisinde kalıyor.
- ABD'de enflasyon 2021'den bu yana ilk kez %3'ün altına düşebilir
- ABD Başkanı Biden, ABD'nin en az altı hafta boyunca sakin bir döneme yol açacak bir rehine anlaşması üzerinde çalıştığını söyledi
- Önümüzde dönemde öne çıkan başlıklar arasında Fransa İşsizlik Oranı, İsviçre TÜFE, İngiltere İstihdam, EZ & Almanya ZEW, ABD TÜFE, OPEC MOMR, İngiltere, İtalya ve Almanya'dan arz yer alıyor.
Avrupa ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış
Nikkei'nin 2024'e hızlı başlangıcı durma emaresi göstermiyor; yen, yakından izlenen dolar başına 150 seviyesine doğru sallanırken Japon göstergesi Salı günü 34 yılın zirvesine daha tırmandı.
Nikkei bu yıl neredeyse her gün on yılların zirvesini aşarak 1989'un son işlem gününde ulaştığı 38.957'lik rekor seviyeye doğru yavaş yavaş ilerliyor.
Gösterge endeks Salı günü Şubat 1990'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 37.930'a ulaştı ve bu yıl için %13'lük bir kazanç elde etme yolunda ilerliyor. Ve bu, 2023'te Asya'nın en iyi performans gösteren büyük borsası olmasını sağlayan %28'lik artıştan sonra gerçekleşti.
Yatırım tezi aynı: düşük değerlemeler ve kurumsal yönetim değişiklikleri, geçen yıl Japon hisse senetlerine 6,3 trilyon yen (42,1 milyar dolar) akıtmalarına rağmen piyasayı yabancı yatırımcılar için cazip kılıyor.
Ancak bu yıl aynı zamanda güçlü kazanç sonuçları getirdi ve yen her zaman kritik olan dolar başına 150 seviyesine doğru geri sallanıyor. Yetkililer yendeki düşüşü frenlemek için piyasayı yumuşatmaya başladı.
Çin'in bu hafta Yeni Ay Yılı tatili nedeniyle kapalı olması nedeniyle Asya'daki ticaretin sakin geçmesi beklenirken, Çarşamba günü Endonezya'da yapılacak seçimler piyasalarda bazı karışıklıklara neden olabilir.
Salı günü açıklanacak olan Ocak ayı ABD tüketici fiyat endeksi raporu öncesinde Hazine tahvilleri Asya'da istikrarlı seyretti. Raporun, Mart 2021'den bu yana yıllık manşet enflasyon için %3'ün altındaki ilk okumayı göstermesi ve hisse senetlerinin son aylarda yükselmesine yardımcı olan dezenflasyon anlatısını desteklemesi bekleniyor.
Richmond Federal Rezerv Bankası Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun merkez bankasının hedefine doğru gerilemesine yönelik risklerden birinin ABD'li işletmelerden kaynaklandığını söyledi. Birçoğu son yıllarda fiyatları yükselterek kar marjlarını artırdı - değiştirilmesi zor olabilecek ve enflasyon için yukarı yönlü baskı oluşturabilecek bir uygulama.
Tahvil işlemcileri şu anda Fed'in faiz yörüngesiyle daha uyumlu, ancak Citigroup Inc. stratejistleri piyasanın gevşeme döngüsünün ardından faiz artışı riskini göz ardı ettiğini söylüyor.
Citigroup'ta küresel piyasa stratejisti olan Jason Williams bir notunda, "Piyasa gelecekteki artış riskini fiyatlamalı - 1998'e bakın," diye yazdı. Bu döngü "kısa ömürlü olan ve daha fazla faiz artışına yol açan 1998 gevşeme döngüsüne daha çok benzeyebilir. Eğer enflasyon istikrarlı bir şekilde %2'ye dönmezse, Fed'in gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin yukarı yönlü kuyruklar bu çok düşük seviyeden yükselecektir." açıklamasında bulundu.
Diğer piyasalarda, Bitcoin, token için ABD borsa yatırım fonlarının rekor kıran ilk çıkışının yardımıyla Aralık 2021'den bu yana ilk kez 50.000 $'a dokundu.
Petrol, OPEC'in piyasa görünümü öncesinde altı günlük bir rallinin ardından ve yatırımcıların İsrail-Hamas savaşındaki gelişmeleri izlemesiyle istikrarlı seyretti. Morgan Stanley, daha sıkı arz işaretleri üzerine yıl sonu petrol fiyatı tahminini yükseltti. Altın, Pazartesi günü hafif bir düşüşle ons başına 2.020$ civarında işlem görmesinin ardından pek değişmedi.
Vadeli işlem piyasalarına bakılırsa, Asya'daki durgun seans Avrupa'da yerini sıkıntılı bir açılışa bırakacak gibi görünüyor. Pan-Avrupa STOXX 600 iki yılın en yüksek seviyesine yaklaşırken, yatırımcılar bir miktar kar elde etmek isteyebilir.
ABD enflasyon raporu günün ana olayı olacak ve oranların nereye gittiğine dair ipuçları sunacak.
Yatırımcılar Fed'in bu yıl faizleri ne kadar düşüreceğine dair beklentilerini büyük ölçüde azaltmış ve şimdi 111 baz puanlık indirim beklerken, ABD merkez bankasının bir gevşeme döngüsüne başlayıp başlamayacağı değil, ne zaman başlayacağı önemli.
Ancak bundan önce, İngiltere'deki ortalama haftalık ücretlere ilişkin veriler yatırımcıların ilgisini çekecek ve işgücü piyasasının sağlığının yanı sıra piyasadaki enflasyonist baskıların soğuyup soğumadığını ölçmeye yardımcı olacak.
İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun %2'lik hedefinin çok üzerinde olduğu ve erken bir kesinti riskini göze alamayacağı konusunda kararlı davranırken, sterlin bir carry trade hedefi olarak ortaya çıkıyor.
Gece Boyunca Asya Piyasaları
Hisse Senetleri
ABD hisse senetleri, Ocak ayı TÜFE raporu öncesinde Super Bowl sonrası dalgalı ve zayıf ticarette karışık bir seyir izledi ve Bitcoin'in 2 yıl sonra ilk kez aştığı 50 bin USD'ye doğru yükselmesi ve NYCB'nin Cuma günkü toparlanmasını genişletmesiyle NY sabahı ana endekslerde ilk yükseliş görüldü. Bununla birlikte, NYCB hisseleri daha sonra kazançlarını azaltırken, SPX ve NDX, belirgin bir katalizörün yokluğunda büyük bir teknoloji liderliğindeki geri çekilme gördü, ancak Goldman'ın teknoloji sektöründeki uzun süreli konumlandırma hakkında uyarıda bulunduğu bir nota biraz dikkat çekildi, aksi takdirde sessiz ticarette bir iz bırakmış olabilir.
APAC hisse senetleri, birçok piyasanın uzun hafta sonundan sonra yeniden açılmasıyla pozitif bir eğilimle de olsa karışık işlem gördü.
ASX 200, madencilik, kamu hizmetleri ve finans sektörlerindeki kazançların sağlık, telekom ve teknoloji sektörlerindeki zayıflıkla dengelenmesiyle dalgalı bir seyir izlerken, veriler Westpac Tüketici Güveninde iyileşme olduğunu gösterdi ancak NAB İş Güveni ve Koşulları karışıktı.
Nikkei 225 daha iyi performans gösterdi ve kazanç tufanının yeniden başlamasıyla Şubat 1990'dan bu yana en yüksek seviyelerine çıktı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri dünkü karışık performansın ardından ve katılımcılar ABD TÜFE verilerini beklerken durgun seyretti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Pazartesi günü %0,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future -%0,3 ile daha düşük bir açılışa işaret ediyor.
FX
Piyasalar ABD'den gelecek enflasyon verilerine hazırlanırken DXY 104,00 seviyesinin üzerinde dalgalı bir seyir izledi.
EUR/USD paritesi 1,0800 seviyesinin altında kalarak cansız bir görünüm sergilerken, ECB'nin son yorumları kadranı değiştirmek için çok az şey sağladı.
GBP/USD bu hafta İngiltere GSYİH ve TÜFE gibi önemli veriler öncesinde yön bulmakta zorlanırken, BoE Başkanı Bailey İngiltere'nin teknik bir resesyona girip girmeyeceğine çok fazla ağırlık vermeyeceğini ve İngiltere'deki herhangi bir resesyonun sığ olacağını söyledi.
USD/JPY, Japon hisse senetlerindeki üstün performansın etkisiyle hafif kazançlar elde ederek 149,50 civarındaki direnci test etti.
Antipodeanlar, düşük enflasyon beklentisi tahminlerinin ardından NZD/USD'deki düşük performansla zayıfladı.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, jeopolitik endişeler ve Suudi Arabistan'ın son açıklamaları nedeniyle önceki günün en iyi seviyelerinde seyretti.
EIA, Mart ayında en çok şeyl üreten bölgelerden ABD petrol üretiminin Aralık 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine çıkacağını söyledi.
FT'ye göre Amerikan Petrol Enstitüsü, Biden yönetimine açık deniz sondajı kısıtlamaları nedeniyle dava açtı
Spot altın, ABD enflasyon verilerine doğru kararsız bir tonla yatay seyretti.
Bakır vadeli işlemleri, birçok bölgesel piyasanın uzun hafta sonundan sonra yeniden açılmasının ardından toparlanma eğilimini sürdürdü.
ÖNEMLİ HABER BAŞLIKLARI
APAC
RBA Ekonomik Analiz Başkanı Kohler, enflasyonun düşmekte olduğunu ancak hala çok yüksek olduğunu ve enflasyonun %2-%3 hedef aralığına geri dönmesinin biraz zaman alacağını ve merkezi tahminlerine göre enflasyonun 2025'te hedef aralığına ve 2026'da orta noktaya dönmesinin beklendiğini söyledi. Ayrıca Kohler, hizmet fiyat enflasyonunun yüksek ve geniş tabanlı olmaya devam ettiğini belirtirken, yüksek enflasyon, daha yüksek vergi ödemeleri ve daha yüksek faiz oranlarının hane halkı gelirlerini önemli ölçüde azalttığını da kaydetti.
ABD Başkanı Biden, Refah'taki askeri operasyonların siviller için güvenilir bir plan olmadan devam etmemesi gerektiğini ve ABD'nin en az altı haftalık bir sükunet dönemine yol açacak bir rehine anlaşması üzerinde çalıştığını söyledi. ABD Dışişleri Bakanlığı'nın da İsrail'in Refah'taki hava saldırılarının orada geniş çaplı bir saldırının başlangıcı olduğuna dair ABD'nin bir değerlendirmesi olmadığını söylediği bildirildi.
Almanya Başbakanı Scholz, Almanya'nın bundan sonra da üretiminin %2'sini savunmaya harcamaya devam edeceğini ve Avrupa'daki tüm NATO üyelerinin taahhütlerini yerine getirmesini beklediğini söyledi.
AB/İNGILTERE
BoE Başkanı Bailey, bankaların BoE'de finansal kriz öncesine kıyasla daha fazla rezerv tutmasını beklediğini söyledi. Bailey, İngiltere'nin teknik bir resesyona girip girmeyeceğine çok fazla ağırlık vermeyeceğini ve yükseliş belirtileri görmeye başladığını söylerken, İngiltere'deki herhangi bir resesyonun sığ olacağını ve ileriye dönük verilere daha fazla önem verdiğini de sözlerine ekledi.
FT'ye göre BoE, sigortacıları reasürans şirketlerine maruz kalma konusunda stres testine tabi tutmayı planlıyor.
Perşembe günü Econostream'e konuşan ECB'den Wunsch, daha fazla veri elde edilene kadar para politikasını gevşetmeyi ertelemek için bir argüman yapılabileceğini, ancak beklemeye devam etmeme kararının risklerinin de büyük olmadığını söyledi. Wunsch ayrıca beklemenin bir değeri olduğunu, ancak günlerce, haftalarca ya da aylarca beklemenin ECB'nin her şeyi tam olarak bileceği anlamına gelmediğini de sözlerine ekledi.
PİYASA GÜNDEMİNDE ÖNE ÇIKAN KONULAR
Odak Noktasında Enflasyon
Salı günü açıklanacak olan ABD TÜFE raporunun, Mart 2021'den bu yana yıllık manşet enflasyonda %3'ün altındaki ilk rakamı göstermesi ve son aylarda hisse senetlerini yükselten dezenflasyon söylemini desteklemesi bekleniyor. Yine de enflasyondaki düşüş, faiz indirimlerine yeşil ışık yakmadan önce yavaşlamanın konut ve hizmetlere daha anlamlı bir şekilde yayılmasını isteyen bazı Fed yetkilileri için yeterli olmayabilir. Citi ayrıca faiz artırımlarının çok kısa bir gevşeme döngüsünü takip edebileceği konusunda uyardı.
AB Ticaret Yaptırımları
Avrupa Birliği, Rusya'nın Ukrayna'daki savaş çabalarını desteklemekle suçlanan üçü Çin merkezli olmak üzere yaklaşık iki düzine firmaya yeni ticari kısıtlamalar getirilmesini önerdi. Teklifin kabul edilmesi halinde AB, işgalden bu yana Çin anakarasındaki şirketlere ilk kez kısıtlama getirmiş olacak. Listede ayrıca Hong Kong, Sırbistan, Hindistan ve Türkiye'deki şirketler de yer alıyor.
Birleşik Krallık Sermaye Kuralları
BOE Başkanı Andrew Bailey, 2008 finansal krizinden bu yana yapılan düzenleyici reformların İngiltere'deki ticari banka değerlemelerindeki keskin indirimden sorumlu tutulamayacağını söyledi. East Midlands'a yaptığı bir ziyaret sırasında yaptığı konuşmada Bailey, bankaları geçen yıl Silicon Valley Bank UK'yi batıran gibi isyanlardan korumak için daha fazla reforma ihtiyaç olduğunu savundu. Bailey ayrıca İngiltere'nin resesyona gireceği yönündeki endişeleri de reddederek herhangi bir gerilemenin "sığ olacağını" söyledi.
Ukrayna Yardımı
Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Volodymyr Zelenskiy'nin bu hafta yapılacak Münih Güvenlik Konferansı çerçevesinde Batı Avrupa başkentlerini kapsayan bir tur planladığını ve Ukrayna Devlet Başkanı'nın Washington'daki finansman mücadelesi sırasında askeri destek arayışında olduğunu söyledi. Zelenskiy'nin gezi kapsamında muhtemelen Paris ve Berlin'i de ziyaret edeceğini söyleyen yetkililer, planların henüz kesinleşmediğini vurguladılar. Zelenskiy'nin ayrıca Münih'te Perşembe'den Pazar'a kadar sürecek olan yıllık konferansa da katılması bekleniyor.
