Asya hisse senedi piyasaları ve para birimleri bugün biraz baskı altında ve küresel döviz piyasalarında hafif bir riskten kaçış tonu var. Ekonomik veriler hafif, ancak en önemlisi Fed'den Christopher Waller'ın yapacağı konuşma olmak üzere bazı merkez bankası konuşmacılarını dinleyeceğiz. Bu, risk açısından olumlu, dolar açısından olumsuz bir olay olabilir.
- ABD DOLARI: Fed Başkanı Waller'ın konuşması dolar için önemli olacak
- EUR: ECB geri adım atıyor
- GBP: Ortalama kazançlar sterlin üzerinde baskı yaratıyor
ABD DOLARI: Fed Başkanı Waller'ın konuşması dolar için önemli olacak ⇩
Avrupa döviz piyasası güne düşüşle başladı. Asya hisse senetleri Çin'den gelen kötü haberlerin etkisiyle düşüşe geçti. Çin bankalarından biri tarafından açıklanan emlak geliştiricileri için yeni ve özel bir fonlama listesinin, kredi koşullarının yumuşatılması konusunda bazı şüpheler uyandırdığı görülüyor. USD/CNH iki aylık işlem aralığının zirvesi olan 7,20'ye kadar yükseldi ve renminbi'deki düşüş Asya para birimlerini de beraberinde getirdi. Orta Doğu'daki olaylar da dikkatle izleniyor, ancak enerji piyasalarının oldukça düzenli olduğunu ve Avrupa doğal gazının 30 EUR/Mwh'in altına düştüğünü söylemek önemli, bu da Avrupa endüstrisi için çok sevindirici bir gelişme.
Önümüzdeki gün, Federal Rezerv'den Christopher Waller'ın yapacağı konuşma dikkatimizi çekecek. Waller'ın Kasım ayı sonunda yaptığı ve piyasaları hareketlendiren "bir şeyler oluyor gibi görünüyor" konuşmasını hatırlayın. O dönemde, güçlü ABD büyümesi ile dezenflasyon arasındaki çatışmanın dezenflasyon lehine çözülüyor gibi göründüğü sonucuna varmıştı. Bu konuşma, Fed'in Aralık FOMC toplantısında güvercin bir tavır takınması için önemli bir öncü gösterge olmuştur. Bugün Fed'in başarılı dezenflasyona ilişkin aynı temel mesaja sadık kalacağını ve Mart ayında başlamamak kaydıyla 2024'te bir gevşeme döngüsünü tartışmanın ince ayarına dahil olmak istemeyeceğini tahmin ediyoruz. Bu nedenle olay riskini iyi huylu bir risk olarak görüyoruz - dolar için biraz olumsuz ve risk için olumlu.
Ayrıca Wall Street Journal'dan Nick Timiraos'un Fed'in önümüzdeki toplantılarda Niceliksel Sıkılaştırma programını (şu anda Fed'in bilançosundan her ay 60 milyar ABD doları tutarında ABD Hazine tahvili çıkıyor) yavaşlatmayı düşünebileceğine dair bir gece haberini de not ediyoruz. Bunun 31 Ocak toplantısının gündeminde olup olmayacağı net değil, ancak Fed'in yukarıda açıklanan daha az şahin duruşunu da destekleyecektir.
DXY 103.10/20 seviyesinde net bir dirence sahip ve yukarıda özetlediğimiz durum, bu seviyelerin günün işlem aralığının zirvesini kanıtlayabileceğini gösteriyor. Yanılıyorsak ve Waller agresif gevşeme beklentilerine (piyasalar Mart ayında 18bp'lik ilk 25bp'lik kesintiyi ve bu yıl 158bp'lik gevşemeyi fiyatlıyor) karşı geri adım atmak için gönderildiyse, DXY direnci kırabilir ve gün içinde 104.00/25 bölgesine yönelebilir.
EUR: ECB geri adım atıyor ⇧
Euro tam olarak bunu göstermiyor, ancak Avrupa Merkez Bankası şahinlerinden, bu yıl piyasalar tarafından fiyatlanan 150 baz puanlık gevşeme beklentilerine karşı agresif bir geri itme görmeye başladık. Hem Joachim Nagel hem de Robert Holzmann bu yıl faiz indirimlerinin garanti olmadığı konusunda uyarıda bulundu. Avrupa'daki faiz oranları bu haberler karşısında neredeyse hiç kıpırdamadı ve muhtemelen daha çok bu sabah konuşma yapan Francois Villeroy de Galhau ve yarın Davos'ta erken saatlerde konuşma yapacak olan ECB Başkanı Christine Lagarde gibi merkezcilerin görüşleriyle ilgileniyor.
Ayrıca ECB'nin bugün açıklayacağı bir ve üç yıllık TÜFE tüketici beklentileri anketinin güçlü gelmesi halinde döngüyü mütevazı bir şekilde yeniden fiyatlayabileceği bazı veriler de burada rol oynayabilir. Geçen hafta ECB döngüsünün daha az güvercin bir şekilde yeniden fiyatlandırılmasının en büyük faydalanıcısının EUR/CHF olacaktır.. Ve 0,96 seviyesinde üç aylık bir EUR/CHF görebiliriz.
EUR/USD için 1,0875/80 seviyesinde temiz bir destek bulunmaktadır. Yukarıda DXY'de olduğu gibi, Waller konuşmasının bu destek seviyesini tutabileceğini ve EUR / USD'nin günü daha yüksek bitirebileceğini düşünüyoruz. Bu konuşmanın içeriği hakkında yanılıyorsak, 1,0875'in kırılması gün içinde 1,0800'ü açar.
GBP: Ortalama kazançlar sterlin üzerinde baskı yaratıyor ⇨
EUR/GBP, Kasım ayına ilişkin Birleşik Krallık ortalama kazanç verilerinin açıklanmasıyla Avrupa'nın açılışında biraz yükseldi. Bu veriler geçen Mart ayından bu yana en düşük seviye olan %6,5'lik 3m/Yıl oranına geriledi. Bu verilere fazla kapılmamak gerekir, zira İngiltere Merkez Bankası için daha önemli olanın yarın açıklanacak olan Aralık ayı TÜFE verisi.
BoE Başkanı Andrew Bailey'nin bugün vereceği ifadeye dikkat edin. BoE, toplantılar arasında aşırı iletişim kurmasıyla tanınmıyor, ancak piyasalar şu anda bu yıl 130bp BoE gevşemesi fiyatlıyor. Eğer Başkan Bailey'den buna karşı bir tepki gelirse ve biz de bugünkü dolar beklentimizde haklı çıkarsak, GBP/USD paritesi 1,2750/2800 bölgesine geri dönebilir.
