Libya'nın en büyük petrol sahasındaki protestolar, bu arz üzerinde mücbir sebep ilan edilmesine neden oldu. Bu arz kesintisi ve Orta Doğu'daki jeopolitik durum petrol piyasasına bir miktar destek sağlamaya devam ediyor
- Enerji - Libya mücbir sebepleri
- Metaller - Demir cevheri mevsimsel talepteki düşüşle geriledi
- Tarım - Nijerya'nın kakao üretimi düşecek
Enerji - Libya mücbir sebepleri
Petrol piyasası geçen hafta yükselmeyi başardı ve Brent 2024 yılının ilk işlem haftasında %2,23 artış gösterdi. Orta Doğu'daki gerilimler ve Libya'daki arz kesintileri petrol fiyatlarına destek sağladı. Her ne kadar 2024'ün ilk yarısında petrol dengesi oldukça rahat olsa da, (Orta Doğu'da herhangi bir tırmanma olmadığı varsayımıyla) önemli artışlar muhtemelen sınırlı olacaktır.
Piyasanın daha rahat olması, Suudilerin Şubat yüklemeleri için açıkladığı son resmi satış fiyatlarına (OSP) da yansıdı. Asya'ya satılan amiral gemisi Arab Light'ın aylık bazda 2$/varil düşerek gösterge fiyatın 1,50$/varil üzerinde kalmasıyla birlikte tüm piyasada düşüşler görüldü. Bu düşüş piyasanın beklediğinden daha büyük oldu. Avrupa, Akdeniz ve ABD'ye ihraç edilen tüm türler için OPS'ler de Şubat ayı için düşürüldü.
Geçen hafta Libya'nın Sharara petrol sahasını (ülkenin en büyüğü) kapatmasına neden olan protestoların ardından, Libya Ulusal Petrol Şirketi sahada mücbir sebep ilan etti. Petrol sahasının kapatılmasıyla Libya'nın toplam petrol üretimi Cuma günü yaklaşık 1,2 milyon varil/günden 981 bin varil/gün seviyesine geriledi. S&P Global Commodity Insights'a göre, yakınlardaki 70 bin varil/gün kapasiteli El-Feel sahası da geçen hafta kapatıldı.
Son pozisyon raporuna göre spekülatörler geçtiğimiz hafta ICE Brent'teki net uzun pozisyonlarını 29.532 lot azaltarak Salı günü itibariyle 169.843 lota indirdi. Bu hareket ağırlıklı olarak piyasaya yeni giren kısa pozisyonlardan kaynaklandı ve brüt kısa pozisyon hafta boyunca 28.578 lot arttı. Bu arada, spekülatörler NYMEX WTI'daki net uzun pozisyonlarını da dönem içinde 35.869 lot azaltarak 89.330 lota düşürdü. Bu azalma da ağırlıklı olarak piyasaya yeni giren kısa pozisyonlardan kaynaklandı. Ancak, Salı gününden bu yana fiyatlarda gördüğümüz artış göz önüne alındığında, bu kısa pozisyonların bir kısmının çoktan kapatıldığını görebiliriz.
Bu hafta enerji takviminde çok fazla bir şey yok. Her zamanki haftalık envanter raporlarının yanı sıra EIA, 2024 için en son ABD petrol üretim tahminlerini ve 2025 için ilk tahminlerini içerecek olan en son Kısa Vadeli Enerji Görünümü'nü yayınlayacak. Geçtiğimiz ay EIA, 2024 ABD üretiminin yaklaşık 190 varil/gün artarak 13,11 milyon varil/gün olacağını tahmin etmişti. ABD üretiminin son aylarda yukarı yönlü sürpriz yapması, petrol piyasasında görülen daha geniş çaplı zayıflığa katkıda bulundu. Cuma günü ise Çin, petrol ithalatını da içeren Aralık ayına ait ilk ticaret verilerini açıklayacak.
Metaller - Demir cevheri mevsimsel talepteki düşüşle geriledi
Demir cevheri Cuma günü talebin zayıflamasıyla düşüşünü ikinci güne taşıdı ve Singapur'da fiyatlar geçen hafta %1'den fazla geriledi. Demir cevheri, Çin'in toparlanmasına ilişkin iyimserlik ve ülkenin emlak sektörüne verilen destek sayesinde Ağustos başından bu yana yaklaşık 40 dolar yükselen fiyatlarla geçen yıl en iyi performans gösteren endüstriyel metal oldu. Piyasa Pekin'den gelecek herhangi bir politika değişikliğine tepki vermeye devam ettikçe demir cevheri fiyatları dalgalı seyretmeye devam edecek ve fiyatlardaki daha fazla toparlanma Çin'den gelecek ekonomik teşviklere bağlı olacak. Teşvik etkisinin beklenenden daha zayıf olması 2024 yılı için aşağı yönlü risk oluşturuyor. Talepteki mevsimsel durgunluk, Çin'deki demir cevheri liman stoklarını 1 Eylül 2023'te sona eren haftadan bu yana en yüksek seviyeye çıkardı. Çin'deki demir cevheri liman stokları üst üste yedi hafta artış gösterdi ve geçen hafta 1,5 milyon ton artarak 116 milyon tona ulaştı. Bununla birlikte, tarihsel olarak stoklar yılın bu zamanı için hala düşük.
Çin Demir ve Çelik Birliği (CISA) verilerine göre, Çin'in önde gelen çelik üreticilerinin çelik stokları Aralık ayı sonunda, Aralık ortasına kıyasla %17,7 düşüşle 12,4 mt seviyesine geriledi. Baowu Steel Group, Shougang Group, HBIS Group ve CITIC Pacific Special Steel Group gibi bazı büyük çelik üreticilerinin bu dönemde birden fazla üretim hattında bakım çalışması gerçekleştirmesi nedeniyle, büyük üreticilerin ham çelik üretimi Aralık ayı ortasında %14 düşüşle 1,67mt/gün seviyesine geriledi.
Tarım - Nijerya'nın kakao üretimi düşecek
Nijerya Ulusal Kakao Birliği 2023/24 sezonu için bir önceki sezonda 270kt olarak bildirilen yerli kakao üretiminin 240kt'a düşmesini bekliyor. Normalden daha şiddetli yağışların kakao ağaçlarına zarar verdiği ve siyah bakla hastalığı salgınına yol açtığı, ayrıca bazı kakao üreticisi eyaletlerde sellere neden olduğu düşünülüyor.
USDA'nın Cuma günü açıkladığı haftalık ihracat satışları raporuna göre 28 Aralık'ta sona eren haftada tahıl sevkiyatları zayıf seyretti. Haftalık mısır ihracat satışları bir hafta önceki 1.253,3kt seviyesinden 367,3kt seviyesine geriledi. Soya fasulyesi için ajans, ABD ihracat satışlarının bir hafta önceki 983,9kt'dan daha düşük olan 202,2kt'a düştüğünü bildirdi. Benzer şekilde, ABD buğday ihracat satışları da bir hafta önceki 318kt'a kıyasla 135,9kt'a düştü.
Son Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) verileri, para yöneticilerinin CBOT mısırdaki net düşüş bahislerini geçen hafta 19.700 lot artırdığını ve 2 Ocak itibariyle 197.326 lotluk net kısa pozisyona sahip olduklarını gösteriyor. Benzer şekilde, spekülatörler CBOT buğdaydaki net kısa pozisyonlarını geçen Salı günü itibariyle 718 lot artırarak 60.277 lota çıkardı. Bu arada, para yöneticileri CBOT soya fasulyesinde 4.767 lotluk net uzun pozisyondan 11.629 lotluk net kısa pozisyona geçti; bu hareket büyük ölçüde piyasaya yeni giren kısa pozisyonlardan kaynaklandı.
