Güçlü ABD İstihdamı Üzerine Tahvil Getirileri Tırmanırken Dolar Hafif Yükselişle Tamamlandı
Cuma günü dolar endeksi dalgalı bir seyrin ardından +%0,03 oranında hafif bir artış gösterdi. Beklenenden daha güçlü çıkan ABD Aralık ayı istihdam raporunun Fed'in yakında faiz oranlarını düşüreceği beklentilerini azaltmasının ardından dolar Cuma sabahı 3 haftanın en yüksek seviyesine tırmandı. Ancak, ABD Aralık ISM hizmetler endeksinin beklenenden daha fazla zayıflamasının ardından dolar yükselişinden vazgeçti ve sabahın ortasında düşüşe geçti. T-note getirileri daha sonra Cuma günü kapanışa doğru yükselerek doların kayıplarını telafi etmesine ve hafifçe yükselmesine yardımcı oldu. Cuma günü hisse senetlerindeki zayıflık da dolara yönelik likidite talebini artırdı.
ABD Aralık ayı tarım dışı istihdam +216.000 artarak +175.000 olan beklentilerden daha güçlü gerçekleşti. Ayrıca, Aralık ayı işsizlik oranı değişmeyerek %3,7'de kaldı ve %3,8'e yükselme beklentilerinden daha güçlü çıktı.
ABD Aralık ayı ortalama saatlik kazançlar aylık +%0,4 ve yıllık +%4,1 artarak aylık +%0,3 ve yıllık +%3,9 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
ABD Aralık ISM hizmetler endeksi -2,1 düşerek 50,6 ile 7 ayın en düşük seviyesine geriledi ve 52,5 olan beklentilerden daha zayıf kaldı.
ABD Kasım ayı fabrika siparişleri aylık +%2,6 artarak aylık +%2,4 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve son 2-3/4 yılın en büyük artışını kaydetti.
Piyasalar, FOMC'nin 30-31 Ocak'taki bir sonraki toplantısında -25 bp faiz indirimi ihtimalini %7, 19-20 Mart'taki bir sonraki toplantısında ise -25 bp faiz indirimi ihtimalini %70 olarak değerlendiriyor.
EUR/USD -%0,05 düşerek 3 haftanın en düşük seviyesini gördü. Euro Cuma günü erken kazançlarından vazgeçti ve güçlenen dolar nedeniyle düşüşe geçti. Euro Bölgesi Aralık TÜFE raporunun fiyatların Kasım ayına göre hızlandığını göstermesi ve ECB'nin faiz oranlarını düşürme beklentilerini azaltmasının ardından Cuma günü euro başlangıçta yükseldi.
Euro Bölgesi Aralık ayı TÜFE'si Kasım ayındaki +%2,4'ten +%2,9'a yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Aralık ayı çekirdek TÜFE Kasım ayındaki +%3,6'dan +%3,4'e gerileyerek beklentilere paralel gerçekleşti ve son 21 ayın en düşük artış hızına ulaştı.
Almanya'da Kasım ayı perakende satışları aylık %-2,5 düşerek aylık %-0,5 olan beklentilerin altında kaldı ve son 19 ayın en büyük düşüşünü kaydetti.
Swaplar, ECB'nin 25 Ocak'taki bir sonraki toplantısı için -25 bp faiz indirimi olasılığını %4 ve 7 Mart'taki bir sonraki toplantı için %49 olarak fiyatlıyor.
USD/JPY +%0,03 oranında yükseldi. Cuma günü yen, bu haftaki kayıplarını dolar karşısında 3 haftanın en düşük seviyesine genişletti. Cuma günü T-note getirilerinin yükselmesi yen için aşağı yönlü oldu. Cuma günü, beklenenden daha zayıf çıkan ABD Aralık ISM hizmet raporunun T-note getirilerini düşürmesinin ardından yen kısa süreliğine kayıplarını telafi etti ve yükselişe geçti. Ancak, T-note getirileri daha sonra tersine döndü ve kapanışa doğru yükselerek yen üzerinde baskı oluşturdu.
Cuma günkü Japon ekonomi haberleri yen için karışıktı. Olumsuz tarafta, Aralık ayı Jibun Bank hizmetler PMI değeri ilk açıklanan 52,0 değerinden -0,5 aşağı yönlü revize edilerek 51,5 olarak açıklandı. Buna karşılık, Aralık ayı tüketici güven endeksi +1,1 artarak 2 yılın en yüksek seviyesi olan 37,2'ye yükseldi ve 36,5 olan beklentilerden daha güçlü çıktı.
Altın Perşembe günü -0,20 (-%0,01) ve gümüş +0,128 (+%0,55) ile kapandı. Cuma günü değerli metaller karışık bir seyir izlerken altın 2-1/2 haftanın en düşük seviyesini gördü. Altın fiyatları, beklenenden daha güçlü çıkan ABD Aralık ayı istihdam raporu ve Euro Bölgesi'nde Aralık ayı tüketici fiyatlarının hızlanmasının Fed ve ECB'nin yakında faiz oranlarını düşüreceği beklentilerini azaltmasının ardından Cuma günü baskı altında kaldı. Ancak, Cuma günü dolar endeksinin 3 haftanın en yüksek seviyesinden gerileyerek düşüşe geçmesinin ardından dolardaki tersine dönüş metallerde açığa satışları tetikledi. Ayrıca, T-note getirilerinin erken bir yükselişten vazgeçip düşüşe geçmesinin ardından T-note getirilerindeki tersine dönüş değerli metaller için yükseliş oldu. Gümüş için destekleyici bir faktör, güçlü endüstriyel metal talebinin bir işareti olan ABD Kasım ayı fabrika siparişlerinin son 2-3/4 yılın en yüksek seviyesine çıkması oldu.
