- Avrupa hisse senetleri, jeopolitik gerilimler ve olumsuz Burberry güncellemesinin öncülük ettiği sektörel performansla belirgin şekilde yükseldi; ABD banka kazançlarıyla karıştı
- ABD ve İngiltere'nin Yemen'deki Husi hedeflerine ortak saldırı düzenlemesi ham petrolde belirgin bir yükselişe yol açtı; Brent 80 USD/varilin üzerine çıktı
- Dolar, ABD ÜFE'sini beklerken nihai olarak artıda, Antipodeanlar risk tonuna uyarak yükseliyor
- Ham petrol jeopolitik gerilimlerle yükselişini koruyor
- Hazine tahvilleri değişmezken, EGB'ler tırmanan jeopolitik gerilimlerden destek alarak mütevazı bir artış gösterdi; BoJ kaynaklarında hafif geri çekilme
ABD Piyasaları Açılırken
Aralık ayındaki yapışkan enflasyon verisinin ardından borç piyasalarında yaşanan biraz tuhaf soğukkanlılığa benzer şekilde, ABD ve İngiltere'nin Kızıldeniz nakliye rotalarını korumak amacıyla Yemen'e düzenlediği hava saldırılarının ardından dünya piyasaları sakin, petrol ise istikrarlı seyretti.
Bu hamleler Orta Doğu'daki son çatışmanın tırmanacağına dair korkuları körüklerken, kesintiye uğrayan nakliyeyi güvence altına almak için somut adımlar atılması da mal teslimatlarının uzun süre durmasından ve nakliye maliyetlerinin artmasından endişe edenler için olumlu bir gelişme olarak görülüyor.
Her iki durumda da, petrol piyasaları gece boyunca yaşanan gelişmeler karşısında oldukça iyimserdi - ABD ham petrol fiyatları sadece %2 artarak geçtiğimiz ay görülen aynı aralıkta kaldı ve yıllık bazda hala %6 düşüş gösterdi. Altın fiyatları daha da az yükseldi.
Yeniden yönlendirilen sevkiyatın diğer ürünlerdeki fiyat artışlarını tetikleyip tetiklemeyeceği açık bir soru, ancak henüz daha geniş piyasa duyarlılığına yansımadı.
Aralık ayına ilişkin hafif sıcak ABD tüketici fiyat enflasyonu raporu bile Perşembe günü oldukça hızlı bir şekilde savuşturuldu. ABD'nin yıllık manşet ve çekirdek enflasyon oranları tahmin edilenden biraz daha yüksek çıksa da, sonuncusu Mayıs 2021'den bu yana ilk kez %4'ün altına düştü.
Piyasalarda ihtiyat tohumları ekmek şöyle dursun, Federal Rezerv'in faiz indirimi bahisleri bir vites daha yükseldi. Bu yıl 150 baz puandan fazla indirim vadeli işlem eğrilerinde tamamen fiyatlandı, Mart ayında indirim olasılığı arttı ve iki yıllık Hazine getirileri %4,24 ile bu yılın en düşük seviyesine geriledi.
Faizlerdeki geri çekilme Wall St hisse senetlerini canlandırdı ve dolar biraz geriledi. Vadeli işlemler Cuma günkü açılış öncesinde yatay seyrediyor.
Haftalık işsizlik verilerinin de parlak olduğu bir ortamda, piyasaların can sıkıcı bir TÜFE'ye neden bu şekilde tepki verdiği pek açık değildi.
Fed yetkilileri, piyasadaki gevşeme bahislerine henüz katılmamakla birlikte, TÜFE verilerinden mevcut tonlarını değiştirecek kadar rahatsız olmuş görünmüyor ve Deutsche Bank gibi bazı ekonomistler, TÜFE'de barınak fiyatlarından kaynaklanan büyük bir artışın Fed'in tercih ettiği PCE enflasyon ölçütleri için daha az sorun olduğunu düşünüyor.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee Reuters'a verdiği demeçte, "Önümüzde haftalar ya da aylar sürecek veriler varken, elimizi kolumuzu bağlamaktan hoşlanmıyorum," dedi. "Ocak ayında Mart, Haziran ve diğer aylara ilişkin kararlar almayız."
Piyasaların bu tavrının gerçek nedeni ne olursa olsun, Cuma günü ABD'nin Aralık ayı üretici fiyatları raporunun açıklanmasıyla birlikte enflasyon baskıları konusunda ikinci bir görüşe sahip olacaklar.
ABD ve diğer batı ekonomilerinde fiyat baskıları ne kadar belirgin olursa olsun, Çin'de hiç yok - tüketici fiyatları Aralık ayında üçüncü ayda da gerilerken, fabrika kapısı fiyatları şaşırtıcı derecede büyük bir yıllık düşüşle uzun süreli deflasyonist düşüşünü sürdürdü.
Cumartesi günü Tayvan'da yapılacak seçimlerin de etkisiyle Çin borsaları aylardır içinde bulundukları karamsar havayı sürdürdü ve haftayı kırmızıda kapattı.
Cuma günü %1,5 daha yükselen ve bu yıl şimdiye kadar %6'dan fazla artarak 1990'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaşan Japonya'nın kükreyen Nikkei ile arasındaki tezat bundan daha keskin olamazdı.
Wall St'e dönecek olursak, Cuma günü dördüncü çeyrek kazanç sezonu açılıyor.
ABD bankacılık devlerinin, bir yandan mevduat sahiplerine daha fazla ödeme yaparken bir yandan da batan kredileri karşılamak için kenara para koymalarının ardından dördüncü çeyrekte daha düşük kar açıklamaları bekleniyor.
Goldman Sachs analistleri, en büyük bankaların net faiz gelirlerinin dördüncü çeyrekte muhtemelen ortalama %10 düşeceğini söyledi. Ticaret gelirlerindeki tahmini %15'lik düşüşün de kazançlar üzerinde baskı yaratacağını söylediler.
Ancak daha geniş piyasalar için belki de en ilgi çekici olan, ortaya çıkmaya başlayan kredi zararı karşılıklarının seviyesidir.
Avrupa Piyasalarında, EUR/USD dün 1,0999 seviyesini gördükten sonra 1,10 seviyesini aşamadığı için EUR, USD karşısında sabit seyrediyor; opsiyon vadelerinin dolmasına odaklanılacak
JPY, pariteyi 146,41'e çıkaran dünkü USD/JPY rallisinden bir miktar soluklanma arayışında olduğu için 145 civarında seyrediyor. JPY, ekonominin negatif oranları sona erdirme kriterlerine doğru ilerleme kaydettiğini düşündüğü BoJ kaynaklarına nispeten tepkisiz.
Avrupa hisse senetleri, Stoxx600 +%0,8, seansa yeşil renkte başladı ve seans boyunca güçlenmeye devam etti.
Avrupa sektörleri büyük ölçüde jeopolitik gelişmeler ve Burberry güncellemesi tarafından belirlendi; ABD ve İngiltere'nin Houthi hedeflerine karşı ortak bir saldırı düzenlemesinin ardından sanayi sektörü başı çekiyor. Lüks, Burberry'nin beklentilerini düşürmesiyle sekteye uğradı.
Dolar yatay seyrederken değerli metaller hafif artışlar kaydetti; baz metaller ise katılımcıların Çin'in ekonomiyi desteklemek için faiz indirimine gideceği beklentilerini dile getirmesiyle çoğunlukla yükseldi.
Perşembe gününün ilerleyen saatlerinde ABD piyasalarına yön verebilecek önemli günlük kalemler:
* ABD Aralık ayı üretici fiyat enflasyonu raporu
* Minneapolis Federal Rezerv Başkanı Neel Kashkari konuşuyor
* ABD Kurumsal kazançları: JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, BlackRock, UnitedHealth, Delta Airlines
