Dikkatler ABD NFP'ye çevrilirken hava bozuldu, Dolar yükseldi ve EUR düştü.
- Dikkatler ABD NFP'ye çevrilirken, ABD Hisse Senetleri Avrupa'daki benzerlerine kıyasla daha az büyüklükte kayıplar yaşadı
- Avrupa'nın Stoxx 600 göstergesi %1 civarında düşerek yedi haftalık kazanç serisini sonlandırmaya doğru ilerliyor
- Dolar güçlenirken Yen ve EUR kayıplarını sürdürüyor; Antipodeanlar risk tonunun zayıfladığı bir ortamda düşüşte
- Hazine tahvilleri düşüşlerini genişleterek Ekim ayından bu yana en büyük haftalık gerilemeye yöneldi. Bundlar başlangıçta Almanya Perakende Satışlarındaki düşüşle yükseldi, ancak önemli ABD verileri öncesinde hareketi tamamen azalttı; Flash EZ HICP'ye tepkisiz kaldı.
- WTI ve Brent, ABD'nin Husi militanlara karşılık vermek için planlar hazırladığına dair haberlerle yükseldi
- Maersk, Kızıldeniz/Aden Körfezi'nden geçen tüm gemilerin öngörülebilir gelecekte güneye yönlendirileceğini duyurdu
- Euro bölgesi enflasyonundaki sıçrama ECB'nin faiz indirimi ihtimalini azaltıyor.
- Avrupa ve Birleşik Krallık'ta tüccarlar enflasyon verilerinin ardından faiz indirimlerini azalttı
- Önümüzde Kanada Öncü Endeksi, ABD NFP, Dayanıklı Mallar, ISM Hizmetler İstihdam Endeksi, Kanada Ivey PMI, Fed Başkanı Barkin'in konuşması var
ABD Piyasa Açılışı
Eğer Federal Rezerv ABD işgücü piyasasında ani bir kırılma yaşanmasından endişe duyuyorsa, Aralık ayı istihdamına dair şu ana kadar gördükleri onu gereksiz yere endişelendirmeyecektir.
Cuma günkü bordro raporu tüm hafta boyunca yeni yıl piyasaları üzerinde belirirken - küresel hisse senetlerinde Ekim ayından bu yana ilk haftalık kayba işaret ediyor - ABD'nin geçen ayki işe alımlarına ilişkin diğer göstergelerin çoğu hala sağlıklı görünüyordu.
İşsizlik maaşı için yeni başvuruda bulunan Amerikalıların sayısı geçen hafta iki ayın en düşük seviyesine geriledi, ADP'nin özel sektör bordroları 164.000 artarak son dört ayın en büyük artışını gösterdi ve ABD merkezli işverenler tarafından açıklanan işten çıkarmalar geçen ay %24 düştü. Düşen iş ilanları işgücü talebinde bir miktar soğuma olduğunu gösterse de bu rakamlar Kasım ayına aitti.
Tüm bunlar, bugünün ilerleyen saatlerinde bir başka güçlü ulusal istihdam tablosuna işaret ediyor - tahminler, Kasım ayındaki 199.000'den 170.000'lik bir bordro artışına işaret ediyor. İşsizlik oranının ise yeniden %3,8'e yükselmesi bekleniyor.
Geçen ay faiz indirimi umutlarını canlandıran Fed'in Aralık ayı politika toplantısının tutanakları, istihdamda "ani bir düşüş" olması durumunda "aşırı kısıtlayıcı" politika korkusuna işaret etse de, henüz buna dair çok az işaret var.
Vadeli işlem piyasalarının tüm hafta boyunca 2024 Fed gevşemesinin kapsamına ilişkin bahisleri kademeli olarak azalttığını gördü.
Cuma günkü istihdam raporunun hemen öncesinde, Mart ayına kadar ilk çeyrek puanlık Fed kesintisi ihtimali, geçen ayın sonlarında tamamen fiyatlanmış olmasına kıyasla %70'in altına düştü. Ve 2024'teki toplam gevşeme miktarı, tatilden hemen önceki 150bps'ye kıyasla 133 baz puana düşürüldü.
Personel tablosunun ekonomiye yönelik "yumuşak iniş" umutlarının altını çizmesi gerekirken, faiz oranı tablosu hala genel piyasa havasına hakim.
İki yıllık Hazine getirileri Cuma günü 20 Aralık'tan bu yana ilk kez %4,4'ün üzerine çıktı. 10 yıllık getiriler ise %4'ün üzerine çıkarak 13 Aralık'taki Fed toplantısından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Dolar (DXY) Fed'in yeniden gözden geçirilmesinden güç aldı ve geçen ay Fed bombasının atılmasından sonraki günden bu yana en iyi seviyesine ulaştı.
EUR başlangıçta Dolar'ın daha güçlü olmasıyla baskı altında kalırken, daha sonra Almanya Perakende Satışları'ndaki düşüşün ardından aşağı çekildi ve 1,09'u test etti ancak kaybetmedi. Flaş EZ HICP'ye tepkisiz kaldı.
Yen, USD/JPY'nin 145,00 seviyesinin üzerine çıkmasıyla dehşet verici yükselişini sürdürüyor; 145,99, 146 seviyesinden önceki 13 Aralık zirvesini işaret ediyor.
Risk duyarlılığı düşük kaldığı için Antipodeanlar kan kaybetmeye devam ediyor.
Reuters'in kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Çin'in önde gelen devlet bankaları hafta boyunca USD/CNY takaslarında ve spot döviz piyasasında Yuan karşılığında USD satışlarında aktif olarak görüldü; Cuma günü offshore döviz piyasasında Yuan kredilerinde kısıtlamaya gidildiği görüldü
Faiz oranlarının yeniden ayarlanması hisse senetleri için kötü bir açılış haftası oldu; Wall St göstergeleri 2024'ün şimdiye kadarki üç işlem gününde de kırmızıda sonlandı ve Cuma günkü zil öncesinde vadeli işlemler yine düştü.
Aralık ayının son iki günü de dahil olmak üzere, S&P500'deki (SPX) beş günlük düşüş Eylül ayından bu yana görülen en uzun kayıp serisi ve tıpkı 10 yıllık Hazine getirileri gibi endeks de Fed günü seviyelerine geri döndü.
Wall St hisse senedi volatilitesini gösteren VIX endeksi Perşembe günü Kasım ortasından bu yana en yüksek seviyesinden kapandı.
Diğer piyasalarda , petrol ve emtia piyasaları daha istikrarlıydı. Birleşmiş Milletler gıda ajansı, dünya gıda fiyatları endeksinin geçen yılı bir önceki yılki seviyesinin yaklaşık %10 altında kapattığını açıkladı.
Avrupa hisse senetleri, Aralık ayı için Euro bölgesinde yıllık enflasyonda beklenen sıçrama haberini sindirirken düştü. Ancak enflasyon oranı tahminlerin altında ve %3'ün altında gerçekleşti ve yıllık baz etkileri bir yana, üretici fiyatlarının yeniden düşüşe geçmesiyle enflasyondaki düşüş ivmesi devam etti.
Çin'de hisse senetleri, ülkedeki kasvetli ekonomik tabloda bir kez daha sendeledi. Ancak Çin Merkez Bankası'nın daha fazla parasal genişlemeye gideceği umudu, gösterge 10 yıllık devlet tahvilinin getirisinin Nisan 2020'den bu yana en düşük seviye olan %2,525'e gerilemesini sağladı.
ÖNEMLİ AVRUPA HABER VE KONU BAŞLIKLARI
- Maersk , Kızıldeniz ve Aden Körfezi'nden geçen tüm gemilerinin öngörülebilir gelecekte Ümit Burnu civarında güneye yönlendirileceğini açıkladı; durum sürekli gelişiyor, oldukça değişken olmaya devam ediyor, güvenlik riskleri hala yüksek.
- Çin Ticaret Bakanlığı AB'den ithal edilen konyak için anti-damping soruşturması başlattı; Remy Cointreau (-%9,9), Pernod Ricard (-%5,5)
- Euro bölgesi enflasyonu geçen ay beklendiği gibi artarak, piyasalar borçlanma maliyetlerinin hızla düşeceğine dair bahis oynamaya devam etse de Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını bir süre daha rekor seviyelerde tutma iddiasını destekledi. Kasım ayında %2,4 olan 20 ülkeli blokta enflasyon Aralık ayında %2,9'a yükselerek %3,0'lük beklentilerin gerisinde kalırken, bu yükselişte bazı devlet sübvansiyonlarının sona ermesi ve düşük enerji fiyatlarının baz rakamlardan düşmesi gibi teknik faktörler etkili oldu.
- Tarım sübvansiyonu kesintileri ertelendikçe Alman bütçesindeki tasarruflar azalıyor
- NFP - Bugünün en önemli verisi, ABD işgücü piyasasına ilişkin raporlarla dolu bir haftayı tamamlayacak olan tarım dışı istihdam raporu. Piyasalar yakından izleyecek ve Hazine tahvilleri, dolar ve teknoloji hisselerinin hepsi bu rapora doğru önemli hareketler gördü. Dün açıklanan veriler, şirketlerin Aralık ayında işe alımları artırdığını ve ücret artışlarının, sürdürülebilir büyüme ve azalan enflasyon görünümüyle tutarlı olarak soğumaya devam ettiğini gösterirken, işsizlik başvuruları tahminlerin altında geldi. Yatırımcılar, Fed'in daha güvercin bir duruşa geçişinin zamanlaması konusunda piyasanın aşırı iyimser olduğuna dair endişeler arttıkça merkez bankası faiz indirimi bahislerinin bir kısmını azaltıyor. İş günü önizlemesi için Daybreak Podcast'i buradan dinleyebilirsiniz.
- Opsiyon bahisleri - ABD Hazine tahvilleri için opsiyon piyasası dün, bugünkü istihdam raporunun gösterge getirilerde dokuz aydan uzun bir süredir görülen en büyük artışı tetikleyeceğine dair büyük bir düşüş bahsinin ortaya çıkmasının ardından hareketlendi. İşlem, ABD 10 yıllık getirilerinin bugün mesai bitimine kadar %4,15'e kadar yükselmesini ya da Perşembe günkü kapanış seviyesinden yaklaşık 0,15 puanlık bir sıçramayı hedefliyor. Bu, Mart sonundan bu yana 10 yıllık getirilerdeki en büyük bir günlük artışa ve geçen yılın sonunda iki aylık bir rallinin ardından 2024'e zaten sarsıntılı bir başlangıç yapan Hazine tahvilleri için daha fazla gerilemeye işaret edecektir.
- Piyasa tedirginliği - Piyasalar, Aralık ayındaki güçlü performansın ardından bugünkü istihdam verileri öncesinde, dirençli bir işgücü piyasasının faiz indirimlerini geciktirebileceği yönündeki spekülasyonlar nedeniyle kısmi gerilemesini sürdürdü. ABD teknoloji hisseleri son on yılın en uzun kayıp serisini kaydederken, Wall Street'in gece geç saatlerde düşüşe geçmesi hissiyatı zayıflattı. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 %0,5 düşerek kayıplarını beşinci güne taşıdı ve Aralık 2022'den bu yana en uzun düşüşünü yaşadı. On yıllık Hazine tahvillerinin getirisi de %4'ün üzerine çıkarak düşüşleri genişletti. Bu sabah Avrupa'daki işlemlerde, yatırımcılar ABD ekonomisinin sağlığını ölçmek için istihdam verilerine bakarken, hisse senetleri düşüşlerine devam etti ve tahvil getirileri yükseldi.
- Kredi sıkışıklığı - Bu aynı zamanda, on yıllardır yeni bir yılı karşılayan en kötü çapraz varlık satışlarından birinde yüz milyarlarca dolarlık değerin silindiğini gören kredi piyasaları için de yıla kasvetli bir başlangıç oldu. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, yüksek dereceli ve önemsiz piyasanın toplam değeri yaklaşık 240 milyar dolar azalarak 13 Aralık'tan bu yana en düşük seviye olan 13,6 trilyon dolara geriledi. Piyasa değerindeki düşüş, geçen ayın sonunda endekslerin altında yatan tahvillerin yeniden dengelenmesiyle daha da şiddetlendi. Bununla birlikte, kötü başlangıç son iki ayda kaydedilen kazançların sadece bir kısmını tüketti. Ekim ayı sonunda küresel kredi piyasasının değeri şu anki seviyesinin bir trilyon dolar altındaydı.
- Çin muamması -İstihdam verilerini bir kenara bırakacak olursak, bu sabah Çin'den gelen bir dizi haber var. Çinli gölge bankacılık devi Zhongzhi Enterprise Group iflas ettiğini açıklayarak iflas başvurusunda bulundu. Bu durum, sorunlu müteahhitlere finansman sağlayan ve aralarında China Evergrande'nin de bulunduğu şirketlerin varlıklarını satın alan gölge bankanın para yönetimi işine yönelik cezai soruşturmaların ardından geldi. Bu arada, Çin ekonomisine yönelik duyarlılığın bu kadar depresif olmasıyla birlikte, Çin hisse senetlerinin risk primi, bir göstergeye göre tarihsel olarak muhteşem getirilere yol açan bir seviyeye ulaştı. Ülkenin borsası 2024 işlemlerinin ilk haftasında küresel sıralamanın dibine doğru iniyor. Suyu daha da bulandıran Başkan Xi Jinping de şifreli bir ekonomik sloganla bazı karışıklıklara neden oluyor.
