Fed'in bazı geri adımları nedeniyle hisse senetleri üzerinde ılımlı baskı, zayıf Alman Ifo'sunun ardından EGB'ler yükselişte.
- Avrupa/ABD hisse senetlerinde, Fed'in bazı geri adımları nedeniyle benzer bir APAC devir tesliminin ardından ılımlı baskı
- Fed'den Mester (2024) piyasaların faiz indirimi konusunda Fed'in biraz ilerisinde olduğunu söylerken; Goolsbee (2023 seçmeni) odağını istihdam konusuna kaydırması gerekebilir
- DXY 102,50 civarında baskı altında, EUR Ifo'ya sınırlı tepki ile 1,09'un üzerinde; JPY BoJ'un gerisinde
- Almanya Ifo'sunun ardından EGB'ler seansın en yüksek seviyelerini gördü, UST'ler sınırlı kaldı ve 30 yıllık getiri aşağı yönde %4,00'ü gördü
- Ham petrol göstergeleri veri sonrası baskı altında kaldı ancak BP'nin Kızıldeniz'de tanker geçişlerini durdurduğunu açıklamasıyla dip seviyelerden geriledi
- ABD NAHB, Yeni Zelanda Ticaret, ECB'den Schnabel, Lane, Wunsch ve Fed'den Goolsbee'nin açıklamaları öne çıkan başlıklar
ABD Borsaları açılırken,
Merkez bankalarının, bazılarının gelecek yıl için aşırı faiz indirimi bahisleri olarak gördüklerine karşı geçici bir geri adım atmasına rağmen, ABD piyasaları, Japonya Merkez Bankası'na ihtiyatlı bir gözle yaklaşan kredi genişlemesinin sıcak tatil ışıltısını korudu.
BOJ, G4 merkez bankaları arasında 2023'e yönelik nihai politika kararını bu Salı verecek olan sonuncu ve aynı zamanda en fazla adım atmayan banka. Geçen hafta Federal Rezerv ve diğerlerinden gelen faiz indirimi selamları ve göz kırpmalarından uzakta, BOJ'un bu hafta para politikasını sıkılaştırma ihtimali hala var.
Çoğu kişi negatif faiz oranlarından çıkışın Nisan ayına kadar ertelendiğini düşünse de, merkez bankası tüm yıl boyunca getiri eğrisi sınırlarını değiştirdi, bunları tekrar nüanse edebilir ve iş dünyası lobilerinin politikayı yakında 'normalleştirme' baskısı artıyor.
Bu arka plan riski Pazartesi günü Japon hisse senetleri üzerinde bir gölge oluştururken, Çin ve Hong Kong (.HSI) endekslerindek diğer düşüşlerin eklenmesiyle Asya borsaları daha genel olarak gerilemiş oldu. Geçen hafta Fed'in gevşeme umutlarının patlamasıyla dolar karşısında yükselen yen, bugün bir miktar geriledi.
Yine de, geçen hafta son altı yılın en uzun haftalık kazanç serisini yakalayan (.SPX) ve rekor seviyelere ulaşan ya da çok yaklaşan Wall St hisse senedi vadeli işlemleri yeni haftada da bu ivmeyi sürdürecek gibi görünüyor.
Fed yetkililerinin Cuma günü piyasadaki gevşeme bahislerini azaltma girişimlerine rağmen, vadeli işlem piyasaları hala Mart ayından itibaren 2024 yılında 150 baz puana kadar faiz indirimine hazırlanıyor - Fed politika yapıcılarının geçen hafta belirttiğinin iki katı.
New York Fed Başkanı John Williams henüz faiz indiriminden bahsetmek için erken olduğunu söyledi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Reuters'a yaptığı açıklamada üçüncü çeyreğe kadar gevşeme görmediğini ve tüm yıl boyunca sadece iki faiz indirimi öngördüğünü söyledi.
Yine de son ekonomik veriler imalat ve sanayide karışık bir tablo çizerken iyimserliği kontrol altına almak zor.
On yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Pazartesi günü erken saatlerde %3,90'ın altına inerek geçen haftanın bu dönemine kıyasla 34 baz puan geriledi. İki yıllık getiriler de %3,4 ile geçtiğimiz haftaya kıyasla 30bps'den fazla düşüş gösterdi.
ABD konut verileri için büyük bir hafta Pazartesi günü NAHB ABD ev inşaatçıları Aralık anketi ile başlarken, gözler ayrıca PCE enflasyon güncellemeleri ve 20 yıllık Hazine tahvil ihalesinde olacak.
Avrupa'da da benzer bir tablo vardı; piyasalar Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan ayından başlayarak gelecek yıl 150 baz puanlık bir gevşemeye gideceğini tahmin ediyor ve 10 yıllık tahvil faizleri Mart ayından bu yana ilk kez %2'yi test ediyor.
Ifo enstitüsünün son anketine göre Almanya'da iş dünyasının morali Aralık ayında beklenmedik bir şekilde kötüleşmiş olsa da, ECB yetkilileri Fed'deki meslektaşlarını taklit ederek piyasaları yıl ortasından önce faiz indirimi varsayımından uzaklaştırdı.
ECB politika yapıcısı ve Slovenya merkez bankacısı Bostjan Vasle Pazartesi günü bu mesajı ikiye katladı ve ECB'nin politika görünümünü yeniden değerlendirebilmesi için en azından bahara kadar zamana ihtiyacı olacağını ve Mart ya da Nisan ayında faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerinin abartıldığını söyledi.
Sonuç olarak Euro Pazartesi günü biraz daha yükseldi. Dolar (.DXY), spekülatörlerin G10 para birimlerine karşı dolardaki net pozisyonlarının Eylül ayından bu yana ilk kez negatife dönmesiyle daha genel olarak karışık seyretti.
Ham petrol fiyatları, genel küresel talep endişeleri ve Kızıl Deniz'de artan nakliye endişelerine rağmen düştü.
Bitcoin bir miktar daha yumuşak ve Kripto alanı ışığı için özelliklerle 41 bin USD tutamacını kaybetti. Bu haliyle BTC son iki haftanın sınırları içerisinde kalmaya ve Aralık ayının ilk birkaç seansındaki belirgin kazançlarını geri vermeye devam ediyor.
ÖNEMLİ AVRUPA BAŞLIKLARI
ECB'den Vasle, faiz indirimlerinin başlangıcı ve 2024'e kadar olan toplam süre için piyasa fiyatlamasının aşırı olduğunu söyledi. Faiz oranlarında son dönemde görülen uyum, enflasyonu hedefe ulaştırmak için uygun duruşla tutarsız. Enflasyon ilk yarıda toparlanacaktır, ECB politika görünümünü ancak trendi gözlemledikten sonra yeniden değerlendirmelidir. Birinci çeyrekteki ücret oluşumu politika görünümü için çok önemli.
BoE'den Broadbent "resmi ücret artışı tahminlerindeki oynaklık ve elimizdeki çeşitli göstergeler arasındaki eşitsizlik (olduğu gibi) göz önüne alındığında, PPK'nın işlerin kesin bir düşüş eğiliminde olduğu sonucuna güvenle varabilmesi için muhtemelen bu serilerde daha uzun süreli ve daha net bir düşüş gerekecektir" diyor.
Reuters'ın haberine göre İsrail Başbakanı Netanyahu, Gazze görüşmelerinde ateşin kesilmesi ve askerlerin çekilmesi yönünde talepler aldıklarını ancak bunu yapmayacaklarını söyledi ve Katar'a yönelik ciddi eleştirileri olduğunu ancak şu anda rehinelerin kurtarılmasını tamamlamaya çalıştıklarını sözlerine ekledi.
Spectator Index'e göre İsrail Savunma Bakanı ülkesinin Hamas'a yaptıklarını Hizbullah'a 'kopyalayıp yapıştırabileceğini' söyledi.
Devlet haber ajansına göre Suriye hava savunması Şam yakınlarındaki İsrail hedeflerini vurdu.
Reuters'in bir Husi sözcüsüne dayandırdığı haberine göre, Yemenli Husiler Umman'ın arabuluculuğunda Kızıldeniz'deki 'operasyonlar' konusunda görüşmelerde bulundu.
