Güvercin bir FOMC ile ABD doları Süper Perşembe'ye doğru gerilerken hisse senetleri ve tahviller yükseliyor.
- ABD hisse senetleri yükselirken, tahviller ve altın da güvercin FOMC'ye tepki olarak dolar ve getirilerin düşmesiyle yükseldi. Asya hisseleri Wall Street'i takip etti. Ancak Japonya'nın Nikkei endeksi, yendeki keskin yükselişin etkisiyle %0,7 değer kaybetti.
- Fed faiz oranlarını değiştirmedi ancak açıklama kılavuzunda güvercin tonda değişiklikler yaptı ve 2024 medyan noktasını beklenenden daha fazla düşürdü
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,1 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %1,1 artışla açılacağına işaret ediyor
- DXY 102,42'ye kadar düşerken, EUR/USD paritesi ECB öncesi 1,09 civarında, USD/JPY ise bir ara 141'in altını gördü
- ABD 10 yıllık hazine tahvili getirisi Ağustos ayından bu yana ilk kez %4,0'ün altına inerken, para piyasaları gelecek yıl için 150bps civarında kesinti fiyatlıyor.
- Petrol yatırımcıları arz fazlası ve talep endişeleriyle 2024'ü bekliyor.
- Almanya 2024 bütçe anlaşmasının bir parçası olarak borç frenine geri dönmeyi hedefliyor. Almanya'nın bütçe düzeltmesi 2024'te büyümeyi daha da azaltacak
- Önümüzde ABD İhracat ve İthalat Fiyatları, IJC'ler, Perakende Satışlar, Avustralya PMI (Flash), BoE, ECB, SNB, Norges ve Banxico Politika Duyuruları, ECB'nin Lagarde Basın Toplantısı, ABD'den Arz gibi önemli veriler yer alıyor.
Güne Başlarken,
Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının aylardır piyasalarla oynadığı mecazi tavuk oyununu bozdu ve yatırımcılar sevinç içinde.
ABD hisse senetleri sert ralli yaptı ve 10 yıllık Hazine tahvillerinin faizi dört ay sonra ilk kez %4'ün altına indi.
Zira yatırımcılar Powell'ın zirve politikasını ima edeceğini öngörmüş olsalar da, Powell'ın Fed'in daha fazla artırım yapmasının "muhtemel olmadığını" ve Fed'in "faizleri çok uzun süre çok yüksek tutma hatasını yapmamaya odaklandığını" açıkça ortaya koyan güçlü bir dönüş yaptı.
Fed fonları vadeli işlemleri Asya'daki yükselişini genişletti ve şimdi Mart ayında ilk indirim için %85'lik bir şansa işaret ediyor ve 2024'ün tamamı için 156 baz puanlık şaşırtıcı bir gevşeme fiyatlandı.
Yatırımcılar gelişmiş dünyanın büyük bölümünde faiz indirimlerine hazırlanırken güvercin ruh hali bulaşıcı hale geliyor. Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, İsviçre Ulusal Bankası ve Norges Bank Perşembe günü toplanacak ve Norveç dışında istikrarlı sonuçlar bekleniyor.
ECB toplantısı, enflasyonun yavaşladığı göz önüne alındığında, Fed konuşmadan önce bile olaylı bir toplantı olarak şekilleniyordu. Gece boyunca yaşanan gelişmelerin ardından piyasalar, ECB şahinlerinin Mart ayında başlayacak kesintiler için piyasa fiyatlamasına karşı herhangi bir geri itmenin sessiz kalacağını düşünüyor.
Aralık 2024 EURIBOR vadeli işlemleri Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine sıçradı ve şimdi Eylül ayına kadar 100 baz puandan fazla gevşeme anlamına geliyor.
Piyasa BOE'nin de 2024 yılında faiz indirimine gideceğini fiyatlamış durumda. SNB'nin güvercin olma olasılığı en düşük; aksine, geçen hafta euro karşısında dokuz yılın en yüksek seviyesine ulaşan frangı dizginlemek için müdahaleyi düşünmesi muhtemel.
S&P 500 (.SPX) ve Nasdaq (.IXIC) yılın en yüksek kapanış seviyelerine ulaştı ve Nasdaq bu yıl %40,7 yükseldi.
Asya borsaları, yükselen yenin Japon hisse senetleri üzerinde baskı oluşturması ve Çin piyasalarının Merkezi Ekonomik Çalışma Konferansı'nın teşvikten ziyade risklere odaklanmasından dolayı biraz hayal kırıklığına uğraması nedeniyle daha az coşkulu.
Diğer piyasalarda, ABD ham petrol West Texas Intermediate yükseldi ancak 70$ civarında kaldı. Bitcoin Çarşamba gününü telafi ederek 43.000 $'a yakın işlem gördü ve altın %2,4 arttıktan sonra ons başına 2.000 $'ın üzerinde.
Avrupa hisseleri Fed'in gelecek yıl faiz indirimine gideceğine dair işaretlerle yükselişe geçmeye hazırlanırken, yatırımcılar ayrıca ECB, BOE ve SNB'den gelecek politika kararlarını bekliyor. Avrupa Konseyi Brüksel'de toplanıyor. İspanya, İrlanda ve diğer bazı ülkelerin TÜFE verilerini bildirmesi planlanıyor. Bunzl, Vinci ve MVV Energie satış veya kazanç sonuçlarını açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
Gece Boyunca Asya Piyasaları
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, FOMC'ye tepki olarak desteklenen duyarlılıkla çoğunlukla daha yüksekti.
ASX 200, getirilerdeki düşüşün ardından faiz oranına duyarlı sektörlerin öncülüğünde ve katılımcıların manşet istihdam değişiminde beklenenden çok daha büyük bir artış gösteren son istihdam verilerini sindirmesiyle yükseldi.
Nikkei 225 bu eğilimi tersine çevirerek açılışta yükselişe geçti ancak daha sonra 33.000 seviyesini koruyamadı ve bankacılık sektöründeki satışlar ve güçlenen para biriminden kaynaklanan rüzgarlar nedeniyle tüm kazançlarını sildi.
Hang Seng ve Shanghai Comp başlangıçta olumlu seyrederken, HKMA'nın Fed'e paralel olarak faiz oranlarını değiştirmemesinin ardından anakaradaki kazançlar, tahminleri kaçıran son Çin kredileri ve toplam finansman verilerinin ardından sınırlı kaldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,4), Fed'in gelecek kesintilere ilişkin şimdiye kadarki en güçlü sinyalini vermesinin ardından FOMC sonrası yüksek seviyelerde genişledi.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,1 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%1,1 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, FOMC'nin medyan nokta grafiğini 2024'te üç faiz indirimi anlamına gelecek şekilde düşürmesine tepki olarak 103,00 seviyesinin altına gerilerken, Powell da toplantıda faiz indirimlerinin zamanlamasını tartıştıklarını ve ileride faiz indirimlerinin tartışılacağına dair genel bir beklenti olduğunu belirterek yaklaşan bir faiz indirimi döngüsüne işaret etti.
EUR/USD paritesi FOMC sonrası yükselişini sürdürdü ve ECB'ye odaklanılmasıyla birlikte 1,0900 seviyesini geri aldı.
GBP/USD paritesi 1,2650 seviyesine doğru yükseldi ve BoE duyurusu öncesinde bir miktar dirençle karşılaştı.
USD/JPY düşüşünü sürdürdü ve ABD getirilerindeki düşüş ve korkulandan daha iyi Makine Siparişleri nedeniyle kısa süreliğine 141,00 seviyesini aştı.
Antipodlar, AUD/USD'nin son istihdam verilerinin ardından 0,6700 seviyesinin üzerine çıkmasıyla ve NZD/USD'nin 3. Çeyrek GSYH'deki sürpriz daralmadan etkilenmemesiyle doların genel zayıflığından faydalandı.
PBoC, USD/CNY orta noktasını 7,1090'a karşı 7,1566 olarak belirledi. 7,1566 (önceki 7,1126) olarak belirledi.
Brezilya Merkez Bankası beklendiği gibi Selic faizini 50 baz puan indirerek %11,75'e çekerken, komite üyeleri oybirliğiyle gelecek toplantılarda aynı büyüklükte başka indirimler de öngörüyor. BCB, faiz indirimlerinin hızının dezenflasyon süreci için daraltıcı para politikasını sürdürmek için uygun olduğunu ve zaman içinde gevşeme döngüsünün toplam büyüklüğünün enflasyon dinamiklerine, beklentilere ve projeksiyonlara, çıktı açığına ve risk dengesine bağlı olacağını söyledi.
EMTIA
Brent ve WTI'da dün görülen yukarı yönlü ivmenin sırasıyla 75 USD/varil ve 70 USD/varil seviyelerindeki dirençler tarafından durdurulmasının ardından ham petrol vadeli işlemleri, enerjiye özgü yeni katalizörlerin eksikliği nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
Spot altın, güvercin FOMC ile 2.000 USD/ons'un üzerine çıktıktan sonra önceki günün en iyi seviyelerini aştı.
Bakır vadeli işlemleri, çoğunlukla yapıcı olan hava ve zayıflayan doların etkisiyle FOMC sonrası kazançlarını korudu.
DİKKAT ÇEKEN KONU BAŞLIKLARI
HKMA beklendiği gibi baz faiz oranını değiştirmeyerek %5,75'te tuttu.
Nikkei'ye göre, Japonya'nın negatif faizden çıkış senaryosunun, diğer merkez bankaları gevşeme sinyali verirken BoJ'un para politikasını sıkılaştırmaya hazırlanmasıyla Fed görünümü tarafından karıştırıldığı söyleniyor.
Reuters'a göre, Japonya'nın iktidardaki LDP vergi reformu paneli, fiyat artışlarının hane halkı üzerindeki etkisini dengelemeyi amaçlayan gelir vergisi indirimleri üzerinde anlaştı.
Federal Rezerv üçüncü toplantısında da faiz oranlarını sabit tuttu ve gelecek yıl bir dizi indirim öngörerek agresif faiz artırım kampanyasının sona erdiğine dair en net sinyalini verdi. Politika yapıcılar Mart 2021'den bu yana ilk kez projeksiyonlarında başka faiz artırımı öngörmedi. 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi Ağustos ayından bu yana ilk kez %4'ün altına düştü ve son yıllarda çatışan Wall Street tüccarları ve Fed - bir kez olsun - genel olarak senkronize oldu: Büyük parasal pivot yakındır.
İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun ekonominin uzun süreli bir çöküşe girebileceğine dair işaretleri dengelemeye devam ettiği endişeleriyle Perşembe günü faiz oranlarını 15 yılın en yüksek seviyesinde bırakacak gibi görünüyor. Ancak gelecek yıl, yumuşak GSYH verilerinin politika yapıcıların para politikasını bu kadar uzun süre sıkı tutamayacağı görüşünü güçlendirmesinin ardından yatırımcılar faiz indirimi bahislerini şimdiden artırdı. Avrupa Merkez Bankası da aynı gün kilit faiz kararını açıklayacak ve Bloomberg anketine katılan ekonomistler yetkililerin sabit kalmasını bekliyor.
Konuyla ilgili bilgi sahibi bir kişiye göre, milyarder Izzy Englander'in çok uluslu hedge fonu Millennium Management'tan altı portföy yöneticisi ayrıldı. Ortak Sebastien Mourot, kıdemli portföy yöneticisi Nick Tan, portföy yöneticileri Roland Beunardeau ve Jens Wauters ve iki yardımcı portföy yöneticisi Nacer Bengelloun ve Murat Bostan ile birlikte ayrılanlar arasında. Hepsi Millennium'un Londra ofisinde görev yapıyordu. Englander'in yaklaşık 61,4 milyar dolar yöneten şirketi, 1989'daki kuruluşundan bu yana yıllık %14 getiri sağladı.
UBS, Credit Suisse'in çöküşünden önce anlaşma yapanları elinde tutmak için ödediği yüz milyonlarca nakit ikramiyeyi telafi etme çabalarını hızlandırdı. Konuya aşina olan kişilere ve Bloomberg News tarafından görülen belgelere göre, UBS yüzlerce bankacıyla temasa geçti ve 1,2 milyar İsviçre Frangı (1,38 milyar $) tutarındaki kısıtlı nakit ikramiyelerin bir kısmını geri alma çabaları kapsamında bazı çok yıllı ödeme planları teklif etti.
