Asya hisse senetleri, Fed'in güçlü dönüş beklentilerini sınırlamasıyla ve jeopolitiğe odaklanarak kayıplar yaşadı.
- Asya-Pasifik hisse senetleri, jeopolitik manşetlerle dolu bir hafta sonunun ardından ve piyasalar Noel tatiline girmeye hazırlanırken çoğunlukla negatif işlem gördü.
- DXY aşağı yönlü eğilimi korudu ve hafif makro haber akışı ve bu haftaki BoJ konferansı ve ABD PCE verileri öncesinde 102,44-63 aralığında 102,50'nin her iki tarafında işlem gördü.
- Kuzey Kore gece boyunca Japonya'nın MEB'inin dışına inen uzun menzilli bir ICBM ateşledi. AFP'nin Japonya'ya dayandırdığı habere göre, Kuzey Kore'nin ICBM balistik füze denemesi ABD'nin tamamını kapsayacak bir menzile sahip olabilir.
- Fed'den Bostic faiz indiriminin 'yakın bir ihtimal' olmadığını söyledi, Goolsbee Mart ayında faiz indirimi olasılığını göz ardı etmedi
- Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Cuma günü nakit piyasalarının %0,2 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 düşüşle daha yumuşak bir nakit açılışına işaret ediyor.
- Önümüzdeki günlerde Almanya Ifo, Kanada NAHB, Yeni Zelanda Ticaret, ECB'den Schnabel & Lane ve BoE'den Broadbent gibi önemli veriler açıklanacak.
Güne Başlarken,
Asya'da Nikkei'nin kayıplara öncülük ettiği ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Pazartesi ve Salı günkü politika toplantısında bir sürpriz yapması ihtimaline karşı piyasaların temkinli olduğu durgun bir hafta başlangıcı yaşandı.
Kuzey Kore'nin Pazartesi günü uzun menzilli balistik füze gibi görünen bir füze fırlattığı haberi havaya yardımcı olmadı, ancak Güney Kore hisseleri sadece bir miktar düştü.
Reuters tarafından ankete katılan analistler BOJ'un bu hafta aşırı kolay politikasını gevşetmek için harekete geçeceğinden şüphe duyuyor, ancak beşte biri Ocak ayının muhtemel olduğunu düşünürken, çoğunluk negatif oranların Nisan ayında sona ereceğini düşünüyor.
Bankanın bir değişikliği ne kadar ciddiye aldığı konusunda çelişkili raporlar var ve politika yapıcıların ne zaman ve hangi koşullar altında sıkılaşacaklarını tartışmaları mümkün. BOJ daha önce de ani politika hamleleriyle piyasaları şok etmiş ve bu risk dolar/yen için ima edilen volatilitede bir sıçrama olarak yansımıştı.
Piyasalar negatif faizlerin terk edilmesinin sadece bir zaman meselesi olduğunu varsayıyor, bu da BOJ'u önümüzdeki yıl politikasını sıkılaştıran dünyadaki çok az sayıdaki büyük merkez bankasından biri haline getirecektir. Bazı Federal Rezerv yetkilileri gevşeme beklentilerini dizginlemeye çalışsa da, vadeli işlemler Mart ayında ilk gevşeme ihtimalinin %74 olduğunu gösteriyor ve Mayıs ayında neredeyse iki indirim fiyatlanmış durumda.
Toplamda, 2024 yılı için yaklaşık 140 baz puanlık bir gevşeme ima ediliyor ve bu kısmen Fed'in enflasyon soğudukça reel faizlerin yükselmesini durdurmak için gevşemek zorunda kalacağı varsayımına dayanıyor.
Bu görünüm, Cuma günü açıklanacak olan ve analistlerin risk dengesinin yumuşak bir rakama doğru eğildiğini düşündüğü Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçümü için risklerin altını çiziyor. Çekirdek PCE'de sadece %0,1'lik bir artış, enflasyonun altı aylık yıllık hızının sadece %2,1'e yavaşladığını ve neredeyse Fed'in hedefi olan %2'ye yaklaştığını görecektir.
Bu hafta ayrıca Japonya, Kanada ve İngiltere'den gelecek tüketici fiyatları verileri de küresel enflasyonun nabzını tutacak.
Yatırımcılar ECB'nin de yükselen reel faizleri dengelemek için harekete geçeceğini düşünüyor ve Nisan ayı için yaklaşık 34 baz puanlık, tüm yıl için ise 147 baz puanlık indirim fiyatlamış durumda.
Bu agresif fiyatlandırma, Pazartesi günü genellikle şahin olan ECB yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel'in konuşmasıyla test edilebilir, zira Schnabel'in güvercinliğe ani dönüşü bu ayın başlarında tahvil getirilerinin dalmasına neden olmuştu.
Yatırımcıların gelecek yıl Fed politikasına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle Avrupa hisseleri düşüşe geçmeye hazırlanıyor. ECB, maliye politikası ve EMU yönetişimi üzerine iki yılda bir düzenlenen konferansını gerçekleştirdi. BOE Başkan Yardımcısı Ben Broadbent London Business School'da konuşma yapacak. Beklenen veriler arasında Almanya'nın IFO iş görünümü yer alıyor. Ceconomy kazançlarını açıklayacak.
Gece Boyunca Asya Piyasaları
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, jeopolitik manşetlerle dolu bir hafta sonunun ardından ve piyasalar Noel tatili için sakinleşmeye çalışırken çoğunlukla olumsuz işlem gördü.
ASX 200, Altın ve Enerji sektörlerindeki kayıpların Teknoloji sektöründeki mütevazı kazançlarla bir nebze hafiflediğini gördü.
Nikkei 225 açılışta düştü ve en derin kayıplar Gayrimenkul ve Finans hisselerinde görüldü, ancak endeks 32.500 civarında destek bulduktan sonra kayıplarını azalttı, tüccarlar da Salı günü BoJ açıklamasını bekliyor.
Hang Seng ve Shanghai Comp, ilkinde Finans ve Emlak hisselerinde görülen kayıplarla düşerken, ikincisi PBoC'nin yılsonu likidite taleplerini karşılamak için 14 günlük ters repo yoluyla nakit enjeksiyonlarına devam etmesiyle başlangıçta hafifledi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,3) gece boyunca yukarı yönlü bir eğilim sergiledi ancak fiyat hareketi ABD PCE öncesinde sınırlandı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Cuma günü nakit piyasalarının %0,2 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 vadeli işlemlerinin %0,2 düşüşle daha yumuşak bir nakit açılışına işaret ediyor.
FX
DXY aşağı yönlü bir eğilim sergiledi ve hafif makro haber akışı ve bu haftaki BoJ konferansı ve ABD PCE verileri öncesinde 102,43-63 aralığında 102,50'nin her iki tarafında işlem gördü.
EUR/USD paritesi Dolar'ın baskı altında kalmasıyla yükselişe geçti ve 1,09+ seviyesini geri aldı, ancak parite Cuma gününün en yüksek seviyesinden (1,1003) bir miktar uzakta kaldı.
GBP/USD Dolar'ın yumuşak seyrine paralel olarak yükseldi, ancak 1,2700'de gecelik dirençle karşılaştı.
USD/JPY 142,08-45 aralığında 200 DMA'nın (142,56) altında işlem gördü ve tüm gözler Salı günü açıklanacak BoJ'a çevrildi.
Antipodeanlar, ekstra PBoC likiditesi ve daha sıkı CNY düzeltmesi ile desteklenirken, NZD, Hizmet Performansı Endeksi'nin genişleme bölgesine geri dönmesinin ardından daha iyi performans gösterdi.
PBoC, USD/CNY orta noktasını 7,0933 olarak belirledi. 7,1135 (önceki 7,0957); 5 Haziran'dan bu yana en güçlü seviye
EMTİA
Vadeli ham petrol kontratları hafta sonu jeopolitik manşetlerle başlangıçta desteklendi ancak daha geniş negatif risk tonu nedeniyle en iyi seviyelerden geriledi.
Spot altın, zayıflayan Dolar'dan mütevazı bir destek gördü ancak kazançlar asgari düzeyde kaldı.
Vadeli bakır kontratları hafif riskten kaçınma eğilimi nedeniyle daha yumuşak bir zeminde işlem gördü, ancak daha sonra Doların düşmesiyle en kötü seviyelerden tırmandı.
Baker Hughes Haftalık Kule Sayısı (15/Aralık): Petrol sondaj kulesi sayısı 501'de -2 (son beş haftada ilk kez sondaj kulesi sayısı azaldı); doğal gaz sondaj kulesi sayısı 119'da kaldı.
Ifax'a göre, Rusya Başbakan Yardımcısı Novak, OPEC+ anlaşmasının bir parçası olarak Rusya'nın petrol ihracat kesintilerini Aralık ayında artıracağını ve bu rakamın Mayıs-Haziran aylarında 300 bin BPD'yi aşacağını söyledi. Novak, Rusya'nın petrol ihracatının 2023 yılında 247 milyon tondan daha düşük olacağını da sözlerine ekledi.
Ifax'a göre Rusya kış dizel ihracatı yasağını kaldırmak için henüz bir gerekçe görmüyor.
RIA'nın Tarım Bakanı'na dayandırdığı habere göre Rusya Karadeniz tahıl anlaşmasını uzatmakla ilgilenmiyor.
Reuters'a göre Goldman Sachs, 2024 Brent fiyatları için aralığı 10 USD/varil azaltarak 70-90 USD/varil seviyesine indirdi, çünkü artık sadece mütevazı bir açık ve biraz daha az yüksek uzun vadeli fiyatlar bekliyorlar; 2024'te hala aralığa bağlı petrol fiyatları ve sadece ılımlı fiyat oynaklığı arıyorlar.
Reuters'a göre Avustralya, diğer malzemelerin yanı sıra bakır ve nikel projeleri için 40 milyar AUD devlet finansmanına kapı açarak bunları küresel enerji geçişi için gerekli görülen malzemeler listesine aldı.
DİKKAT ÇEKEN PİYASA KONU BAŞLIKLARI
Devlet medyasına göre, Çin ekonomisi 2024 yılında zorluklardan çok fırsatlarla karşı karşıya ve olumlu koşullar olumsuz faktörlerden daha güçlü.
Devlet medyasına göre Çin'in Merkezi Finans Ofisi, yurt içinde ekonomik döngüde tıkanıklıklar olduğunu, talebin yetersiz olduğunu ve tüketim ile kurumsal yatırım istekliliğinin yeterince güçlü olmadığını söyledi. Bu yıl 1 trilyon yuanı bulan ek Hazine tahvili ihracının yanı sıra faiz oranlarındaki indirimler, vergi ve harç indirimleri ve diğer politika etkileri önümüzdeki yıl da devam edecek. Detaylı haber başlığı için buraya tıklayın.
Reuters kaynaklarına göre, giderek artan sayıda Çinli çip tasarım firmasının, ABD'nin Çin'in çip endüstrisine yönelik genişletilmiş yaptırımlarının risklerinden korunmak amacıyla, üst düzey çiplerinin bir kısmını monte etmek için Malezyalı Cos'tan yararlandığı bildiriliyor.
Reuters'a göre PBoC, 7 günlük ters repo yoluyla %1,80'den 184 milyar CNY ve 14 günlük ters repo yoluyla %1,95'ten 60 milyar CNY enjekte etti; her iki oran da korundu.
SCMP kaynaklarına göre Hong Kong İcra Kurulu Başkanı John Lee, Pazartesi günü öğleden sonra Çin Devlet Başkanı Xi ve Başbakan Li ile yapacağı görüşmede Hong Kong'un siyasi ve ekonomik durumuna ilişkin güncellemeler sunacak.
Bloomberg'e göre, kısmen Shenzhen şehrine ait olan Çinli bir geliştirici Çarşamba günü ödenmesi gereken faizleri ödeyemeyeceği uyarısında bulundu.
Fed Başkanı Bostic (2024 seçmeni) NY Fed Başkanı Williams ile aynı fikirde olduğunu söyledi; "faizleri daha uzun süre yüksek tutma konusunda istekli ve rahat olmalıyız." Bostic, faiz indirimlerinin 'yakın bir zamanda' olmayacağını, ancak personele sürece rehberlik edecek olası ilkeler ve eşikler geliştirmeye başlama talimatı verdiğini söyledi. Bostic, enflasyonda beklenen ilerlemenin devam etmesi halinde, ilki 'üçüncü çeyrekte' olmak üzere 2024 yılında iki çeyrek puanlık faiz indirimi öngörüyor. Bostic, 2024 GSYH büyümesini %1'in biraz üzerinde, işsizliği gelecek yılın sonunda %4 ve PCE enflasyonunu %2,4 olarak görüyor. Reuters'a göre Bostic, ABD ekonomisinin Fed'in %2'lik enflasyon hedefinden 'hala uzakta' olduğunu, ancak ilerlemenin 'beklediğimden daha hızlı' gerçekleştiğini söyledi. Yorumların tamamı için buraya tıklayın.
WSJ'ye göre, Fed'den Goolsbee (2023 seçmeni) Mart toplantısında faiz oranlarını düşürme olasılığını göz ardı etmedi ve Fed'in odağını enflasyondan istihdama kaydırması gerekebileceğini söyledi. Verilerin bunu desteklemesi halinde faiz artırımını destekleyeceğini, ancak enflasyonun mevcut patikada devam etmesi halinde indirimlerin uygun olabileceğini söyledi. Enflasyonun %2 hedefine düşmesiyle birlikte, işsizliğin yükselmesi riskine karşı daha dikkatli olmanın uygun olabileceğini söyledi. Goolsbee, faiz oranlarının gelecek yıl şimdikinden daha düşük olmasını bekliyor, ancak önemli ölçüde değil.
Reuters'a göre, ABD UEK Direktörü Brainard, finansal piyasaların ekonominin gidişatı hakkında daha olumlu bir görüş yansıttığını ve ücret-fiyat spiralleri için kanıt görmediğini ve kiraların çekirdek enflasyonu düşürdüğünü düşündüğünü söyledi.
BoC Başkanı Macklem, %2'lik enflasyon hedefinin artık görünürde olduğunu söyledi; Reuters'a göre, "henüz orada değiliz" ancak koşullar giderek oraya ulaşmak için yerinde görünüyor. Yorumların tamamı için buraya tıklayın.
Reuters'a göre BoC, Ocak ayından itibaren faiz açıklama saatini 09:45 EST (10:00 EST'ye kıyasla) olarak değiştirecek ve her toplantıdan sonra Başkan ve Başkan Yardımcısı ile bir basın toplantısı düzenleyecek.
Bloomberg'e göre, Çin'in Apple iPhone (AAPL) yasağının hükümet ve devlet firmaları genelinde hızlandırıldığı bildirildi.
Reuters kaynaklarına göre, ECB politika yapıcıları Mart toplantısından önce sabit oranlar konusundaki mesajı değiştirmeyi beklemiyorlar ve Haziran ayından önce herhangi bir kesinti zor. Bazıları, ECB ile piyasa arasındaki ayrışmanın enflasyon konusundaki farklı görüşlerden kaynaklanabileceğini ve yatırımcıların enflasyonda son dönemde görülen belirgin düşüşün devam etmesini beklerken, çoğu merkez bankacısının bunun geçici olacağını düşündüğünü söyledi.
BoE Q1 QT operasyonları: 800mln GBP'lik dört ihalede kısa vadeli Gilts satmak (4. çeyrekte her biri 670mln GBP); 750mln GBP'lik dört ihalede orta vadeli (670mln GBP); 650mln GBP'lik üç ihalede uzun vadeli (dört ihalede 670mln GBP).
Fitch Brezilya'nın notunu 'BB' olarak teyit etti; Görünüm Durağan.
Nikkei'nin haberine göre ABD ordusu Okinawa'daki bir Amerikan üssünde savaş uçaklarının kalıcı olarak konuşlandırılmasına devam etmeyi planlıyor ancak eskisinden daha az uçakla. Servis 36 adet F-15EX uçağı konuşlandırmayı planlıyor.
Kuzey Kore gece boyunca uzun menzilli bir ICBM ateşledi ve bu füze Japonya'nın MEB'inin dışına düştü. AFP'nin Japonya'dan aktardığına göre Kuzey Kore'nin ICBM balistik füze denemesi ABD'nin tamamını kapsayacak bir menzile sahip olabilir.
Güney Kore ordusu ve Japonya Savunma Bakanlığı'na göre Kuzey Kore hafta sonu kısa menzilli bir balistik füze fırlattı ve bu füze Japonya'nın MEB'inin dışına düştü.
Reuters'in haberine göre ABD Dışişleri Bakanı Blinken, Hong Kong ulusal güvenlik yasasında yapılan değişikliklerin ABD ve Hong Kong'da yaşayan ABD vatandaşları da dahil olmak üzere denizaşırı demokrasi savunucularını haksız yere hedef aldığını söyledi.
Pentagon'a göre ABD, Tayvan'ın Washington'daki fiili büyükelçiliğine 300 milyon ABD doları karşılığında komuta, kontrol, iletişim ve bilgisayar desteği satışını onayladı.
Reuters'a göre Rusya Devlet Başkanı Putin, Rusya'nın NATO ile savaşmak gibi bir niyeti olmadığını söyledi.
Federal Rezerv'in parasal gevşemeye yönelmesi ile oynamanın en iyi yolu, hala %4'ün üzerinde getiri sağlayan daha kısa vadeli borçlara yüklenmek. Enflasyonun düşmesiyle birlikte Fed faizleri düşürmeye ve yumuşak inişi desteklemeye hazırlanırken Hazine piyasasındaki genel hava da bu yönde. İki yıllık Hazine, getiri eğrisinin en tatlı noktası olup, diğer tüm vadelerden daha yüksek olan %4,4 civarında cazip bir getiri sunmakta.
OPEC'in bir zamanlar baş düşmanı olan ABD kaya petrolü, sektörün kartelin dünya petrol piyasaları üzerindeki hakimiyetine bir tehdit olmaktan çıkarılmasından sadece aylar sonra yeniden ortaya çıkıyor. Batı Teksas'taki Permian Basin'den Kuzey Dakota'daki Bakken Shale'e kadar sondajcılar petrol üretimini analistlerin öngördüğünün çok ötesinde artırarak OPEC ve müttefiklerinin fiyat düşüşlerini durdurmak amacıyla arzı frenlediği bir dönemde üretimi rekora taşıdı.
