APAC Asya Pasifik Piyasaları Karışık

APAC, Çin Perakende Satışları ve Sanayi Üretimi ile birlikte karışık işlem gördü

• APAC hisse senetleri Wall Street'ten gelen olumlu haberlerin ardından getirilerin düşmeye devam etmesiyle çoğunlukla yüksek işlem gördü.
• Çin Sanayi Üretimi tahminleri aştı ancak Perakende Satışlar çift haneli büyüme göstermesine rağmen hayal kırıklığına uğrattı.
• Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,2 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,2 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
• DXY 102 civarında seyrederken, EUR/USD 1,10'un hemen altında ve USD/JPY 142 seviyesinde bulunuyor.
• Petrol fiyatları son iki ayın ilk haftalık artışını gerçekleştirme yolunda
• Önümüzde öne çıkan başlıklar arasında Yeni Zelanda, İngiltere ve ABD PMI'ları (Flash), Yeni Zelanda Ticaret Dengesi, ABD Kapasite Kullanımı, Sanayi Üretimi, NY Fed İmalat, Quad Witching, TCMB Politika Duyurusu, BoE'den Ramsden ve BoC'den Macklem yer alıyor.

Güne Başlarken,

Kendini iyi hissettiren Fed rallisi hafta sonuna doğru yavaşlama belirtisi göstermiyor: Asya hisse senetleri son Çin hariç dört ayın zirvesine tırmanarak Avrupa'yı bir başka güçlü seans için hazırladı.

MSCI AC Asya Pasifik Endeksi Ağustos başından bu yana en yüksek seviyesine çıkarken, Hong Kong hisseleri kazançlarını sınırlamadan önce %3,4'e kadar yükseldi.Endeksin son altı yılın en uzun süreli yükselişi olan yedinci kazanç haftasına ulaşmasını engellemek için günün geri kalanında işlerin çok kötü gitmesi gerekecek.

Küresel yatırımcıların üzerinde durduğu yükseliş söylemi, ABD ekonomisinin beklenmedik bir yumuşak iniş gerçekleştireceği ve Fed'e faiz indirimlerine birçok kişinin düşündüğünden daha erken dönmesi için alan sağlayacağı yönünde.

ECB ve BoE başkanlarının temkinli duruşları bile havayı bozamadı.

Ancak bu haftaya damgasını vuran önemli merkez bankası kararları geçidinin, Japonya Merkez Bankası'nın önümüzdeki Pazartesi gününden itibaren iki günlük bir toplantı düzenlemesi ile devam etmesi gerekiyor.

Negatif faizlerin yakın zamanda sona ereceğine dair spekülasyonlar azalmış olabilir, ancak Aralık ayına veda edilirse, bir sonraki fırsat sadece bir ay sonra ve piyasalar Başkan Kazuo Ueda'nın önümüzdeki Salı günü yapacağı basın toplantısında yolu hazırlamasına hazırlanıyor gibi görünüyor.

Bunun piyasalar için ne anlama geldiği net değil, ancak BOJ'un güvercin bir aykırı değer olarak konumu, 2023 boyunca küresel tahvil getirileri için bir çapa sağladı.

Küresel hisse senedi rallisine gelince, hafta sonundan önce bile kesinlikle bir geri çekilme için yer var.

Dow Perşembe günü rekor seviyeye ulaştı ve potansiyel olarak yatırımcıları masadan para çekmeye teşvik etti. ABD hisse senetleri dün dalgalı seyretti ancak FOMC sonrasında getirilerin düşmeye devam etmesiyle çoğunlukla yükselişle kapandı. Katılımcılar ayrıca bir dizi merkez bankası güncellemesini ve beklenenden daha güçlü Perakende Satışlar ve beklenenden daha düşük İşsizlik Başvuruları dahil olmak üzere birkaç cesaret verici veri açıklamasını sindirdi.

Piyasaların şimdiden aşırıya kaçtığına dair endişeler de var: Gelecek yıl için 150 baz puanlık Fed faiz indirimi fiyatlanıyor - Fed'in medyan tahminlerinin gösterdiğinden iki kat daha fazla.

Avrupa hisse senetleri, merkez bankası iyimserliğinin teşvik ettiği son rallinin dağılmaya başladığına dair işaretlerin ortasında yumuşak bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor. Birçok ECB Yönetim Konseyi üyesi Slovenya'daki dijital euro konferansında panelde konuşuyor. BOE Başkan Yardımcısı Dave Ramsden ayrı bir konuşma yapacak. Beklenen veriler arasında Fransız enflasyonu ve İtalyan ticaret dengesi yer alıyor. H&M, Sectra ve Tatatu'nun kazanç veya satış sonuçlarını bildirmesi planlanıyor.

Gece Boyunca Asya Piyasaları

Hisse Senetleri

Asya-Pasifik hisse senetleri, Wall St'ten gelen olumlu verilerin ardından, Fed'in son güvercin adımının ardından getirilerin düşmeye devam etmesiyle birlikte, çoğunlukla daha yüksek işlem görürken, bölge karışık Çin faaliyet verilerini de sindirdi.

ASX 200, petrol ve metal fiyatlarındaki artışların ardından emtia ile ilgili sektörlerin öncülüğünde yükselirken, endeks Avustralya'dan gelen son öncü PMI verilerinin hafif iyileşmesine rağmen daralma bölgesinde kalmaya devam etti.

Nikkei 225 açılışta yükseldi ve küresel risk havasının etkisiyle kısa süreliğine 33.000 seviyesinin üzerine çıktı.

Hang Seng ve Shanghai Comp, Sanayi Üretiminin tahminleri aştığı ancak Perakende Satışların çift haneli yüzdelik büyüme göstermesine rağmen hayal kırıklığına uğradığı karışık Çin verilerinin ardından anakaranın gecikmesine rağmen, teknolojinin gücüyle Hong Kong kriterindeki kayda değer üstün performansla değişti. Konut Fiyatları düşmeye devam ederken, dikkatler aynı zamanda 1 yıllık MLF oranını %2,50'de tutan ancak tesis aracılığıyla rekor bir net enjeksiyon sağlayan PBoC'deydi.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,1) dörtlü cadı saatine doğru inanç eksikliği nedeniyle istikrarlı seyretti.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,2 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 future +%0,2 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.

FX

DXY, beklenenden daha güçlü ABD Perakende Satışları ve düşük İşsizlik Başvurularına rağmen Fed'in güvercin pivotunun ardından 102.00 seviyesi civarında kalırken, dolar, FOMC'den çok daha az güvercin olan bir dizi merkez bankası kararının ardından havuzun karşısındaki büyük muadillerindeki güçle de baskı altında kaldı.

EUR/USD, ECB toplantısının ardından güçlendikten sonra 1,1000 seviyesine yakın seyretmeye devam ederken, piyasa merkez bankasının piyasa tahminlerinden daha geç faiz indirimi öngörme konusunda büyük ölçüde birleştiğini ve yetkililerin Mart ayından önce duruşlarını revize etmeyi beklemediğini belirtti.

GBP/USD, politikanın kısıtlayıcı kalması gerektiği mesajının verildiği BoE sonrası performansının ardından bir nefes aldı.

USD/JPY dalgalı bir seyir izledi ve nihayetinde ABD getirilerindeki son düşüş nedeniyle 142,00 seviyesinin altına geriledi.

Antipodeanlar başlangıçta olumlu risk iştahı ve daha sıkı yuan referans oranı ayarlamasıyla desteklendi.

PBoC, USD/CNY orta noktasını 7,0957 olarak belirledi. 7,1132 (önceki 7,1090) olarak belirledi.

Meksika Merkez Bankası faiz oranını beklendiği gibi %11,25'te tutarken, 2024 yılı için enflasyon tahminlerini yükseltti ve referans faiz oranının bir süre daha mevcut seviyesinde tutulması gerektiği yönündeki yönlendirmesini sürdürdü.

Brezilya Maliye Bakanı Haddad, bordrolar üzerindeki genişletilmiş vergi muafiyetinin 2024 bütçesinde yer almadığını ve bunu sağlamanın zor olacağını, bordrolar üzerindeki genişletilmiş vergi muafiyetine alternatif bir önlemin bu yıl sunulacağını söyledi.

EMTİA

Petrol fiyatlarının son altı ayın en düşük seviyesinden toparlanmasının ardından Brent ve WTI ham petrol kontratları sırasıyla 77 USD/varil ve 72 USD/varil seviyelerinde seyrederken, olumlu risk iştahı nedeniyle ham petrol kontratları marjinal bir artış gösterdi.

Reuters kaynaklarına göre, Katar'ın Şubat yüklemeli kargolarını indirimli ve son yılların en düşük seviyelerinden sattığı bildiriliyor.

Reuters'ın kaynaklara dayandırdığı haberine göre, Shell (SHEL LN) ve Venezuela'nın PDVSA'sı arasında gelecekteki LNG fiyatları konusundaki anlaşmazlık, Shell ve Trinidad'ın Ulusal Gaz Şirketi'nin Venezuela'daki bir gaz sahasını işletmesi için lisans görüşmelerini tıkadı.

Spot altın, 2030 USD/ons'un kuzeyinde ileri geri hareket çizdikten sonra yön bulamadı.

Vadeli bakır kontratları yatay seyretti ancak önceki günkü kazançlarının çoğunu korudu ve 3,90 USD/lb civarında kaldı.

Reuters'a göre, Şili'nin Centinela Bakır madenindeki işçiler grev riskini sona erdiren sözleşme teklifini onayladı.

DİKKAT ÇEKEN PİYASA BAŞLIKLARI

• PBoC, 800 milyar CNY net enjeksiyon için %2,50'de sabit tutulan oranla 1 yıllık MLF kredilerinde 1,45 milyar CNY gerçekleştirdi.

• Çin istatistik bürosu sözcüsü, makro politika etkilerinin devreye girmesiyle Çin ekonomisinin toparlandığını ancak iç talebin hala yeterli olmadığını ve ekonomik toparlanmanın daha fazla konsolidasyona ihtiyaç duyduğunu söyledi. Sözcü ayrıca, Çin'in makro politikaların yoğunluğunu arttıracağını ve tüm yıl kalkınma hedeflerine ulaşılmasının beklendiğini belirtirken, emlak sektöründeki kısa vadeli ayarlamaların uzun vadede sektörün istikrarlı ve sağlam gelişimi için elverişli olduğunu söyledi.

• Reuters kaynaklarına göre Çin, 2024 GSYH büyüme hedefini %5 civarında belirleyecek ve 2023 için revize edilen %3,8'lik orana kıyasla 2024'te GSYH'nin %3'ü oranında bir bütçe açığı hedeflerken, ekonominin ekstra mali desteğe ihtiyaç duyması halinde bütçe dışı özel tahviller çıkarabilir.

• Çin'in MOFCOM'u, Tayvan'ın kendisine karşı aldığı kısıtlayıcı ticaret önlemlerinin ticaret engelleri oluşturduğunu tespit ettiğini ve Tayvan'ın kısıtlayıcı ticaret önlemlerinin ilgili anakara endüstrileri ve işletmeleri üzerinde olumsuz etkilere neden olduğunu belirtti. Tayvan hükümeti daha sonra Çin'in samimi olması halinde her zaman konuşabileceklerini ve her ikisinin de DTÖ üyesi olması nedeniyle konuların DTÖ mekanizmaları kapsamında ele alınabileceğini belirtirken, Tayvan hükümeti de Çin'in ticaret engeli soruşturmasının gerçeklerle uyuşmadığını söyledi ve Çin'i siyaset yapmayı bırakmaya çağırdı.

• FT'ye göre İngiltere hükümeti, Çinli ortağı CGN'nin İngiltere'nin amiral gemisi nükleer enerji projesinde artan maliyet aşımlarını karşılamak için ödemeleri durdurmasının ardından Fransız EDF'nin Hinkley Point C'yi finanse etmesine yardımcı olmak için devreye girmeyeceğinin sinyalini verdi.
• Bloomberg'e göre ECB, faiz indirimlerinin piyasa tahminlerinden daha geç olacağı konusunda büyük ölçüde hemfikir.

• FT'ye göre AB, ABD ile ticaret ateşkesini başkanlık seçimleri sonrasına kadar uzatacak.

• Bloomberg'e göre ECB'den Muller, enflasyon konusunda zaferi kutlamak için henüz erken olduğunu, %2 enflasyona ulaşmak için hala çok az yol olduğunu ve yakın vadeli faiz indirimleri hakkında konuşmak için hala çok erken olduğunu söyledi. Ekliyor, piyasalar ilk yarıda indirim görürse biraz iyimser olur.

• Avrupa'nın merkez bankacıları, yatırımcılar yakında daha kolay para politikasını benimsemeleri gerekeceği konusunda ısrarcı olmaya devam etseler bile, ABD'nin faiz oranlarında indirime gitmesine katılmak için acele etmiyorlar. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba günü yetkililerin borçlanma maliyetlerini düşürmeye odaklanacağı sinyalini vermesinin ardından, Frankfurt'tan Londra'ya kadar pek çok merkez bankacısı enflasyonun daha da yavaşlamasına kesin gözüyle bakılamayacağını açıkladı. Finansal piyasalar ne derse desin, gevşemenin şimdilik gündemde olmadığının sinyalini verdiler.

• Birleşik Krallık'ta tüketici güveni, hanehalkının 2024 yılında daha düşük enflasyon ve biraz daha iyi bir ekonomi beklemesi nedeniyle Aralık ayında yükseldi. Piyasa araştırma şirketi GfK Ltd. duyarlılık ölçüsünün 2 puan artarak Ocak 2022'den bu yana en yüksek seviye olan eksi 22'ye yükseldiğini açıkladı. Negatif okuma hala hane halkı güveninin kesinlikle sallantıda olduğu anlamına geliyor. Artan iyimserlik, katılımcıların mali durumu, ekonomik görünümleri ve büyük çaplı satın alımları gibi ölçütlerde görüldü.

• Dünyanın en büyük para yöneticilerinden bazılarına göre, ABD ekonomisi daha iyi performans gösterdikçe dolar önümüzdeki yıl güçlenerek sürpriz yapacak. Fidelity International, JPMorgan Chase & Co. ve HSBC Holdings Plc. doların güçleneceği uyarısında bulunarak fikir birliğine karşı çıkıyor. Bu görüşler, Çarşamba günü Federal Rezerv tarafından işaret edildiği gibi daha düşük faiz oranlarının doları zayıflatacağı fikriyle çelişiyor.

• Çin'in ekonomik toparlanması, sanayi üretiminin beklentileri aşması ancak perakende satışların yetersiz kalması nedeniyle düzensiz kalmaya devam ediyor ve Pekin'in büyümeyi canlandırmak için destekleyici politikaları uygulamaya koyması için daha fazla baskı oluşturuyor. Devam eden emlak krizi ve deflasyonist baskılar, hükümeti ekonomiyi destekleyici önlemleri artırmaya zorlayan zorluklar arasında yer alıyor.