Salı günü dolar, birkaç Fed yetkilisinden gelen yorumların Fed'in para politikasını sıkılaştırmayı bitirdiği spekülasyonlarını azaltmasıyla ılımlı bir şekilde yükseldi. T-note getirilerindeki düşüş dolardaki kazançları sınırlarken, Dolar endeksi +%0,33 oranında yükseldi.
ABD'den gelen ekonomik haberler bugün esasen dolar için düşüş yönündeydi. Eylül ayı ticaret açığı Ağustos ayındaki -58,7 milyar dolardan -61,5 milyar dolara yükselerek -59,8 milyar dolar olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ayrıca, Eylül ayı tüketici kredisi +9.057 milyar $ artarak +9.500 milyar $ olan beklentilerden daha zayıf kaldı.
Salı günkü Fed yorumları, Fed'in faiz oranlarını artırmayı bitirdiği spekülasyonlarını azalttı ve dolar için yükseliş oldu. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari, enflasyon konusunda üç aydır umut verici veriler gelmesine rağmen bunun yeterli olmadığını ve "enflasyon cinini gerçekten şişeye geri koyup koymadığımızı görmek için verilerin bize gelmeye devam etmesine izin vermemiz gerekiyor" dedi. Ayrıca Chicago Fed Başkanı Goolsbee, politika yapıcıların en büyük önceliğinin enflasyonu hedefine döndürmek olduğunu ve faiz oranları konusunda "önceden taahhütte bulunmak" istemediklerini söyledi. Fed Başkanı Bowman ise "Enflasyonu %2'lik hedefimize zamanında indirmek için federal fon oranını daha da artırmamız gerekeceğini beklemeye devam ediyorum" dedi.
Piyasalar 12-13 Aralık'ta yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında +25 bp faiz artırımına %10, 30-31 Ocak 2024'te yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında ise +25 bp faiz artırımına %16 ihtimal veriyor. Piyasalar daha sonra FOMC'nin ABD ekonomisinde beklenen yavaşlamaya yanıt olarak 2024 ortalarında faiz oranlarını düşürmeye başlamasını bekliyor.
EUR/USD
Salı günü daha güçlü bir dolar euro üzerinde baskı yarattı ve -%0,21 oranında geriledi. Ayrıca, Salı günü beklenenden daha zayıf gelen Euro Bölgesi ekonomik haberleri de Euro için olumsuz oldu. Almanya Eylül ayı sanayi üretimi beklenenden daha fazla düştü ve Alman S&P Ekim ayı inşaat PMI endeksi rekor seviyede daraldı. Buna ek olarak, Euro Bölgesi Eylül ÜFE'nin yıllık bazda %-12,4 gibi rekor bir oranda düşmesinin ardından üretici fiyat baskılarının azalması ECB politikası için güvercin, EUR/USD için ise düşüş anlamına geliyor.
Almanya Eylül ayı sanayi üretimi aylık bazda -%0,1 olan beklentilerden daha büyük bir düşüşle %-1,4 geriledi.
Alman S&P Ekim ayı inşaat PMI endeksi -1,0 düşüşle 38,3'e gerileyerek rekor bir daralma hızına ulaştı.
Euro Bölgesi Eylül ÜFE yıllık bazda -%12,4'lük rekor bir düşüşle, verilerin başladığı 1982 yılından bu yana en yüksek düşüşü kaydetti.
USD/JPY
Yen, şahin Fed yorumlarının Fed'in para politikasını sıkılaştırmayı bitirdiği spekülasyonlarını azaltmasının ardından Salı günü doların gücüyle ılımlı bir düşüş yaşarken, USDJPY paritesi +%0,23 oranında yükseldi. Ayrıca, ücretlerle ilgili beklenenden daha zayıf Japon ekonomik haberleri BOJ politikası için güvercin ve Japonya Sep reel nakit kazançlarının beklenenden daha fazla düşmesinin ardından yen için olumsuz oldu. Salı günü düşen T-note getirileri yendeki kayıpları sınırladı.
Japonya Eylül ayı hane halkı harcamaları yıllık bazda %-2,8 düşerek %-2,9 olan beklentilerden daha az geriledi.
Japonya Eylül ayı reel nakit kazançları yıllık %-2,4 düşerek %-2,3 olan beklentilerden daha zayıf kaldı.
Aralık Vade Altın
Salı günü Altın -15,10 (-%0,76) ve Aralık Vadeli gümüş -0,546 (-%2,78) düşüşle kapandı. Değerli metal fiyatları Salı günü gerilerken, altın 2,5 haftanın en düşük seviyesine, gümüş ise 3 haftanın en düşük seviyesine geriledi.
Salı günü güçlenen dolar metal fiyatları üzerinde baskı yarattı. Metaller ayrıca, Fed'in faiz oranlarını artırmayı bitirdiği spekülasyonlarını azaltan şahin Fed yorumları nedeniyle de baskı altında kaldı.
Almanya'nın Eylül ayı sanayi üretiminin beklenenden fazla düşmesi ve Çin'in Ekim ayı ihracatının beklenenden fazla gerilemesinin ardından endüstriyel metal talebine ilişkin endişeler de gümüş fiyatları üzerinde baskı yaratırken, Salı günü küresel tahvil getirilerindeki düşüş değerli metallerdeki kayıpları sınırladı.
Aralık Vade Ham Petrol
Ham Petrol, doların gücü ve zayıf küresel enerji talebi görünümüyle sert düştü. Aralık ayı WTI ham petrolü Salı günü -3,45 (-%4,27) ve Aralık vadeli RBOB benzini -0,0682 (-%3,05) düşüşle kapandı.
Ham petrol ve benzin fiyatları sert bir şekilde satış görürken, ham petrol 3,5 ayın en düşük seviyesine, benzin ise 4 haftanın en düşük seviyesine geriledi.
Şahin Fed yorumlarının Fed'in faiz oranlarını artırmayı bitirdiği spekülasyonlarını azaltmasının ardından zayıf talep görünümü ham petrolde fon satışlarına yol açtı. Güçlenen dolar enerji fiyatlarını aşağı yönlü etkilerken, Salı günü beklenenden daha zayıf gelen küresel ekonomik haberler de enerji talebi ve ham petrol fiyatları için olumsuz oldu. Yukarıda detayını paylaştığımız ABD'nin Eylül ayı ticaret açığı beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve GSYH için olumsuz bir faktör oldu. Ayrıca, Almanya Eylül ayı sanayi üretimi beklentilerden daha büyük bir düşüşle gerilemesi ham petrol üzerinde baskı yaratan düşük talep yönlü ekonomik gelişmelerdi.
