Çarşamba günü dolar endeksi (DXY) 3,5 ayın en düşük seviyesinden toparlandı ve +%0,04 oranında yükseldi.
Dolar, Çarşamba günkü ekonomik haberlerin 3. Çeyrek GSYH'nin beklenenden daha yüksek revize edildiğini göstermesinin ardından toparlandı. Ayrıca, Almanya ve İspanya'da tüketici fiyat baskılarının hafiflemesi ECB politikası için güvercin bir etki yarattı ve euro üzerinde baskı yaratarak dolara fayda sağladı. Çarşamba günü hisse senetlerindeki güçlenme dolara yönelik likidite talebini azalttı ve doların yukarı yönlü hareketini sınırladı.
ABD ekonomi haberleri, 3. Çeyrek GSYH'nin +%5,0 olan beklentilerden daha güçlü bir şekilde +0,3 artışla +%5,2'ye (çeyrek/ç yıllıklandırılmış) revize edilmesinin ardından Çarşamba günü doları destekledi. 3. Çeyrek GSYH fiyat endeksi +0,1 artışla %3,6'ya revize edilerek %3,5 olan değişim beklentisinden daha güçlü çıkarken, 3. Çeyrek çekirdek PCE deflatörü -0,1 düşüşle %2,3'e revize edilerek %2,4 olan değişim beklentisinden daha zayıf çıktı.
Çarşamba günü yapılan Fed yorumları dolar için karışıktı. Yükseliş tarafında, Richmond Fed Başkanı Barkin, enflasyonun inatçı olması durumunda Fed'in faiz oranlarını artırma seçeneğini masada tutması gerektiğini söyledi. Buna karşılık Cleveland Fed Başkanı Mester, Fed'in Aralık FOMC toplantısında faiz oranlarını sabit tutmaya devam etmesini destekleyeceğinin sinyalini verdi ve Atlanta Fed Başkanı Bostic, "Araştırmalarımız ve iş dünyası liderlerinden gelen bilgiler bana enflasyonun aşağı yönlü gidişatının muhtemelen devam edeceğini söylüyor" dedi.
Fed Bej Kitabı, Fed politikası için güvercin, dolar için ise düşüş yönündeydi: "Tüketiciler daha fazla fiyat hassasiyeti gösterdikçe, mobilya ve beyaz eşya gibi isteğe bağlı ürünlerin ve dayanıklı malların satışları ortalama olarak azaldı."
Piyasalar 12-13 Aralık'ta yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında +25 bp faiz artırımı için %4, 30-31 Ocak 2024'te yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında ise +25 bp faiz artırımı için %0 ihtimal veriyor. Piyasalar daha sonra 19-20 Mart 2024 FOMC toplantısında -25 bp faiz indirimi için %51 ve 30 Nisan-1 Mayıs 2024 FOMC toplantısında aynı -25 bp faiz indirimi için %100'den fazla şans veriyor.
EUR/USD Çarşamba günü -%0,15 oranında düştü. Euro 3,5ayın en yüksek seviyesinden geriledi ve ılımlı kayıplar kaydetti. Almanya ve İspanya'da fiyat baskılarının yavaşlaması Çarşamba günü Avrupa devlet tahvili getirilerini düşürdü ve euro üzerinde baskı yarattı. EUR/USD, ECB Yönetim Konseyi üyesi Stournaras'ın şahin yorumları ve Euro Bölgesi Kasım ayı ekonomik güveninin beklenenden daha fazla artarak 4 ayın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından ilk olarak 3,5 ayın en yüksek seviyesine tırmandı.
ECB Yönetim Konseyi üyesi Stournaras, ECB'nin faiz oranlarını ne zaman düşüreceğine dair erken bahislere karşı uyarıda bulunarak, "Nisan ayında faiz indirimine ilişkin mevcut rakamlar biraz iyimser görünüyor" dedi.
Euro Bölgesi Kasım ayı ekonomik güveni +0,3 artarak 93,8 ile 4 ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve 93,6 olan beklentilerden daha güçlü geldi.
Almanya Kasım ayı TÜFE (AB uyumlu) Ekim ayındaki +%3,0 seviyesinden +%2,3'e gerileyerek +%2,5 olan beklentilerden daha iyi gerçekleşti ve yaklaşık 2-1,2 yılın en düşük artış hızına ulaştı.
İspanya Kasım ayı TÜFE (AB uyumlu) beklenmedik bir şekilde Ekim ayındaki +%3,5'ten +%3,2'ye gerileyerek +%3,7'ye yükselme beklentilerinden daha iyi gerçekleşti.
USD/JPY Çarşamba günü -%0,09 düştü. Yen, bu haftaki yükselişini dolar karşısında 2,5 ayın en yüksek seviyesine çıkardı. Çarşamba günü T-note getirilerindeki düşüş yeni destekledi. Ancak, BOJ üyesi Adachi'nin BOJ'un ultra kolay para politikasından çıkmadan önce en azından Nisan ayına kadar beklemeyi tercih ettiğini söylemesi üzerine yen en iyi seviyelerinden geriledi.
BOJ üyesi Adachi, BOJ'un ultra kolay para politikasından çıkmadan önce en az Nisan ayına kadar beklemeyi tercih ettiğini belirterek, "Sabırlı bir şekilde gevşemeye devam etmemiz gerekiyor ve mevcut ekonomi ve enflasyon göz önüne alındığında bir çıkış stratejisini tartışacak aşamada değiliz" dedi.
Altın +7,10 (+%0,35) ve gümüş +0,137 (+%0,55) artışla kapandı. Çarşamba günü değerli metal fiyatları ılımlı artışlar kaydederken, altın 6-1/2 ayın en yüksek seviyesine, gümüş ise 4-1/2 ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Değerli metaller Çarşamba günü güvercin Fed yorumlarıyla ralli yaptı. Cleveland Fed Başkanı Mester, Fed'in Aralık FOMC toplantısında faiz oranlarını sabit tutmaya devam etmesini destekleyeceğinin sinyalini verdi ve Atlanta Fed Başkanı Bostic, enflasyonun aşağı yönlü gidişatının muhtemelen devam edeceğini söyledi. Ayrıca, Çarşamba günü küresel tahvil getirilerindeki düşüş değerli metaller için yükseliş anlamına geliyor. Gümüş fiyatları, ABD'nin 3. çeyrek GSYH'sinin beklenenden daha yüksek revize edilmesinin ardından destek buldu ve bu da endüstriyel metal talebi için olumlu bir faktör oldu. Çarşamba günü hisse senetlerinde görülen ralli, güvenli liman talebini azaltıyor ve değerli metallerdeki kazançları sınırlıyor. Ayrıca, Çarşamba günü doların 3-1/2 ayın en düşük seviyesinden yükselişe geçmesi metaller için düşüş anlamına geliyor.
