Sağlık Hizmetleri Şirketleri Düşüşe Geçerken Hisse Senetleri Erken Kazançlarını Geri Verdi
S&P 500 Endeksi Çarşamba günü -%0,09 düşüşle, Dow Jones Sanayi Endeksi +%0,04 artışla ve Nasdaq 100 Endeksi -%0,14 düşüşle kapandı.
Çarşamba günü hisse senetleri erken kazançlarından vazgeçerek karışık bir seyir izledi ve Dow Jones Sanayi Endeksi 4 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Çarşamba günü daha geniş bir piyasa, yönetilen sağlık hizmetleri şirketlerindeki satışların genel piyasa üzerinde ağırlık oluşturmasıyla açılıştaki yükselişten vazgeçti. Çarşamba günü hisse senetleri, ABD'nin 3. Çeyrek GSYH'sinin daha yüksek ve 3. Çeyrek çekirdek deflatörünün daha düşük revize edilmesinin ardından ekonomik iyimserlikle yükseldi ve ABD ekonomisinin, Fed'in faiz artırım kampanyasını sona erdirmesine olanak tanıyacak fiyat baskılarının hafiflemesiyle ılımlı bir hızda büyümeye devam ettiği spekülasyonunu güçlendirdi.
Sektörler
- Güçlü: Gayrimenkul, Finans, Sanayi, Malzeme
- Zayıf: Tüketici Temel Malları, Enerji, İletişim Hizmetleri, Kamu Hizmetleri
Pazarı Hareketlendirenler
- Piyasa oranlarında daha fazla düşüş
- Büyük sermayeli hisselerdeki göreceli zayıflık endeks performansı üzerinde baskı yaratıyor
- Fed'in 2024'ün ilk yarısında faiz indirimine gitme olasılığının yeniden kalibre edilmesi
- Güçlü işgücü piyasası ve enflasyondaki düşüşün sağlıklı tüketici harcamalarını desteklemesiyle beklenenden iyi gelen 3. çeyrek GSYİH'sini sindirmek
- Kazanç haberlerine olumlu tepkiler
- Hisse senetleri için mevsimsel olarak güçlü bir dönemde daha fazla kazanç kaçırma korkusu
S&P 500 ve Nasdaq Composite günün en düşük seviyelerine yakın kapanışlar yaparak, mega cap alanındaki göreceli zayıflık nedeniyle küçük düşüşler kaydetti. Bu arada, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,04'lük bir kazanç elde ederken, Russell 2000 ve S&P Mid Cap 400 sırasıyla %0,6 ve %0,4 yükseldi.
Seans boyunca altta yatan olumlu bir eğilim vardı, ancak seans ilerledikçe alıcıların coşkusu biraz azaldı. Açılıştan kısa bir süre sonra, NYSE'de yükselenler düşenleri 9'a 2 ve Nasdaq'ta 3'e 1'den daha iyi bir farkla geride bıraktı. Kapanışta, yükselen hisseler NYSE'de 2'ye 1'den daha az, Nasdaq'ta ise 3'e 2'lik bir üstünlüğe sahipti. Eşit ağırlıklı S&P 500 %0,4'lük bir kazanç kaydetti, ancak en yüksek seviyesinde %1,1'e kadar yükselmişti.
S&P 500 sektörlerinden altısı yükselirken beşi geriledi. Gayrimenkul sektörü (+%0,7) kazananlara öncülük ederken, iletişim hizmetleri sektörü (-%1,1) geride kalan büyük sermayeli bileşenleri nedeniyle en büyük düşüşü gördü.
Hazine getirilerindeki düşüş, piyasa için mevsimsel olarak güçlü olan bu dönemde hisse senetlerine bir miktar destek sağladı. 2 yıllık tahvil getirisi düne göre yedi baz puan düşüşle %4,66'ya, 10 yıllık tahvil getirisi ise yedi baz puan düşüşle %4,27'ye geriledi.
Bu hareketler kısmen Almanya, İspanya ve Avustralya'dan gelen bazı sevindirici enflasyon verilerine ve Fed'in 2024'ün ilk yarısında faizleri düşürebileceği fikrine bir tepkiydi. Bununla birlikte, Richmond Fed Başkanı Barkin (2024 FOMC seçmeni) CNBC CFO Konseyi Zirvesi'nde yaptığı açıklamada, faiz indirimlerini konuşmak için erken olduğunu düşündüğünü ve enflasyonun olmasını istediğinden daha inatçı olacağına inandığı için daha fazla faiz artırımı olasılığını masadan kaldırmadığını söyledi.
Yine de, CME FedWatch aracına göre, Fed fonları vadeli işlem piyasası Mayıs FOMC toplantısında faiz indirimi olasılığını bir hafta önceki %54,7'lik olasılığa kıyasla %79,8 olarak fiyatlıyor.
Bugünkü pozitif eğilimi destekleyen diğer faktörler arasında 3. çeyrek reel GSYH'nin %4,9'dan %5,2'ye yukarı yönlü revize edilmesi, General Motors'un (GM 31,60, +2,71, +%9,4) 10 milyar dolarlık hızlandırılmış bir hisse geri alım programı ve temettüde %33'lük bir artış açıklaması ve CrowdStrike'ın (+%10.4), NetApp (+%14.6), Intuit (+%2.2), Workday (+%11.0) ve Foot Locker (16.1) şirketlerinin kazanç sonuçlarına olumlu tepki verdi.
Piyasa katılımcıları ayrıca, hisse senedi veya tahvil piyasalarını çok fazla hareket ettirmeyen Fed'in Kasım Bej Kitabını da sindiriyorlardı. Açıklamanın ana noktası, dengeli bir şekilde, ekonomik faaliyetin bir önceki rapordan bu yana yavaşladığı ve işgücü talebinin azalmaya devam ettiğiydi.
Fed Bej Kitabı, "tüketicilerin fiyatlara daha fazla duyarlılık göstermesiyle, mobilya ve beyaz eşya gibi ihtiyari ve dayanıklı tüketim mallarının satışlarının ortalama olarak düştüğünü" belirterek Fed politikası için güvercin, hisse senetleri için ise destekleyici olmuştur.
Diğer Borsalar
Çarşamba günü küresel borsalar karışık bir seyir izledi. Euro Stoxx 50 +%0,52 artışla, Çin'in Şangay Bileşik Endeksi %-0,56 düşüşle, Japonya'nın Nikkei Hisse Senedi Endeksi %-0,26 düşüşle kapandı.
Avrupa devlet tahvili getirileri Çarşamba günü geriledi. 10 yıllık Alman tahvilinin faizi %2,412 ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriledi ve -6,5 bp düşüşle %2,432'den kapandı. 10 yıl vadeli İngiltere tahvil faizi %4,053 ile 1-1,2 haftanın en düşük seviyesine geriledi ve -7,7 bp düşüşle %4,096'dan kapandı.
Almanya Kasım ayı TÜFE (AB uyumlu) Ekim ayındaki +%3,0 seviyesinden +%2,3'e gerileyerek +%2,5 olan beklentilerden daha iyi gerçekleşti ve yaklaşık 2-1/2 yılın en düşük artış hızına ulaştı.
ECB Yönetim Konseyi üyesi Stournaras, ECB'nin faiz oranlarını ne zaman düşüreceğine dair erken bahislere karşı uyarıda bulunarak, "Nisan ayında faiz indirimi yapılacağına dair mevcut rakamlar biraz iyimser görünüyor" dedi.
Euro Bölgesi Kasım ayı ekonomik güveni +0,3 artarak 93,8 ile 4 ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve 93,6 olan beklentilerden daha güçlü geldi.
