Perşembe günü ABD'de Şükran Günü olması nedeniyle bu hafta oldukça kısa bir işlem haftası olacak. Ancak piyasalar OPEC+ ile ilgili gelişmeleri yakından takip edecek zira grup bu hafta sonu üretim politikasını görüşmek üzere Viyana'da toplanacak.
Enerji - Daha derin OPEC+ kesintileri mi?
Petrol piyasası Cuma günü %4'ün üzerinde bir yükseliş kaydederek ICE Brent'i yeniden 80 ABD$/varil seviyesinin üzerine taşımayı başarsa da, piyasanın başlangıçta beklendiği kadar sıkı olmadığına dair işaretlerin ardından üst üste dördüncü haftalık düşüşünü kaydetti. Ancak son dönemdeki zayıflık, OPEC+'nın 26 Kasım'daki toplantısında ne karar alacağına ilişkin gürültüyü artırdı. Suudi Arabistan ve Rusya'nın ilave gönüllü kesintilerini 2024 yılı başına ertelemesini beklemeye devam ediyoruz. Ancak, daha geniş OPEC+ grubunun daha fazla kesinti yapıp yapmayacağı daha az net. Cuma günü grubun 1 milyon varil/gün'e varan bir kesintiyi değerlendirebileceğine dair haberler geldi. Suudiler ve Rusların gönüllü kesintilerini devam ettirmeleriyle birlikte daha derin bir grup kesintisi, şu anda 1Ç24'te beklenen fazlanın ortadan kalkmasını sağlamak için fazlasıyla yeterli olacaktır.
Son pozisyonlama verileri spekülatörlerin petroldeki net uzun pozisyonlarını azaltmaya devam ettiğini gösteriyor. Spekülatörler son rapor haftasında ICE Brent'te 5.053 lot satarak geçen Salı günü itibariyle 170.985 lot net uzun pozisyon bıraktı. NYMEX WTI'da da benzer bir hareket yaşandı ve spekülatörler 11.257 lot satarak Temmuz ayından bu yana sahip oldukları en küçük pozisyon olan 124.296 lotluk net uzun pozisyon bıraktı. Spekülatörler muhtemelen önümüzdeki hafta sonu yapılacak OPEC+ toplantısı öncesinde masada çok fazla risk bırakma konusunda biraz endişeli olacaklardır. Bu nedenle, bu hafta bir miktar daha kısa pozisyon kapatma potansiyeli var.
Baker Hughes'tan gelen son veriler, ABD petrol sondaj kulesi sayısının geçen hafta 6 artarak 500'e yükseldiğini ve bunun Şubat ayından bu yana en büyük artış olduğunu gösteriyor. Ancak, sondaj kulesi sayısı yıllık bazda hala %20'ye yakın düşüşte. Bu yıl sondaj faaliyetlerindeki yavaşlama, ABD'nin 2024'teki arz artışının bu yıl için tahmin edilen yaklaşık 1 milyon varil/günlük arz artışından çok daha mütevazı olacağını gösteriyor.
Rusya Cuma günü benzin ihracat yasağını kaldırdığını ve iç piyasanın artık çok daha rahat olduğunu açıkladı. İhracat yasağı 21 Eylül'den bu yana yürürlükteydi ve başlangıçta dizeli de kapsıyordu. Rusya oldukça küçük bir dizel ihracatçısı ve geçen yıl 5 milyon tondan daha az ihracat yaptı.
Bu haftaki takvime gelince, WTI Aralık vadeli işlemlerinin vadesi bugün doluyor ve Çin'den ülke bazında akışları içeren yeni ticaret verileri de gelecek. Perşembe günü ABD'de Şükran Günü olması nedeniyle işlem hacimleri hafta sonuna doğru muhtemelen daha düşük olacak. Ancak bu haftanın en önemli olayı hafta sonu OPEC+'nın üretim politikasını görüşmek üzere Viyana'da toplanacak olması. Toplantı öncesinde grubun neler yapabileceğine dair bolca gürültü kopması muhtemel.
Metaller - Çin'in metal üretimi artıyor
Ulusal İstatistik Bürosu'ndan (NBS) alınan son rakamlar, Çin'in rafine bakır üretiminin Ekim ayında yıllık %13,3 artışla 1,13mt yükseldiğini gösteriyor. Ancak, bakır üretimi iki ay üst üste artış kaydettikten sonra geçen ay aylık bazda %-0,4 düştü. Diğer metaller arasında, çinko üretimi geçen ay yıllık %7,7 artışla 626kt olurken, kurşun üretimi yıllık %8 artışla 674kt oldu.
Şilili bakır madencisi Antofagasta ve Çinli izabe tesisi Jinchuan, gelecek yıl için 2023 seviyelerinden %9 daha düşük olan 80 ABD$/t yıllık arıtma ücreti üzerinde anlaştı. Bu aynı zamanda son üç yıldaki ilk düşüştür. Arıtma ücretlerindeki gevşeme, bakır konsantresi piyasasının 2024 yılında sıkılaşacağı beklentisine işaret ediyor. Çin'deki eritme kapasitesindeki artış göz önüne alındığında, bu sıkılaşma çok fazla sürpriz olmamalı.
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'ndan (ShFE) alınan veriler, bakır stoklarının geçen hafta 3.820 ton daha azaldığını ve üst üste ikinci hafta düşüş yaşandığını gösteriyor. SHFE bakır stokları 17 Kasım itibariyle 31.026 ton ile Eylül 2022 sonundan bu yana en düşük seviyeye geriledi. Diğer metaller arasında çinko stokları 7.626 ton artışla 43.204 tona yükselirken, kurşun stokları da Cuma günü itibariyle 10.920 tonluk girişle 79.816 tona ulaştı.
Tarım - Hindistan şeker üretimi düşüyor
Ulusal Kooperatif Şeker Fabrikaları Federasyonu'nun verilerine göre Hindistan'da şeker üretimi 1 Ekim - 15 Kasım tarihleri arasında yıllık %37 düşüşle 1,28mt'a geriledi. Grup, olumsuz hava koşullarının verimi düşürmesi nedeniyle Hindistan'da şeker kamışı kırma işleminin bu dönemde yıllık %34 azalarak 16,2mt'a gerilediğini açıkladı. Bu arada, 15 Kasım itibariyle yaklaşık 263 şeker fabrikası kamış kırarken, bu rakam geçen yılki 317 fabrikaya kıyasla düşüş gösterdi.
Ukrayna Tarım Bakanlığı'ndan alınan son rakamlar, 17 Kasım itibariyle yurt içi tahıl hasadının yıllık %38 artışla 53,8mt'a ulaştığını gösteriyor. Artış büyük ölçüde mısırdan kaynaklandı ve hasat yıllık %93 artışla 23,7mt'a yükseldi. Benzer şekilde soya fasulyesi hasadı 4,8 milyon ton (yıllık +%32), buğday hasadı ise 22,4mt'a (yıllık +%16) olarak gerçekleşti.
Batı Avustralya Tahıl Birliği'nin son aylık raporuna göre, 2023/24 sezonu için buğday üretim tahminleri bir önceki ayki 8,1mt tahmine kıyasla 7,9mt'a geriledi. Eylül ve Ekim aylarındaki kurak hava koşulları ve hasat başlangıcındaki düşük verim, üretim tahminlerindeki düşüşün başlıca sorumluları.
