Petrol piyasası dün önemli bir baskı altında kaldı. Brent Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, WTI 80$/varilin altına indi. Petrol dengesinin daha az sıkı göründüğüne dair işaretler var ve bu, Orta Doğu'dan gelen arz kesintilerine ilişkin endişelerin arttığı bir döneme denk geliyor.
Enerji - Brent düşüş yaşadı
Petrol piyasası dün önemli bir baskı altında kaldı. ICE Brent günü %4,19 düşüşle kapattı ve Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesinden işlem gördü. NYMEX WTI ise Ağustos ayından bu yana ilk kez 80 ABD$/varil seviyesinin altına indi. Piyasanın Orta Doğu'daki arz kesintileri potansiyelinden daha az endişe duyduğu ve bunun yerine dengedeki gevşemeye odaklandığı görülüyor. Vade farkları zayıfladı ve bu da fiziki piyasanın daha az sıkışık olduğunu gösteriyor. Piyasada talep kaygıları açıkça görülürken, arz dinamikleri de rol oynadı. Örneğin, Rusya'nın deniz yoluyla ham petrol ihracatı son aylarda arttı ve bu da Rusya'nın ek gönüllü kesintisine sadık kalmadığını gösteriyor.
Fiyatlardaki son zayıflık OPEC+ ve özellikle Suudi Arabistan'dan gelen seslerin artmasına neden olabilir. Suudi Arabistan ve Rusya ek gönüllü kesintilerini yılsonuna kadar sürdüreceklerini teyit ederken, aşağı yönlü baskının devam etmesi halinde bunu yeni yıla da yayma olasılıkları giderek artıyor. Suudiler Brent'i 80 ABD$/varil üzerinde tutmak istiyor, zira bu fiyat kabaca mali başa baş fiyatlarının olduğu yer. Petrol dengemiz piyasanın 1Ç24'te fazla vereceğini gösteriyor, bu nedenle daha fazla kesinti kesinlikle görebileceğimiz bir şey.
Dün görülen zayıflığın bugün de devam etmesi muhtemel. API gece boyunca düşüş eğiliminde olan stok rakamlarını açıkladı. ABD ham petrol stokları geçen hafta 11,9 milyon varil artarken, Cushing ham petrol stokları 1,1 milyon varil arttı. Rafine ürünlerde ise benzin stokları 400 bin varil azalırken, distile fuel oil stokları 1 milyon varil arttı. Daha yaygın olarak takip edilen EIA envanter raporu bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak.
EIA'nın son Kısa Vadeli Enerji Görünümü raporunda ABD ham petrol üretim tahminlerinde çok az değişiklik yapıldı. ABD ham petrol üretiminin bu yıl yıllık 1 milyon varil/gün artışla ortalama 12,9 milyon varil/gün olması beklenirken, gelecek yıl arz artışının çok daha mütevazı olması ve 250 bin varil/günden daha az bir artışla ortalama 13,15 milyon varil/gün olması bekleniyor.
Dün açıklanan Çin Ekim ayı ticaret verileri, ihracatın zayıflamasıyla geçen ay ticaret fazlasının azaldığını gösterdi. Ancak, ham petrol de dahil olmak üzere ithalat daha güçlüydü. Ham petrol ithalatı aylık %3,7 ve yıllık %13,5 artışla ortalama 11,58 milyon varil/gün olarak gerçekleşti. Bu, yıl için kümülatif ithalatın yıllık %14,4 artışla 11,41 milyon varil/gün seviyesinde kalmasına neden oldu. Bu yıl boyunca ithalatın güçlü seyretmesi iç talepteki toparlanmayı yansıtabilirken, bir miktar stok birikimi de söz konusu olacaktır.
Metaller - Çin altın rezervlerini artırıyor
Çin Halk Bankası'nın (PBoC) son verilerine göre Çin, Ekim ayında altın rezervlerini on ikinci ay üst üste artırdı. Ülke geçtiğimiz ay altın rezervlerini yaklaşık 23 ton artırarak toplam 2.215 tona yükseltti. Çin, Ekim ayına kadar olan son on iki ayda yaklaşık 266 ton altın ekledi. Genel olarak, jeopolitik ortam nedeniyle üçüncü çeyrekte merkez bankası talebi güçlü oldu ve bu belirsizliğin devam edeceği düşünüldüğünde, önümüzdeki aylarda merkez bankalarının varlıklarına ekleme yapmaya devam ettiğini göreceğiz.
Çin dün metaller için ön ticaret verilerini yayınladı ve işlenmemiş bakır için toplam aylık ithalatın, azalan iç stoklar ve güçlü talep nedeniyle Ekim ayında yıllık %23,7 (aylık +%4) artışla 500,2kt'a yükseldiğini gösterdi. Ancak, güçlü yurtiçi üretimin yurtdışı alımları baskılaması nedeniyle yılın ilk on ayında kümülatif ithalat yıllık bazda %6,7 azalarak 4,49 milyon tona geriledi. Bakır konsantresi ithalatı geçen ay %11,3 artışla 2,31 milyon tona yükselirken, yılbaşından bu yana ithalat %9,2 artışla 22,6 milyon tona ulaştı. Demirli metallerde, demir cevheri ithalatı Ekim ayında yıllık %4,6 artışla 99,4 milyon tona yükselirken, inşaat faaliyetlerindeki mevsimsel düşüşün ardından çelik üretiminin azalmasıyla aylık bazda yaklaşık %2 geriledi. Kümülatif demir cevheri ithalatı yıllık %6,5 artışla 975,8 milyon tona ulaştı.
İhracat tarafında ise, Çin'in işlenmemiş alüminyum ve alüminyum ürün sevkiyatları geçen ay %8,1 düşüşle 440,3 tona gerilerken, yılın ilk on ayında ihracat yıllık bazda %17 düşüşle 4,7 tona geriledi. Bu arada, çelik ürünleri ihracatı Ocak'23-Ekim'23 döneminde yıllık %34,8 artışla 74,7 milyon tona yükseldi.
Tarım - Çin soya fasulyesi ithalatında artış
Çin'den gelen son ticaret rakamları, yerli kırıcıların Brezilya'dan gelen yüksek arzdan faydalanarak alımlarını artırmasıyla soya fasulyesi ithalatının Ekim ayında yıllık %25 artışla 5,2 milyon tona yükseldiğini gösteriyor. Kümülatif ithalat yılın ilk on ayında yıllık %14,6 artışla 82,4 milyon tona yükseldi.
Avrupa Komisyonu'nun haftalık verilerine göre, 2 Kasım itibariyle sezonun şu ana kadarki yumuşak buğday sevkiyatı yıllık %25 düşüşle 9,95 milyon tona geriledi. Fas, Cezayir ve Nijerya bu sevkiyatların en çok yapıldığı ülkeler oldu. Komisyon, aynı dönemde mısır ithalatının bir yıl öncesine kıyasla %43 düşüşle 5,8 milyon ton olduğunu da ekledi. Zayıf mısır ithalatı, bu sezon AB mısır üretimindeki toparlanmayı yansıtıyor.
