- OPEC+ kesintilerinin daha da derinleşebileceğine dair artan söylentilere rağmen petrol piyasasındaki hava olumsuz olmaya devam ediyor.
- Zayıf USD ve düşük hazine getirileri altını yükseltmeye devam ediyor
Enerji - Dikkatler OPEC+ üzerinde
Suudi Arabistan'ın daha geniş OPEC+ grubuna Perşembe günü bir araya geldiklerinde daha derin arz kesintilerini kabul etmeleri için baskı yaptığına dair artan haberlere rağmen petrol piyasası dün daha fazla baskı altında kaldı. Piyasa gelecek yılın başlarında daha gevşek bir petrol dengesine odaklanırken ICE Brent 80 ABD$/varilin hemen altına yerleşti. Suudi Arabistan'ın ek gönüllü kesintilerinin uzatılması, 1Ç24'te beklenen arz fazlasının çoğunu silecektir. Ancak OPEC+ piyasaya daha sağlam bir destek sağlamak ve gelecek yılın başlarında stokların artmasını önlemek istiyorsa, daha derin ve daha geniş kesintiler üzerinde anlaşmaya varmaları gerekecek. Suudiler ve OPEC+ son yıllarda yaptıkları toplantılarda piyasaları şaşırtmayı alışkanlık haline getirdi. Ancak agresif kesintilerin halihazırda yürürlükte olması, grubun beklenenden daha derin kesintilerle piyasayı ne derece şaşırtabileceğini merak ettiriyor.
En son CTA raporu dün yayınlandı (geçen hafta Şükran Günü nedeniyle ertelendi) ve şaşırtıcı olmayan bir şekilde, piyasada görülen zayıflık göz önüne alındığında, spekülatörler son raporlama haftasında ICE Brent'teki net uzun pozisyonlarını azaltmaya devam etti. Yönetilen paranın net uzun pozisyonu geçtiğimiz Salı günü itibariyle 15.880 lot azalarak 155.105 lota düştü ve bu Ekim başından bu yana görülen en küçük pozisyon oldu. Bu hareket ağırlıklı olarak uzun pozisyonların likide edilmesinden kaynaklandı. NYMEX WTI için de benzer şekilde, spekülatörler son rapor haftasında net uzun pozisyonlarını 19.751 lot azaltarak 104.545 lota düşürdü ve Temmuz ayından bu yana en küçük pozisyona geriledi. Piyasadaki havanın bozulmasıyla uzun pozisyonlar tasfiye edilirken, spekülatörlerin OPEC+ toplantısı öncesinde masadan risk alarak kalkması da muhtemel.
Avrupa doğal gaz fiyatları dün daha fazla baskı altında kaldı ve TTF gün içinde %5,7'den fazla düşüş kaydetti. Depolama durumu %97'nin biraz üzerinde doluluk oranıyla oldukça rahat seyretmeye devam ediyor. Depolardan çekişler hızlanmaya başlasa da yılın bu dönemi için hala rekor seviyelerde seyrediyor. Avrupa depolarının 23/24 ısıtma sezonunu %45-50 arasında bir doluluk oranıyla tamamlayacağını tahmin etmeye devam ediyoruz ki bu oran geçen yıla kıyasla daha düşük olsa da hala çok rahat ve ortalamanın üzerinde. Gaz piyasasındaki dalgalanmanın azalması, ICE'nin TTF vadeli işlemleri için başlangıç marjlarını %13 azaltarak 13,86 EUR/MWh'ye düşürmesine de neden oldu.
Metaller - Altın son altı ayın en yüksek seviyesine çıktı
Altın dün ABD dolarındaki zayıflık ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki düşüşün etkisiyle Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyesine tırmandı. Piyasa bu hafta enflasyon verileri ve 3. Çeyrek GSYH rakamları da dahil olmak üzere ABD'de açıklanacak verileri yakından izleyecek. Bu arada, Asya'da, özellikle de Hindistan ve Çin'de altın primleri, yüksek fiyatların mevsimsel talebi engellemesi nedeniyle baskı altında. Hindistan'daki altın satıcılarının resmi yurtiçi fiyatlar üzerinden 6 ABD$/ons'a varan (bir hafta önceki 3 ABD$/ons'a kıyasla) indirimler teklif ettiği duyulurken, Çin'deki primler geçen hafta küresel spot fiyatlar üzerinden 20 ABD$/ons ile 40 ABD$/ons'a (bir hafta önceki 43 ABD$/ons'a kıyasla) düştü.
Baz metallerde, alüminyum fiyatları Çin'in güneyindeki Yunnan eyaletinde devam eden üretim kısıtlamalarından destek gördü. Bölgedeki izabe tesislerinin kurak sezonda azalan hidroelektrik arzı nedeniyle bu kış alüminyum üretimini tekrar azaltmayı planladığı bildirildi. Toplam 1,16 mtpa alüminyum eritme kapasitesinin durdurulması ve genellikle yağmur sezonunun başladığı Mayıs 2024'e kadar devre dışı kalması bekleniyor. Bu, Yunnan izabe tesislerinin kurak sezonda üretimi azalttığı üst üste üçüncü yıl olacak. Başka kesintiler de mümkün.
Tarım - UNICA kamış kırımının arttığını bildirdi
UNICA'nın iki haftalık son raporuna göre Brezilya'nın orta-güney bölgesinde şeker kamışı kırımı Kasım ayının ilk yarısında yıllık bazda %32 artarak 34,8 milyon tona ulaştı. Sezonun toplam şeker kamışı kırımı yıllık %15 artışla 595,4 milyon tona ulaştı. Bu arada, şeker üretimi Kasım ayının ilk yarısında yıllık %31 artışla 2,2 milyon tona yükselirken, sezonun şimdiye kadarki toplam şeker üretimi yıllık %23 artışla 39,4 milyon tona ulaştı. İki haftalık dönemde şeker kamışının yaklaşık %49,8'i şekere tahsis edilirken, bu oran geçen yılın aynı döneminde şekere tahsis edilen %48,6'lık orandan daha yüksekti. CS Brezilya, içinde bulunduğumuz 2023/24 sezonunda rekor miktarda şeker üretecek.
USDA'nın 26 Kasım'da sona eren haftaya ilişkin haftalık mahsul ilerleme raporu, ABD mısır hasadının büyük ölçüde tamamlandığını ve hasat edilen alanın yaklaşık %96'sının beş yıllık ortalama olan %95'in biraz üzerinde olduğunu gösteriyor. Buğdayda ise veriler, kışlık buğday mahsulünün %48'inin iyi ila mükemmel durumda olduğunu ve bu oranın geçen yıl aynı aşamada görülen %34'ten daha yüksek olduğunu gösteriyor.
