Dolar endeksi Cuma günü -%0,98 düşerek Perşembe günkü -%0,71'lik düşüşe eklendi. EUR/USD +%0,96 oranında yükseldi. Euro, dolardaki zayıflıktan destek aldı ve zayıf Euro Bölgesi ekonomik haberlerinden sıyrılmayı başardı. USD/JPY -%0,72 oranında düştü.
Cuma günü dolar, zayıf ABD işsizlik raporunun Çarşamba günkü FOMC toplantısının ardından ortaya çıkan Fed'in faiz artırım rejiminin sona erdiği yönündeki spekülasyonları desteklemesiyle keskin bir düşüş yaşadı. Dolar, ABD Hazine getirilerindeki keskin düşüşün doların faiz oranı farklarını azaltmasıyla değer kaybetti.
10 yıllık T-note -9 bp daha düşerek 1-1/4 ayın en düşük seviyesi olan %4,57'ye geriledi ve Çarşamba ve Perşembe günü görülen toplam -28 bp'lik düşüşe eklendi. 10 yıllık T-note getirisi 23 Ekim'de kaydedilen 16 yılın en yüksek seviyesi olan %5,02'den yaklaşık yarım puan düştü. Cuma günü 2 yıllık T-note getirisi -15 bp'lik keskin bir düşüşle %4,84'e geriledi.
ABD işsizlik raporu işgücü piyasasının beklenenden daha zayıf olduğunu gösterdi. Ekim ayı ABD bordroları +150.000 artarak +180.000 olan beklentilerden daha zayıf kaldı. Ayrıca, Eylül ayı bordroları +336.000'den +297.000'e revize edildi.
Bu arada, Ekim ayı ABD işsizlik oranı +0,1 puanlık artışla 1-3/4 yılın en yüksek seviyesi olan %3,9'a yükseldi ve %3,8'lik değişmeme beklentisine kıyasla işgücü piyasasının biraz daha zayıf olduğunu gösterdi. Enflasyon için olumlu tarafta, Ekim ayı ortalama saatlik kazançlar aylık +%0,2 artarak +%0,3 olan beklentilerden biraz daha zayıf kalırken, Ekim ayı yıllık +%4,1 rakamı +%4,0 olan beklentilerden biraz daha güçlü geldi.
Ekim ISM hizmetler endeksi -1,8 puanlık düşüşle 51,8'e gerilerken, -0,6 puanlık düşüşle 53,0'a gerilemesi beklenen endekse göre daha zayıf kaldı. Bu arada, Ekim ayı nihai S&P ABD Hizmetler PMI endeksi -0,3 puan düşüşle 50,6'ya revize edildi ve bu revize edilmemiş rapor beklentilerinden daha zayıftı. PMI raporları ABD hizmet sektöründe büyümenin bir miktar yavaşladığına işaret etti.
Piyasalar 12-13 Aralık'ta yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında +25 bp faiz artırımına %5, 30-31 Ocak 2024'te yapılacak bir sonraki FOMC toplantısında ise +25 bp faiz artırımına %11 ihtimal veriyor. Piyasalar daha sonra FOMC'nin ABD ekonomisinde beklenen yavaşlamaya yanıt olarak 2024 yılının ortalarında faiz oranlarını düşürmeye başlamasını bekliyor.
Eylül ayı Avro Bölgesi işsizlik oranı +0,1 puan artarak %6,5'e yükselirken, işsizlik oranının değişmeyerek %6,4 olarak gerçekleşmesi yönündeki beklentilerden biraz daha zayıf bir işgücü piyasasına işaret etti.
Almanya ticaret raporu, Eylül ayı ihracatının bir önceki aya göre %-2,4 ve ithalatın bir önceki aya göre %-1,7 düşerek sırasıyla %-2,0 ve %-0,1 olan beklentilerden daha zayıf olmasıyla ekonomik zayıflık gösterdi. Eylül ayı ticaret fazlası 16,5 milyar avro ile 16,3 milyar avro olan beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşirken, Ağustos ayındaki revize edilmiş 17,7 milyar avroya göre düşüş gösterdi.
Fransa Eylül ayı sanayi üretimi aylık -%0,5 ve yıllık -%0,1 düşerek her iki rakam için de değişmeme beklentilerinden daha zayıf kaldı. Eylül ayı imalat üretimi aylık -%0,4 ve yıllık -%0,9 düşerek aylık +%0,1 olan beklentilerden daha zayıf gerçekleşti.
Aralık Vade Altın Cuma günü +5,70 (+%0,29) ve Aralık Vadeli gümüş +0,439 (+%1,92) artışla kapandı. Değerli metal fiyatları, Fed'in faiz artırım rejiminin sona erdiğini gösteren ve ABD Hazine getirilerinde keskin bir düşüşe yol açan Cuma günkü ABD işsizlik raporundan destek aldı.
Altın, Mart ayında bankacılık krizinden bu yana en iyi ayını yaşamaya hazırlanıyor. Piyasa katılımcıları değerli metale yöneliyor. Bunun nedenlerini sıralarsak; ilk olarak, Federal Rezerv Amerikan tarihindeki en hızlı faiz artırım döngüsünü tamamlamak üzere. Son 18 ayda Federal Rezerv, geçen yılın Mart ayından Temmuz ayındaki toplantısına kadar art arda 11 toplantıda ana faiz oranını artırdı.
Birçok kişi, mevcut devlet borcu seviyeleri göz önüne alındığında, tarihsel olarak hızlı olan bu hızı eleştirdi. Ancak, CME Group Fed Watch Tool'a göre, Federal Rezerv duraklamaya girdiğinde, tarihsel olarak 7 ila 9 ay içinde faiz oranlarını düşürmüştür. Fed'in Haziran 2024'e kadar faiz oranlarını en az 25 baz puan düşürme olasılığı %50'den fazla. Bu durum değerli metaller için yükseliş etkisi yaratabilir.
İkinci olarak, jeopolitik gerilimler ve belirsizlik, son iki yılda patlak veren iki çok karmaşık savaşla birlikte herkesin radarında olmaya devam ediyor. Altının tarihi güvenli liman özellikleri hiç bu kadar önemli olmamıştı. Üçüncüsü, 1944 Bretton Woods Anlaşması'ndan bu yana ABD doları dünyanın rezerv para birimi olmuştur. Yurtdışında jeopolitik gerilimler, yurtiçinde siyasi istikrarsızlık veya ABD'ye olan güvenin azalması gibi faktörler diğer ülkelerin alternatif arayışına girmesine neden olabilir.
Altın, uluslararası ticaret ve yatırımda yaygın olarak kabul görebilir. Küresel finans sistemi son derece bağlantılıdır ve herhangi bir büyük aksaklık, yatırımcıların altın gibi alternatif varlıklar aramasına neden olarak geniş çaplı etkilere yol açabilir.
Aralık Vade WTI Ham Petrol Cuma günü -1,95 (%-2,36) ve Aralık RBOB benzini -0,0450 (%-2,00) düşüşle kapandı.
Ham petrol ve benzin fiyatları, Cuma günkü zayıf ABD işsizlik raporunun ABD ekonomisinin önemli bir yavaşlamaya doğru gittiği beklentilerini güçlendirmesinin ardından keskin bir düşüş yaşadı.
Ham petrol fiyatları, İsrail-Hamas çatışmasının tırmanabileceği ve Orta Doğu'dan ham petrol tedarikini kesintiye uğratabileceği endişesinden destek buldu. Hizbullah lideri Cuma günü yaptığı açıklamada Hizbullah'ın Hamas saldırısı hakkında önceden bilgisi olmadığını ancak "Lübnan cephesinde tüm olasılıklar açık" dedi. Lübnan'daki Hizbullah destekli militanlar ve İsrail ordusu, Hamas saldırısından bu yana geçen birkaç hafta içinde zaman zaman karşılıklı ateş açtılar.
Çarşamba günkü EIA raporuna göre (1) 27 Ekim itibariyle ABD ham petrol stokları 5 yıllık mevsimsel ortalamanın -%5,2 altında, (2) benzin stokları 5 yıllık mevsimsel ortalamanın +%2,1 üzerinde ve (3) distilat stokları 5 yıllık mevsimsel ortalamanın -%12,2 altında gerçekleşti. ABD ham petrol üretimi 27 Ekim'de sona eren haftada bir önceki haftaya göre değişmeyerek 13,2 milyon varil/gün ile rekor seviyede gerçekleşti.
Baker Hughes Cuma günü, 3 Kasım'da sona eren haftada aktif ABD petrol sondaj kulesi sayısının -8 kule azalarak 496'ya gerilediğini ve 1-3/4 yılın en düşük seviyesine indiğini bildirdi. ABD petrol sondaj kulesi sayısı, Ağustos 2020'de kaydedilen 18 yılın en düşük seviyesi olan 172 sondaj kulesinden Aralık 2022'de kaydedilen 3-1/2 yılın en yüksek seviyesi olan 627 sondaj kulesine kadar 2021-22 döneminde keskin bir yükseliş gösterdikten sonra bu yıl düştü.
