FED Pivot Bahisleri Büyürken Hisse Senetleri Hazine Tahvilleriyle Birlikte İlerliyor
- Avrupa borsaları ve ABD Vadeli İşlemleri kazançlarını sürdürdü ancak FTSE100'de belirgin bir performans düşüklüğü yaşandı
- DXY 103,00 seviyesine doğru geriledi; G10'lar karışık veriler ve çapraz ilişkili akışların ardından AUD'deki düşük performansla karışık seyrediyor.
- RBNZ şahin bir duruş sergilemeyi tercih ederek faiz oranlarını değiştirmedi ancak OCR tahminlerini Mart 2024'ten Mart 2025'e hafifçe yükseltti.
- EGB'ler, EZ üyesi enflasyon baskılarının ortasında teklif verdi, ancak UST'lerle birlikte en iyiden biraz uzaklaştı
- Ham petrol, Dolar'daki son yükselişlere rağmen dirençli seyrederken metaller yatay/karışık seyretti
- Günün geri kalanında Almanya Prelim. TÜFE, ABD MBA, GSYH Tahminleri, PCE Fiyatları, Gelişmiş Mal Ticaret Dengesi, Japon Sanayi Üretimi, Fed Bej Kitap, BoE'den Bailey ve Fed'den Mester'in konuşmaları takvimde
Wall Street 99 yaşındaki yatırım efsanesi Charlie Munger'in yasını tutarken, Federal Rezerv'in üst düzey yöneticileri merkez bankasının 20 aylık sıkılaştırma kampanyasının nihayet sona erdiğine dair en net sinyallerden birini verdi.
Berkshire Hathaway'den Munger'in ölümü, 93 yaşındaki Warren Buffett'ı uzun süreli yardımcısından ve holdingin tek yıldız isminden yoksun bırakarak, zihinleri uzun süredir planlanan halefiyete ve görevi devralacak daha az tanınan yöneticilere odakladı.
Ancak piyasalarda, Hazine getirileri ve doların yeniden düşüşe geçmesiyle birlikte Fed'in politika değişikliği gündemdeydi.
Merkez bankasında şahin ve etkili bir ses olan ve Fed patronu Jerome Powell'a yakın düşündüğü görülen Fed Başkanı Christopher Waller, mevcut ayarların enflasyonu aşağı çekmesi nedeniyle Fed'in hızlı faiz artırımının sona erdiğini açıkça belirtti.
"Politikanın şu anda ekonomiyi yavaşlatmak ve enflasyonu %2'ye geri getirmek için iyi bir konumda olduğuna giderek daha fazla güveniyorum" dedi ve bunu şu anda %3,9 olan işsizlik oranında keskin bir artış olmadan yapabileceğinden "makul ölçüde emin" olduğunu söyledi.
Waller daha sonra yaptığı ve gelecek yıl faiz indirimlerinin düşünülebileceği şeklinde yorumlanan yorumlarında, enflasyonun istikrarlı bir şekilde düşmeye devam etmesi halinde faizlerin "gerçekten yüksek" kalmasında ısrar etmek için "hiçbir neden" olmadığını söyledi.
Diğer Fed yetkilileri de Waller ile aynı fikirde. New York Fed Başkanı John Williams, uzun vadeli enflasyon beklentilerinin çıpalı, güven verici ve "dikkate değer ölçüde istikrarlı" olduğunu söyledi.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise daha renkli bir üslupla faiz oranlarını çok uzun süre yüksek tutmanın - politikanın yürürlüğe girmesindeki gecikmeler nedeniyle - riskler taşıdığı konusunda ısrar etti.
Sadece Fed guvernörü Michelle Bowman, hala bir faiz artışı daha beklediğini söyleyerek şahinlerin tarafını tutuyor gibi görünüyordu.
Yönlendirmede kasıtlı bir değişiklik mi oldu? Bu konuda karar vermek için Powell'ın Cuma günü yapacağı konuşmayı beklememiz gerekebilir.
Ancak şimdilik piyasalar, Waller'ın görünüşteki dönüşü ve 2024 yılı için hisse senetleri ve tahvillere ilişkin yükseliş beklentilerinin (dezenflasyon, faiz indirimleri ve yumuşak iniş) yolunda görünmesi ile heyecanlandı.
Fed vadeli işlem sözleşmelerinde ilk çeyrek puanlık faiz indirimi Mayıs ayında, 110 baz puanlık faiz indirimi ise yılsonuna kadar fiyatlanmış durumda.
İki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi Çarşamba günü 15 baz puandan fazla düşerek son dört ayın en düşük seviyesi olan %4,66'ya geriledi. 10 yıllık tahvillerin getirisi ise Eylül ortasından bu yana en düşük seviyesine ulaştı - bir aydan kısa bir süre içinde 75 baz puandan fazla düşüş yaşandı.
Dolar endeksi (.DXY) son 3 ayın en düşük seviyesine geriledi ve Çarşamba günü bu düşüşün bir kısmını geri aldı.
Örneğin Çin'in offshore yuanı, ABD para birimi karşısında Haziran ayından bu yana en güçlü seviyesine ulaştı.
Hisse senetleri de yükseldi, ancak tepki şu ana kadar tahvil piyasasından daha sessizdi ve (.SPX) Çarşamba günü sadece küçük bir kazanç elde etti. Yine de Kasım ayındaki %8,6'lık yükseliş, yılbaşından bugüne neredeyse %19'luk kazanç sağlayan yılın en iyi ayı oldu ve hisse senedi vadeli işlemleri Çarşamba günkü zil öncesinde yine akıllıca yükseldi.
VIX volatilite göstergesi (.VIX) sadece 12,6 ile pandemiden bu yana en düşük seviyesine yakın kaldı.
Perşembe günkü OPEC+ toplantısı öncesinde ham petrol fiyatları bir miktar yükseldi ve karteldeki anlaşmazlıklar nedeniyle başka bir erteleme raporuna rağmen hala devam ediyor.
MSCI'nin tüm ülke hisse senedi endeksi yükselirken ve Kasım ayı yarın sona ererken 2020'nin sonlarından bu yana en iyi ayını geçirme yolunda ilerlerken, dünya piyasalarının çoğu da yükseldi.
Bunun en büyük istisnası yine düşük performans gösteren Çin hisse senetleri (.CSI300) oldu - şu anda MSCI küresel endeksinin 2023 için neredeyse %25 gerisinde. Hong Kong Hang Seng (.HSI), gıda dağıtım devi Meituan'ın (3690.HK) temkinli dördüncü çeyrek görünümünün Çin'in tüketici harcamalarına ilişkin toparlanma endişelerini artırmasıyla %2 daha düştü.
Avrupa'da Kasım ayı enflasyon verileri beklenirken, Avusturyalı Signa Holdings'in Çarşamba günü Viyana'daki bir mahkemeye kendi kendini yöneten iflas işlemleri başlatmak için başvuracağını açıklamasıyla bölgedeki emlak şirketlerine ilişkin endişeler arttı.
Avrupa Seansı
Hisse Senetleri
Avrupa hisse senetleri, Euro Stoxx 50 +%0,6, kazançlarını genişletiyor, ancak İngiltere endeksi düşük seviyelerde olmasına rağmen FTSE100 -%0,2'lik net bir düşük performans gösteriyor.
Avrupa sektörleri güçlü bir pozitif eğilime sahip; Otomobil ve Parçalarında güçlüyken Enerji geride kalıyor, ancak her iki sektör de broker hareketleri tarafından destekleniyor.
ABD Vadeli İşlemleri, NQ & ES +%0,4, RTY +%0,8 ile dünkü kayıplarını telafi ederken net bir üstün performansla ön ayak üzerinde işlem görüyor.
FX
DXY 102,50'nin hemen altında temel teklifleri buldu ve 103,00'ı hedefliyor
Kivi, RBNZ'nin şahin tutumunun ardından daha iyi bir performans sergilerken Aussie, yumuşak enflasyon verilerinin aşağı yönlü baskısıyla AUD/NZD çapraz ateşine yakalandı
NZD/USD 0,6208-0,6134 aralığında yükselirken, AUD/USD 0,6676-20 parametreleri arasında geriledi
Euro, tahmin edilenden daha zayıf Alman devlet ve İspanyol TÜFE ölçümleri tarafından zayıflatıldı. EUR/USD 1.1000'in altında, ancak iyi opsiyon vade ilgisine ve eski Fib direnç/kırılma alanına yakın duruyor
Yen, BoJ'dan Adachi'nin güvercin yönlendirmesinin ardından 146,68 civarından 148,00'e doğru geri çekildi
EMTİA
WTI ve Brent, +%1,3, son zamanlarda zayıflayan Doların başlangıçta desteklediği kompleksle ve yarın OPEC + toplantısına doğru ilerlerken kazançlarını artırdı; ancak, USD o zamandan beri toparlandı, ancak ham petrol yine de desteklenmeye devam ediyor.
Spot altın kısa bir süreliğine 2050 USD/ons'u aşarak en son Mayıs ayında görülen seviyelere ulaşırken, endeks 103.00'e doğru yükselirken baz metaller dünkü Dolar kaynaklı kazanımlardan bir nefes alarak yatay/karışık seyretti.
Peru'daki Las Bambas bakır madenindeki grev, çalışma otoritesinin protestoyu uygunsuz ilan etmesinin ardından 48 saatle sınırlandırıldı.
First Quantum (FM CA), Cobre Panama Madeni'nin ticari üretimi askıya aldığını ve sözleşmesinin anayasaya aykırı olduğuna dair son mahkeme kararının ardından bir koruma ve güvenli bakım programı uyguladığını söyledi.
Reuters kaynaklarına göre OPEC+ görüşmeleri devam ediyor ve yarınki toplantıda yeni bir erteleme beklenmiyor
