Hisse Senetleri Güçlü TÜFE ve Zayıf Tahvil İhalesi Ardından Düştü

Perşembe günü S&P 500 Endeksi -%0,62, Dow Jones Sanayi Endeksi  -%0,51 ve Nasdaq 100 Endeksi -0,37 düşüşle kapandı.

Hisse senetleri, beklenenden daha güçlü gelen ABD Eylül TÜFE raporu üzerine T-note getirilerinin yükselmesiyle ılımlı kayıplar kaydetti.  Ayrıca, haftalık ABD ilk işsizlik başvuruları değişmedi, hafif bir artış beklentisinden daha güçlü ve Fed politikası için şahin bir faktör oldu.  Perşembe günkü şahin raporlar, Fed'in bu yıl bir kez daha faiz artırma ihtimalini canlı tutuyor.  Hisse senetleri günü öğleden sonra, Hazine'nin 20 milyar dolarlık 30 yıl vadeli tahvil ihalesine gelen zayıf talep üzerine tahvil getirilerinin daha da yükselmesiyle kayıplarını genişletti.

İsrail ve Hamas arasındaki çatışmanın Orta Doğu'ya yayılacağı endişesi, İsrail'in Suriye'de Şam ve Halep'teki ana havaalanlarına hava saldırıları düzenlediğine dair haberler üzerine hisse senetleri için bir başka olumsuz faktör oldu.

Boston Fed Başkanı Collins'in yorumları, Fed'in faiz artırımlarına ara vermesinden yana olduğunu gösteriyor: "Uzun vadeli getirilerdeki artış, finansal koşullarda bir miktar sıkılaşma anlamına geliyor ve bu durum devam ederse, yakın vadede para politikasının daha da sıkılaştırılması ihtiyacını muhtemelen azaltacaktır."

Sektörler

• Güçlü: Enerji, Bilgi Teknolojisi
• Zayıf: Tüketici Temel Malları, Gayrimenkul, Malzeme, Tüketici İhtiyaçları, Finans, Sanayi

Pazarı Hareketlendirenler

• Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları raporu, faiz artırımı endişelerini tamamen ortadan kaldıramadı
• Verilere tepki olarak önce yükselmeye başlayan piyasa faizleri, bugünkü 20 milyar dolarlık 30 yıl vadeli tahvil ihalesinin yetersiz taleple tamamlanmasının ardından tekrar yükselişe geçti
• Bazı büyük hisselerdeki kazançlar aşağı yönlü hareketleri sınırlamaya yardımcı oldu
• İsrail-Hamas savaşıyla jeopolitik endişeler piyasanın üzerinde asılı duruyor 

Kapanış Özeti

Hisse senedi piyasası kayıplarla kapandı. Bu sabahki verilere cevaben yükselen piyasa oranları ve nispeten hayal kırıklığı yaratan bazı tahvil ihalesi verileri, seans boyunca olumsuz bir eğilime yol açtı. Ancak açılışta mega-caps ile gelen güç, S&P 500, Nasdaq Composite ve Dow Jones Industrial Average'ın sırasıyla %0,3, %0,4 ve %0,2 artışla günün en yüksek seviyelerinde işlem görmesini sağladı.

Bugünkü 20 milyar $'lık 30 yıllık tahvil ihalesinin tamamlanmasının ardından Hazine piyasasına bir satış dalgası daha gelince bazı büyük tahviller değer kaybetti. TÜFE verisi öncesinde %4,97'ye ulaşan 2 yıllık tahvil getirisi altı baz puan artışla %5,06'ya, %4,53'e ulaşan 10 yıllık tahvil getirisi ise 12 baz puan artışla %4,71'e yükseldi.

Toplam TÜFE yıllık bazda değişmeyerek %3,7 olurken, gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE Ağustos ayındaki %4,3 seviyesinden %4,1'e geriledi. Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, manşet rakamların yüzeyin altındaki bazı cesaret verici enflasyon okumalarını yalanlıyor olmasıdır. Şöyle ki: barınma hariç tüm kalemler endeksi bir önceki yıla göre sadece %2,0 artarken, barınma kirası hariç hizmetler endeksi bir önceki yıla göre %2,8 artmıştır.

Bu arada, 209,000'lik ilk işsizlik başvuruları sıkı bir işgücü piyasası ile tutarlı olmaya devam etti. Her iki rapor da gelecekteki faiz artışlarına ilişkin endişeleri yatıştıramadı. Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, öncü bir gösterge olan ilk başvuruların düşük seviyesinin, ekonominin lehine işlemeye devam eden sıkı bir işgücü piyasasıyla tutarlı olmaya devam etmesidir.

Bugün, güçlenen doların yanı sıra jeopolitik belirsizlik de piyasanın üzerinde kalmaya devam etti. ABD Dolar Endeksi %0,7 artışla 106,58 seviyesine yükseldi.

Apple (+%0.5), Amazon.com (+%0.4) ve NVIDIA (+%0.3) kazançlarını korumayı başardı ve ana endekslere gerekli desteği sağladı. Piyasa değeri ağırlıklı S&P 500 %0,6 düşerken, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %1,3 değer kaybetti. 

S&P 500'deki 11 sektörden dokuzu kırmızıda kapandı. Malzeme (-%1,5), kamu hizmetleri (-%1,5) ve gayrimenkul (-%1,3) en büyük düşüşleri yaşarken, bilgi teknolojisi (+%0,1) ve enerji (+%0,1) sektörleri en büyük kazançlarla kapandı.

Russell 2000, diğer büyük endekslere kıyasla daha düşük performans göstererek %2,2 düştü ve bu da endeksi yıl için negatif bölgeye getirdi (-%1,5).

Yurtdışı borsalar Perşembe günü karışık bir seyir izledi.  Euro Stoxx 50 %-0,06 düşüşle kapandı.  Çin'in Şangay Bileşik Endeksi +%0,94 artışla kapandı. Japonya Nikkei 225 bugün %1,75 artışla kapandı.

ABD ve Avrupa tahvil getirileri Perşembe günü yükseldi.  10 yıllık Alman tahvil getirisi 2,5 haftanın en düşük seviyesi olan %2,685'ten toparlandı ve +6,8 bp artışla %2,786'dan kapandı. 10 yıllık Birleşik Krallık gilt faizi 2 haftanın en düşük seviyesi olan %4,284'ten toparlandı ve +9,4 bp artışla %4,423'ten kapandı. 

ECB'nin 13-14 Eylül tarihli toplantısının tutanakları, politika yapıcıların çok fazla sıkılaştırma riskleri ile çok az sıkılaştırma risklerinin "daha dengeli" hale geldiğini değerlendirmeleri nedeniyle faiz oranlarını 25 bp artırma kararının "kıl payı" alındığını gösterdi.  Tutanaklar, ECB'nin faiz artırım kampanyasına ara verebileceğini gösteriyor. 

ECB Yönetim Konseyi üyesi Centeno, "Faiz oranlarının mevcut seviyesi ile %2'lik enflasyon hedefine önemli bir katkı sağlamış olacağız.  Enflasyonun düştüğünden tamamen emin olana kadar bir süre daha bu para politikası duruşunu sürdürerek bu hedefe ulaşacağız."

ECB Yönetim Konseyi üyesi Wunsch ise, "Enflasyon rakamlarını tahminlerle uyumlu görmeye devam edersek, artık faiz oranlarını arttırmak zorunda kalmayız" dedi.