ABD on yıllık Hazine tahvillerinin getirisinin %5,00'e ulaşmasının ardından Pazartesi günü ABD tahvil piyasalarında yaşanan toparlanma, doların düşüşünü getirdi.. Teknik olarak bu düzeltme, en olası kanal zayıf ABD hisse senedi piyasaları ve ABD eğrisinin kısa ucundaki yeniden fiyatlandırma ile uzayabilir gibi görünüyor. Bugün dünya genelinde PMI verilerine ve muhtemelen Macaristan'da büyük bir faiz indirimine dikkat edin
USD: Dolardaki düzeltme nereye kadar sürecek?
Uzun bir hafta sonunun ardından bugün işe dönen herkes dün ABD tahvil piyasasında neler olduğunu sorabilir. Avrupa'da erken saatlerde %5,02'den işlem gören on yıllık Hazine tahvillerinin getirisi seans boyunca %4,83/84 seviyelerine kadar geriledi. Bunu haklı çıkaracak ne bir ABD verisi ne de Federal Rezerv konuşmacısı vardı. Bunun yerine, Pershing Square Capital Management'ın CEO'su Bill Ackman'ın attığı bir tweet, on yıllıkları büyük psikolojik %5,00 alanından döndürmeye yetmiş gibi görünüyor. Adil olmak gerekirse, Ackman bu yılın başlarında 30 yıllık ABD getirilerini %5,00'in üzerinde hedeflediğinde harika bir çağrı yapmıştı. Kısa tahvil pozisyonunu kapatma gerekçesi, dünyada çok fazla risk olduğu ve ABD ekonomisinin göründüğünden daha zayıf olduğuydu.
Yüksek ABD Hazine getirileri, özellikle Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutmasını haklı çıkaran güçlü ABD makro verilerinin etkisiyle son aylarda doları yükselten baskın bir güç oldu. Ancak, keskin bir şekilde zayıflayan ABD verilerinin gelmeye başladığını görmedikçe, uzun ucun çok daha aşağı geldiğini görmek zor. Gerçekten de, piyasa 1 Kasım'da ABD'nin üç aylık geri ödemesinin açıklanmasını beklerken mali risk priminin Hazine tahvillerinde kalması muhtemel görünüyor.
Belki de biraz daha doğrudan riskin olduğu yer ABD hisse senedi piyasalarıdır. S&P 500, düşen tahvil getirilerine rağmen zayıf bir kapanış yaptı. Bugün, aralarında yedi muhteşem teknoloji hissesinden ikisi olan Alphabet ve Microsoft'un da bulunduğu birçok S&P 500 ismi üç aylık kazançlarını açıklayacak. Eğer dolardaki bu düzeltme devam edecekse, bu ABD hisse senetlerindeki daha keskin bir düzeltmenin ABD eğrisinin kısa ucunda yeniden fiyatlandırmayı tetiklemesi yoluyla olabilir - örneğin ABD iki yıllık tahvil getirisi %5,00'in altına geri dönebilir.
Bugün ABD takviminde S&P PMI verileri açıklanacak. Bunlar ISM eşdeğerlerinden biraz daha zayıftı, ancak 50'ye yakın rakamlar piyasayı hareketlendirmeyebilir.
105,50/55, DXY için kısa vadeli kilit destek olarak görünüyor ve bunun altında 104,40'a keskin bir düşüş riski var.
EUR: Euro bugünkü verilerden sağ çıkabilir mi?
Dünkü dolar düzeltmesi EUR/USD'nin 1,0610/30'deki direnci kırdığını gördü, şimdi ise destek. Bu, güçlü ayı trendinin Temmuz ayında başlamasından bu yana yaşadığımız en büyük düzeltme. Bu düzeltme için bariz bir hedef 1.0765 bölgesi gibi görünüyor.
1.0765'e ulaşıp ulaşamayacağımız ABD finans piyasalarına, Perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısına ve bugünkü Euro Bölgesi verilerine bağlı. Burada, Almanya, Fransa ve Avro Bölgesi için Ekim ayı flaş PMI'larını görüyoruz. Bunların hepsinin devam eden durgunluk veya resesyona işaret etmesi bekleniyor. Saat 10:00'da ECB'nin Eylül ayına ilişkin son banka kredileri anket verilerini de alacağız. Ağustos ayında banka kredileri bir önceki aya göre %0,4 oranında düşmüş ve bu veri Euro için düşüş eğilimi yaratmıştır.
Sonuç olarak, EUR/USD paritesindeki bu düzeltmenin birkaç gün sürebileceğini ve belki de EUR/USD'nin şu anda 1,0650'nin altına bile inmeyeceğini düşünebiliriz.
GBP: Bugün hizmet PMI endeksine odakta
Birleşik Krallık veri takviminde bugün Eylül ayı istihdam verileri gecikmeli olarak açıklanacak. Bunlar, ortalama kazanç rakamlarının daha önemli olması nedeniyle finansal piyasalar için özellikle büyük bir itici güç olmamıştır. Ancak, dikkatler bugün açıklanacak olan Ekim ayı PMI verilerine çevrilecek ve hizmet endeksindeki herhangi bir düşüş, İngiltere Merkez Bankası politika döngüsünde hala fiyatlanan son 10 baz puanlık sıkılaştırmanın silinmesine yardımcı olabilir.
EUR/GBP'nin 0,8700 bölgesinde işlem görmeye devam etmesini tercih ederken, GBP/USD'de 1,2275'in üzerinde bir kırılma, 1,2450 bölgesine doğru düzeltici bir pencere olabileceği konusunda uyarıyor.
