- Avrupa borsaları ve ABD vadeli kontratları ilk PMI baskısına rağmen yeşilde seyrederken, dikkatler ABD'li mega şirketlere çevrildi
- AUD, MB Başkanı Bullock konuşması sonrası daha iyi performans gösterse de DXY, EUR ve emsallerinin mütevazı aşağı yönlü desteğiyle yeşil renkte
- Veriler ve müteakip jeopolitik/makro güncellemelere bağlı iki yönlü emtia hareketi, ham petrol şu anda yeşilde
- İsrail'in rehine görüşmeleri için Gazze'ye kara harekatını birkaç gün ertelemeye hazır olduğu bildirildi
- Euro bölgesinde kredi verenler ve alanlar faizler yükseldikçe krediden kaçınıyor - ECB
- Ankete göre Birleşik Krallık'taki işletmeler Ekim'de geri viteste kaldı
- Almanya'da ticari faaliyetlerdeki düşüş resesyonun devam ettiğini gösteriyor -PMI
ABD Piyasaları Açılışına Doğru
Büyük Teknoloji devleri Microsoft ve Alphabet (GOOGL.O), Pazartesi günkü tahvil piyasası tepkisini geride bırakarak küresel yatırımcıların odak noktasını değiştirecek, ancak Alphabet, büyük kazanç raporları öncesi piyasa ruh halini oldukça iyileştirdi.
İki teknoloji devi Salı günü piyasa kapanışından sonra rapor verecek, Meta Çarşamba günü ve Amazon Perşembe günü rapor verecek. Bu dört hisse senedi, S&P500'ün (.SPX) %23.4'lük büyük bir ağırlığına sahip - sadece pandemi öncesindeki %24'lük zirvelerinden hafifçe düşük ve sadece altı yıl önce sahip oldukları payın iki katı.
Yılın yapay zeka çılgınlığı tarafından kısmen yükseltilen teknoloji devleri, S&P500'deki yılın başından bu yana %10'luk kazançları açıkça artırdı. Ve eşit ağırlıklı bir temelde, endeks 2023 yılı için şu ana kadar %3.6 düşüş yaşadı.
Ancak yılın ortasından beri tahvil piyasalarında görünen sıkışma, mega şirket endekslerini (.NYFANG) yılın zirvelerinden %12 geriletti.
Pazartesi günü erken saatlerde %5'in üzerine çıkan 10 yıllık Hazine tahvil getirileri, bu endişeyi vurguladı - ancak baskı, bazı tahvil alıcılarının bu eşiği aşan getirileri kilitlemeye başlamalarıyla seans sırasında önemli ölçüde hafifledi.
Pazartesi günü 10 yıl vadeli tahvilin ani düşüşünün nedeni, bu kilometre taşının aşılmasının ötesine geçmiyor gibi görünse de, bazı büyük yatırımcıların Hazine tahvilleri üzerindeki kısa pozisyonları kapatma zamanı olduğunu iddia etmeleriyle aynı zamana denk geldi.
Milyarder yatırımcı Bill Ackman, ABD ekonomik verilerinin bundan sonra kötüleşeceği beklentisi ve Gazze savaşının daha fazla yatırımcı dolarını ABD Hazine tahvillerine yönlendireceği beklentisiyle Hazine tahvillerine karşı yaptığı önceki bahislerini kapatmış.
Belki de ironik bir şekilde, hafta sonu yaşanan rehinelerin serbest bırakılması ve Gazze'deki askeri karşı harekatın geçici ateşkese yönelik umutlarını canlandırması sonucunda petrol fiyatlarında yaşanan düşüş, tahvillerin o gün sıçramasına yardımcı oldu.
Daha genel anlamda, sovereign borçlanma fiyatları dünya genelinde artan borç maliyetleri, endişeli jeopolitika ve Çin'in ekonomik sorunları nedeniyle iş aktivitesi üzerinde artan baskı işaretleri nedeniyle Salı günü de destek buldu.
Euro bölgesi iş aktivitesi bu ay beklenmedik şekilde kötüleşirken, bölge genelinde talebin azaldığını gösteren erken "flash" anketler sonrası Euro, bir aylık zirvelerden hızla geriledi.
Karşılaştırmalı olarak, ABD için benzer anket sonuçları daha sonra açıklanacak.
Yeni verilere göre, İngiltere'nin işgücü piyasası, Ağustos ayına kadar olan üç aylık dönemde enflasyonist ısısını biraz kaybetti, bu da Bank of England'ın gelecek hafta faizleri sabit tutmasına yardımcı olabilir ve tahvil getirilerini aşağı çekti.
Tüm bu gelişmeler sonrası genel resmin sonucu olarak, Salı günü piyasalar açılmadan önce ABD hisse senedi vadelileri destek gördü - Asya ve Avrupa borsaları da tahvil piyasalarının istikrar kazanmasıyla olumlu bir şekilde hareket etti. Volatilite ölçümü olan Vix (.VIX), bir önceki seansın yedi aylık zirvesi olan 23'ün altına geriledi.
On yıllık ABD Hazine tahvilleri, Pazartesi günkü %5.02'lik zirvenin yaklaşık 19 baz puan altında olan %4.83 civarında kaldı. Dolar (.DXY), bir aylık düşük seviyelerden yükselerek gün içinde artış kaydetti.
Bu hafta ABD Hazine tahvil talebini yeniden test edecek, Salı günü 2 yıl vadeli 51 milyar dolarlık, Çarşamba günü 5 yıl vadeli 52 milyar dolarlık ve Perşembe günü 7 yıl vadeli 38 milyar dolarlık tahvil satışı yapılacak.
Avrupa Seansı Özeti
Hisse Senetleri
Avrupa borsaları başlangıçta zayıf PMI verileri ve Euro Bölgesi kredi standartlarının sıkılaşmaya devam etmesi nedeniyle baskı altındaydı. Ancak o zamandan beri haber akışı biraz yavaşladı ve İsrail'in Gazze karadan saldırısını birkaç gün ertelemeye istekli olduğu olumlu gelişmelerle birlikte alan yeniden yeşile döndü, Euro Stoxx 50 +%0.5 arttı.
Avrupa'da, sektörlerde hisse kazançları tarafından belirleniyor ve Temel Kaynaklar, sektörün ağır toplarından gelen olumlu raporların ardından daha iyi performans gösterirken, Bankacılık isimleri geride kalıyor.
İngiltere'nin FTSE 100 endeksi, Barclays hisselerinin neredeyse %7 düşüşü nedeniyle zayıf performans gösterdi. Bu düşüş, İngiltere bankasının net faiz marjlarına ilişkin yıllık rehberliğini aştığı halde, üçüncü çeyrekteki kar tahminlerini aşmasına rağmen gerçekleşti.
Euro bölgesi bankacılık alanında UniCredit, üçüncü çeyrekteki karında beklenenden daha büyük bir yıllık artışı açıkladığı için %1.8 yükseldi.
ABD vadeli işlemleri yön açısından uyum içindeydi, ancak Avrupa'dakilere göre biraz daha sınırlı büyüklüklere sahipti, ES +%0.4 ve 4250'nin üzerinde; NQ +%0.7, Microsoft ve Alphabet gibi birçok mega şirketin güncellemeleri öncesinde performansını sürdürüyor.
FX (Döviz Piyasaları)
Aussie ve Euro, AUD/USD'nin RBA'nın sert tutumundan gelen teşvikle 0.6350 seviyesini aşmasının ardından G10 değer kazananları arasında yer alıyor, ancak EUR/USD, hayal kırıklığı yaratan Euro Bölgesi PMI verilerinin ardından 1.0650+ seviyesini kaybetmiş gözüküyor.
DXY, ABD Hazine tahvilleri PMI öncesi zirve yaparken ve 2 yıl vadeli tahvil arzı ile 105.350-780 parametreleri arasında denge kazanıyor.
Daha fazla BoJ haber kaynağı, YCC'nin ayarlanması potansiyelini öne sürerken, Yen Dolar karşısında 149.50 seviyesini kerteriz alıyor.
Sterlin, yaklaşık olarak aynı seviyede İngiltere PMI verileri ve ILO işsizlik oranındaki düşüş sonrasında 1.2250 seviyesini zorluyor.
RBA'nın Başkanı Bullock, enflasyon görünümünde önemli bir yukarı yönlü revizyon olması halinde, Kurul'un nakit faiz oranını daha da yükseltmekten çekinmeyeceğini belirtti. "Nakit faiz oranının mevcut seviyesinde enflasyon hedefine ulaşılabileceği bir olasılık olsa da, enflasyonun hedefe daha yavaş dönmesine neden olabilecek riskler bulunmaktadır açıklamasında bulundu."
Emtia
Emtia, Euro Bölgesi'nden gelen bir diğer dizi zayıf PMI verisi sonrasında başlangıçta daha sıkı olsa da ham petrol referanslarındaki hafif bir sapma yaşadı. Bu fiyat hareketi, PMI kaynaklı EUR baskısı ve buna bağlı olarak USD'nin güçlenmesi tarafından şiddetlendirildi ve sonucunda sözleşmeleri nihai seanslarda sırasıyla WTI için 85.09 ABD doları/varil ve Brent Dec'23 için 89.46 ABD doları/varil seans dip seviyelerine itti.
Sonrasında ham petrol kompleksi, Çin'in Xi Jinping'e ilişkin raporlar ve en son Axios yazısındaki detaylar etrafında hafifçe yeşile döndü.
Spot altın, EUR kaynaklı USD'nin güçlenmesi sırasında hafifçe kırmızıya döndü. Ancak sarı metal, teknik seviyelerin oldukça üzerinde rahat bir konumda bulunuyor; en yakın 10 günlük hareketli ortalama 1935 ABD doları/ons seviyesinde bulunurken, mevcut seans dip seviyesi 1965 ABD doları/ons seviyesindedir ki bu da kendisi Pazartesi gününün başlangıç seviyesinin sadece 1 ABD doları üzerindedir
Baz metaller, Pazartesi günü yaşanan baskının ardından benzer şekilde destek buldu ve belki de Çin merkezli APAC seansından destek aldı.
AVRUPA MANŞETLERİ
Handelsblatt'a göre Alman Ekonomi Bakanı, önümüzdeki dört yıl içinde sanayiye 50 milyar Euro vergi indirimi sözü verdi. Welt & Suddeutsche Zeitung'un haberine göre Habeck ayrıca, devlet desteğine yönelik bir sanayi politikası planlıyor ve bunu başarmak için borç frenini gevşetmek istiyor.
