Piyasalar Orta Doğu'daki gelişmeler konusunda tedirgin olmaya devam ediyor. Açıkçası, kısa vadede fiyatların yönü büyük ölçüde bölgedeki durumun nasıl gelişeceğinden etkilenecektir.
Enerji - Spekülatörler petrolde net uzun pozisyonu artırıyor
Petrol piyasasındaki fiyat yönü, İsrail-Hamas çatışmasının yayılma potansiyeline ilişkin endişelerle Orta Doğu'daki gelişmeler tarafından belirlenmeye devam ediyor. Brent Cuma günü marjinal bir düşüş yaşamasına rağmen, piyasa geçen hafta boyunca %1,4 oranında yükselmeyi başardı. Bu sabah fiyatlar, İsrail'in Gazze'ye yönelik kara operasyonunun ertelenmiş gibi görünmesiyle düşüş eğilimi gösterdi. Ancak Brent 91 ABD$/varil seviyesinin üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
Orta Doğu'da artan jeopolitik riskler göz önüne alındığında, spekülatörlerin son rapor haftasında ICE Brent'te net uzun pozisyonlarını artırması şaşırtıcı değil. Geçtiğimiz Salı günü itibariyle net uzun pozisyon 74.288 lot artarak 227.462 lota ulaştı ve bu Aralık 2016'dan bu yana görülen en büyük haftalık artış oldu. Bu hareket ağırlıklı olarak yeni alımlardan kaynaklandı ve brüt uzun pozisyon 45.089 lot artarken, brüt kısa pozisyon da rapor haftasında 29.199 lot azaldı.
Bu haftanın petrol takvimi oldukça hafif. Haftalık olağan envanter raporları yayınlanırken, IEA da Salı günü uzun vadeli enerji arz ve talep eğilimlerini ele alacak olan Dünya Enerji Görünümü'nü yayınlayacak. Ancak, takvim bu hafta nispeten sakin olsa da, piyasa muhtemelen tamamen Orta Doğu'daki gelişmelere odaklanmaya devam edecek.
Doğal gaz piyasasında, AB'nin kışa girerken İsrail-Hamas çatışması ve Baltic-connector boru hattına yapılan sabotajla ilgili endişeleri göz önünde bulundurarak TTF için geçici acil durum fiyat tavanını potansiyel olarak uzatmayı düşündüğüne dair haberler var. Tavan fiyat 15 Şubat 2023 tarihinde yürürlüğe girdi ve sadece bir yıl süreyle geçerli olacak. TTF'nin üç gün boyunca 180 EUR/MWh'in üzerinde işlem görmesi ve aynı üç günlük süre zarfında TTF'nin küresel LNG piyasalarına göre 35 EUR/MWh veya daha fazla primli işlem görmesi halinde devreye giriyor.
Metaller - Altın rallisi güvenli liman talebiyle devam ediyor
Spot altın, Orta Doğu'da devam eden gerilimle Cuma günü yükselişini sürdürdü. Piyasa geçen hafta boyunca %2,5'ten fazla yükseliş kaydetti ve gün içi en yüksek seviyesi olan 1.997 ABD$/ons'un biraz üzerinde işlem gördü. Piyasadaki güce rağmen, ETF varlıkları üst üste 21. hafta çıkışlarını görmeye devam etti - ancak COMEX altın çok daha fazla spekülatif ilgi gördü ve spekülatif net uzun rapor haftasında 56.655 lot artarak +41.867 lota yükseldi. Bu artışın büyük kısmı brüt açığın 34.949 lot düşmesiyle açığa satışların kapanmasından kaynaklandı.
Uluslararası Alüminyum Enstitüsü'nden gelen son rakamlar, günlük ortalama küresel birincil alüminyum üretiminin Eylül ayında 195,7kt'a yükseldiğini ve bir önceki ay 195,2kt olan üretimin marjinal bir artış kaydettiğini gösteriyor. Toplam aylık üretim geçen ay yıllık bazda %2,7 artışla 5,87 milyon tona yükselirken, aylık bazda %3 azaldı. Bu arada, kümülatif alüminyum üretimi yılın ilk dokuz ayında yıllık %1,8 artışla 52,4 milyon tona yükseldi. Benzer şekilde, Çin'de üretim Eylül ayında yıllık bazda %4,1 artışla 3,5 milyon tona yükselirken, yılbaşından bu yana üretim %2,7 artışla 30,9 milyon tona çıktı. Batı ve Orta Avrupa'da üretim yıllık %6 ve aylık %3 düşüşle 223 tona gerilerken, Ocak 2023'ten Eylül 2023'e kadar geçen sürede üretim yıllık %8,7 düşüşle 2 tona geriledi.
Tarım - Buğday arzına ilişkin endişeler
CBOT buğday vadeli işlemleri Cuma günü 6$/bu seviyesinin üzerine çıktı ancak kazançlarını koruyamadı ve düşüşe geçti. Buğday piyasasında son dönemde arz endişeleri arttı. Avustralya'daki kuru hava koşulları üretim tahminleri üzerinde baskı yaratırken, Buenos Aires Tahıl Borsası Arjantin'in buğday mahsulü koşullarının kötüleştiğini ve ekim alanlarının %47'sinin geçen haftaya göre 5 puanlık bir artışla kötü ya da çok kötü durumda olduğunu bildirdi.
Ukrayna Tarım Bakanlığı'nın son verileri, 20 Ekim itibariyle sezon için toplam tahıl ihracatının yıllık %30 düşüşle 8 milyon tona gerilediğini gösteriyor. Buna 4,1 milyon ton buğday (yıllık %6,7) ve 3,2 milyon ton mısır (yıllık %49) ihracatı da dahil. İhracat zarar görürken, üretim iyi gidiyor. Ayrı bir veri açıklamasında Tarım Bakanlığı, Ukrayna'nın bu sezonki tahıl hasadının 20 Ekim itibariyle yıllık %35 artışla 39,2 milyon tona yükseldiğini söyledi.
Son CFTC verilerine göre, para yöneticileri CBOT mısırdaki net açıklarını 17 Ekim itibariyle 3.821 lot azaltarak 108.870 lota düşürdü. Benzer şekilde, spekülatörler soya fasulyesindeki net yükseliş bahislerini 4.150 lot azaltarak 1.984 lota düşürdü - Nisan 2020'den bu yana en düşük seviye. Bu hareket, brüt açığa satışlardaki artıştan kaynaklandı. Bu arada, CBOT buğday için spekülatif pozisyonlanmada yalnızca marjinal değişiklikler oldu.
