Bellek yongası fiyatları nihayet yakında toparlanabilir. Bu arada SK Hynix ve Samsung da yapay zeka patlamasından faydalanıyor.
Bellek çipi üreticilerinin korkunç yılı nihayet sona erdi. Yapay zeka onlara bir destek daha sağlayacak.
Bellek yongası fiyatları, 2022'de pandemi dönemindeki yoğun talebin azalmasının ardından stoklardaki muazzam yığılma nedeniyle geçen yılki zirvesine göre yarıdan fazla düştü. Ancak fiyatlar nihayet mütevazı bir toparlanmaya hazır görünüyor. Örneğin Nomura, hem ana bellek olarak kullanılan DRAM hem de depolamada kullanılan NAND fiyatlarının dördüncü çeyrekte %10-%15 artmasını bekliyor. Çip üreticileri üretimlerini önemli ölçüde azalttı.
Bu da Güney Koreli Samsung Electronics ve SK Hynix gibi bellek yongası üreticileri için daha iyi günler anlamına geliyor. Samsung geçen hafta yayınladığı ön kazanç raporunda üçüncü çeyrek faaliyet kârının bir önceki yıla kıyasla %78 düştüğünü açıkladı. Ancak bir önceki çeyreğe göre üç katına çıktı. Akıllı telefonlar ve ekranlar muhtemelen kâr artışının büyük bir kısmını sağlamış olsa da, Samsung'un bellek işletmelerindeki kayıplar da muhtemelen azaldı. Samsung ayrıntılı sonuçlarını bu ayın sonunda açıklayacak.
Yeşil filizlerin işaretleri yatırımcılar tarafından fark edilmedi. Samsung'un hisseleri bu yıl %22, SK Hynix'in hisseleri ise %65 değer kazandı.
Üretim kesintileri bellek yongası fiyatlarını istikrara kavuşturmuş olsa da, özellikle tüketici cihazları için talep oldukça cansız kalmaya devam ediyor. Üretim kapasitesinin büyük bir kısmı tam olarak kullanılmadığı için bu durum yakın vadede marjları baskılamaya devam edebilir.
Ancak yapay zekâdaki patlama sayesinde yeni bir talep faktörü hızla ortaya çıkıyor. Nvidia gibi yapay zeka çip üreticileri, çok daha hızlı veri aktarımına olanak tanıyan yüksek bant genişlikli bellek veya HBM adı verilen bir DRAM türü kullanıyor. Araştırma şirketi TrendForce, HBM'ye yönelik küresel talebin 2023 yılında yıllık %60, gelecek yıl ise %30 daha artmasını bekliyor.
Şu anda SK Hynix, en gelişmiş HBM nesli için şehirdeki tek oyun - bu da hisselerinin uçmasının nedeni. Ancak Samsung muhtemelen yakında kendi son teknoloji HBM çipleriyle pastadan daha büyük bir pay almaya başlayacak. Eğer Samsung'un hisseleri de Hynix'inkiler gibi performans göstermeye başlarsa, bu önemli bir yükseliş anlamına gelecektir.
HBM'nin yüksek fiyatı da kâr marjlarını artırabilir. Goldman Sachs, HBM'nin gelecek yıl SK Hynix'in DRAM gelirinin %15'ini ve Samsung'un %10'unu oluşturmasını bekliyor.
Samsung ve SK Hynix gibi bellek çipi devleri yapay zekadan Nvidia kadar adrenalin alamayacaklar ama yine de yapay zeka hızlı treninin dümen suyuna giriyorlar. Daha sonra değil de bellek yongası fiyat döngüsünün dibine yakın bir yolculuk yapmak da akıllıca olabilir.
