Büyük şirketlerin Wall Street beklentilerini aşmasının ardından Hisse Senetleri değer kazandı. S&P 500 Endeksi +%0,73, Dow Jones Sanayi Endeksi +%0,62 ve Nasdaq 100 Endeksi +%0,97 artışla kapandı.
Post-it Notes'tan jet motorlarına ve iş yazılımlarına kadar her şeyin üreticileri Salı günü Wall Street'e 2023 görünümleri hakkında bilgi verdi. Piyasalar ihtiyatlı bir iyimserlik içindeydi.
Verizon Communications +%9'dan fazla artışla kapanırken, RTX Corp, 3M ve GE beklenenden daha güçlü çeyreklik kazançlar açıkladıktan sonra +%4'ten fazla yükseldi.
Yatırımcılar, paralarını hisse senetlerinde mi tutacaklarını yoksa ultra güvenli ABD devlet tahvillerini mi alacaklarını tartarken, büyük teknolojiyi yakından izliyorlar. Salı günü, Microsoft ve Google'ın sahibi Alphabet hisselerinin her ikisi de kazanç sağladı ancak mesai sonrası işlemlerde farklılaştı. Microsoft hisseleri beklenenden iyi gelen kazançların ardından yükselişini sürdürürken, Alphabet buna rağmen geriledi.
Hisse senetleri için olumsuz tarafta, Salı günkü ABD imalat faaliyeti beklenenden daha güçlüydü ve bu da Fed politikası için şahin bir faktördü. Ekim ayı S&P ABD imalat PMI beklenmedik bir şekilde +0,2 artarak 6 ayın en yüksek seviyesi olan 50,0'a yükseldi ve 49,5'e gerileme beklentilerinden daha güçlü çıktı.
Orta Doğu'da ise Fransa Cumhurbaşkanı Macron Salı günü İsrail'de Başbakan Netanyahu ile bir araya gelerek Hamas'la mücadele için uluslararası bir koalisyon çağrısında bulundu ve İran destekli diğer militan grupları İsrail-Hamas savaşında yeni cepheler açmamaları konusunda uyardı. Batılı ülkeler İsrail-Hamas savaşının yayılmasını engellemek için çabalarını yoğunlaştırırken AB liderleri de Birleşmiş Milletler'in savaşa "insani bir ara" verilmesi çağrısını destekledi.
İsrail, Hamas'ın Gazze'deki rehineleri serbest bırakması için diplomatik çabaları desteklediğini ve bunun olası bir kara harekâtını geciktirebileceğini söyledi, ancak İsrail kara harekâtına başlamak için fazla beklemeyeceğini de belirtti. İran ve Lübnan, Irak ve Yemen'deki vekil güçleri, İsrail birliklerinin Gazze'ye girmesi halinde İsrail'e misilleme yapabilecekleri uyarısında bulundu.
SEC'in yakında spot Bitcoin ETF'lerini onaylayacağı spekülasyonu üzerine Bitcoin Salı günü +%7'den fazla yükselerek 17-1/2 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Pazartesi günü geç saatlerde bir ABD federal temyiz mahkemesi, SEC'in itirazları üzerine spot Bitcoin ETF'si oluşturma teklifinde Grayscale Investments LLC için bir zaferi resmileştirmişti.
Seans Özeti
Sektörler
- Güçlü: Kamu, İletişim Hizmetleri, Malzeme, Tüketici İhtiyaçları, Gayrimenkul, Sanayi, Finans
- Zayıf: Enerji
Pazarı Hareketlendirenler
- Mavi çipli şirketlerin beklenenden iyi gelen kazanç sonuçlarını sindirmek
- Dün 200 günlük hareketli ortalamasının altında kapanan S&P 500 için art arda beş kayıp seansının ardından toparlanma
- Hazinelerdeki faaliyetlerin izlenmesi
S&P 500 beş günlük kayıp serisini kırdı ve 200 günlük hareketli ortalamasının (4.236) üzerinde kapandı. Tüm büyük endeksler, geniş tabanlı alımların etkisiyle en yüksek seviyelerinden de olsa kazançla kapandı. Ancak hisse senetleri saat 11:00 civarında bir hava cebine girdi ve seansın en düşük seviyelerine geri çekildi.
Bazı mega büyüklüklerin negatif bölgeye düşmesiyle aynı zamana denk gelen sabah ortası geri çekilmeyi açıklayacak belirli bir katalizör yoktu. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) günün en düşük seviyesinde çok az bir düşüş yaşadı, ancak %0,9 kazançla kapandı.
Diğer birçok hisse senedi mega büyüklerle birlikte geri döndü. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %0,6'lık bir kazançla kapandı.
Genel olumlu eğilim kısmen son dönemdeki zayıflığın bir toparlanma düşüncesini harekete geçirmesinin bir fonksiyonuydu. Katılımcılar ayrıca mavi çipli şirketlerin çoğunlukla beklenenden daha iyi gelen kazanç sonuçlarını da sindirmeye çalışıyordu. Verizon (+%9.3), Coca-Cola ( +%2.9), Dow (+%2.1), RTX (+%7.2), General Electric (+%6.5) ve 3M (+%5.3) bu açıdan en iyi performans gösterenler arasındaydı.
S&P 500'deki 11 sektörden 10'u kazançla kapanırken, enerji sektörü (-%1,4) negatif bölgede yer aldı. Kamu hizmetleri (+%2,8) ve iletişim hizmetleri (+%1,4) sektörleri başı çekti.
Banka hisseleri, kredi kalitesi, mevduat maliyetleri ve zayıflayan kredi talebi ile ilgili süregelen endişeler nedeniyle bugün zayıf bir cep oldu. SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF'si (KRE) %0,6 ve SPDR S&P Banka ETF'si (KBE) %0,2 düştü.
10 yıllık tahvil getirisi düne göre değişmeyerek %4,84'te kaldı. 2-yıllık tahvil faizi, yoğun taleple karşılanan 51 milyar $'lık 2-yıllık tahvil ihalesinin ardından dört baz puan artarak %5,10'a yükseldi.
Bugünkü ekonomik veriler, 50,1'den 50,9'a yükselen Ekim ayı öncü S&P Global ABD Hizmetler PMI ve 49,8'den 50,0'a yükselen İmalat PMI ile sınırlı kaldı.
Diğer ülke borsaları
Deniz aşırı diğer borsalar Salı günü yükselişle kapandı. Euro Stoxx 50 +%0,58 yükselirken, Çin'in Şangay Bileşik Endeksi +%0,78, Japonya Nikkei 225 bugün +%0,20 artışla günü tamamladı.
Avrupa tahvil getirileri Salı günü düşüşe geçti. 10 yıllık Alman tahvil faizi 1 haftanın en düşük seviyesi olan %2,786'ya geriledi ve -4,6 bp düşüşle %2,828'den kapandı. 10 yıl vadeli İngiltere tahvil faizi 1 haftanın en düşük seviyesi olan %4,491'e geriledi ve -5,9 bp düşüşle %4,539'dan kapandı.
Bloomberg, ECB Başkanı Lagarde'ın Avrupa Komisyonu, Avrupa Konseyi ve Eurogroup başkanlarına, Euro Bölgesi ekonomisinin önümüzdeki birkaç çeyrek için durgunluk ve aşağı yönlü tehlikelerle karşı karşıya olduğunu, ancak fiyatlara yönelik risklerin daha dengeli hale geldiğini söylediğini bildirdi.
Ekim ayı S&P Euro Bölgesi imalat PMI değeri beklenmedik bir şekilde -0,4 düşerek 43,0'a geriledi ve 43,7'ye yükselme beklentilerinden daha zayıf gerçekleşti. Ayrıca, Ekim ayı S&P Euro Bölgesi bileşik PMI beklenmedik bir şekilde -0,7 düşerek 46,5'e geriledi ve artış beklentilerinden daha zayıf bir şekilde 3 yılın en düşük seviyesi olan 47,4'e geriledi.
Yorum
Haftanın ikinci gününde Piyasalar ihtiyatlı bir iyimserlik içindeydi.
Wall Street, hisse senedi değerlemelerini baskılayan karlardaki üç çeyreklik yıllık düşüşleri tersine çevirebileceğini umuyor. Şirketlerin projeksiyonları, aynı zamanda Fed'in faiz artırımlarının ABD ekonomisini zayıflatmaya başlayıp başlamayacağı hakkında ipuçları sağlayabilir.
Son haftalarda devlet tahvillerindeki dramatik dalgalanmalar, Amerikalıların borçlanma maliyetlerini artırdı ve yatırımcıların merkez bankasının faizleri ne zaman düşürebileceğine dair görüşlerini karmaşıklaştırarak finansal piyasaları sarstı. Gösterge 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Salı günü %4,840 seviyesinde sabitlendi.
Bu durum, bu yılın ilk yarısında ralliye güç veren "Muhteşem Yedi" teknoloji şirketinden biri hariç hepsinin hisselerinin yükselmesine yardımcı oldu. Meta Platforms, 41 eyalet ve Columbia Bölgesi'nden oluşan bir koalisyonun açtığı davalarda şirketin Facebook ve Instagram'da genç kullanıcılara zarar veren bağımlılık yapıcı özellikler geliştirdiğini iddia etmesinin ardından %0,5 değer kaybetti.
Yatırımcılar, paralarını hisse senetlerinde mi tutacaklarını yoksa ultra güvenli ABD devlet tahvillerini mi alacaklarını tartarken, büyük teknolojiyi yakından izliyorlar. Bazı hisse senedi yatırımcıları, güçlü teknoloji kazançları ve projeksiyonlarının yıl sonunda daha iyimser bir dönemi işaret edebileceğini umuyor.
Piyasanın Salı günkü yukarı yönlü hareketi, petrol fiyatlarındaki düşüşün şirketlerin beklentilerini olumsuz etkilediği enerji sektörü dışında S&P 500'deki tüm sektörleri kapsadı.
Şimdiye kadar şirketlerin sonuçları Wall Street'in beklentilerini büyük ölçüde aştı. Veri firması Refinitiv'e göre, Salı sabahı itibariyle rapor veren S&P 500'deki 118 şirketin yaklaşık %81'i analistlerin tahminlerini aştı.
Borsanın sendeleyen rallisini daha sağlam temellere oturtmak için daha fazla büyük şirketin bu tür performanslar sergilemesi gerekiyor.
Küçülen bir yatırımcı havuzu, son yıllarda spekülatif yatırımların devasa hisse senedi değerlerine ulaşmasına yardımcı olan kolay para politikalarına geri dönüş umudunu hala koruyor.
Ancak, pek çok kişi ABD'nin finansal kriz öncesi yüksek borçlanma maliyetleri paradigmasına geri döndüğüne inanıyor.
Bizim bakış açımıza göre durum daha da kötüye gitmeyecek. Ancak bir kuyruk rüzgarı da olmayacak. Yani olumlu bir dış etken veya koşulun yatırım veya piyasa üzerinde olumlu bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Jeopolitiği bu bakışımızdan ayrı tutuyoruz.
