Çarşamba günü S&P 500 Endeksi +%0,02 artışla, Dow Jones Sanayi Endeksi -%0,20 düşüşle ve Nasdaq 100 Endeksi +%0,24 artışla kapandı.
Sektörler
- Güçlü: Enerji, Sanayi, İletişim Hizmetleri
- Zayıf: Kamu Hizmetleri, Tüketici Temel Malları, Sağlık Hizmetleri, Tüketici İhtiyaçları
Pazarı Hareketlendirenler
- Hazine tahvil getirileri erken saatlerdeki düşük seviyelerden tırmanışa geçti; 10 yıllık tahvil getirisi %4,60'ın hemen altında seyrediyor
- Petrol fiyatlarındaki büyük yükseliş piyasanın geneli üzerinde baskı yaratıyor. enerji hisselerine destek.
- Mega sermaye alanındaki göreceli güç
- Çin Halk Bankası'nın likidite enjekte ettiği ve politika koordinasyonunu artırma sözü verdiği haberini sindirme
Hisse senetleri dün ve bu ay yaşanan sert kayıpların ardından erken saatlerde toparlanmaya hazır görünüyordu. Ancak petrol fiyatları ve piyasa faizlerinin yükselmesiyle hisse senetleri değer kaybetmeye başladı. Öğleden sonraki ticarette mega-cap destekli bir tırmanış sayesinde ana endeksler büyük enerji sektörü hisselerinin de desteğiyle nihayetinde en düşük seviyelerinden dönüş gerçekleştirdi.
Öğleden sonraki iyileşmenin, getirilerin ve ham petrol vadeli işlemlerinin yüksek kalmasına rağmen gerçekleşmesi dikkat çekicidir.
WTI ham petrol vadeli işlemleri %3,8 artışla 93,93 $/varil seviyesine yükseldi ve enflasyon beklentileri, artan benzin fiyatları ve tüketici harcamalarındaki yavaşlama ile ilgili süregelen endişeleri alevlendirdi. Bu hareket, S&P 500 enerji sektörünün %2,5'lik bir kazanç elde etmesine yardımcı oldu. Enerji hisselerindeki güç, Çarşamba günü genel piyasanın erken kayıplarını, genele ters hareketle telafi etmesine yardımcı oldu da diyebiliriz.
Hisse senetleri ayrıca, hükümetin kapanması ve uzun süreli bir otomobil grevinin Fed'in daha az şey yapmasını gerektirebileceğini söyleyen Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin güvercin yorumlarından da destek buldu.
Borsa açılmadan kısa bir süre önce haber yokken %4,48'e kadar düşen 10 yıllık tahvil getirisi yedi baz puan artışla %4,63'e yükseldi. 2-yıllık tahvil faizi gece %5,04'e ulaştı, ancak düne göre değişmeyerek %5,14'te kaldı. 10 yıllık Alman tahvil faizi 12 yılın en yüksek seviyesi olan %2,848'e yükseldi ve +3,5 bp artışla %2,843'ten kapandı. 10 yıl vadeli İngiltere tahvil faizi son 1 haftanın en yüksek seviyesi olan %4,368'e yükseldi ve +3,2 bp artışla %4,358'den kapandı. ABD Dolar Endeksi %0,4 artışla 106,70 seviyesine yükseldi.
Piyasalar, FOMC'nin 1 Kasım'da sona erecek bir sonraki toplantısında fon oranını +25 bp artırma olasılığını %25, 13 Aralık'ta sona erecek bir sonraki toplantısında ise +25 bp faiz artırma olasılığını %48 olarak hesaplıyor.
Hisse senetlerine geri dönersek, Enerji sektöründen bir sonraki en iyi performans gösteren sektör sanayi (+%0,8) olurken, onu iletişim hizmetleri (+%0,5) ve bilgi teknolojileri (+%0,2) takip etti. Faiz oranlarına duyarlı kamu hizmetleri sektörü (-%1,9) en sert düşüşü kaydetti.
Karışık endeks seviyesi performansına rağmen, genişlik bu seansta olumluydu. NYSE ve Nasdaq'ta yükselenler düşenlere kıyasla yaklaşık 11'e 10 üstünlük sağladı.
Mega büyükler, yarı iletken hisseleri ve büyüme hisseleri daha iyi performans gösterdi ve daha geniş piyasayı desteklemeye yardımcı oldu. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) yaklaşık %1,0 düştükten sonra %0,1, Russell 3000 Büyüme Endeksi %0,2 ve PHLX Yarı İletken Endeksi %1,0 yükseldi.
Ayrı olarak, Russell 2000 enerji bileşenleri sayesinde endeks seviyesindeki kazançları (+1,0%) hızlandırdı.
Yurtdışı borsalar Çarşamba günü yükselişle kapandı. Euro Stoxx 50 +%0,06 ile kapandı. Çin'in Şangay Bileşik Endeksi +%0,16 ile kapandı. Japonya Nikkei 225 bugün +%0,18 ile kapandı.
Yorum:
Tahvil getirileri yükselmeye devam edebilir. Fed gecelik faiz oranını artırmayı bitirmeye yakın olsa bile, oranı uzun süre orada tutabilir. Tüm bunlar, tahvillerin çok az getiri sağlaması nedeniyle hisse senetlerine "Alternatif Yok" mantığının hakim olduğu eski yatırım döneminin sonunu getirmiş gibi gözüküyor. Tahvillerin artık çok daha fazla getiri sağlaması ve gerçek alternatifler sunması nedeniyle hisse senedi fiyatları bir süre için aşağı yönlü baskı hissedecektir. Diğer yandan umulanın aksine Fed hisse senedi fiyatlarındaki düşüşlere aşırı tepki vermeyecektir çünkü bu sefer genel ekonomi sağlamlığını koruyor.
Günün Ekonomik Verileri:
Haftalık MBA Mortgage Başvuruları Endeksi, satın alma başvurularının %1 ve refinansman başvurularının %2 düşmesiyle %1,3 geriledi.
Toplam dayanıklı mal siparişleri Temmuz ayında aşağı yönlü revize edilen %5,6'lık düşüşün (-%5,2'den) ardından Ağustos ayında aylık bazda %0,2 arttı (konsensüsü -%0,2).
Ulaşım hariç dayanıklı mal siparişleri Temmuz ayında aşağı yönlü revize edilen %0,1'lik (%0,5'ten) artışın ardından %0,4 ( konsensüsü %0,3) artış gösterdi.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, iş harcamalarının bir göstergesi olan uçak hariç savunma dışı sermaye malları siparişlerinin Temmuz ayındaki %0,4'lük düşüşten sonra toparlanarak aylık bazda %0,9'luk güçlü bir artış göstermesidir.
