- Hisse Senetleri Çin teşvikleri ve Fed görünümü umutlarıyla yükseldi
- Son açıklanan ABD istihdam raporu, işgücü piyasasının kontrollü bir soğuma yaşadığını gösterdi
- Teşvik tedbirleri ruh halini iyileştirirken G.Menkul hisseleri Çin'deki ralliye öncülük ediyor
- Hem Eylül hem de Kasım FOMC toplantılarında politikanın değiştirilmemesini beklentilerde.
- Petrol OPEC+ kesintileriyle Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra yatay
- Altın, ABD faiz oranlarındaki artış riskinin azalmasından faydalanarak yükselişini koruyor.
- Pazartesi nakit Hazine tahvillerinde işlem yapılmadı, ancak vadeli işlemler biraz daha gevşedi.
- Yatırımcılar, hisse senedi piyasasındaki rallinin tahvil getirilerini yükselteceğini söylüyor
- Almanya'nın ihracatı Temmuz ayında beklenenden az %0,9 düştü.
- Rusya Başkanlık Ofisi Lukoil'in yabancılardan hisse geri alımını ele alıyor
Kapanış Raporları - 01.09.2023
Asya 'da Bu Sabah
Güne Başlarken,
Asya hisse senetleri, Pekin'in attığı küçük politika adımlarının bir aşamada gerçek bir teşviğe dönüşebileceği söylentileriyle Çin hisselerinin öncülüğünde geçen haftaki yükselişini genişletti. Bir sonraki hamlenin emlak alıcıları üzerindeki kısıtlamaların gevşetilmesi olması bekleniyor.
Ayrıca, Country Garden'ın kreditörlerle 3.9 milyar yuan (537 milyon dolar) değerindeki yerli borç ödemelerinin uzatılması konusundaki anlaşması büyük bir rahatlama getirdi. Bu nedenle Çin'in mavi yongaları, geçen haftanın %2.2'lik rallisinin üstüne %1.2 daha yükseldi.
Japon hisseleri de iyi durumda ve Topix, Japon şirketlerinin ikinci çeyrekte tekrar eden karlarının rekor kırdığını gösteren verilerin ardından 33 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Şirketler 555 trilyon yenlik (3,80 trilyon dolar) şaşırtıcı bir kazanç rezervi tutuyor ki bu rakam Topix'in 447 trilyonluk piyasa değerinin tamamından daha fazla.
Bu, Topix'in sadece 14'lük bir F/K oranına sahip olmasının nedenlerinden biri, çünkü S&P 500 için 23 ve Nasdaq için 29.5 olan F/K oranlarına kıyasla oldukça düşük bir değerdir.
Hisse senetleri hala Temmuz ayı ABD istihdam raporunu kutluyor gibi görünüyor, çünkü herkes için bir şeyler sunuyor gibi görünüyor.
Hanehalkı anketinin öne çıkan özelliği, işgücündeki 736.000'lik büyük artıştı; bu artış istihdamdaki 222.000'lik artışı yuttu ve işsizlik oranını yükseltti.
Bu durum, Fed için gerçek bir goldilocks senaryosu olan işe alımlar güçlü kalırken bile işgücü arzındaki genişlemenin ücret baskılarını hafifletebileceğine dair umut verdi.
Bu nedenle, vadeli işlemler şimdi bu ay faiz artırımı olasılığının %93 olmadığını, sıkılaştırma döngüsünün ise %63 civarında olduğunu ima ediyor. Piyasa ayrıca gelecek yıl için yaklaşık 107 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor, geçen haftanın başlarında yaklaşık 90 baz puanlık tahminlerden yukarıda.
Garip bir şekilde, Hazine tahvilleri Cuma günü yine de satıldı ve uzun vadeli getiriler eğrinin dikleşmesiyle birlikte yükseldi. Nakit Hazine tahvilleri bugün kapalı ancak vadeli işlemler 5 tik daha düştü, bu da piyasanın bu hafta gerçekleşecek kurumsal ihraç dalgası öncesinde borcu ucuzlatmasından kaynaklanıyor olabilir.
Washington Post'un bu sabah belirttiğine göre, Eylül sonuna kadar olan yıl için 2 trilyon dolara ulaşması beklenen bütçe açığı konusunda da bir miktar etiket şoku yaşanabilir ve bu dirençli bir ekonomiyle gerçekleşebilir.
Analistlerin çoğu ekonominin 2024'te yavaşlamasını ve işsizliğin artmasını bekliyor, dolayısıyla 2023/24'te daha da büyük bir açık riski söz konusu olmalı. Ve tabii ki Fed artık borç alıcısı değil satıcısı konumunda, bu da piyasanın önümüzdeki aylarda çok fazla yeni kağıt emmesine neden olacak.
Eğer Japon ya da Çin merkez bankaları dolar müdahalesini finanse etmek için Hazine tahvillerinin bir kısmını satmayı tercih ederlerse, işler gerçekten çirkinleşebilir.
Avrupa hisseleri, yatırımcıların Çin'in emlak piyasası önlemlerini ve Fed faizlerinin zirve zamanlamasını değerlendirmesiyle yükselişe geçmeye hazırlanıyor. ECB Başkanı Christine Lagarde konuşuyor. Merkez bankası ayrıca Salı gününe kadar Frankfurt'ta bir hukuk konferansı düzenliyor. Beklenen veriler arasında İsviçre GSYH'si ve Alman ticareti yer alıyor. OPAP kazanç sonuçlarını açıklıyor.
Piyasaların gündeminde bugün konuşulanlardan dikkat çekenler - BN
Yeterince Güçlü
Markets Live Pulse'ın son anketine göre, bu yılki ABD hisse senedi piyasası rallisi tahvil getirilerinin bir basamak daha yükselmesine dayanacak kadar güçlü. Dünyanın en büyük ekonomisi için yumuşak iniş söylemi güç kazanırken, 331 katılımcının çoğunluğu, 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin tırmanışını sürdürmesi ve %4,5'e ulaşması halinde S&P 500 Endeksi'ndeki kayıpların %10'un altında kalmasını bekliyor. Ayrı olarak, dünyanın en büyük tahvil yatırımcılarından bazıları, işgücü piyasasında görülen çatlaklarla birlikte ABD'de sıkılaştırma döngüsünün nihayet sona erdiğine inanıyor.
Savunma Yenilenmesi
Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskiy, Rusya'nın işgali boyunca bu görevde kalan ve askeri ihalelerde yolsuzluk yaptığı iddialarıyla karşı karşıya olan savunma bakanını değiştireceğini açıkladı. Oleksii Reznikov'un görevden alınması için parlamentonun desteğine ihtiyaç duyulması, Zelenskiy'nin savaş zamanı kabinesinde üst düzey bir revizyona işaret edecek ve Ukraynalı askerler cephede Rusya'ya karşı savaşırken, başkanın silahlı kuvvetlere zarar verdiği yönündeki endişelere karşı koruma sağlamasına yardımcı olabilir. Zelenskiy, Devlet Mülkiyet Fonu Başkanı Rustem Umerov'u yeni savunma şefi olarak atadı.
Petrol Rallisi
Petrol, OPEC+ liderlerinin arz kesintilerinin piyasayı sıkılaştıracağı beklentileriyle yükselişini genişleterek Kasım ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. West Texas Intermediate, geçen haftaki %7'den fazla kazancı da içeren yükselişinin ardından sekizinci seansta da yükselerek varil başına 86 dolara yaklaştı. Rusya geçen hafta ihracat kısıtlamalarını uzatacağını açıkladı ve önümüzdeki günlerde azaltımlara ilişkin daha fazla ayrıntı açıklanacak. Moskova ile birlikte OPEC+ ittifakının tonunu belirleyen Suudi Arabistan'ın da gönüllü kısıtlamalarını Ekim ayına taşıyarak aynı yolu izlemesi bekleniyor.
Çin'den Geri Dönüş
Çin hisse senetleri, ülkenin ekonomiyi aşağı çeken kuşatılmış sektörü kurtarmak için yoğunlaştırılmış bir kampanyanın sonuncusu olan daha fazla emlak destek önlemi almasının ardından sıçradı. Hang Seng China Enterprises Endeksi %3,6 kadar değer kazanırken, Bloomberg Intelligence'ın geliştirici hisseleri göstergesi %8'den fazla artış gösterdi.Çin, konut piyasasını desteklemek için aldığı bir dizi parça parça önlemin düşüşü durdurmada başarısız olmasının ardından politika kararlılığını göstermek için daha büyük adımlar atıyor. Çin'in en büyük şehirlerindeki konut işlemleri de geçen hafta mortgage kurallarının gevşetilmesinin ardından hafta sonu yükseldi.
