Fed faizleri değiştirmedi, bu yıl bir artırım daha sinyali verdi. Projeksiyonlar 2024 yılında yarım puan daha az gevşeme beklendiğini gösteriyor.
Federal Rezerv'in Çarşamba günü beklemede kalma kararının ardından faiz oranlarının daha uzun süre yüksek olacağının sinyalini vermesiyle hisse senetleri düştü ve tahvil getirileri yükseldi.
Nasdaq 100 %1,5 düşerken, büyük teknoloji kayıplara öncülük etti. S&P 500 neredeyse %1 düştü. Fed'in olası hamlelerine daha duyarlı olan iki yıllık Hazine tahvillerinin getirisi 2006'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Swap sözleşmeleri gelecek yıl daha önce beklenenden daha az faiz indirimi fiyatladı. Dolar kayıplarını sildi. Petrol, bu hafta başında Brent'in varilini 95$'a çıkaran rallinin ardından geriledi.
Sektörler
- Güçlü: Tüketici Temel Malları, Gayrimenkul, Sağlık Hizmetleri, Kamu Hizmetleri
- Zayıf: Bilgi Teknolojisi, İletişim Hizmetleri, Malzeme, Tüketici İhtiyaçları, Enerji
Pazarı Hareketlendirenler
- Zayıf mega hisse senetleri geniş tabanlı kayıplara öncülüğü
- Hazine getirileri gün içi en düşük seviyelerden tırmanışı
- FOMC'nin son hamlesini ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları
Katılımcılar FOMC kararını beklerken borsa seansa olumlu bir eğilimle başladı. Yukarı yönlü başlangıç hareketleri düşen petrol fiyatları ve piyasa oranları tarafından desteklendi. Nasdaq, mega büyük şirketlerin geride kalması nedeniyle erken saatlerde mütevazı bir kayıp yaşadı, ancak (A-D) Yükselenler - Değer kaybedenler çizgisi pozitifti ve diğer büyük endeksler yeşil renkteydi.
Eylül ayı FOMC Açıklamasının ardından hem hisse senedi hem de tahvil piyasasında dalgalı fiyat hareketleri yaşandı. Beklendiği gibi, FOMC oybirliğiyle Fed fonları oranı için hedef aralığı değiştirmeyerek %5,25-5,50'de bıraktı. Metnin kendisinde çok az değişiklik yapıldı, ancak piyasa iki önemli çıkarımı aktaran Ekonomik Tahminler Özeti ve nokta grafiğine odaklandı: (1) Politika faizlerinin daha uzun süre yüksek kalması bekleniyor ve (2) Fed yetkilileri 2024 yılında Haziran ayında tahminlerini güncellediklerinde öngördükleri kadar faiz indirimi beklemiyor.
Medyan Fed fon oranı tahmini 2023 için değişmeyerek %5,6 olurken, 2024 için medyan tahmin Haziran ayındaki %4,6'ya kıyasla %5,1 oldu.
İlk tahmin, yetkililerin hala bu yıl bir faiz artırımına daha sıcak baktığını gösterirken, ikinci revizyon, Haziran ayında 100 baz puan olan faizlerin 2024 yılında sadece 50 baz puan düşeceği beklentisine işaret ediyor.
Bu arada, 2025 yılı için medyan tahmin Haziran ayındaki %3,4'e karşılık %3,9 olurken, 2026 yılı için medyan tahmin %2,9 olarak açıklandı.
Uzun vadeli Fed fon oranı tahmini %2,5'te tutularak Fed'in %2,0 enflasyon hedefine bağlı kalacağı sonucuna varıldı.
Çalkantılı fiyat hareketleri Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısıyla devam etti. Powell birkaç kez Fed'in bir politika hamlesi yapmayı düşünürken "dikkatli bir şekilde ilerleyeceğini" söyledi, ancak nötr oranın uzun dönemli orandan (%2,5) daha yüksek olmasının makul olduğunu ve bunun ekonominin neden beklenenden daha dirençli olduğunun açıklamasının bir parçası olduğunu söyledi.
Piyasa için sorun, Fed'in bu noktada kesinlikle şahin olması değil, Fed'in hala güvercin olmamasıydı.
Öğleden sonra hisse senetleri, mega büyüklerin öncülüğünde, S&P 500'ü 4.400 seviyesinin hemen üzerinde bırakan istikrarlı bir düşüşe geçti. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), piyasa değeri ağırlıklı S&P 500'deki %0,9'luk düşüşe karşılık %1,6 düştü.
S&P 500 sektörlerinin çoğu kırmızıda kapanırken, iletişim hizmetleri (-%1,9) ve bilgi teknolojileri (-%1,8) en büyük düşüşleri kaydetti. Temel tüketim malları sektörü (+%0,2) daha iyi performans gösterenlere öncülük etti.
Halka arzını 30$'dan fiyatlayan Klaviyo ( +%9.2), öğleden sonraki işlemlerde piyasanın geri kalanıyla birlikte geri çekilmeden önce 37$'a kadar yükseldi.
Hazine tahvillerinin getirileri düne kıyasla seansı karışık kapattı, ancak günün en düşük seviyelerinden oldukça uzakta. Saat 14:00'ten hemen önce %5,05 olan 2 yıllık tahvil getirisi %5,13'e geriledi. Faiz kararından hemen önce %4,32 olan 10 yıllık tahvil getirisi %4,35'e geriledi.
Bugünün ekonomik verileri :
Haftalık MBA Mortgage Başvuruları Endeksi, refinansman başvurularının %13,0 ve satın alma başvurularının %2,0 artmasıyla %5,4 yükseldi.
Haftalık EIA ham petrol stokları geçen haftaki 3,96 milyon varil artışa karşılık 2,14 milyon varil düşüş gösterdi.
Perşembe gününün ekonomik takviminde öne çıkan başlıklar :
- Haftalık İlk İş Başvuruları ( konsensüsü 225,00; önceki 220,000),
- Devam Eden İş Başvuruları (önceki 1.688 milyon),
- 2. Çeyrek Cari İşlemler Dengesi (konsensüsü -222.0 milyar $; önceki -219.3 milyar $) ve
- Eylül Philadelphia Fed Anketi ( konsensüsü -2.0; önceki 12.0)
- Ağustos Mevcut Konut Satışları (konsensüsü 4,10 mln; önceki 4,07 mln) ve
- Ağustos Öncü Göstergeleri ( konsensüsü -%0,4; önceki -%0,4)
- Haftalık doğal gaz stokları (önceki +57 bcf)
