Petrol piyasası 90 ABD$/varil seviyesine yaklaşmaya devam ediyor. Suudi kesintilerinin olası bir geri dönüşü nihayet bu seviyeyi kırabilir. Gaz piyasaları bu hafta Avustralya LNG'si konusunda biraz daha netlik kazanacak. 2 tesiste çalışan işçiler, sendikalar ve Chevron'un bir anlaşmaya varamaması halinde bu Perşembe günü greve gitmeye hazırlanıyor
Enerji - Suudi petrol kesintileri
Petrol piyasası geçen hafta güçlü bir hafta geçirdi ve ICE Brent %4,82 artışla 89$/varil seviyesine yaklaşarak Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Destek, Fed'in artırım döngüsünü tamamlayabileceğine dair artan beklentilerden geldi. Buna ek olarak, yılın geri kalanında sıkılaşmaya devam edecek olan petrol piyasası ile temeller yapıcı olmaya devam ediyor. Bu sıkılaşma büyük ölçüde OPEC+ arz kesintilerinden kaynaklanıyor.
Ancak OPEC kesintilere devam ederken, grup içinde üretimlerini artırmaya devam eden bazı üreticiler de var (İran, Libya ve Venezuela - bu üyeler mevcut arz kesintilerinden muaf). Ağustos ayına ilişkin OPEC üretim verileri gelmeye başladı ve Bloomberg anketi grubun üretimini aylık 40Mbbls varil/gün artırarak 27,82Mbbls varil /gün seviyesine çıkardığını gösteriyor. Suudi üretiminin 130Mbblsvaril /gün azalarak 8,98Mbbls varil /gün seviyesine gerilediği tahmin edilirken, bu durum İran ve Nijerya'dan gelen artışlarla dengelendi. İran üretiminin 90Mbbls varil /gün artarak 3,07Mmbbls varil /gün olduğu tahmin ediliyor. Nijerya'nın üretimi ise 80Mbbls varil /gün artarak 1,34MMbbls varil/gün oldu.
Bu hafta petrol piyasası Suudi Arabistan'ın 1MMbbls/günlük ek gönüllü kesinti ile ne yapmaya karar vereceğine odaklanacak. Suudilerin bu kesintiyi Ekim ayına mı yayacaklarına, Eylül sonunda sona ermesine mi izin vereceklerine ya da önümüzdeki aydan itibaren kademeli olarak azaltmaya mı karar vereceklerine karar vermeleri gerekecek. Suudilerin petrol piyasası üzerinde yeni bir aşağı yönlü baskı oluşturmak istemeyecekleri için kesintiyi muhtemelen Ekim ayına taşıyacaklarına inanıyoruz, ancak yılın geri kalanı için büyük açık tahmini göz önüne alındığında, temelde piyasa bu varillerin geri dönüşünü absorbe edebilmelidir.
Son pozisyonlama verileri, spekülatörlerin ICE Brent'teki net uzun pozisyonlarını son raporlama haftasında 15.544 lot azalttığını ve geçen Salı günü itibariyle 202.227 lot net uzun pozisyona sahip olduklarını gösteriyor. Ancak, o zamandan bu yana piyasadaki hareket ve açık pozisyondaki artış göz önüne alındığında, spekülatif net uzun pozisyonun artmış olması muhtemel.
Doğal gaz fiyatları da Avustralya LNG'si etrafında devam eden arz risklerinin yanı sıra sahalarda devam eden bakım nedeniyle azalan Norveç gaz akışlarının bir araya gelmesiyle oldukça iyi desteklenmeye devam ediyor. Avustralya'daki Gorgon ve Wheatstone LNG tesislerinde grev eylemi, sendikalar ve Chevron'un bir anlaşmaya varamaması halinde bu Perşembe günü başlayabilir.
Metaller - SHFE alüminyum stokları düştü
SHFE verilerine göre borsa depolarındaki alüminyum stokları geçen hafta 8,5 ton daha azalarak 89,6 ton ile son 5 yılın en düşük seviyesine geriledi. Diğer metaller arasında bakır stokları 6.006 ton artışla 46,6kt'a, nikel stokları ise 449 ton artışla 3,8kt'a yükseldi.
Çin'in Tangshan kentindeki çelik yüksek fırınlarının çalışma oranları, Çin'in teşvik önlemleri sayesinde güçlenen iç talebe ilişkin iyimserlikle çelik üreticilerinin faaliyetlerini artırmasıyla geçen hafta %74,43'e yükselerek yaklaşık altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Pekin, emlak sektörüne yardımcı olmak için çeşitli önlemler de dahil olmak üzere ekonomiyi desteklemek için destekleyici önlemler alıyor. Bu arada, Çin çeliğine yönelik küresel talep de güçlü seyretmeye devam ediyor ve bu da işletme oranlarını destekliyor.
CFTC'den gelen son pozisyonlama verileri, COMEX altında yönetilen paranın net uzun pozisyonlarının geçen hafta 32.439 lot artarak 29 Ağustos itibariyle 58.134 lota yükseldiğini gösteriyor. Fed'in Eylül ayı toplantısında faiz oranlarına ara vereceği beklentisi altın için yükseliş havasına yardımcı olmuş gibi görünüyor. Cuma günü açıklanacak olan ABD istihdam raporunun da bu görüşü güçlendirmesi bekleniyor. Yükselişte hem uzun alımlar (+22.279 lot) hem de kısa pozisyon kapatmalar (10.162 lot) etkili oldu.
Tarım - spekülasyonlar mısır ve soya fasulyesi satın alıyor
En son CFTC verileri, spekülatörlerin mahsul koşullarındaki hafif bozulma nedeniyle geçen hafta CBOT soya fasulyesi ve mısır için daha yapıcı olduğunu gösteriyor. CBOT soya fasulyesinde yönetilen paranın net uzun pozisyonu geçen hafta 32.779 lot artarak 29 Ağustos itibariyle 90.985 lota yükseldi. Mısır için, para yöneticileri net kısa pozisyonlarını 18.787 lot azaltarak 87.348 lot net kısa pozisyonda kaldılar. Ancak, spekülatörler CBOT buğdaydaki net açık pozisyonlarını artırarak geçen hafta 8.960 lot sattı ve 79.881 lot net açık pozisyon bıraktı.
