ABD Piyasası Açılıyor: Hisse senetleri katalizör olmadan düşerken, DXY yükseldi ve JPY zayıfladı
- Avrupa borsaları, fiyat hareketini yönlendirecek belirgin bir katalizör olmamasına ve beklenenden daha iyi çıkan Alman Ifo ölçümlerine yanıt olarak herhangi bir ilk hareket görülmemesine rağmen, nakit açılışından bu yana kayıplarını genişletti.
- ABD hisse senedi vadeli işlemleri daha önceki kazançlarını tersine çevirirken, yeni bir itici güç olmamasına rağmen bir noktada kayıplarda hızlanma görüldü. Vadeli işlemler o zamandan beri gün içinde yatay seviyelerde dengelendi.
- DXY, talebini koruyor ve Evergrande sıkıntıları nedeniyle Yuan'daki geri çekilmenin yanı sıra politika ayrışma dinamikleri üzerine Yen ve Frank'ta devam eden zayıflıktan da faydalanıyor.
- FT'ye göre, Temsilciler Meclisi Cumhuriyetçilerinin 14 ila 60 gün arasında değişen bir geçici tedbiri değerlendirecekleri söyleniyor; ABD'li milletvekilleri, son çare uzlaşma umutları azaldıkça hükümetin kapanmasının giderek kesinleştiği konusunda uyardı.
- ABD Ulusal Faaliyet Endeksi (Ağustos), ECB'den Schnabel, Lagarde ve Fed'den Goolsbee'nin konuşmaları öne çıkan başlıklar
Hisse Senetleri
Avrupa hisse senetleri (Stoxx 50 -%0,7) haftaya dalgalı bir şekilde başladı ve bölgenin sindirmesi gereken ilave katalizörlerin eksikliğiyle birlikte düşüşe geçti.
Avrupa'daki hisse senedi sektörleri, Jefferies'in Astra Zeneca'yı (+%1,8) "hold" seviyesinden "buy" seviyesine yükseltmesinin ardından Astra Zeneca'daki kazançların yanı sıra sağlık sektöründeki isimlerle karışık bir tablo çiziyor.
İtalyan bankacılık sektörü, Reuters'in hükümetin bankalara uygulanan talih kuşu vergisini yeniden gözden geçirdiğini ve kredi verenlere vergi ödemek yerine rezervlerini artırma seçeneği sunduğunu bildirmesinin ardından ön plana çıktı.
Aşağı yönde, Seyahat ve Eğlence isimleri, yaz sonrası net oyun gelirinin beklenenden daha düşük olduğunu belirttikten sonra Stoxx 600'ün dibindeki Entain (-%8,7) ile benzerlerinin gerisinde kaldı ve şimdi FY23 için grup çevrimiçi NGR'nin düşük çift haneli yüzde artmasını bekliyor. Temel Kaynak isimleri de Çinli emlak geliştiricilerinin sıkıntıları arasında temel emtia fiyatlarındaki gevşeklikle birlikte zarar görüyor. Hisse senedi özellikleri açısından, SBB (+%22) hisseleri, işlerini yeniden düzenlediğini, bu süreçte nakit sağladığını ve stratejik incelemesini tamamladığını duyurduktan sonra uçuyor. Son olarak, BNP Paribas'ın not artırımı Ubisoft (+%4,6) hisselerini yükseltirken, RBC'nin not indirimi (-%2,8) Klepierre'i olumsuz etkiledi.
Bugünkü seansın ana veri açıklaması, İş Ortamı'nın beklentileri marjinal olarak aştığı (85.7'ye karşı Exp. 85.2) Alman IFO verileri şeklinde geldi, ancak bu, Euro Bölgesi için manzarayı önemli ölçüde etkilemedi.
Fransa'dan Villeroy aracılığıyla ECB yetkililerinden gelen söylemler, petrol fiyatlarındaki son artışın ECB'nin enflasyonu kontrol altına alma mücadelesini rayından çıkarmayacağını ve sabrın faizleri daha da yükseltmekten daha önemli olduğunu belirtti.
İleriye baktığımızda, bölge için 1. kademe veriler eksik, ancak konuşmacı listesinde ECB Başkanı Lagarde ve Schnabel'in her ikisi de Avrupa Parlamentosu Ekonomik ve Parasal İşler Komitesi (ECON) önünde konuşma yapması bekleniyor.
ABD hisse senetleri (ES -%0,3, NQ -%0,4, RTY -%0,3) geçen haftaki dalgalı işlemlerin ardından şu anda yumuşak işlem görüyor. Hafta oldukça yavaş başlarken, bugünün önemli veri noktası ABD Ulusal Faaliyet Endeksi olacak ve piyasalar ayrıca ABD nakit kapanışından sonra konuşacak olan Fed Başkanı Kashkari'nin (şahin) yorumlarını bekliyor.
Yatırımcılar ayrıca, GOP Temsilcisi Graves'in Cumhuriyetçilerin 14 ila 60 gün arasında değişen geçici bir hükümet finansmanı önlemi düşündüklerini söylemesi ve finansmanın kesilmesinin bir hata olacağı uyarısında bulunmasının ardından ABD hükümetinin kapanmasına ilişkin gelişmeleri de izleyecek.
Haftanın geri kalanında, Cuma günü açıklanacak olan çok önemli ABD PCE'den önce, ABD GSYİH (Final) ve haftalık ABD IJC'lerinin açıklanacağı Perşembe günü gündem toparlanmaya başlayacak.
Bireysel hisse senetlerine bakıldığında, Nike Jefferies'den bir not indirimi aldı ve hisseleri piyasa öncesi ticarette %1,0 oranında düşüş gösterdi. Hatırlatmak gerekirse, şirket Perşembe günü kazançlarını açıklayacak.
Sektörel performanslar açısından Goldman Sachs haftanın odağına Enerji'yi koydu. Analistler, Enerji hisselerinin daha iyi getiri sağladığını, ancak yakın vadede yukarı yönlü hareketin hafif olacağına inandıklarını belirtti. Banka, yatırımcıların yüksek petrol fiyatlarının potansiyel faydasını, kompleks içinde yükselen fiyatların yol açtığı daha yüksek resesyon riskleriyle dengelemek zorunda kalacağını belirtiyor. Petrolle ilgili olarak banka, yüksek petrol fiyatlarının, petrol fiyatları yükseldiğinde tipik olarak geciken Yolcu Havayolları, İnşaat Malzemeleri ve Hava Taşımacılığı dahil olmak üzere çeşitli endüstriler için girdi maliyeti baskıları yaratacağına inanıyor.
Bir bütün olarak hisse senetleri açısından GS, tahvil getirilerindeki son artışların daha az büyüme odaklı olduğunu ve bunun da hisse senetlerinin geçtiğimiz ay mücadele etmesine neden olduğunu öne sürüyor. Analistler, getiriler zayıf büyüme beklentileriyle birlikte yükseldiğinde, F/K katsayısının ortalama %-2,0 oranında daraldığını belirtti.
JP Morgan JPM analistleri, Büyüme-Politika dengesinin yılsonuna kadar zorlayıcı olacağını düşünüyor. Bu, piyasanın "VIX'in düşük seviyelerde, kredi spreadlerinin sıkı ve yakın zamana kadar Döngüsellerde büyük bir ralli ile" inişsiz bir senaryoyu fiyatlarken, diğer yandan "piyasa gelecek yılın ikinci yarısında, ABD seçimlerinin hemen öncesinde 80bp gevşeme bekliyor". JPM bunun "olası olmayan bir kombinasyon" olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, masa "Savunmacıların yılsonuna kadar bir teklif alacağına" inanırken, Çin ve emtialar için taktiksel olarak daha az olumsuz bir çağrı öneriyor; "CSI'ın SPX ve SX5E'ye karşı sıçrama yapması" çağrısında bulunuyor.
FX
DXY, enflasyonun çok yüksek kalmaya devam ettiğinin altını çizen son Fed söyleminin ardından temel bir teklifi korurken, USD ayrıca Evergrande'nin üzüntüsü nedeniyle Yuan'daki geri çekilmenin yanı sıra politika ayrışma dinamikleri nedeniyle Yen ve Frank'ta devam eden zayıflıktan da faydalanıyor.
Dolar, Fed'in enflasyonun hala çok yüksek olduğunun altını çizen söyleminin ve mevcut FOMC seçmeni Bowman'ın bir yerine daha fazla artırımın uygun olduğuna inanan özellikle şahin görünümünü de içeren görüşünün açıklamasının ardından güçlenmeye devam etti. Bununla birlikte, dolar, Evergrande 'den gelen olumsuz haber akışıyla Yuan'daki geri çekilmenin yanı sıra SNB'nin beklentilerin aksine faiz oranlarını sabit tutma kararı ve BoJ'un geçen hafta ultra kolay duruşuna bağlı kalmasının ardından Yen ve Frank'ta devam eden zayıflık dinamiklerinden de yararlandı.
DXY, 105.51-76 aralığında Cuma günkü 105.780 AB PMI sonrası zirvesine doğru sağlam bir şekilde sıçradı ve Barclays'in ay sonu yeniden dengeleme modelinin tüm G10 rakiplerine karşı güçlü bir Dolar alım sinyalini işaret etmesini de dikkate almış olabilir.
13-19 Eylül tarihlerini kapsayan CFTC verilerine göre IMM spek pozisyonlarının Dolarda net kısadan uzuna dönmesi de cabası izlenmeye devam etti.
AUD, Yuan'ın bulaşıcılığı ve özellikle demir ve bakır olmak üzere ana metal fiyatlarındaki düşüş nedeniyle geride kalanlar arasında yer alırken, CAD dirençli ham petrol fiyatlarıyla destekleniyor.
Sterlin, ABD Doları karşısında son ayların en düşük seviyesine gerilerken, Alman Ifo anket ölçümlerinin beklentileri aşmasına ya da eşleşmesine rağmen Euro, ABD'li muadili karşısında 1,0650 seviyesinin üzerine geriledi. Bunun yerine EUR/USD, ECB'den Villeroy ve de Cos'un faizlerin zirve yaptığı senaryosunu destekleyen açıklamalarına daha meyilli göründü.
Barclays ay sonu yeniden dengeleme üzerine: Model, ABD hisse senetlerinin FOMC'den şahin bir duruşun yanı sıra kazançlarını azaltması nedeniyle tüm ana dallara karşı güçlü USD alımı öneriyor.
NY Kapanışında Bazı Opsiyon vadeleri
EUR/USD:
1,0540-45 (1 MILYAR),
1,0600 (375 MILYON),
1,0650 (250 MILYON),
1,0670 (307 MILYON),
1,0690-1,0700 (744 MILYON),
1,0710 (321 MILYON),
1,0725 (919 MILYON),
1,0750 (487 MILYON),
1,0790 (2,1 MILYAR)
GBP/USD:
1,2170 (360M),
1,2275 (545M),
1,2300 (203M),
1,2335 (462M)
AUD/USD:
0,6400 (881M),
0,6485 (417M)
USD/CAD:
1,3400-05 (784M),
1,3425 (565M),
1,3470 (556M)
USD/JPY:
147,00 (1,3 MILYAR),
148,50 (236 MILYON),
149,00 (642 MILYON),
150,00 (680 MILYON)
USD/CHF:
0,9050 (618M)
Emtia
Kasım vadeli ham petrol kontratları, Dolar'daki yükselişe, hisse senetlerindeki olumsuz havaya ve Çin'de gece yaşanan emlak sorunlarına rağmen yükseliş eğilimli temellerle desteklenerek gün içinde artış gösterdi.
Hollanda TTF fiyatları, Avustralya LNG grevlerinin önlenmesi ve Norveç'in de gaz üretimini artırması ile bu sabah düşüş eğilimli temellere rağmen yükselişte. Doğası gereği kademeli olan TTF fiyatlarındaki artışın belirgin bir nedeni yok.
Spot altın kısa süreliğine 200 DMA'sını (1.925,93 USD/ons) aştı ancak Cuma günkü 1.918,95-28,89 USD/ons aralığında kalırken, spot gümüş seansın en düşük seviyelerine geri dönmeden önce kısa süreliğine 50 DMA'sının üzerine çıkarak 23,63 USD/ons oldu.
Baz metaller, Çin emlak piyasasında gece boyunca yaşanan kayıplardan kaynaklanan ilk düşüşle birlikte genel olarak gerilerken, Avrupa sabahında hissiyattaki bozulma endüstriyel metalleri baskı altında tutuyor.
Reuters'a göre Suudi Dışişleri Bakanı, krallığın petrol piyasalarının istikrarını, güvenilirliğini, sürdürülebilirliğini ve güvenliğini korumaya istekli olduğunu söyledi.
FT'ye göre AB enerji yetkilisi, Avrupa'nın on yıllar boyunca ABD fosil yakıtlarına güvenmek zorunda kalacağını söyledi.
Rusya, bazı petrol üretimlerini ihracat yasağından muaf tutmak için ince ayarlar yapıyor; yakıt yasağından bunker yakıtı ve gaz yağlarına muafiyetler.
