Yatırımcılar Verileri ve Faiz Artışı Beklentilerini Tartarken Avrupa Hisse Senetleri Karışık Kapandı
Avrupa hisse senetleri Perşembe günü, yatırımcıların Avrupa ve ABD'den gelen son ekonomik verileri değerlendirmesi ve büyük merkez bankalarının politikalarını daha da sıkılaştırma ihtimallerini tartmasıyla karışık bir şekilde kapandı.
Fed Başkanı Powell Perşembe günü yaptığı açıklamada, ABD merkez bankasının yüksek enflasyonla uzun süreli mücadelesinde yıl sonuna kadar daha fazla faiz artırımı yapacağını söyledi.
Powell, İspanya'nın Madrid kentinde düzenlenen finansal istikrar konulu Banco de Espana konferansında yaptığı konuşmada, "Enflasyon baskıları yüksek seyretmeye devam ediyor ve enflasyonu %2'ye düşürme sürecinin önünde uzun bir yol var" dedi.
İngiltere Merkez Bankası'ndan Bailey, Birleşik Krallık ekonomisinin daha önce beklediğinden "daha dirençli" olduğunu söylerken, merkez bankasının yüksek Birleşik Krallık enflasyonunu düşürmek için gerekeni yapacağını vurguladı.
Yatırımcılar ayrıca bazı kurumsal haberlere de tepki gösterdi ve faaliyetler çoğunlukla hisse senetlerine özgü oldu.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,13 artış gösterdi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,38 düşüşle, Almanya'nın DAX endeksi ise hafif düşüşle kapandı. Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,36 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,12 düşüşle kapandı.
Perakende hisseleri H&M'in güçlü kazançları sayesinde %1,8 artışla kazançlara öncülük ederken seyahat ve eğlence hisseleri ise %0,7 düştü.
H&M hisseleri, moda perakendecisinin ikinci çeyrek kârının beklentileri aşmasının ardından yaklaşık %18 artışla kapandı. İsveçli şirket üçüncü çeyrek satışlarının da güçlü başladığını söyledi.
Alman pazarında Porsche %2,7 değer kazandı. Commerzbank, Infineon ve Deutsche Bank %1,5 ila %1,7 oranında yükselirken, BMW %1,1 arttı.
Ekonomi cephesinde
İngiltere Merkez Bankası'ndan günün erken saatlerinde gelen veriler, İngiliz kredi kuruluşlarının Nisan ayında revize edilen 49.020'den Mayıs ayında 50.524 ipotek onayladığını ortaya koydu.
Avro Bölgesi ekonomik hissiyatı Haziran ayında 96.4'ten 95.3'e gerileyerek 96.0 olan beklentinin biraz altında kaldı.
Destatis'in Perşembe günü açıkladığı flaş verilere göre, Almanya'da tüketici fiyatları enflasyonu 14 ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra Haziran ayında hizmet maliyetlerindeki artışa bağlı olarak hızlandı.
Tüketici fiyatları Mayıs ayındaki %6,1'lik artışın ardından Haziran ayında yıllık bazda %6,4 arttı. Fiyatların %6,3 artması bekleniyordu.
Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon bir önceki ayki %5,4 seviyesinden %5,8'e yükseldi.
ABD Hisse Senetleri Cansız Seansı Çoğunlukla Yükselişle Tamamladı
Bir önceki seansta görülen karışık performansın ardından, hisse senetleri Perşembe günü işlem gününün büyük bölümünde bir kez daha nispeten cansız bir performans sergiledi ancak çoğunlukla daha yüksek kapanmayı başardı.
Dow, finans devleri JPMorgan (JPM) ve Goldman Sachs'ın (GS) güçlü kazançları sayesinde 269,76 puan ya da yüzde 0,8 artışla 34.122,42'ye yükselerek kayda değer bir artış gösterdi.
S&P 500 de 19,58 puan ya da yüzde 0,5 artışla 4.396,44'e yükselirken, Nasdaq 0,42 puan ya da yüzde onda birinden daha az bir düşüşle 13.591,33'e gerileyerek neredeyse değişmeden kapandı.
Wall Street'teki yüksek kapanış kısmen Federal Rezerv'in yıllık banka stres testinin sonuçlarına verilen olumlu tepkiyi yansıttı.
Pazarı Hareketlendirenler
--Ç1 GSYİH'nın yukarı yönlü revizyonu ve ilk işsizlik başvurularındaki gerileme sert iniş endişelerini hafifletmeye yardımcı oldu
-- 23 bankanın tamamı Fed'in yıllık stres testini geçti
-- Micron, sektörün alt yapısının çoktan oluştuğundan emin olduğunu söyledi
-- Birinci çeyrek GSYİH ve ilk işsizlik başvuruları raporlarının ardından Hazine getirilerinde artış
-- Yeni hisse senedi halka arzları
Tüm hisse senedi piyasası bazı sevindirici ekonomik veriler, 23 bankanın tamamının Federal Rezerv'in yıllık stres testini geçtiği haberi ve çeyrek sonu yeniden dengeleme faaliyetinin desteğiyle iyi bir performans sergiledi.
Küçük sermayeli hisse senetleri daha büyük emsallerinden, döngüsel sektörler döngüsel olmayan sektörlerden ve değer hisse senetleri büyüme hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdi. Bu durum, 24 Haziran'da sona eren haftada haftalık işsizlik maaşı başvurularının bir önceki haftaya göre 26.000 azalarak 239.000'e düşmesi ve tüketici harcamalarının ilk çeyrekte düşünülenden daha güçlü gerçekleşerek 1. çeyrek GSYH büyümesinin %1,3'ten %2,0'ye yukarı yönlü revize edilmesinin bir sonucuydu.
Bu haberler, ikinci çeyrek ve yıl boyunca mega-cap hisse senetlerini takip eden ekonomiye daha duyarlı hisse senetlerini tercih etmek için bir temel oluşturdu. Buna karşılık, iyi ekonomik haberlerin Fed'i faizleri tekrar artırmaya ve daha uzun süre yüksek tutmaya ikna edeceği inancıyla Hazine tahvillerinin satılması için bir temel oluşturdu. 2 yıllık tahvil getirisi 16 baz puanlık artışla %4,88'e, 10 yıllık tahvil getirisi ise 14 baz puanlık artışla %3,85'e yükseldi.
ABD Dolar Endeksi de faiz artırımı beklentilerine uyarak %0,4 artışla 103,33 seviyesine yükseldi.
Hisse senedi piyasası, ekonominin resesyon beklentilerine meydan okumaya devam ettiği fikrine odaklanarak piyasa faizlerindeki sıçramayı tolere etti. Buna göre, bugünün en iyi performans gösteren sektörleri finans (+%1,7), malzeme (+%1,3), enerji (+%1,1), sanayi (+%0,9) ve gayrimenkul (+%0,9) oldu.
Finans hisseleri, banka hisseleri ve yatırım bankalarındaki güce dayanarak ilk andan itibaren güçlüydü ve bu bankalar bugün üç halka arzın tamamlanmasıyla heyecanlandı. SPDR S&P Bank ETF (KBE) %1,8 artarken, SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF (KRE) %1,9 yükseldi.
JPMorgan Chase (+%3.5) ve Goldman Sachs (+%3.1) Dow Jones Endüstriyel Ortalamasının en büyük kazananları oldular ancak çok sayıda eşlik eden vardı. 30 bileşenden 22'si kazançla kapandı.
Aslında, halka açık hisse senetlerinin çoğunluğu bugün kazançla kapandı. NYSE'de yükselenler düşenleri 2'ye 1 ve Nasdaq'ta yaklaşık 13'e 9 farkla geride bıraktı.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %0,8 artarak, yatay seyreden Vanguard Mega-Cap Growth ETF'nin (MGK) büyük bir farkla önünde yer aldı.
Çarşamba günkü kapanıştan sonra 3. mali çeyrek sonuçlarını açıklayan Micron (-%4.1), sektörde bir dip oluştuğuna dair güven duyduğunu söylemesine rağmen kazanan hisselerden biri olmadı. Bildirildiğine göre, yatırımcılar, çip üreticisinin yakın vadeli gelir beklentisinin, PC ve akıllı telefon birim hacimleri için azaltılmış 2023 görünümü ile kırılmasından nispeten hayal kırıklığına uğradı. Bu durum Intel'in (-2.0%) bugün neden düşük performans gösterdiğini de açıklamaya yardımcı oldu.
Diğer piyasalarda;
Dolar endeksi, ekonomik verilerin işgücü piyasasının sağlam bir zeminde olduğunu göstermesi ve Fed 'in faiz oranlarını artırmaya devam etme olasılığı sunmasıyla değer kazandı. Şu an için ekonomi, gördüğü tüm sıkılaştırmalara karşı dirençli kalıyor ve Fed ve diğerlerinin devam etmek zorunda kalacaklarını gösteriyor. Dolar endeksi %0.41 artarak 103.33'e yükseldi. Euro ise %0.40 düşerek 1.0867 dolara geriledi. Japon yenine karşı dolar, %0.24 yükselerek 144.80 yen seviyesine çıktı.
Petrol seans içinde dalgalanmalara rağmen daha büyük bir çekmeyle desteklenen ABD ham petrol stoklarının beklentilerin üzerinde olmasından dolayı yükseldi, ancak yükselen faiz oranlarının küresel ekonomik büyümeyi zayıflatabileceği endişeleriyle baskı altında kaldı. Ham petrol tüccarları küresel bir durgunluğun korkusuyla yükselen faiz oranları arasında sıkışıp kalmış durumda, aynı zamanda artan seyahat talebi ve azalan ham petrol arzı da etkili oluyor. Brent petrol vadeli işlemleri %0.30 artarak varil başına 74.25 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Intermediate (WTI) ham petrol vadeli işlemleri ise %0.37 artarak varil başına 69.82 dolara yükseldi.
Altın fiyatları doların güçlenmesi nedeniyle nominal kazançları sınırlanmış olsa da, önemli 1.900 dolar seviyesinin hemen üzerinde dengelendi. 2.000 dolardan 1.900 dolara kadar fiyatların gerilemesi bazı fırsatları beraberinde getiriyor. Spot altın ons başına %0.01 düşüşle 1.907,28 dolarda seyretti. ABD altın vadeli işlemleri ons başına %0.31 düşüşle 1.916,20 dolara geriledi.
Günün ekonomik verilerini gözden geçirdiğimizde;
Tüketici harcamalarının düşünülenden daha güçlü olduğu kanıtlandığından, 1. Çeyrek GSYH için üçüncü tahmin çarpıcı bir şekilde büyük bir yukarı yönlü revizyonla %1,3'ten %2,0'ye (konsensüsü %1,3) revize edilirken, GSYH Deflatörü %4,2'den %4,1'e (konsensüsü %4,2) revize edildi.
Bunun geriye dönük bir rapor olduğu kabul edilmekle birlikte, temel çıkarım, işgücü piyasasının gücünün ilk çeyrekte tüketici harcamalarını nasıl desteklediğinin ve ABD ekonomisinde herhangi bir durgunluk benzeri gidişatın önlenmesine nasıl yardımcı olduğunun altını çizmesidir.
İlk işsizlik başvuruları 24 Haziran'da sona eren haftada 26.000 azalarak 239.000'e ( 266.000) düşerken, devam eden işsizlik başvuruları 17 Haziran'da sona eren haftada 19.000 azalarak 1,742 milyona gerilemiştir.
1980'den bu yana yaşanan resesyonlarda ilk işsizlik başvurularının ortalaması 375,000'in üzerinde olmuştur, dolayısıyla rapordan çıkarılacak en önemli sonuç işgücü piyasasının dirençli olmaya devam ettiğidir ki bu da ekonomi için iyi bir işarettir.
Mayıs ayı Bekleyen Konut Satışları, Nisan ayında aşağı yönlü revize edilen %0,4'lük düşüşün (%0,0'dan) ardından aylık bazda %2,7 geriledi ( konsensüsü -%0,8).
Cuma günü piyasa katılımcılarına aşağıdaki ekonomik veriler sunulacak:
- Mayıs Kişisel Gelir (konsensüsü %0,4; önceki %0,4)
- Kişisel Harcamalar (konsensüsü %0,3; önceki %0,8)
- PCE Fiyat Endeksi (%0,1; önceki %0,4)
- Çekirdek-PCE Fiyat Endeksi (konsensüsü %0,3; önceki %0,4)
- Haziran Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı - Final (konsensüsü 63.9; önceki 63.9)
