Asya Piyasalarında Bu Sabah 20 Haz 2023 Salı

• APAC hisse senetleri, Wall Street'ten tatil nedeniyle yönlendirme eksikliği ve PBoC'nin kredi faiz oranlarına yönelik hayal kırıklığı yaratan mütevazi faiz indirimlerinin piyasalar tarafından sindirilmesi nedeniyle genelinde düşüş gösterdi.

• Beklendiği gibi, Çin, kısa vadeli fonlama faiz oranlarına benzer şekilde, 1 yıllık LPR'sini düşürdü, ancak 5 yıllık LPR için daha derin bir 15 baz puanlık indirim bekleyenleri hayal kırıklığına uğrattı.

• Avrupa hisse vadeli işlemleri, Euro Stoxx 50 endeksinin dünkü %0,7'lik düşüşün ardından yatay bir açılışa işaret ediyor.

• DXY, 102,50'nin üzerinde hafifçe güçlenirken, EUR/USD ve USD/JPY sırasıyla 1,09 ve 142 seviyelerinde tutunuyor, RBA tutanakları sonrası AUD zayıflıyor.

Asya'da pay piyasaları satış ağırlıklı bir seyir izlerken, Çin'de ekonomiyi desteklemek adına atılan adımlar devam ediyor.

Çin Merkez Bankası (PBoC), 1 yıllık kredi faiz oranını (LPR) yüzde 3,65'ten yüzde 3,55'e, 5 yıllık kredi faiz oranını ise yüzde 4,30'dan yüzde 4,20'ye indirdi. PBoC, daha önce de politika faizlerinde indirime gitmişti.

Piyasa son indirimlerin hiçbir şeyi değiştirmeyeceğini düşünüyor.15 baz puanlık bir indirimin, Çin'in gayrimenkul sektöründe beklentileri güçlendirebilecek daha "güçlü bir mesaj" olacağını düşünüyordu. Zira, Çin ekonomisinin çıkması zor bir kırılgan ve teşviğe ihtiyacı olduğunu belirten piyasa oyuncuları bir miktar hayal kırıklığına uğramış gibi gözüküyor. Buna gerekçeleri ise uyumlu politika ayarlamalarına rağmen likiditenin hala banka mevduatlarında sıkıştığını ve Çin'in gayrimenkul piyasasının çökmesiyle ekonomiye giremediğini belirtiyorlar.

Diğer tarafta, bugün Japonya'da açıklanan verilere göre, sanayi üretimi yıllık bazda yüzde 0,7 gerilerken, kapasite kullanım oranı aylık bazda yüzde 3 yükseldi.

Hisse senetleri

Kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,2, Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 1,5, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,2 geriledi.

APAC borsaları, Wall Street'in Juneteenth tatili nedeniyle liderlik etmemesi ve PBoC'nin temel faiz oranlarındaki kesintilerini sindirme sürecinde risk iştahının sınırlı olduğu bir seyir izledi.

ASX 200, emtia ile ilişkili sektörlerdeki kazançlar ve RBA'nın Haziran toplantısına ilişkin tutanaklarının etkisiyle yükseliş kaydetti. Tutanaklar, son toplantıda 25 baz puanlık bir faiz artışı veya mevcut düzeyde tutma arasında ince bir denge olduğunu belirtti. Para piyasaları şu anda gelecek ay için faiz oranlarının değişmeyeceği yönünde eğilim gösteriyor.

Nikkei 225 negatif bir performans sergiledi, ancak kayıplar sınırlı kaldı ve endeks 33.000 seviyesinin üzerinde tutundu. Berkshire Hathaway'in beş büyük Japon ticaret şirketindeki payını artırmasının ardından bu şirketlerin performansı olumlu etkiledi.

PBoC'nin likidite desteği ve temel Kredi Faiz Oranlarındaki 10 baz puanlık kesintiye rağmen Hang Seng ve Shanghai Composite düştü. 1 yıl vadeli Kredi Faiz Oranı kesintisi beklenen bir hareketti, ancak konut kredileri için referans olarak görülen 5 yıl vadeli Kredi Faiz Oranı için daha derin bir 15 baz puanlık kesinti yapılmaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı ve Hong Kong'da listelenen ana kara şirketlerinin performansını olumsuz etkiledi.

ABD vadeli endeksleri, Asya'da sakin bir havanın etkisiyle hafifçe zayıfladı ve ABD katılımcıları henüz haftaya dönmedi.

Avrupa vadeli endeksleri, Euro Stoxx 50'nin dünkü işlem seansını %0,7 düşüşle tamamlamasının ardından nispeten yatay bir açılışa işaret ediyor.

FX

DXY, transatlantik muadillerindeki düşük performans ve bazı Asya-Pasifik para birimlerindeki zayıflık nedeniyle sınırlı bir aralıkta işlem gördü, ancak önceki günün hafif kazanımlarını korudu.

EUR/USD, ECB'nin son açıklamaları sonrasında dalgalı bir seyir izledi. ECB'nin önümüzdeki ay için faiz artırımına işaret etmesi ve Eylül ayında bir soru işareti oluşturması etkili oldu.

GBP/USD, önceki günün düşük seviyelerinden kurtuldu, ancak İngiltere tahvil faizlerinin yükseldiği dünkü artışa rağmen 1.2800 seviyesini geri almayı başaramadı.

USD/JPY, Japonya'da yeni bir katalizörün olmaması nedeniyle başlangıçta 142.00 seviyesinin üzerine çıktı, ancak daha sonra yönelimini değiştirdi.

Antipodlar (AUD ve NZD), RBA tutanaklarıyla birlikte düşüş gösterdi. Tutanaklarda, faiz artırımı veya mevcut düzeyde tutma arasında ince bir denge olduğu ve para politikasının iletiminde yaşanan gecikmelerin geçmiş sıkılaştırmanın daha keskin bir ekonomik yavaşlamaya neden olabileceği riskine işaret edildi.

PBoC, USD/CNY orta noktasını 7.1596 olarak belirledi, beklenti ise 7.1630 idi (önceki 7.1201).

Faiz Piyasası

10 yıllık ABD Hazine tahvili vadeli işlemleri, Pazartesi günü nakit işlemlerin olmaması ve ABD'de taze katalizörlerin eksikliği nedeniyle sınırlı kaldı. Dikkatler, Fed Başkanı Powell'ın yarın Kongre'deki tanıklığı öncesinde bugün programlanmış Fed konuşmacılarına çevrildi.

Almanya 10 yıllık tahvil vadeli işlemleri, Pazartesi günü yaşanan kayıpların bir kısmını topladı, ancak ECB'nin son açıklamalarının ardından gelen toparlanma sınırlı kaldı.

Japonya 10 yıllık JGB tahvili vadeli işlemleri, Japonya'dan sınırlı haber akışı ve BoJ'un ek alımlardan kaçınmasıyla birlikte daha güçlü bir seyir izledi, ancak kazanımlar sınırlı kaldı.

Emtia

Çin'in beklentilerin altında bir şekilde temel faiz oranlarını düşürmesi, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan ülkede petrol talebi görünümüne ilişkin endişeleri artırarak petrol fiyatlarını bir miktar gerilettikten sonra sakin seyretti.

Haziran ayı yüklemeli Rus Urals petrolünün Çin'e yönelik denizyolu sevkiyatları, 1-19 Haziran döneminde aylık bazda %50 düştü.

Qatar, FT'ye göre Çin ile ikinci büyük LNG tedarik anlaşmasını yapmaya hazırlanıyor.

Spot altın fiyatları belirsizdi ve düz bir aralıkta hareket ederken durgun dolar etkisiyle kısıtlı kaldı.

Bakır vadeli işlemleri, genellikle olumsuz bir havanın ve devam eden Çin büyüme endişelerinin etkisiyle baskı altında kaldı.

Kripto

Bitcoin, biraz yükselerek kısa bir süreliğine 27.000 doların üzerine çıktı, ancak daha sonra bazı kazanımlarını geri verdi.

Öne Çıkan Asya-Pasifik haber Başlıkları

• Çin Loan Prime Rate 1Y (Haziran) %3,55 olarak açıklandı. Beklenti %3,55 idi (Önceki %3,65).
• Çin Loan Prime Rate 5Y (Haziran) %4,20 olarak açıklandı. Beklenti %4,15 idi (Önceki %4,30).
• Çin Merkez Bankası 7 günlük ters repo işlemleriyle 182 milyar CNY enjekte etti, faiz oranı %1,90 olarak belirlendi. Net enjeksiyon 180 milyar CNY oldu.
• ABD Başkanı Biden, Reuters'a göre ABD-Çin ilişkilerinin doğru bir yol üzerinde olduğunu belirtti.
• ABD Dışişleri Bakanı Blinken, CBS'e göre Çin'de haksız şekilde tutuklu olan üç Amerikalıyla ilgili derin endişeleri olduğunu söyledi.
• Çin Başbakanı Li, Pazartesi günü Alman iş sektörüyle görüşmeler gerçekleştirdi. Toplantıda Çin'deki ve küresel ekonomik durum, teknoloji gelişimi eğilimleri ve "riskten kaçınma" konusundaki görüşler ele alındı (Kaynak: Global Times).
• Japonya Dışişleri Bakanlığı, Çin'in Japonya'nın paslanmaz çeliklerine yönelik anti-damping önlemlerinin WTO anlaşmasıyla uyumsuz olduğuna dair WTO bulgularını ciddiye almaya çağırdı (Kaynak: Reuters).
• Haziran toplantısına ilişkin olarak RBA Tutanağında, Yetkililerin faiz oranını 25 baz puan artırma veya mevcut seviyede tutma ve daha sonraki bir toplantıda yeniden değerlendirme seçeneklerini değerlendirdiği belirtildi. Tartışmaların ince bir dengeye sahip olduğu ancak Yetkililerin hemen bir faiz artırımına yönelik nedenlerin daha güçlü olduğuna karar verdiği ifade edildi. RBA, artışın enflasyonun hedefe dönmesi konusunda daha fazla güven sağlayacağını belirtti ve enflasyon risklerinin bir ay öncesine göre yukarı doğru kaydığını ve para politikasının iletimindeki gecikmelerin geçmiş sıkılaştırmanın daha keskin bir ekonomik yavaşlamaya yol açma riski olduğunu ifade etti.