Çarşamba
Günaydın,
- Global piyasaların gözü-kulağı FOMC ve ECB toplantılarında
- Bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin artmasıyla genel olarak negatif bir seyir izleniyor.
- İki ABD bölgesel bankası Salı günü en az %15 değer kaybetti
- Asya'da bugün Japonya ve Çin'de tatil nedeniyle kapalı, ekside.
- İstihdam verilerinin ardından dolar savunma modunda.
- Petrol, beklenen faiz artırımları öncesinde kayıplarını genişletiyor
- Fed faiz kararı yaklaşırken altın 2.000 doların üzerinde seyrediyor
- S&P/Gruenwal:Genel değil, bölgesel resesyonlar bekliyoruz.
- Beyaz Saray: Kongre borç limitini koşulsuz yükseltmeli
- İngiltere'de greve giden sağlık çalışanları hükümetin zam teklifini kabul etti.
-- Avrupa Hisse Senetleri Büyüme ve Faiz Endişeleriyle Kayda Değer Şekilde Düştü.
-- Yaklaşan Fed Kararı Wall Street'teki Satışlara Etki Etti.
Güne Başlarken,
Asya hisse senetleri, küresel yatırımcıların ABD ekonomisinin yumuşadığına dair işaretlerle mücadele etmesi ve ABD'nin günün ilerleyen saatlerinde beklenen faiz artırımı öncesinde ABD'li bölgesel kreditörlerden tam kaçış içinde olması nedeniyle üst üste ikinci seansta da düştü.
Petrol, yatırımcıların ABD ve Avrupa'da faiz artırımı beklentilerini fiyatlaması ve gelecekteki politika patikasına ilişkin netlik beklemesi nedeniyle bir önceki seansta beş haftanın en düşük seviyesini gördükten sonra çok az değişti.
Swap traderları, Fed'in Çarşamba günü borçlanma maliyetlerini 25 baz puan artırarak temel faiz oranını 2007'den bu yana en yüksek seviyeye çıkarma olasılığını %90'ın üzerinde fiyatlıyor. Piyasa fiyatlaması ayrıca bu artışın, zayıf büyüme merkez bankasını yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimine sevk etmeden önce sıkılaştırma döngüsünün zirvesine işaret edeceğine işaret ediyor.
ABD'nin borç tavanı konusunda netlik olmaması da belirsiz havayı daha da arttırdı. Hazine Bakanlığı'nın yeterli nakdinin tükenebileceği tarih olan 1 Haziran'a kadar Başkan Joe Biden ile Temsilciler Meclisi ve Senato üyelerinin bir çözüm bulmak için toplam bir hafta boyunca aynı anda şehirde olması planlanıyor.
Diğer tarafta, Fed Başkanı Jerome Powell, bu yıl ikinci kez bir banka iflasının (ABD'de bu sayı üç oldu) ardından sahneye çıkacak: SVB, Signature Bank ve First Republic) ve finansal sisteme ilişkin endişelerin yeniden su yüzüne çıkmasıyla birlikte sahne alacak.
Bu kadar belirsizliğin ortasında piyasalar Fed'in mevcut sıkılaştırma döngüsünün yakında sona ereceği konusunda umudunu korumaya çalışıyor.
ABD'de 2008 finansal krizinden bu yana yaşanan en büyük banka iflası olan First Republic Bank'ın çöküşü, Fed'in en son toplandığı ve faiz oranlarını 25 baz puan artırdığı Mart ayında piyasayı saran endişelerin çoğunu geri getirdi. Bölgesel bankaların hisseleri Salı günü değer kaybetti ve bu hafta boyunca piyasalarda zayıf bir hava hakim olacak.
Ayrıca yatırımcıların aklında ABD borç tavanı için yaklaşan son tarih var ve Powell'a muhtemelen beklenmedik durumları hakkında sorular sorulacak.
Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, yatırımcılar riskten kaçınıyor ve altın 2.000$ seviyesinin üzerinde seyrediyor. Çin ve Japonya'daki tatiller nedeniyle ticaret zayıf seyretti. Vadeli işlemler Avrupa hisse senetlerinin daha yüksek açılacağını gösteriyor ancak kazançların devam edip etmeyeceğini göreceğiz.
Bu da bizi Powell'a ve faiz oranlarında beklenen 25 baz puanlık artışı yaptıktan sonra söyleyeceklerine geri getiriyor. Yatırımcılar Powell'ın yorumlarını inceleyerek bu yıl içinde faiz indirimine gidilip gidilmeyeceğini ve finansal sistemin durumunu görmek isteyeceklerdir.
Ancak Avustralya Merkez Bankası'nın bu hafta başında bize gösterdiği gibi, merkez bankaları hala piyasayı şaşırtabiliyor.
Sürprizlerden bahsetmişken, açığa satış yapan Hindenburg Research, Icahn Enterprises LP'yi mali durumunun raporlanması konusunda hedef aldı ve aktivist yatırımcı Carl Icahn'ın şirketinin hisselerinde %20'lik bir düşüşe yol açtı.
Bu arada, Advanced Micro Devices hisseleri, çip üreticisinin zayıf PC pazarı nedeniyle tahminlerin altında çeyreklik satış öngörmesinin ardından düştü ve şirketin çip pazarının 2023'ün ikinci yarısında toparlanmaya başlayacağı yönündeki iyimserliğini gölgeledi.
Günün ilerleyen saatlerinde çip tasarımcısı Qualcomm'un kazançları, çip pazarının nereye gittiği hakkında daha fazla ipucu sağlayacak.
Starbucks'ın Çin'deki işlerinde görülen keskin toparlanma, kazanç tahminlerini aşmasına yardımcı oldu ve Çin'in yeniden açılmasının bazı tüketici şirketleri için önemini vurguladı.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru....
Yatırımcılar Fed'in faiz kararını beklerken Avrupa hisse senetleri yükselme eğiliminde. Fransa'da anayasa mahkemesi emeklilik yasasıyla ilgili referandum talebini karara bağladı. Beklenen veriler arasında İtalya işsizlik oranı da yer alıyor. Airbus, BNP Paribas ve Enel kazanç listesindeki birçok şirket arasında yer alıyor.
Asya'da bu sabah...
APAC hisse senetleri, bölgesel banka tedirginlikleri arasında FOMC faiz açıklaması öncesinde ana endekslerin gerilediği Wall St'deki kayıpların ardından ve Japonya ve Çin anakarasındaki önemli piyasa kapanışlarının da etkisiyle çoğunlukla negatif seyretti.
ASX 200, petrol fiyatlarının dün %5'ten fazla düşmesinin ardından enerjideki düşük performans ve zayıf AIG İmalat ve İnşaat rakamları da dahil olmak üzere karışık veri açıklamalarının havaya yardımcı olmamasıyla düşüşe öncülük etti.
KOSPI, geniş riskten kaçınma eğiliminin Güney Kore'nin önde gelen otomobil üreticilerinin satışlarındaki artışı gölgelemesiyle geriledi.
Hang Seng, enerji ve teknoloji sektörlerindeki zayıflığın baskısı altında kalırken, katılımcılar ABD'de beklenen faiz artırımına ve HKMA'nın Fed'e paralel olarak benzer bir hamle yapmasına hazırlanıyor.
Tüm dikkatler bugünkü FOMC açıklamasına çevrilirken ABD hisse senedi vadeli işlemleri yatay seyretti; ES +%0,2.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %1,5 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 +%0,5 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, beklenenden daha düşük JOLTS verileri ve yenilenen finansal bulaşma korkuları nedeniyle önceki günkü kayıpların ardından 102,00 seviyesinin altında baskı altında kalırken, odak noktası Fed'in faizleri 25 baz puan artırarak %5,00-%5,25 aralığına yükseltmesinin beklendiği ve piyasaların döngüdeki son artış olarak gördüğü FOMC açıklamasına kayıyor.
EUR/USD paritesi, yakın zamanda geri kazanılan 1,1000 seviyesindeki ilerlemelerin bir uzantısı olarak güçlendi.
GBP/USD, toparlanma 1,2500'ün altında sınırlı kalsa da önceki günkü kayıplarının bir kısmını geri aldı.
USD/JPY, Tokyo piyasalarının hafta boyunca kapalı olması ve Japon para biriminin sığınak statüsü ve ABD-Japonya getiri farklarının son zamanlarda daralması nedeniyle fayda sağlamasının ardından geriledi.
Antipodeanlar, güçlü istihdam verilerinin etkisiyle NZD/USD'deki üstün performansla ayakta kaldı.
EMTİA
Vadeli ham petrol kontratları dün riskten kaçış ortamı, yenilenen bölgesel banka endişeleri, Fed artırımlarına ilişkin devam eden endişe ve artan İran petrol üretimi nedeniyle %5'in üzerinde değer kaybettikten sonra 5 haftanın en düşük seviyesine gerilerken, karışık gelen özel sektör envanter verileri ham petrolde beklenenden daha büyük düşüşe rağmen toparlanmayı teşvik etmedi.
Spot altın dalgalı bir seyir izledi ancak 2.000 USD/ons'un üzerindeki son kazançlarını korudu.
Bakır vadeli işlemleri önceki günkü satış baskısı ve riskten kaçınma eğiliminin ardından durgun seyretti.
Şili'nin devlete ait bakır madencisi Codelco 1. çeyrek vergi öncesi karını 418 milyon USD ve üretimini 326 bin ton olarak açıkladı.
Piyasaların gündeminde bugün konuşulanlardan dikkat çekenler - BN
Bankacılık Krizi
ABD'li bölgesel kredi kuruluşları PacWest Bancorp ve Western Alliance Bancorp, ABD'nin en büyük ikinci banka iflasının ardından finansal sistemin sağlığına ilişkin korkuların Wall Street'i vurmasıyla Salı günü sektörde derin bir satışa öncülük etti. PacWest'in %28 düşerek rekor düşük seviyeden kapanması ve Western Alliance'ın %15 değer kaybetmesi nedeniyle her iki firmada da işlemler birden fazla dalgalanmanın durmasına neden oldu. İkili bu yıl şimdiye kadar 5 milyar dolardan fazla piyasa değeri kaybetti. Kargaşa, JPMorgan CEO'su Jamie Dimon'un, şirketinin First Republic'i satın almasının ardından mevcut bankacılık krizinin sona yaklaştığını söylemesinden bir gün sonra geldi, ancak başka bir küçük borç verenin başarısız olmasının mümkün olduğunu kabul etti.
Faiz Oranları
ABD Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitmesi ve finansal piyasalarda süregelen çalkantılar ve kanun yapıcıların geri adım atması yönündeki baskıların arttığı bir ortamda agresif faiz artırım kampanyasına ara vereceği sinyalini vermesi bekleniyor. Fed gözlemcileri, daha sıkı kredi koşulları ve yavaşlayan ekonominin işaretlerinin enflasyonun önümüzdeki aylarda daha anlamlı bir şekilde soğuyacağını göstermesiyle, ABD merkez bankasının Çarşamba günü bir süre için son faiz artışını yapmasını bekliyor. Bu hamle, federal fon oranını 2007'den bu yana en yüksek seviye olan %5 ila %5,25 aralığına getirecektir. ABD bankacılık sistemine ilişkin süregelen endişeler Fed'in bu hafta faiz artırımına ara vereceğine ilişkin bahisleri artırmış olsa da politika yapıcılar şu ana kadar faiz oranı politikasını bankacılık sektörünü destekleme araçlarından ayrı tuttu.
Icahn- Kısa
Kurumsal kavgalar başlatarak kariyer yapan ünlü aktivist yatırımcı Carl Icahn, Hindenburg Research'ün yatırım şirketine karşı kısa bir çağrı açıklamasının ardından Salı günü kendisini eleştirilerin hedefinde buldu. Icahn Enterprises'ın hisseleri, Hindenburg'un uzun bir raporda şirketin aşırı fiyatlandırıldığını iddia etmesi ve bazı varlıkları için şişirilmiş değerlemelere dair kanıtlar bulduğunu söylemesinin ardından, kayıtlardaki en büyük tek günlük düşüşle %20 değer kaybetti. Icahn, Hindenburg'a karşılık vererek firmanın kamuya yaptığı açıklamaların arkasında duracağını söyledi. Mektup, 87 yaşındaki Icahn ile daha önce ödeme devi Block ve milyarder Gautam Adani'nin iş imparatorluğunu hedef alan Hindenburg'un kurucusu Nathan Anderson'ı karşı karşıya getirdi.
Piyasa Görünümü
Resesyon tehdidi borçlanma senetlerini daha güvenli bir bahis haline getirirken, hisse senedi piyasası henüz bu riskleri fiyatlamadı. JPMorgan'dan UBS ve Morgan Stanley'e kadar bazı fon yöneticileri ve stratejistlerin görüşü bu yönde ve sabit getirili enstrümanları hisse senetlerine tercih ediyorlar. Bu görüşe göre tahviller, özellikle de yüksek notlu olanlar, herhangi bir ekonomik yavaşlamayı daha iyi karşılayabilecekken, Federal Rezerv'in yumuşak inişte başarısız olması durumunda hisse senetleri daha fazla zarar görecek. İnançlarını destekleyecek rakamlara sahipler. Şimdi tahvil satın almak yatırımcılara ekstra getiri sağlar ve faiz oranlarının düşmesi halinde sermaye kazançlarından faydalanabilirler.
