Avrupa Hisse Senetleri Büyüme ve Faiz Endişeleriyle Kayda Değer Şekilde Düştü.
Salı günü Avrupa hisse senetleri, yatırımcıların en son ekonomik verileri ve kazanç açıklamalarını sindirmeleri ve Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası'nın politika hamlelerini beklemeleri nedeniyle belirgin şekilde düştü.
Potansiyel faiz artırımlarına ve ekonomik büyüme üzerindeki muhtemel etkilerine yönelik endişeler hisseleri baskı altında tuttu.
Fed, yaklaşan bir yavaşlama işaretlerine rağmen, çarşamba günü 25 baz puanlık faiz artırımı yapması bekleniyor.
ECB'nin, 7. kez arka arkaya faiz artırması bekleniyor ve büyük soru, 25 veya 50 baz puanlık bir faiz artırımı olup olmayacağıdır.
Pan-Avrupa Stoxx 600 endeksi sabah boyunca karışık seyretti ve öğleden sonra gerileyerek %1,24 düşüşle kapandı. Almanya'nın DAX endeksi %1.23, Fransa'nın CAC 40 endeksi %1.45 ve İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %1.24 düşerken, İsviçre'nin SMI endeksi %0.12 düştü.
Petrol ve gaz hisseleri, yatırımcıların petrol fiyatlarındaki düşüşü, Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta faiz oranlarını artırma ihtimalini ve Çin'de Pazar günü açıklanan fabrika faaliyetlerindeki sürpriz daralmayı değerlendirmesiyle %4,5 düştü.
Brent ham petrolü ve West Texas Intermediate ham petrolü vadeli işlemleri Mart sonundan bu yana en düşük seviyelerine geriledi.
Piyasalar BP'ye de tepki gösterdi. İlk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Kârlar, Rusya'nın Ukrayna'yı geniş çaplı işgaline tepki olarak fosil yakıt fiyatlarının yükseldiği 2022'nin olağanüstü seviyelerinden daha düşüktü.
Enerji devinin hisseleri, 14 milyar ila 18 milyar dolarlık sermaye harcaması aralığının alt ucunda, yılda yaklaşık 4 milyar dolarlık hisse geri alımı beklentisini içeren kazanç raporunun ardından %8,6'ya kadar düştü.
Bankacılık hisseleri, JP Morgan'ın First Republic'i devralması ve geçen hafta Avrupa'dan gelen bir dizi kazancın ardından seansın büyük bölümünde pozitif seyretti. Ancak, ABD banka hisselerinin düşüşünü takip ederek seansı %1,5 düşüşle tamamladılar.
Medya hisseleri %4,4 ve madencilik hisseleri %2,2 değer kaybederken, tüm sektörler günü negatif bölgede tamamladı.
Ekonomik açıdan Euro Bölgesi'nde Eurostat'ın yayınladığı verilere göre Nisan'da gıda ve enerji dışı sanayi ürünlerindeki fiyat artışlarıyla birlikte enflasyon hafifçe yükseldi. Çekirdek enflasyon ise hafifçe yavaşladı. Tüketici fiyatlarının uyumlu enflasyonu Nisan'da yıllık bazda %7 artış kaydederek Mart'taki %6.9 artışın ardından geldi. Bu oran, ekonomistlerin beklentileriyle uyumlu oldu.
Euro bölgesi imalat faaliyeti Nisan ayında Hamburg Commercial Bank ve S&P Global tarafından açıklanan son verilerle birlikte onuncu kez üst üste daraldı. Üretim ve siparişlerin azalması nedeniyle son düşüş, Mayıs 2020'den bu yana en büyük düşüş oldu.
HCOB fabrika Satın alma Yöneticileri Endeksi Mart ayındaki 47.3'ten Nisan ayında 45.8'e düştü. Bununla birlikte, okuma 45.5'lik flash verinin hafif üzerindeydi.
Almanya'nın perakende satışları Şubat ayındaki %0.3'lük düşüşün ardından Mart ayında reel olarak aylık bazda %2.4 azaldı. Ekonomistlerin %0.4'lük bir toparlanma beklemelerine rağmen.
Yıllık bazda perakende satışlar Şubat ayındaki %5.8'lik düşüşe karşılık Mart ayında %6.5 düştü. Beklenen düşüş %6.1'di.
S&P Global'ın araştırması sonuçlarına göre İngiltere'nin imalat sektörü ikinci çeyreğin başında müşteri belirsizliği, stoğu azaltma ve maliyet kontrolündeki sıkılaşmalar nedeniyle üretim ve yeni siparişlerde azalma gösterdi.
Chartered Institute of Procurement & Supply'nin İmalat Satınalma Yöneticileri Endeksi Nisan ayında Mart'taki 47.9'dan 47.8'e düştü. Flash tahmin 46.6 idi.
PMI dokuzuncu art arda ayda 50.0'nin altında kaldı.
Nationwide Building Society tarafından açıklanan verilere göre, Birleşik Krallık'taki ev fiyatları Mart ayındaki %3.1'lik düşüşten daha yavaş olmak üzere Nisan ayında beklenmedik bir şekilde arttı. Bu, geçen yıl küçük bütçenin finansal piyasaları altüst etmesinden sonra konut piyasasının istikrar kazandığını göstermektedir. Ev fiyatları yıllık bazda %2.7 düştü.
Yaklaşan Fed Kararı Wall Street'teki Satışlara Etki Etti.
Hisse senetleri Salı günkü işlemlerde keskin bir düşüş yaşadı ve büyük ortalamalar Pazartesi günkü seansta kaydedilen ince kayıplara yenilerini ekledi. Büyük ortalamaların tümü gün içinde aşağı yönde önemli hareketler gösterdi.
Büyük ortalamalar günün en kötü seviyelerinden toparlandı ancak yine de büyük kayıplar verdi. Dow 367.17 puan ya da yüzde 1.1 düşüşle 33,684.53'e, Nasdaq 132.09 puan ya da yüzde 1.1 düşüşle 12,080.51'e ve S&P 500 48.29 puan ya da yüzde 1.2 düşüşle 4,119.58'e geriledi.
Pazarı Hareketlendirenler
-- Belirli bir katalizör olmaksızın bölgesel banka hisselerinde büyük kayıplar
-- Bakan Yellen'ın borç tavanının 1 Haziran gibi erken bir tarihte aşılabileceği uyarısı da dahil olmak üzere yoğun bir haber yığınını sindirmek
-- Hazine getirilerinde büyüme endişelerini yansıtan keskin düşüş
Ekonomik yavaşlamaya ilişkin endişeler, banka hisselerinde haber eksikliği üzerine yaşanan şaşırtıcı büyüklükteki düşüşle birlikte bugünkü satışları tetikledi. Buna ek olarak, Hazine Bakanı Yellen'ın Hazine'nin Haziran ayına kadar hükümetin tüm yükümlülüklerini yerine getirmeye devam etmesinin mümkün olmadığı ve potansiyel olarak 1 Haziran kadar erken olduğu konusunda uyarmasının ardından borç tavanına ilişkin endişeler yatırımcıların duyarlılığını azalttı.
Dün 4,186 ile en yüksek seviyesine ulaşan S&P 500 bugün kısa süreliğine 4,100 seviyesinin altına geriledi. Nihayetinde, ana endeksler günün en kötü seviyelerini kapatmayı başardı, ancak yine de en az %1,1'lik kayıplar yaşadı.
Bugünkü aşağı yönlü fiyat hareketleri, 25 baz puanlık bir faiz artışının beklendiği ancak direktifin tonu ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının hala belirsiz olduğu yarınki FOMC politika kararı öncesinde geldi.
Banka hisselerindeki satışların, ekonomik yavaşlamanın kazanç tahminleri üzerinde baskı yaratacağı endişeleriyle bağlantılı olduğu tahmin ediliyor. PacWest ( -%27.8) ve Western Alliance (-%15.1) bölgesel banka alanında en büyük kaybedenlerden bazıları oldu; ancak, JPMorgan Chase ( -%1.6) ve Bank of America ( -%3.0) gibi bölgesel banka sektöründeki düşüşten potansiyel olarak fayda sağlayacağı düşünülen daha büyük bankalar bile genel piyasanın altında performans gösterdi.
Yavaşlama endişeleri, Euro Bölgesi'nde Nisan ayı imalat PMI değerlerinin Mart ayından daha zayıf çıkması, Mart ayı JOLTs - İş İlanları Raporu'na göre Şubat ayında 9,974 milyon olan iş ilanlarının 9,590 milyona gerilemesi ve Mart ayında uçak hariç savunma dışı sermaye malı siparişlerinin %0,6 azalması ile körüklendi.
Küresel büyüme endişeleri düşen emtia fiyatlarında da kendini gösterdi. WTI ham petrol vadeli işlemleri %5,4 düşüşle 71,72$/varil ve bakır vadeli işlemleri %1,6 düşüşle 3,87$/lb seviyesine geriledi.
Petrol fiyatlarındaki keskin düşüş, büyük bir farkla en büyük düşüşü kaydeden S&P 500 enerji sektörünün (-%4,3) düşük performansına katkıda bulundu. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, finans sektörü (-%2,3) bugün en çok gerileyen bir diğer sektör oldu.
İhtiyari tüketici sektörü (+%0,2), Amazon.'daki (+1,6%) kazanç sayesinde pozitif bölgede öne çıkan tek sektör oldu.
Hazine piyasasında, borç tavanı sorunu, ekonomik yavaşlama ve banka hisselerinin davranışına ilişkin tedirginlik, çoğu tenörde alım ilgisini artırdı. 2 yıllık Hazine tahvilinin getirisi 15 baz puan düşerek %3,97'ye, 10 yıllık tahvilin getirisi ise 14 baz puan düşerek %3,44'e geriledi.
Günün ekonomik verilerini gözden geçirdiğimizde;
Mart Fabrika Siparişleri %0,9 ( konsensüsü %1,4); Önceki -%0,7'den -%1,1'e revize edildi
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, fabrika siparişlerinin ilk bakışta göründüğü kadar güçlü olmadığıdır. Savunma dışı uçak ve parça siparişleri %78,3'lük artışla artışı sürükledi. Ulaşım hariç tutulduğunda, yeni siparişler üst üste ikinci ayda da aylık bazda %0,7 azaldı.
Mart JOLTS - İş İlanları 9,590 milyon; Önceki 9,931 milyondan 9,974 milyona revize edildi
Piyasa katılımcıları yarın aşağıdaki ekonomik verileri alacaklar:
Haftalık MBA Mortgage Endeksi (önceki %3,7)
Nisan ADP İstihdam Değişimi (konsensüsü 142.000; önceki 145.000)
Nihai Nisan IHS Markit Hizmetler PMI (önceki 53,7)
Nisan ISM İmalat Dışı Endeksi ( konsensüsü %51,9; önceki %51,2)
Haftalık ham petrol stokları (önceki -5,05 mln)
Mayıs FOMC Kararı ( konsensüsü %5,00-5,25; önceki %4,75-5,00)
