Avrupa Hisse Senetleri Temkinli Seansın Ardından Hafif Zayıf Kapandı
Avrupa piyasaları petrol stoklarının düşmesiyle hafif düşüşle kapandı; İngiliz Sterlini 10 ayın en yüksek seviyesine ulaştı
Yatırımcılar yeni bir yön ararken ve büyük ölçüde temkinli hareketler yaparken, Avrupa hisse senetleri Salı günü hafif zayıf bir notla sona erdi ve oldukça iyi bir kazanma serisini sonlandırdı.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,08 düşüş gösterdi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,5 düşerken, Almanya'nın DAX endeksi %0,14 değer kazandı ve Fransa'nın CAC 40 endeksi yatay seyretti, İsviçre'nin SMI endeksi ise %0,18 düştü.
Ekonomik yavaşlamaya ilişkin endişeler bu sefer havayı olumsuz etkilerken, OPEC+ ittifakının sürpriz üretim kesintisinin ardından petrol ve gaz sektörünün kazançlarının bir kısmını geri vermesiyle Avrupa hisse senetleri Salı günü hafif düşüşle kapandı.
Sigorta ve finansal hizmetler sektörlerinin her ikisi de %0,5 artışla kapanırken, petrol ve gaz hisseleri Pazartesi günkü %4'lük kazancının ardından %0,1 değer kaybederek en sert düşüşü kaydetti.
Petrol fiyatları, piyasaların önceki gün sarsılmasının ardından Salı günü düştü ve yatırımcıların odak noktası talep eğilimlerine ve yüksek fiyatların küresel ekonomi üzerindeki etkisine kaydı.
Madencilik, İsviçreli madencilik firması Glencore'un öncülüğünde Stoxx 600'ün daha önceki kazançlarına rağmen %0,8 düşüşle en zayıf ikinci sektör oldu.
Kanada'nın Teck Resources şirketine yönelik saldırgan devralma teklifi reddedildi.
Ekonomi cephesinde;
Eurostat verilerine göre Euro Bölgesi üretici fiyatları enflasyonu enerji maliyetlerindeki yavaşlama nedeniyle Şubat ayında daha da yavaşlayarak yaklaşık bir buçuk yılın en düşük seviyesine geriledi.
Üretici fiyat endeksi Ocak ayındaki %15,1'lik artışın ardından Şubat ayında yıllık bazda %13,2'lik bir artış kaydetti. Fiyatların %13,3 artması bekleniyordu.
ECB, tüketici enflasyonu beklentilerinin Şubat ayında ikinci kez azaldığını, 12 aylık enflasyon beklentilerinin Ocak ayındaki %4,9'dan %4,6'ya, 3 yıllık enflasyon beklentilerinin ise Ocak ayındaki %2,5'ten Şubat ayında %2,4'e gerilediğini bildirdi.
Eurostat tarafından açıklanan bir başka veriye göre Euro Bölgesi konut fiyatları dördüncü çeyrekte %1.7 oranında düşerek 2008 sonundan bu yana en büyük çeyreklik düşüşünü kaydetti. Bu düşüş üçüncü çeyrekteki %0,8'lik artışı takip etti.
Geçen yıla kıyasla konut fiyatları %2,9 artarak üçüncü çeyrekteki %6,6'lık artıştan çok daha zayıf kalmıştır.
Destatis'in verilerine göre Almanya'nın ihracatı Şubat ayında ABD ve Çin'den gelen güçlü talebin etkisiyle beklenenin üzerinde artış gösterdi. İhracat, sevkiyatların %2,5 arttığı Ocak ayına kıyasla %4 arttı. Bu üst üste ikinci artış oldu. Büyüme, beklenen %1,6'lık artıştan da daha iyi gerçekleşti.
FX
Dolar bu hafta zayıflayan ekonomik verilerle başlıca para birimleri karşısında değer kaybetmeye devam etti.
EURUSD - Salı günü +%0,49 oranında yükseldi ve 2 ayın en yüksek seviyesine tırmandı. Euro Pazartesi günü 1 haftanın en düşük seviyesinden toparlandı ve ılımlı bir şekilde yükseldi. Doların Salı günü 2 ayın en düşük seviyesine gerilemesi Euro'daki kazançları destekledi. Ayrıca, Almanya'nın Şubat ayı ihracatının 10 ayın en büyük artışını kaydetmesinin ardından Almanya ekonomisindeki güç işaretleri EUR/USD için yükseliş oldu. Olumsuz tarafta ise ECB, tüketici enflasyonu beklentilerinin Şubat ayında ikinci ayda da düştüğünü bildirdi ki bu ECB politikası için güvercin bir faktör.
GBP - İngiltere Merkez Bankası baş ekonomistinin yurt içi kaynaklı enflasyonun önemli bir risk olmaya devam ettiği uyarısında bulunması ve ABD'de açık iş pozisyonlarının Şubat ayında keskin bir düşüş göstererek Federal Rezerv'in işgücü piyasasını yavaşlatma hedefinin etkisini göstermeye başladığını ortaya koymasının ardından İngiliz Sterlini seans boyunca ABD Doları karşısında yükseliş kaydetti ve 1,2525 dolarla son 10 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD Hisse Senetleri Son Dönemdeki Güçlenmenin Ardından Geri Çekildi.
Son seanslarda yükseliş eğilimi gösteren hisse senetleri Salı günü işlem günü boyunca aşağı yönlü hareket etti. Büyük ortalamalar seansın başlarında yönsüz bir seyir izledi ancak gün ilerledikçe negatif bölgeye kaydı.
Büyük ortalamalar kapanışa doğru bir miktar toparlandı ancak kırmızıda kaldı.
Pazarı Hareketlendirenler
-- JPMorgan Chase (JPM) CEO'su Jamie Dimon hissedarlara yazdığı yıllık mektupta bölgesel bankacılık krizinin sona ermediğini ve önümüzdeki yıllarda yansımalarının olacağını, ancak bunun 2008 finansal krizine benzemediğini söyledi
-- Sabah açıklanan beklenenden zayıf Şubat ayı JOLTS İşe Alım ve Fabrika Siparişleri verilerinin ardından ekonomik yavaşlama endişeleri
-- Bazı büyük hisse senetlerinden gelen güç
-- Hazine getirilerinde keskin düşüş
-- Küresel ekonomik görünüme ilişkin süregelen endişeler nedeniyle tüccarların piyasalardaki son dönemdeki gücü paraya çevirmesi
Kapanış Raporu
SektörlerGüçlü: Kamu Hizmetleri, İletişim Hizmetleri
Zayıf: Malzemeler, Enerji, Sanayi, Finans, Tüketici İhtiyaçları
Banka hisseleri, sabah beklenenden daha zayıf gelen ekonomik verilerin ardından ekonomik yavaşlama endişeleri ve JPMorgan Chase (JPM 128.42, -1.74, -1.3%) CEO'su Jamie Dimon'ın yıllık hissedar mektubunda bölgesel bankacılık krizinin henüz sona ermediğini ve önümüzdeki yıllarda yansımaları olacağını belirtmesi nedeniyle bugün ilave satış baskısı altında kaldı.
S&P 500 finans sektörü %1,0; SPDR Banka ETF'si (KBE) %2,0; SPDR Bölgesel Banka ETF'si (KRE) %2,2 düştü.
Banka hisseleri ve enerji hisselerindeki zayıflık Russell 2000 (-%1,8) üzerinde büyük bir etkiye sahip oldu. Hareketin ardından Russell 2000, büyük endeksler arasında yılbaşından bugüne en az kazanç sağlayan endeks oldu.
Finans sektörünün yanı sıra diğer döngüsel sektörler de yavaşlama endişelerinden etkilenerek düşük performans gösterdi. Sanayi (-%2,3), enerji (-%1,7) ve malzeme (-%1,5) en çok gerileyen sektörler oldu. Bu arada, savunma odaklı kamu hizmetleri sektörü (+%0,5) daha iyi performans gösterenlere öncülük etti ve onu iletişim hizmetleri (+%0,3) izledi.
Hazine tahvilleri, beklenenden daha zayıf Şubat JOLTS İşe Alım ve Fabrika Siparişleri verilerine yanıt olarak bugün eğri genelinde kazançlar gördü. Açıklamadan hemen önce %3,99 seviyesinde olan 2 yıllık tahvil getirisi 15 baz puan düşerek %3,84'e geriledi. Açıklamadan önce %3,46 olan 10 yıllık tahvil getirisi dokuz baz puan düşerek %3,34'e geriledi. ABD Dolar Endeksi %0,5 düşüşle 101,60 seviyesine geriledi.
Yine de S&P 500, 1. çeyrekteki büyük kazançların ardından kısa vadeli bazda aşırı alım olmasına rağmen iyi dayandı. Ağırlıklı birkaç hisse senedindeki kazançlar olmasaydı kayıplar daha belirgin olabilirdi. Şöyle ki, Alphabet ( +0.2%), Amazon.com (+1.5%) ve Meta Platforms ( +0.8%) bir ölçüde destek sağladı. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) ise %1,0 geriledi.
Peki ekonomide sürekli zayıflayan verilerle Fed'in faiz artışlarına ara vereceğini ve hatta yıl sonuna doğru indirimi fiyatlayan piyasa neden satışa yöneldi ?
Çünkü Borsa, zayıflayan ekonomik zeminin kazanç tahminlerinde daha fazla kesintiye yol açacağı düşüncesiyle getirilerdeki düşüşe olumlu tepki veremedi.
Günün ekonomik verileri gözden geçirdiğimizde;
Fabrika siparişleri Ocak ayında aşağı yönlü revize edilen %2,1'lik düşüşün (%-1,6'dan) ardından Şubat ayında aylık bazda %0,7 geriledi (konsensüsü -%0,5). İmal edilen malların sevkiyatı Ocak ayındaki %0,3'lük artışın ardından aylık bazda %0,5 azaldı.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, geriye dönük olması, ancak imalat koşullarının zayıfladığı yönündeki anlayışa uymasıdır; bu durum, art arda beşinci kez %50'nin altında bir değer kaydeden Mart ISM İmalat Endeksi ile de kanıtlanmıştır.
JOLTS - Açık İşler Ocak ayında revize edilen 10.563 milyonun (10.824 milyondan) ardından Şubat ayında 9.931 milyon olarak gerçekleşmiştir. Bu, Mayıs 2021'den bu yana 10 milyonun altında gerçekleşen ilk rakam oldu.
Çarşamba günü piyasa katılımcılarına aşağıdaki ekonomik veriler sunulacak:
- Haftalık MBA Mortgage Endeksi (önceki %2,9)
- Mart ADP İstihdam Değişimi ( konsensüsü 205.000; önceki 242.000)
- Şubat Ticaret Dengesi ( konsensüsü -$69.0 bln; önceki -$68.3 bln)
- Mart ayı nihai IHS Markit Hizmetler PMI (önceki 53,8)
- 1Mart ISM İmalat Dışı Endeksi (önceki %54,5; önceki %55,1)
- Haftalık ham petrol stokları (önceki -7,49 mln)
