Avrupa
Avrupa hisse senetleri Salı günü, ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ın kongredeki ifadesinde merkez bankasının enflasyonla mücadele için faiz oranlarını muhtemelen daha önce düşünülenden daha yüksek bir oranda artıracağı uyarısında bulunmasının ardından düştü.
Avrupa Merkez Bankası'ndan Holzmann'ın ECB'nin daha fazla faiz artırımına gidebileceğini ima etmesi ve Powell'ın bugünkü açıklamaları faiz artırımlarına ilişkin endişeleri artırarak piyasadaki havayı biraz düşüşe çevirdi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,77 düştü. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,13, Almanya'nın DAX endeksi %0,6 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,46 düşerken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,75 geriledi.
Ekonomi verilerinde;
Avrupa ekonomisine ilişkin resmi veriler, Almanya'da fabrika siparişlerinin Ocak ayında Aralık ayına kıyasla %1 artarak %0,9'luk düşüş beklentilerini boşa çıkardığını gösterdi. Bununla birlikte, büyüme hızı Aralık ayındaki revize edilmiş %3,4'e göre azaldı.
Başka bir yerde yapılan bir anket, tüketici güveni ve mortgage piyasasındaki iyileşmelerin etkisiyle İngiliz konut fiyatlarının Şubat ayında beklenmedik bir şekilde arttığını gösterdi.
Bu arada, İngiliz Perakende Konsorsiyumu ve muhasebe firması KPMG tarafından yayınlanan verilere göre, Birleşik Krallık perakende satışları Şubat ayında hayat pahalılığı krizine rağmen Sevgililer Günü kutlamalarının etkisiyle daha hızlı bir artış gösterdi. Barclays tarafından yayınlanan ayrı bir veri ise İngilizlerin Şubat ayında zorunlu olmayan ürünlere yönelik kart harcamalarını azalttığını gösterdi.
Benzer satışlar Ocak ayındaki %3,9'luk artışın ardından Şubat ayında yıllık bazda %4,9 arttı. Bu artış %4,8'lik beklenti ile neredeyse aynı doğrultudaydı.
Veriler, genel perakende satışların yılın başında görülen %4,2'lik büyümeye kıyasla %5,2 arttığını gösterdi.
Amerika
Powell, Senato Bankacılık Komitesi önünde verdiği altı aylık para politikası ifadesinde, enflasyonun inatla yüksek seyretmesine ve beklenenden daha güçlü ekonomik verilere atıfta bulunarak, "faiz oranlarının nihai seviyesinin muhtemelen daha önce öngörülenden daha yüksek olacağını" söyledi.
Powell ayrıca, gelen verilerin bütününün daha hızlı sıkılaştırmanın gerekli olduğunu göstermesi halinde Fed'in faiz artırımlarının hızını yeniden artırmaya hazır olduğunu söyledi.
Buna ek olarak Fed Başkanı, merkez bankasının fiyat istikrarını yeniden sağlamak için para politikasında kısıtlayıcı bir duruşu "bir süre" sürdürmesi gerekeceğini yineledi.
Fed Başkanı Powell, ifadesinin soru-cevap bölümünde, şu ana kadarki ekonomik verilerin Fed'in aşırı sıkılaştığını göstermediğini, hatta verilerin Fed'in daha yapacak çok işi olduğunu gösterdiğini ekledi. Ayrıca Fed'in Mart toplantısında Ekonomik Tahminler Özeti'ne yazacağı nihai faiz oranının Aralık toplantısında yazılandan daha yüksek olmasının muhtemel olduğunu da kabul etti.
Pazarı Hareketlendirenler
-- Fed Başkanı Powell Senato Bankacılık Komitesi'ne "faiz oranlarının nihai seviyesinin muhtemelen daha önce öngörülenden daha yüksek olacağını" söyledi.
-- Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarına tepki olarak yükselen Hazine getirileri
-- Mart ayı FOMC toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımı beklentisi arttı
-- S&P 500 50 günlük hareketli ortalamasından destek alıyor (3,994)
Dünkü ticaret, yatırımcıların Fed Başkanı Powell'ın Senato Bankacılık Komitesi önünde vereceği ifadeyi merakla beklemesiyle biraz karışık başladı. Fed Başkanı'nın saat 10:00'da hazırladığı açıklamaların yayınlanmasının ardından piyasanın tonu belirgin bir şekilde değişti.
Hem hisse senedi hem de tahvil piyasası aşağıdaki yorumlara güçlü tepki verdi.
Piyasa, Şubat ayı başında Ocak ayı İstihdam Raporu'nun açıklanmasının ardından faizlerin yükseleceğini hesaplıyordu, ancak bugünkü üzücü faktör, Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının piyasanın nihai oranın nereye düşeceğini hala hafife aldığını göstermesiydi. Buna ek olarak, Mart FOMC toplantısında 50 baz puanlık bir faiz artışının tekrar masada olduğu anlayışıyla mücadele etmek zorunda kaldı.
Bu yeni düşünce Hazine getiri eğrisinin kısa ucunu sarstı. 6 aylık tahvil getirisi sekiz baz puan artışla %5,21'e, 1 yıllık tahvil getirisi 16 baz puan artışla %5,27'ye ve 2 yıllık tahvil getirisi on baz puan artışla %5,01'e yükseldi. Bu arada 10 yıllık tahvil getirisi bir baz puan düşerek %3,98'e geriledi. Bu hareketler, şu anda -103 baz puanda olan 2s10s spreadi üzerinde ek baskı oluşturdu.
CME FedWatch Tool'a göre, Mart toplantısında 50 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı dün %31,4 iken bugün %70,5'e yükseldi. Buna karşılık, Fed fonları vadeli işlem piyasası Fed'in nihai faiz oranının daha önce %5,25-5,50 aralığında iken şimdi %5,50-5,75 aralığında olmasını bekliyor. ABD Dolar Endeksi %1,2 artışla 105,63 seviyesine yükseldi.
Geniş çaplı satışlar S&P 500'ün 50 günlük hareketli ortalamasından (3,994) destek almasını ve günün en düşük seviyesine yakın kapanmasını sağladı. S&P 500'deki 11 sektörün tamamı %1,0 (temel tüketici ürünleri) ile %2,5 (finansal ürünler) arasında değişen kayıplarla kapandı.
Günün ekonomik verileri gözden geçirdiğimizde;
Ocak ayı Toptan Satış Stokları, Aralık ayındaki %0,1'lik artışın ardından beklendiği gibi aylık bazda %0,4 azaldı.
Tüketici kredileri Aralık ayında aşağı yönlü revize edilen 10,6 milyar $'ın (11,6 milyar $'dan) ardından Ocak ayında 14,8 milyar $ arttı (Briefing.com konsensüsü 22,9 milyar $).
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, artan faiz oranları karşısında kredi genişlemesinin hızının azalmakta olduğudur. Ocak ayında ağırlıklı olarak rotatif kredilerden kaynaklanan 14,8 milyar dolarlık artış, son 12 aydaki en düşük ikinci artış oldu (en düşük artış Aralık ayındaydı).
