Cuma
Günaydın,
- Global piyasalar haftanın son gününde Çin verileri ve Fed ile nefesleniyor.
- Çin'de hizmet sektörü aktivitesi Şubat'ta büyüdü
- Asya hisseleri Çin'de toparlanma beklentisi ve Fed'in ihtiyatlı tutumu sayesinde değer kazandı
- Hong Kong ve Tokyo hisse senetleri Asya'daki yükselişe öncülük ediyor
- Japonya'nın gösterge 10 yıllık JGB getirisi BOJ'un tavanını aştı
- ABD hazine tahvilleri Cuma günü kısmi düşüşte.
- Dolar Ocak ayından bu yana ilk haftalık kaybına hazırlanıyor
- Petrol fiyatları Çin'in büyüme umutlarıyla haftalık kazanca yöneldi
- Fed/Bostic: Fed faiz artırımlarını yaz aylarında bitirebilir.
- Fed'den Waller: Veriler sıcak kalırsa politika faizi %5,1-%5,4'ün üzerine çıkmalı
- Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden faizde yüzde 4 sinyalleri geliyor
- Çin'in 2023 gaz talebi muhtemelen artacak, ancak LNG görünümü bulutlu
- Tokyo enflasyonu 42 yılın en yüksek seviyesinden yavaşladı, fiyat baskıları devam ediyor
Para politikalarına ilişkin belirsizlikler yatırımcı fiyatlamalarına yön veren temel faktör olmaya devam ediyor.
Yatırımcılar, Çin ekonomisinden gelen olumlu büyüme sinyallerine karşı yüksek faiz oranlarının olumsuz etkisini tartarken, bugün küresel hisse senetlerinin göstergesi üç haftalık bir kayıp serisini kırmaya hazırlanıyor.
Hisse senedi piyasasındaki hava, olumlu Çin verileri ve Atlanta Federal Rezerv Bankası Başkanı Raphael Bostic'in merkez bankasının bu yaz borçlanma maliyetlerini artırmaya ara verebileceği yönündeki yorumlarıyla da desteklendi.
Hazine getirileri, 30 yıllık faizin %4'ü aşarak 10 yıllık faizi takip ettiği ABD seansında eğri boyunca yükseldikten sonra Cuma günü kısmi bir düşüş yaşadı. Politikaya duyarlı iki yıllık faiz %5 seviyesinin yaklaşık 10 baz puan altında kaldı.
Federal Rezerv'in ılımlı parasal sıkılaştırma yoluna sadık kalabileceğine dair görüşler, bugün piyasanın haftayı riskli bir ralli ile tamamlamasına doğru yönlendiriyor..
Amerika
Dün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 190 binle beklentilerin altında kalarak istihdam piyasasının gücünü koruduğuna işaret etti.
Fed yetkilileri Perşembe günü, son dönemde gelen güçlü ekonomik verilerin bir "blip" mi yoksa fiyat artışlarını yavaşlatmak için daha da yüksek faiz oranlarının gerekebileceğine dair bir işaret mi olduğu konusunda tartıştı. Piyasalar Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in yorumlarını dikkate aldı. Bostic'in açıklamaları, diğer ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin enflasyonu kontrol altına almak için daha fazla faiz artırımı gerektiğine dair değerlendirmelerinin de arka plana atılmasına neden oldu.
Bu yıl Fed politika kararlarında oy hakkı bulunmayan Bostic'in yorumları bazı yatırımcılar tarafından güvercin olarak görülürken, son günlerde diğer yetkililer şahin söylemlerini güçlendirdi. ABD piyasaları kapandıktan sonra, Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, ekonomik göstergelerin beklenenden daha sıcak gelmeye devam etmesi halinde faiz oranlarını mevcut görünümünden daha da fazla artırmayı destekleyeceğini söyledi.
Pazarı Hareketlendirenler
-- 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi %4,00'ün üzerinde seyrederken, yükselen piyasa faizleri hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmaya devam etti.
-- CRM'deki kazanç odaklı artış Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını yükseltti
-- Bu sabah açıklanan verilerin ardından yapışkan enflasyona ilişkin endişeler
-- S&P 500 200 günlük hareketli ortalamasını koruyor (3,940)
-- Atlanta Fed Başkanı Bostic'in Mart ayında 25 baz puanlık bir faiz artışından yana olduğunu söylemesine olumlu tepki
Kapanış Raporu
Borsa dünkü seansın büyük bir bölümünde dengesiz işlem gördü. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, beklenenden daha iyi kazanç, rehberlik ve hisse geri alım planının ardından Salesforce'daki kazançların desteğiyle yükselişe geçti. Bu arada S&P 500 ve Nasdaq, yükselen piyasa oranlarına ilişkin endişeleri yansıtarak sabahı negatif bölgede sabitlenmiş olarak geçirdi.
Euro Bölgesi'nde çekirdek TÜFE'nin Ocak ayındaki %5,3'e kıyasla Şubat ayında yıllık bazda %5,6'lık rekor bir artış kaydetmesinin ardından gecelik %4,00 seviyesine ulaşan 10 yıllık tahvil faizi günü sekiz baz puan artışla %4,07 seviyesinden kapattı. Haftalık ilk işsizlik başvuruları ve revize edilmiş 4. çeyrek verimlilik verilerinin açıklanmasının ardından Hazine piyasasında satış ilgisi arttı.
İlk başvurular 190,000 ile oldukça düşük kalırken, birim işgücü maliyetleri %1.1'lik artış tahminine karşın %3.2 arttı. Tercümesi: sıkı bir işgücü piyasası ve inatla yüksek seyreden enflasyonun işaretleri (birim işgücü maliyetleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %6,3 artmıştır).
Faiz oranlarının borsaya baskı yapmasına rağmen, S&P 500'ün 200 günlük hareketli ortalamasının (3.940) altına düşmesinin ardından teknik alım ilgisi sayesinde aşağı yönlü hareketler bir miktar sınırlandı. S&P 500 bugünkü seansın büyük bir kısmını, öğleden sonraki ticarette işler belirgin bir şekilde düzelene kadar bu seviye etrafında salınarak geçirdi.
Öğleden sonra S&P 500'ün 50 günlük hareketli ortalamasının (3,983) bir tık altında kapanmasına neden olan ralli çabası, Atlanta Fed Başkanı Bostic'in Mart ayında 25 baz puanlık bir faiz artışından yana olduğunu söylemesine bağlandı. Bu görüş güvercin bir yaklaşım olarak yorumlandı. Ancak, Bostic'in daha dün Fed'in %5,00-5,25 bandına çıkması ve 2024'e kadar bu seviyede kalması gerektiğini söylemesi dikkat çekicidir.
Bostic'in açıklamaları, S&P 500'ün önemli bir teknik destek seviyesinin hemen üzerinde yer aldığı ve 2 Şubat'taki kapanışından (Ocak ayı istihdam raporunun açıklanmasından bir gün önce) %6,4'e kadar gerileyen piyasanın bazılarınca kısa vadeli aşırı satım olarak görüldüğü uygun bir zamanda geldi. Bu bağlamda, söz konusu açıklamalar alım ilgisinin yenilenmesi için uygun bir bahane oldu.
11 S&P 500 sektöründen dokuzu bugün kamu hizmetleri (+%1,8) ve bilgi teknolojileri (+%1,3) öncülüğünde artış kaydetti. Finans (-%0,5) ve ihtiyari tüketici (-%0,3) sektörleri kapanışa kadar negatif bölgede kalan tek sektörler oldu.
Cuma günü ise piyasa katılımcıları Şubat IHS Markit Hizmetler PMI - Final (önceki 50,5) ve Şubat ISM Hizmetler PMI (Briefing.com konsensüsü %54,5; önceki %55,2) verilerini alacak.
Avrupa
Euro bölgesi enflasyonundaki düşüşü gösteren verilerin yatırımcı duyarlılığını artırması ve erken kayıpların azaltılmasına yardımcı olmasıyla, başlıca Avrupa piyasaları Perşembe gününü yükselişle kapattı.
Veriler, Avro Bölgesi enflasyonunun Şubat ayında hafif bir düşüşle %8,5'e gerileyerek Mayıs 2022'den bu yana en düşük seviyeye indiğini ve bir önceki ay %8,6 olduğunu gösterdi.
Enerji, gıda, alkol ve tütün ürünleri hariç çekirdek enflasyon ise %5,3'ten %5,6'ya yükselmiştir. Çekirdek enflasyonun değişmeyerek %5,3'te kalması bekleniyordu.
Bu arada ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonla mücadele için faiz oranlarının yükselmesi ve bir süre daha yüksek kalması gerekeceğini söyledi.
Halihazırda ECB'nin faiz artışlarına Şubat 2024'e kadar devam edeceği ve mevcutta yüzde 3 düzeyinde bulunan politika faizini yüzde 4'e yükselteceği fiyatlanıyor. Bölgede tahvil piyasasında da satış baskısı sürerken, 10 yıllık tahvil faizi Almanya'da yüzde 2,77 ile Temmuz 2011'den ve Fransa'da yüzde 3,26 ile Haziran 2018'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,51 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,37, Almanya'nın DAX endeksi %0,15 ve Fransa'nın CAC endeksi %0,69 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi yaklaşık %1 değer kazandı.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Yatırımcılar Fed yetkililerinden gelen yeni açıklamaları sindirirken Avrupa hisseleri değer kazanmaya hazırlanıyor. Vadeli işlemler, Avrupa'daki canlı havanın devam edeceğini ve kıta genelindeki STOXX 600'ün bir haftayı daha kazançla kapatacağını gösteriyor.
ABD Başkanı Joe Biden ve Almanya Başbakanı Olaf Scholz Beyaz Saray'da bir araya gelecek
ECB Yönetim Konseyi üyeleri Bostjan Vasle ve Madis Muller Slovenya'da enflasyon üzerine konuşuyor
İtalya Başbakanı Giorgia Meloni Abu Dabi'yi ziyaret ediyor.
Beklenen veriler arasında Almanya ticaret dengesi, İtalya GSYH ve Fransa sanayi üretimi yer alıyor.
IMI, Lufthansa ve Pearson kazanç sonuçlarını açıklayacak.
Asya'da bu sabah
Asya'da bugün açıklanan verilere göre, Çin'de hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) şubatta bir önceki aya kıyasla 2,1 puanlık artarak 55'e yükseldi. Salgın tedbirlerinin ardından artan tüketici talebi ve istihdamda güçlü toparlanma paralelinde beklentilerin üzerinde gelen veri, 6 ayın en hızlı artışına işaret etti.
Öte yandan 5 Mart'ta gerçekleştirilecek Çin'in genel kurul toplantısı kapsamında açıklanacak yıllık büyüme hedefinin yüzde 5,5'ten yüzde 6'ya yükseltileceği haberleri de ülkede ekonomik toparlanmanın daha güçlü olacağı beklentilerini destekledi.
Japonya'da da hizmet sektörü PMI şubatta 1,7 puan artarak 54 ile Haziran 2022'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşirken, aynı dönemde Tokyo Bölgesi'nde yıllık enflasyon yüzde 3,4 ile bir önceki aya göre yavaşlama kaydetti. - AA
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, Fed'den Bostic'in yaz ortasından sonuna kadar duraklama yapabilecekleri yönündeki yorumlarıyla risk iştahının desteklendiği ABD'den gelen rüzgarlar ve bölgenin ayrıca güçlü Çin Caixin PMI verilerini sindirmesiyle çoğunlukla daha yüksek işlem gördü.
ASX 200 telekom, sağlık ve finans sektörlerindeki güçlenmeye rağmen, merkez bankasının tekrar faiz artırımına gitmesinin beklendiği gelecek haftaki RBA toplantısı öncesinde kazançları sınırlı kaldı.
Nikkei 225, Tokyo bölgesi manşet ve çekirdek enflasyonunun yumuşamaya başladığını ve İşsizlik Oranının düştüğünü gösteren son verilerin ardından daha iyi performans gösterirken, yakın tarihli bir kaynak raporu BoJ'un şimdilik önceki politika değişikliklerinin etkisinin nasıl çalıştığını izlemeyi tercih edeceğini belirtti.
Hang Seng ve Shanghai Comp. güçlü Caixin Hizmetler ve Bileşik PMI verilerinin Ağustos ayından bu yana en hızlı faaliyet artışını göstermesinin ardından değer kazandı. Ancak, katılımcıların Başkan Xi'nin liderlik ekibinde büyük bir revizyona ve bu yılın resmi büyüme hedefini içeren Hükümet Çalışma Raporu'na bakacağı Çin'in 'İki Oturumu' öncesinde yukarı yönlü hareket sınırlanırken, Biden yönetiminin ABD ticaret kara listesine 28 Çinli kuruluşu eklemesiyle ABD-Çin sürtüşmeleri devam etti.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, getirilerin neredeyse tüm eğrinin %4'ün üzerinde olmasıyla yüksek kalmaya devam etmesiyle sınırlı kaldı (ES -%0,1).
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,6 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 +%0,6 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, işsizlik başvurularının 200 binin altında kalması ve 4. çeyrekte işgücü maliyetinin daha yüksek revize edilmesiyle şahin verilerle desteklenen dünkü güçlenmenin ardından marjinal olarak yumuşadı ve 105.00 seviyesinden geri çekildi, ancak Fed'den Bostic'in yaz ortasından sonuna kadar potansiyel bir duraklama öneren yorumunun ardından kazançların bir kısmı da azaltıldı.
EUR/USD, Avrupa'dan gelen sıcak enflasyon verilerine rağmen doların güçlenmesinin ardından son dönemdeki kayıplarının bir kısmını geri aldı, ancak tek para birimi o zamandan beri 1,0600 seviyesini geri aldı ve ECB'den Wunsch, temel enflasyonun kalıcı olarak yüksek kalması halinde faizlerin %4'e kadar yükselebileceğini öne sürdü.
GBP/USD düşük seviyelerden sıçradı ancak güvercin eğilimli BoE yorumlarının ardından ve BoE Aylık Karar Verici Paneli verilerinin enflasyon beklentilerinde düşüş göstermesiyle 1,2000'in altında kaldı.
USD/JPY, çoğunlukla tahminleri aşan ancak bir öncekine göre yumuşayan Tokyo TÜFE verilerinin ardından sessiz kaldı.
Antipodeanlar risk ortamı sayesinde ayakta kaldı ancak Avustralya'dan gelen karışık 2. kademe veri açıklamaları ve emtia kompleksinde olaysız bir havanın ardından fiyat hareketleri sınırlı kaldı.
Tahvil Piyasası
10 yıllık UST vadeli işlemleri, düşük işsizlik başvuruları ve yüksek işgücü maliyeti verilerinin ardından verilerin tetiklediği kayıpların bir kısmını telafi etmeye çalıştı, ancak yüksek enflasyon ve güçlü istihdam piyasası göz önüne alındığında daha fazlasını yapmak zorunda kalabileceklerini belirten Fed'den Bostic'in duraklama söylemine rağmen toparlanma sadece mütevazı oldu.
Bund vadeli kontratları, AB'den gelen son sıcak enflasyon verilerinin ardından kontratın en düşük seviyesinden çok da uzaklaşmadı.
10 yıl vadeli JGB kontratları, BoJ'a ilişkin son güvercin kaynağın ardından ve merkez bankasının sabit faizli operasyonlarının yanı sıra yaklaşık 1,5 trilyon JPY'lik JGB için de piyasada bulunmasıyla desteklendi.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, enerji kompleksinde fiyatları artıracak önemli bir etken olmadığı için olaysız seyretti.
Reuters'a göre, PetroChina International yöneticisi, Çin gaz talebinin 2023'te geçen yılki seviyesinden artmasının beklendiğini, ancak spot fiyatların geçen yılki kadar yüksek olması durumunda bu yıl Çin LNG ithalatında hızlı bir toparlanma beklemediklerini, Rusya-Çin gaz ticaretinde ise her zamanki gibi iş beklediklerini söyledi.
Spot altın dar bir aralıkta seyretti ve doların nefes almasıyla birlikte çok az yükseliş görüldü.
Vadeli bakır kontratları yatay seyretti ve çoğunlukla olumlu olan risk tonuyla kazançlarını artırdı.
Şili'nin Codelco bakır üretimi Ocak ayında yıllık %5,1 artışla 127 bin tona yükselirken, Escondida bakır üretimi yıllık %15,2 artışla 93,3 bin tona yükseldi ve Collahuasi bakır üretimi yıllık %16,4 düşüşle 42,9 bin tona geriledi.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Faiz oranları
İki Federal Rezerv politika yapıcısı, ABD ekonomisine ilişkin beklenenden daha güçlü son okumaların onları faiz oranlarını daha önce beklenenden daha fazla artırmaya itebileceği konusunda uyardı. Başkan Christopher Waller Perşembe günü yaptığı açıklamada, Ocak ayındaki sıcak baskıların ardından maaş bordrosu ve enflasyon verilerinin soğuması halinde, "federal fon oranı için hedef aralığın birkaç kez daha yükseltilerek %5,1 ile %5,4 arasında öngörülen bir nihai orana çıkarılmasını destekleyeceğim" dedi. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi üyesi Pierre Wunsch ise, temel fiyat baskılarının yüksek kalmaya devam etmesi halinde faiz oranlarının %4'e ulaşacağına dair piyasa bahislerinin doğru çıkabileceğini söyledi.
Citi Kesintileri
Citigroup, Wall Street devinin yatırım bankacılığı bölümü de etkilenenler arasında olmak üzere şirket genelinde yüzlerce kişiyi işten çıkarıyor. Konuyla ilgili bilgi sahibi olan ve personel bilgileri nedeniyle isimlerinin açıklanmasını istemeyen kişilere göre, işten çıkarmalar Citigroup'un 240.000 kişilik işgücünün %1'inden daha azını oluşturuyor. Firmanın operasyon ve teknoloji organizasyonu ile ABD ipotekli konut finansmanı kolundaki çalışanlar da etkilenenler arasında. Bu hamle JPMorgan ve Goldman Sachs'taki kesintilerden sadece birkaç hafta sonra geldi.
Adani Yatırım
Gelişmekte olan piyasalara yatırım yapan en büyük isimlerden biri Gautam Adani'nin imparatorluğuna 1,9 milyar dolar yatırarak, bir açığa satış raporunun Hintli holdingin piyasa değerinden 153 milyar dolar düşürmesinden bu yana büyük bir para yöneticisinden gelen en önemli destek gösterisi oldu. Adani Group'tan yapılan açıklamaya ve borsa dosyalarına göre Rajiv Jain'in GQG Partners'ı, Adani ailesine ait bir tröstten dört firmanın hisselerini Perşembe günkü kapanış fiyatlarına indirimli olarak satın aldı. Anlaşmaya Jefferies aracılık etti.
Çin Yeniden Karışıyor
Çin, uluslararası saygınlığa sahip ekonomi yetkililerinden oluşan bir neslin yerini, Başkan Xi Jinping'le olan güçlü bağlarıyla tanınan, akademik referansları ya da denizaşırı deneyimleriyle öne çıkan bir grup siyasetçiye bırakmasıyla son on yılların en büyük kabine değişikliğine sahne olmak üzere. Bu durum Wall Street'ten Washington'a, İngiltere'den Japonya'ya kadar pek çok ülkede endişeye yol açarken, yeni kadronun Çin'i Deng Xiaoping'in Çin ile dünya arasındaki kapıyı ilk kez açmasından bu yana söz sahibi olan piyasa yanlısı yetkililer hanedanının çizdiği yoldan uzaklaştırarak devlet müdahalesine ve uluslararası izolasyona doğru götürecek Xi'nin evetçileri olacağı endişesi hakim.
