Perşembe
Günaydın,
- Haftaya Risk iştahı yüksek giren global piyasalar yeniden yön arayışında
- ABD'de Şubat'ta ISM imalat sektörü alt başlıklarda fiyat endeksi belirgin yükseldi
- Almanya'da enflasyon Şubat'ta sürpriz biçimde ivmelendi.
- BOJ/Takata: Ultra gevşek para politikası sabırlı şekilde devam ettirilmeli
- ABD, Çin'e olası yaptırımlar için müttefiklerini desteğini arıyor
- Çin'in Mart ayı Rus petrolü ithalatı rekor kırabilir
- Fed/Kashkari: 25 veya 50 baz puanlık faiz artırımlarına açığım
- ECB/Visco: Enflasyonun yavaşlama işaretleri gösterdiği ortamda faiz artırımlarına kademeli bir yaklaşım sergilenmeli
- Fed Başkanı Powell Senato ve Temsilciler Meclisi'nde konuşacak
ABD ISM verisinin yükselen fiyatlara işaret etmesi ve Fed üyelerinden sıkı mesajlar ABD tahvil getirilerinde yükselişe yol açarken Global piyasalar yeniden yön arayışına girdi. Dün tekrar risk iştahında azalma devam etti. ABD endeksleri
beklentilerin altında gelen İmalat endekslerinin ardından günü negatif
kapatırken Avrupa endeksleri negatif seyre eşlik etti. Asya piyasaları da bu sabah negatif görünüm sergiliyor.
Genel görünüme baktığımızda ekonomik yavaşlama aleyhine veri geldiğinde hem piyasalar hem merkez bankaları sıkışıyor. Son dönemde bu atmosferi yaşıyoruz. Bu sebeple önümüzdeki yakın gelecekte de yön yine verilere bağlı olmayı sürdürecek. Piyasanın pozitif fiyatlaması için ekonomilerin yavaşladığı ve enflasyon endişelerinin azaldığı bir ortam gerekiyor.
ABD’de istihdam piyasasına dair güçlü verilerin ardından Fed son dönemde sıkı para politikası tonunu yukarı çekmişti. Fed’in yanı sıra ECB’den de faiz artırım beklentileri küresel faiz haddinde yükselişe neden oluyor. Bu gelişmeler de küresel risk iştahını sınırlayan faktörler olarak öne çıkmaya devam ediyor.
Amerika
Dün açıklamalarda bulunan Fed yetkililerinin şahin vurgulamaları güçlenirken, Atlanta Fed Başkanı Bostic dünkü sözle yönlendirmelerinde enflasyonun tekrar hızlanmaması için faiz oranlarının yüzde 5 seviyesinin üzerine çıkarılması gerektiğini kaydetti.
Minneapolis Fed Başkanı Kashkari ise Fed'in adımlarının enflasyonu yavaşlattığına yönelik çok fazla işaret bulunmadığını söyledi.
Söz konusu gelişmeler tahvil piyasalarındaki satış baskısını güçlendirirken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 10 Kasım 2022'den bu yana ilk kez yüzde 4 seviyesinin üzerine çıktı.
Pazarı Hareketlendirenler
- Önceki kapanıştan bu yana kazanç sonuçlarını bildiren birçok hisse senedinde zayıflık
- Mega sermaye alanından gelen aşağı yönlü liderlik
- Yükselen Hazine getirileri, 10 yıllık tahvil getirisi bugün %4,00'e ulaştı
- S&P 500 200 günlük hareketli ortalamasında (3,940) destek bulmaya çalıştı
- Minneapolis Fed Başkanı Kashkari ve Atlanta Fed Başkanı Bostic'in faiz artırımına ilişkin endişeleri körükleyen yorumları
Kapanış Raporu
Yeni ay çoğunlukla olumsuz bir şekilde başladı. S&P 500 ve Nasdaq, büyük sermaye alanındaki zayıflığın etkisiyle makul kayıplarla kapanırken, Dow küçük bir kazanç elde etti. Ancak S&P 500'ün bugün 200 günlük hareketli ortalamasında (3.940) iki kez destek bulması sayesinde aşağı yönlü ivme biraz sınırlı kaldı.
Yükselen piyasa faizleri dün hisse senetleri için büyük bir rüzgar oldu. 10 yıllık tahvil getirisi erken saatlerde %4,00'e ulaştı ve sekiz baz puan artışla %3,99'a yerleşti. 2 yıllık tahvil getirisi on baz puan artarak %4,90'a yükseldi. Bu hareketler çoğunlukla sabah ISM İmalat Endeksi'ne ve Fed yetkililerinin yorumlarına tepki olarak gerçekleşti.
Kısaca, ISM İmalat Endeksi Ocak ayındaki %47,4 seviyesinden %47,7'ye yükselmiştir. 50'nin altında bir değer imalat faaliyetlerinde genel bir daralmanın göstergesidir. Asıl önemli nokta ise Fiyatlar Endeksinin %44,5'ten %51,3'e yükselerek son dört aydaki ilk fiyat artışına işaret etmesi. Bu fiyat verisinin, Almanya için beklenenden daha yüksek bir Şubat TÜFE verisinin ardından geldiğini de ekleyelim.
Buna ek olarak, CNBC'ye göre, Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin faizleri daha da artırmaya ve kendi politika patikası tahminini yükseltmeye eğilimli olduğunu söylemesi ve Atlanta Fed Başkanı Bostic'in Fed'in %5,00-5,25'e ulaşması ve 2024'e kadar orada kalması gerektiğini düşündüğünü söylemesi faiz artırımı endişelerini artırdı.
Lowe's, Rivian, Kohl's ve Agilent Technologies gibi şirketlerden gelen hayal kırıklığı yaratan kazançlara ve/veya yönlendirmelere verilen olumsuz tepkiler dün hisse senetleri için bir başka ters rüzgar görevi gördü.
S&P 500 sektörlerinin çoğu kayıp kaydederken, faiz oranına duyarlı gayrimenkul (%-1,5) ve kamu hizmetleri (%-1,7) sektörleri en sert düşüşleri yaşadı. Diğer taraftan, enerji (+%1,9), malzeme (+%0,7) ve sanayi (+%0,4) sektörleri, Çin'in Şubat ayı için beklenenden daha güçlü İmalat PMI ve İmalat Dışı okumalar bildirmesiyle bir miktar heyecanlanarak pozitif bölgede öne çıkan tek sektörler oldu.
Özellikle, küçük ve orta ölçekli hisse senetleri bugün büyük emsallerinden daha iyi performans gösterdi. Russell 2000 (+%0,1) ve S&P Mid Cap 400 (+%0,3) ana endeksler için en iyi performans gösterenler arasındaydı.
Avrupa
Avrupa tarafında para piyasalarındaki fiyatlamalar risk algısını artırmaya devam ederken, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artışlarına 2024'te de devam edeceğine yönelik beklentiler güç kazanmayı sürdürüyor.
Dün Almanya'da açıklanan enflasyon verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) şubatta yüzde 8,7 artışla beklentileri aştı.
Verinin ardından Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 2,73'le son 12 yılın zirvesine tırmanmaya devam etti.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB'nin politika faizini yüzde 4'e çıkarmasına kesin gözüyle bakılırken, bankanın nihai faiz oranını nerede belirleyeceğine yönelik belirsizlikler ise varlığını sürdürüyor.
Öte yandan, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey bankanın attığı adımların etkisini görmek isteyeceğini belirtmesi İngiltere pay piyasalarını destekledi.-AA
Pay piyasaları tarafına döndüğümüzde Çarşamba günü seansın son saatinde kazançlarını azaltmasına rağmen İngiltere piyasası olumlu bir kapanış yapmayı başarırken, Almanya ve Fransa piyasaları düşüş kaydetti.
Çin'den gelen iyimser ekonomik veriler seansın büyük bölümünde havanın yükseliş yönünde olmasını sağladı, ancak Almanya'dan gelen tüketici fiyat enflasyonu verilerinin beklenenden güçlü gelmesi ve ECB yetkililerinin şahin tonda açıklamaları kapanış dakikalarında sert satışları tetikleyerek kazançların bir kısmını sildi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,74 düştü. Almanya'nın DAX ve Fransa'nın CAC 40 endeksleri sırasıyla %0,39 ve %0,46 değer kaybederken, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,49 yükseldi. İsviçre'nin SMI endeksi %0,38 geriledi.
Ekonomik veri
Ekonomi haberlerinde, S&P Global'in nihai anket verilerine göre, tedarikçi darboğazlarının hafiflemesi ve hammadde bulunabilirliğinin artması nedeniyle üretimin sekiz aylık düşüş serisine son vermesine rağmen Euro bölgesi fabrika faaliyetleri Şubat ayında daralmaya devam etti.
İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi ya da PMI, Ocak ayındaki 48,8 seviyesinden Şubat ayında 48,5'e geriledi.
Resmi verilere göre Almanya'da işsizlik oranı Şubat ayında sabit kalarak, güçlü resesyon işaretlerine rağmen işgücü piyasasının gücünün altını çizdi.
Federal Çalışma Ajansı, işsizlik oranının Şubat ayında yüzde 5,5'te sabit kaldığını bildirdi. Bu oran da beklentiler doğrultusunda gerçekleşti.
Destatis'in öncü verilerine göre, Almanya'da tüketici fiyatları enflasyonu Şubat ayında sabit kalırken, enerji fiyatlarındaki yavaşlama gıda maddelerinin fiyat artışındaki hızlanmayla dengelendi.
Tüketici fiyat endeksi Şubat ayında yıllık bazda %8,7 artarak Ocak ayıyla aynı seviyeye yükseldi. Bu arada ekonomistler enflasyonun %8,5'e gerilemesini bekliyordu.
Federal İstatistik Ofisi'nin verilerine göre, İsviçre'nin perakende satışları Ocak ayında hem gıda hem de gıda dışı ürün satışlarının daralmasıyla art arda dördüncü ayında da geriledi.
Satış günleri ve tatillerden arındırılmış perakende satışlar Ocak ayında yıllık bazda %2,2 düşerek Aralık ayındaki %3'lük düşüşten daha yavaş gerçekleşmiştir.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, Brunswick Group'un Londra'daki Yaşam Maliyeti Konferansı'nda yaptığı konuşmada, İngiltere'nin enflasyon hedefine sürdürülebilir bir temelde ulaşabilmesi için faiz oranının daha da artırılmasının gerekebileceğini söyledi.
ECB'den Joachim Nagel bugün yaptığı açıklamada, merkez bankasının yüksek enflasyonla mücadele etmek için Mart ayının ötesinde önemli faiz artışlarına ihtiyaç duyabileceğini söyledi.
Avrupa Piyasaları Açılışına Doğru
Avrupa hisse senetleri, yatırımcıların şahin Fed açıklamalarını ve Çin teşvikleri için zayıflayan beklentileri tartmasıyla istikrarlı bir açılışa hazırlanıyor.
SEC Başkanı Gary Gensler ve NYSE COO'su Michael Blaugrund Bloomberg Intelligence'ın New York'taki Piyasa Yapısı etkinliğinde konuşuyor.
ECB Şubat ayı politika toplantısına ilişkin açıklamasını yayınlarken, BOE baş ekonomisti Huw Pill ekonomik görünüme ilişkin açıklamalarda bulundu.
Beklenen veriler arasında Hollanda ve İtalya'da TÜFE'nin yanı sıra Danimarka, İtalya ve İspanya'da işsizlik yer alıyor. AB InBev, Schroders ve LSE de kazanç açıklayacak şirketler arasında yer alıyor.
Asya'da bu sabah
ABD'deki karışık seyir yeni günde Asya'ya da taşınırken, Çin'de artan ekonomik aktivite ve Çin hükümetinin büyümeyi destekleyeci adımlar atacağına yönelik haber akışı satış baskısını sınırlıyor.
Dünya genelinde artan tahvil faizleri teknoloji hisselerinde satış baskısını neden olurken, özellikle Çin'de ekonomik aktivitenin güçleneceğine ilişkin beklentiler yarı iletken çip şirketlerinin pay piyasalarını destekliyor.
Bugün Japonya'da açıklanan verilere göre sermaye harcamaları dördüncü çeyrekte gerilese de, beklentilerin üzerinde gerçekleşti.-AA
APAC hisse senetleri, risk iştahının son ISM verileri ve şahin Fed söylemleri tarafından engellendiği Wall Street'ten gelen sönük devir teslimin ardından dalgalı ve çoğunlukla aralıklı işlem gördü.
ASX 200, finans, teknoloji ve tüketici sektörlerindeki zayıflığın emtia ile ilgili sektörlerdeki esnekliği dengelemesi ve inşaat onaylarındaki düşüşün havayı desteklememesi nedeniyle kararsız kaldı.
Nikkei 225, Japonya'nın yinelenen karlarının son sekiz çeyrekte ilk kez yıllık bazda azaldığını gösteren verinin ardından 27.500 seviyelerinde takılı kalarak erken dönemdeki yükselişini sürdüremedi.
Hang Seng ve Shanghai Comp. yatırımcıların dünkü teknoloji öncülüğündeki ralliden kar elde etmesiyle Hong Kong'daki düşük performansla karışık seyrederken, anakaradaki duyarlılık birkaç zayıf kazanç ve ABD'nin Pekin'in Rusya'ya Ukrayna'da askeri yardım sağlaması durumunda olası Çin yaptırımları konusunda müttefiklerine lobi yaptığı bildirildiğinden devam eden sürtüşmelerle gölgelendi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,5), getirilerin artması ve yatırımcı günü sunumunda Ana Plan 3 ile ilgili ayrıntıların eksikliğinden kaynaklanan hayal kırıklığı üzerine Tesla hisselerindeki kayıplar nedeniyle çoğunlukla baskı altında kaldı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,5 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 -%0,1 ile marjinal olarak daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, Euro ve Yuan'ın güçlenmesiyle zemin kaybettikten sonra dünkü kayıplarının bir kısmını geri alırken, gecelik toparlanma getirilerin daha da yükselmesiyle kolaylaştı.
EUR/USD marjinal olarak gevşedi ancak beklenenden daha güçlü gelen Almanya enflasyon verisi ve ECB'den Nagel'in şahin söyleminin ardından önceki günkü kazançlarının çoğunu korudu.
GBP/USD, son dönemdeki dalgalı performansı ve BoE Başkanı Bailey'nin BoE'nin faiz artırımını tamamladığını ya da kaçınılmaz olarak daha fazlasını yapması gerekeceğini öne sürmeye karşı uyarıda bulunan dengeli yorumlarının ardından 1,2000 civarında kaldı.
USD/JPY, getiri farklarının açılması ve BoJ Yönetim Kurulu Üyesi Takata'nın geniş çaplı parasal genişlemeyi sürdürme ihtiyacına ilişkin güvercin senaryoya bağlı kalmasının ardından ayakta kaldı.
Antipodeanlar, temkinli ruh hali ve hayal kırıklığı yaratan Avustralya inşaat onayları nedeniyle yumuşadı.
Faiz - Tahvil - Bono
ABD ISM fiyatlarındaki sıçrama ve Fed Başkanı Kashkari'nin bu ay 25 ya da 50 baz puanlık bir artırıma açık olduğu ve Aralık ayında öngördüğünden daha yüksek bir nihai faiz oranına meyilli olduğu yönündeki şahin yorumları sonrasında 10 yıllık getiri %4,00'ün üzerine çıkarak en son Kasım ayında görülen seviyelere yükselirken ve 2 yıllık getiri 2007'den bu yana en yüksek seviyesini görürken 0 yıllık UST vadeli işlemleri kayıplarını genişletti.
Bund vadeli işlemleri, bugün açıklanacak AB fiyat verileri öncesinde Fransa ve İspanya'da görülen sıcak enflasyon verilerine eklenen dünkü beklenenden daha yüksek Almanya TÜFE verisinin ardından düşmeye devam etti.
10 yıl vadeli JGB kontratları başlangıçta küresel benzerlerinden gelen satışlarla baskı altında kaldı, ancak daha sonra 10 yıl vadeli JGB ihalesine gelen güçlü talebin ardından kayıplarını azalttı.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, Saudi Aramco CEO'sunun talep iyimserliği ile dengelenen temkinli havanın etkisiyle dünkü zirveye yakın ince bir aralıkta işlem gördü.
Saudi Aramco CEO'su Çin'den çok güçlü petrol talebi ve ABD ile Avrupa'da mükemmel talep görüyor.
Spot altın, değerli metalin dolardaki toparlanmayla sınırlanmasıyla olaysız bir seyir izledi.
Vadeli bakır kontratları, zayıf risk iştahı nedeniyle son dönemdeki yükselişlerinden hafifçe geri çekildi.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Ukrayna için mühimmat
Avrupa Birliği, bazı üye devletlerin kıtanın üretim kapasitesini arttırma çağrılarına yanıt olarak Ukrayna'ya çok ihtiyaç duyulan mühimmatı sağlamak için üç aşamalı bir plan sunmaya hazırlanıyor, ancak finansman miktarı belirsizliğini koruyor. Bloomberg tarafından elde edilen bir belgeye göre teklif, mevcut stoklardan veya bekleyen siparişlerden özellikle 155 mm topçu mermileri olmak üzere mühimmatın derhal transfer edilmesini ve siparişleri Avrupa endüstrisine toplamak için ortak bir tedarik çerçevesi kullanılmasını gerektiriyor. Belgede ayrıca mevcut ve gelecekteki talebi karşılamak üzere Avrupa'nın endüstriyel kapasitesinin arttırılması da öngörülüyor.
Tesla'nın Bir Sonraki Yolu
Elon Musk'ın Tesla Inc. için hazırladığı ve çok konuşulan üçüncü Ana Plan, şirketin uzun zamandır beklenen yeni nesil elektrikli otomobilleri hakkında kesin bir ayrıntı sunamayınca yatırımcıların gözünden düştü. Dört saatlik sunum Musk'ın ısı pompaları gibi ürünlere yönelerek Tesla'nın büyümesinin bir sonraki aşamasını sürdürülebilir bir enerji geleceği etrafında inşa etme vizyonu üzerine uzun sürdü, ancak yeni araçlarla ilgili herhangi bir ayrıntıdan - özellikle de iki yıldan fazla bir süre önce işaret edilen 25.000 $ 'lık model gibi daha ucuz bir EV'den - yoksundu.
Hedonistlere Karşı Uyarı
Çin'deki bankacılara zihniyetlerini düzeltmeleri, "hedonist" yaşam tarzlarını temizlemeleri ve Batılı yöntemleri taklit etmeyi bırakmaları söyleniyor. Ülkenin en üst düzey yolsuzlukla mücadele gözlemcisinin geçen hafta yayınladığı 3.500 kelimelik bir yorumun parçası olan direktifler, Devlet Başkanı Xi Jinping'in Komünist Parti'nin finansal sistem üzerindeki kontrolünü sıkılaştırma kampanyasının önünde uzun bir yol olduğunun son işareti. Ulusal Halk Kongresi bu hafta sonu başlarken Xi, ekonomi ve finans politikasını koordine etmek için güçlü bir komiteyi yeniden canlandırarak ve tüm bunları denetlemek için yakın müttefikler atayarak kontrolü daha da sağlamlaştırmaya hazırlanıyor.
Daha da Kötüleşebilir
ABD'li yetkililer aylardır bankalar ile riskli kripto girişimleri arasındaki bağları koparmak için yarışıyor ve finansal sistemin bir gün ciddi kayıplara uğrayabileceğinden endişe ediyor. Sektöre hizmet veren bir ABD bankasının şimdiye kadarki en sert uyarısında Silvergate Capital Çarşamba günü yaptığı açıklamada, geçen yılki kripto krizinden kaynaklanan mali durumundaki hasarın boyutunu değerlendirmek için daha fazla zamana ihtiyacı olduğunu söyledi - yaşayabilir kalıp kalamayacağı da dahil. Dördüncü çeyrek için 1 milyar dolar zarar bildiren firma, bu rakamın daha da yükselebileceğini söyledi. Hisseler, normal ticaretin kapanışından sonra %33'e kadar düştü.
