Pazartesi
Günaydın,
- Piyasa haftaya temkinli başlıyor, mutlu değil.
- UBS, Credit Suisse'i satın alıyor. Satın alma anlaşması bankacılık korkularını yatıştırmadı
- UBS-Credit Suisse anlaşmasında AT1 tahvillerinin silinmesi Banka hisselerini kötü etkileniyor.
- Bazı Asya bankalarının AT1 tahvilleri Pazartesi sabahı rekor seviyede düşüş gösterdi.
- Asya endeksleri %1.5 civarında geriledi. Asya banka hisseleri HSBC öncülüğünde düşüşte.
- Hisse Senedi Vadeli İşlemleri Dalgalanırken; ABD Getirileri ve Dolar Dalgalanıyor
- Fed ve 5 büyük merkez bankası ABD doları swap hattı ops. sıklığını artırma kararı aldı.
- Çin Merkez Bankası gösterge kredi faiz oranını değiştirmedi.
- Çin’de ithalat bir yılın en büyük artışını kaydetti
- Buffett, Biden yetkilileriyle bankacılık krizi konusunda görüşmelerde bulundu.
- ABD’de orta ölçekli bankalar tüm mevduatlarının 2 yıl sigortalanmasını talep etti
- Macron'un popülaritesi dört yılın en düşük seviyesine geriledi
- İngiltere'de konut piyasası istikrar kazanıyor - Rightmove
- İngiltere'de imalat sanayi üretimi toparlandı, görünüm kötümser.
- SVB Financial iflas başvurusu yaptı
- Beyaz Saray/Kirby: Çin'in Ukrayna'da arabulucu pozisyonunda konumlanmayı deneyebilir, bu konuda derin endişelerimiz var
- Beyaz Saray/Kirby: Şu anda herhangi bir ateşkes, Ukrayna için adil ve kalıcı bir barışa öncülük etmeyebilir.
-- Avrupa Piyasaları Olası Bankacılık Krizi Endişesiyle Düşüşle Kapandı
-- Yenilenen Bankacılık Endişeleri Wall Street'teki Kayda Değer Geri Çekilmeye Neden Oldu.
Yeni hafta Global Piyasalarda bankacılık sektöründeki sıkıntıların devam edebileceğine ilişkin endişelerle karışık bir seyir öne çıkarken, konuyla ilgili gelişmeler ve ABD Merkez Bankası'nın -Fed Çarşamba günü açıklanacak para politikası kararları yatırımcıların odağında yer alıyor.
İsviçre'nin en büyük bankası UBS'in, kriz yaşayan Credit Suisse'i 3 milyar İsviçre frangına (3,3 milyar dolar) satın alacağı duyuruldu.
SNB tarafından UBS'nin Credit Suisse'i satın almasını desteklemek için 100 milyar franklık
likidite sağlanacağı aktarıldı.
Fed ve 5 büyük merkez bankasından yapılan ortak açıklamada, var olan ABD doları swap hattı düzenlemeleri aracılığıyla likiditeyi artırmak için koordineli bir adım atıldığı duyuruldu.
Bu gelişmelerle birlikte UBS'in Credit Suisse'i satın almasına karşın piyasalarda tedirginliğin devam
ettiği görülüyor. UBS'in kredi risk priminin söz konusu satın almanın
ardından yaklaşık 50 baz puan yükseldi.
UBS-Credit Suisse anlaşması sonrası sermayeye dahil edilebilir borçlanma aracı olan AT1 tahvillerinin silinmesi Asya banka hisselerini kötü etkiledi. HSBC hisseleri Asya’da %5 kayıp yaşadı. Bazı Asya bankalarının AT1 tahvilleri Pazartesi sabahı rekor seviyede düşüş gösterdi.
Piyasalardaki belirsizlikler yatırımcıların güvenli liman arayışını sürdürürken bu durum tahvil faizlerini baskılamayı sürdürüyor.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in yüzde 40 ihtimalle faiz artırmayacağının, yüzde 60 ihtimalle de 25 baz puanlık faiz artışına gideceği öngörülürken, Fed'in nihai faiz oranını yüzde 5 seviyesinde belirleyeceğine yönelik fiyatlamalar bankacılık krizinin ABD'de küçük ve orta ölçekli bankalara sıçrayabileceği endişesinin etkisi devam ediyor.
Asya'da bu sabah
Asya borsaları yeni haftaya banka hisseleri önceliğinde düşüş eğiliminde başlarken, Çin'den gelen haber akışı aşağı yönlü baskıları törpülüyor.
Çin Merkez Bankası (PBoC) bugünkü açıklamasında 1 ve 5 yıllık kredi faiz oranını değiştirmediğini duyururken, analistler, bu durumun hükümetin ekonomiyi desteklemeyi sürdüreceği şeklinde yorumlandığını ifade etti.-AA
Yatırımcılar Credit Suisse'in çökmesine izin verilmediği için duydukları rahatlama ile ilk etapta bu şekilde kurtarılmak zorunda kaldığı için duydukları endişe arasında kalmış görünüyor. Sıradakinin kim olabileceğine dair bu endişe, ABD hisse senedi vadeli işlemleri ve devlet tahvili getirilerinin sadece biraz yükselmesiyle risk artışını büyük ölçüde sınırladı.
Credit Suisse hissedarlarının, 17 milyar dolarını geri alamayacak gibi görünen AT1 tahvil sahipleri kadar acı verici olmasa da, anlaşmada kötü bir saç kesimi almaları yardımcı olmuyor.
Spekülatörlerin bu olayda Hazine tahvillerinde aşırı açık vermeleri ve büyük kağıt zararları olması ve bunlar temizlenene kadar piyasanın düzgün bir şekilde düzelemeyecek olması yardımcı olmuyor.
İki yıllık Hazine tahvil getirilerinin %3,90'dan başlayıp %4,03'e kadar yükseldikten sonra %3,88'e kadar gerilemesi nedeniyle oynaklık hala devam etmektedir.
Aynı şekilde, yatırımcılar tüm bunların faiz oranları için ne anlama gelebileceğini tahmin etmeye cesaret ettikçe Fed fon vadeli işlemleri düştü, yükseldi ve sonra tekrar düştü. Şu anda vadeli işlemlerde Fed'in Çarşamba günü 25 baz puanlık bir artırıma gitme ihtimali üçte iki, ancak sonrasında yılsonuna kadar 75-100 baz puanlık bir gevşeme ile her şey yokuş aşağı gidecek.
Diğer yandan BOJ'un bugünkü ABD doları ihalesi alıcı bulmadı, bu da Asya'da henüz bir dolar kuraklığı olmadığını gösteriyor.
Hisse senetleri
APAC hisse senetleri, UBS'in Credit Suisse'i 3 milyar CHF değerinde bir acil durum kurtarmasıyla devralacağı ve 16 milyar CHF'lik ek katman 1 tahvillerini sileceği açıklamasına rağmen devam eden bankacılık sektörü endişeleri nedeniyle geri adım attı.
ASX 200, enerji, emlak, tüketici ve finans sektörlerindeki zayıflığın öncülük ettiği düşüşlerle 7.000'in altındaki son kırılmadan sonra geri çekilmesini genişletti, ancak altın madencileri değerli metalde geçen haftaki tırmanışın ardından desteklendi.
Nikkei 225, bankacılık sektöründeki sıkıntılar ve BoJ'un Görüş Özeti'nin BoJ'un parasal genişlemeyi sabırla sürdürmesi gerektiğini yineleyerek çok az yeni bilgi sunmasının ardından baskı altında kaldı.
Hang Seng ve Shanghai Comp. sektörlerdeki genel zayıflık nedeniyle Hong Kong'un düşük performans göstermesiyle değişkenlik gösterirken, anakara, likiditeyi artırmak ve ekonomiyi desteklemek amacıyla PBoC'nin Cuma günkü sürpriz RRR indiriminin ardından seansın çoğunda ayakta kaldı, ancak gösterge borç verme oranlarını korumayı tercih etti.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, UBS-Credit Suisse anlaşmasından kaynaklanan erken ivmenin yavaş yavaş azalmasıyla kararsız kaldı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %1,3 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 -%0,3 ile daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, piyasaların UBS'in Credit Suisse'i acil olarak devralmasını sindirmesi ve katılımcıların bu haftaki FOMC öncesinde kararsız kalmasıyla birlikte dalgalı bir seyir izlerken, Fed ayrıca günlük olarak dolar tedarik etmek üzere 7 gün vadeli operasyonlar yürütmek için merkez bankalarıyla gelişmiş USD likidite takas hatları konusunda büyük mevkidaşlarıyla anlaştığını duyurdu.
EUR/USD dolardaki olaysız seyir ve hafta sonu ECB'den Holzmann'ın ECB faizinin %4'ün üzerine çıkmasından korktuğu ve birkaç faiz artışı daha beklediği yönündeki yorumlarının ardından minimal kazançlar elde ederken, ECB'den Rehn ECB'nin fiyat ve finansal istikrarı sağlamak için gerekli adımları atacağını belirtti.
GBP/USD son dönemdeki yükseliş ivmesinin 1,2200 seviyesindeki direnç tarafından engellenmesinin ardından çok az değişiklik gösterdi.
USD/JPY, Japon para biriminin nihayetinde sığınak cazibesi nedeniyle fayda sağlaması nedeniyle cansızdı.
Antipodeanlar, risk iştahının giderek kötüleşmesi nedeniyle geç gelen rüzgarlarla kararsız bir şekilde işlem gördü.
Faiz - Tahvil - Bono
10 yıllık UST vadeli kontratları, UBS-Credit Suisse devralma anlaşmasının açıklanmasının ardından açılıştan itibaren baskı altında kalarak 115,00 seviyesinin altına indiği iki yönlü fiyat hareketi gördü, ancak daha sonra UBS ile yapılan anlaşma kapsamında Credit Suisse'in AT1 tahvillerindeki 16 milyar CHF'nin silinmesi nedeniyle bazı Asya bankalarının Ek Katman 1 tahvillerinin rekor düzeyde düşmesiyle kaliteye kaçış nedeniyle düşük seviyelerden sıçradı.
Bund vadeli kontratları geçen haftanın zirvesinden gevşedi, ancak bankacılık sektörüne ilişkin endişeler nedeniyle aşağı yönlü hareket durdu.
10 yıl vadeli JGB kontratları, geçen Cuma günü mesai sonrası gerçekleşen yükselişin ardından ve BoJ'un günlük sabit faizli işlemlerine ek olarak bugün 1,3 milyar JPY'lik JGB için de piyasada olmasıyla artış gösterdi.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları dalgalı seyretti ve bankacılık sektörü endişelerinin risk algısı üzerinde etkili olması nedeniyle erken saatlerdeki kazançlarını sürdüremedi.
Reuters'ın haberine göre, Irak Petrol Bakanı ülkesinin OPEC'in üzerinde anlaştığı üretim oranlarına bağlı olduğunu ve güneydeki bazı petrol şirketlerinin OPEC'in üzerinde anlaştığı oranlara uymak için üretimi kısmak zorunda olduğunu söylerken, Irak ve OPEC'in fiyatları istikrara kavuşturmak için koordinasyonun önemini vurguladığı da bildirildi.
İran Nisan ayı hafif ham petrol fiyatını Asya için Umman/Dubai artı 2,50 USD/varil olarak belirledi.
Hindistan, dizel ve benzin üzerindeki ihracat kısıtlamalarını 31 Mart'tan sonraya uzatmayı planlıyor.
TotalEnergies (TTE FP), rafineri ve depolarındaki operasyonel personelin %34'ünün, hükümetin emeklilik yaşını iki yıl artırma hamlesini protesto etmek için Pazar sabahı grev yaptığını söyledi.
Spot altın, 2.000 USD/ons seviyesine yaklaşırken duraklamasının ardından geçen haftaki yükselişinin bir kısmını geri verdi.
Bakır vadeli işlemleri, risk varlıklarının UBS-Credit Suisse birleşme anlaşmasından kaynaklanan ilk ivmeyi sürdürememesi nedeniyle yatay seyrediyor.
Haftanın Önemli Ekonomik Verileri
- PZT: PBoC LPR Ayarları, BoJ Görüş Özeti (Mar), Almanya ÜFE (Şubat), Yeni Zelanda Ticaret Dengesi (Şubat).
- SALI: RBA Tutanakları, Japonya Tatili, Almanya ZEW Anketi (Mar), Kanada TÜFE (Şub).
- ÇAR: FOMC Politika Duyurusu, BoC Tutanakları (Mart), BCB Politika Duyurusu, İngiltere Enflasyonu (Şubat).
- PERŞEMBE: BoE Politika Duyurusu, SNB Politika Duyurusu, Norges Bank Politika Duyurusu, TCMB Politika Duyurusu, Japonya Ulusal TÜFE (ŞUBAT).
- CUMA: İngiltere Perakende Satışlar (Şubat), EZ/UK/US Flash PMI (Mar), ABD Dayanıklı Mallar (Mar), Almanya İşsizlik (Şubat).
Avrupa Piyasaları Açılışına Doğru
Avrupa hisseleri, tüccarların finansal piyasalarda sükûneti yeniden sağlama çabalarını değerlendirmesiyle sakin bir başlangıç yapmaya hazırlanıyor.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde Avrupa Parlamentosu'nun ekonomi komitesinin karşısına çıkıyor.
AB'nin dışişleri ve savunma bakanları Brüksel'de bir araya geliyor. Maliye Bakanı Bruno Le Maire, Fransa'nın sokak protestolarına ve Emmanuel Macron'a karşı bugün yapılması planlanan güvensizlik oylamasına rağmen emeklilik sisteminin revizyonuna devam edeceğini söyledi.
Beklenen veriler arasında Şubat ayı Alman üretici fiyatları da yer alıyor. Tüm bunlar olurken, neyse ki bölgedeki kazançlar için hafif bir gün.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Credit Suisse
UBS, küresel finans piyasalarına yayılmaya başlayan güven krizini kontrol altına almayı amaçlayan tarihi ve hükümet destekli bir anlaşmayla Credit Suisse'i satın almayı kabul etti. İsviçreli banka, kapsamlı devlet garantileri ve likidite hükümleri içeren bir hisse senedi anlaşmasıyla rakibine 3 milyar frank (3.3 milyar dolar) ödüyor. Hisse başına fiyat, Credit Suisse'in 2007'deki zirvesinden %99'luk bir düşüşe işaret ediyor. Credit Suisse'in baş tacı olan İsviçre'deki karlı yerel bankasının toplam satın alma fiyatının katları değerinde olabileceği düşünüldüğünde, UBS bu işlemin kazananı olarak görülüyordu. Credit Suisse personeline vaat edilen ikramiyelerin ödeneceği ve "her zamanki gibi çalışmaya" devam etmeleri söylendi.
Banka Tahvilleri
Credit Suisse'in AT1 olarak bilinen ve 17 milyar dolar değerindeki en riskli tahvillerinin yatırımcıları, UBS'in satın alınması sonucunda silinecek ve potansiyel olarak banka fonlaması için 275 milyar dolarlık piyasayı bir kuyruk dönüşüne gönderecek. Bazı Asya bankalarının ek 1. kademe tahvilleri haberin ardından Pazartesi sabahı rekor düzeyde düştü. Konu hakkında bilgi sahibi olan kişilere göre, bazı Goldman Sachs müşterilerine Pazar günü geç saatlerde gönderilen bir mesajda, New York merkezli bankanın yakında Credit Suisse tahvillerinde talep alım satımına başlayacağı söylendi. Bu tür talepleri satın almak isteyen yatırımcılar, potansiyel olarak dava yoluyla nihayetinde bir miktar değeri geri alabileceklerine dair bir bahis yapmış olacaklar.
Merkez Bankaları
ABD Merkez Bankası ve diğer beş merkez bankası, politika yapıcıların küresel finansal sistemde artan gerginlikleri hafifletmek için son çabası olan ABD doları takas düzenlemelerinde likiditeyi artırmak için Pazar günü koordineli bir eylem duyurdu. Fed, Kanada Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası ve İsviçre Merkez Bankası ile koordineli olarak yaptığı açıklamada, dolar swaplarına dahil olan merkez bankalarının "7 günlük vade operasyonlarının sıklığını haftalıktan günlüğe çıkaracaklarını" söyledi. Asya'da finansal piyasaların açılmasından önce yapılan duyuru, muhtemelen hızlı hareket edildiğini göstermek ve hafta başında küresel yatırımcılar arasındaki tedirginliği gidermek için zamanlanmış bir harekettir.
Faiz Oranları
ABD Merkez Bankası'nın Çarşamba günü yapacağı toplantıda faiz artırımına gitmemesi yönündeki görüşler, artan mali sıkıntıları hafifletmek için küresel çapta eşgüdümlü bir hamle yapılmasının ardından bazı merkez bankası gözlemcilerinin gözünde güçlendi. İngiltere Merkez Bankası da bu hafta toplanıyor. Ekonomistler, İngiltere ekonomisi ve Başbakan Rishi Sunak için çalkantılı bir haftayı şekillendirecek önemli olaylardan biri olan faiz oranlarında bir başka artışa gitmesini bekliyor.
