Avrupa
SVB'nin Çöküşü Bulaşma Korkularını Artırırken Avrupa Hisse Senetleri Sert Düşüşle Kapandı
Avrupa hisse senetleri, Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşüyle ilgili artan endişelerin özellikle bankacılık sektöründe yoğun satışları tetiklemesiyle Pazartesi günü keskin bir düşüş yaşadı.
Yatırımcılar ayrıca ECB toplantısını ve bu hafta açıklanacak kilit enflasyon verilerini bekledi.
Hafta sonu, ABD Hazinesi, Federal Rezerv ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu, federal olarak garanti edilen 250.000 $ sınırının üzerinde varlığa sahip olanlar da dahil olmak üzere mevduat sahiplerini "tamamen koruyacaklarını" söyledi, ancak tüccarlar yine de satış çılgınlığına devam etti.
Alandaki satışları yansıtan Stoxx Europe 600 Bankalar Endeksi yaklaşık %6 düşerek Mart 2022 başından bu yana en kötü gerilemeyi yaşadı.
Pan Avrupa Stoxx 600 %2,35 düşüş gösterdi. İngiltere'de FTSE 100 %2,56, Almanya'da DAX %2,86 ve Fransa'da CAC 40 %2,85 değer kaybederken, İsviçre'de SMI %1,14 düşüşle kapandı.
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) perşembe günkü toplantısında 50 baz puan faiz artırılacağına ilişkin beklentiler söz konusu gelişmelerle güç kaybetti.
Buna göre geçen hafta ECB'nin 50 baz puanlık faiz artışına kesin gözüyle bakılırken, son gelişmelerin ardından 50 baz puanlık faiz artışı ihtimali yüzde 55 seviyesinde bulunuyor.
Bölge genelinde tahvil faizleri dün sert şekilde gerilerken, Almanya'nın 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 25 baz puan, Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 20 baz puan düştü.
Öte yandan, bölgede bankacılık sektörüne ilişkin endişeler masada kalmaya devam ederken, dün Almanya Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BaFin) SVB'nin Almanya şubesi için moratoryum ilan etti.
Açıklamada, SVB'nin Almanya şubesinin ülkenin bankacılık sektörü için sistematik risk oluşturmadığı vurgulanırken, benzer şekilde İngiltere Başbakanı Rishi Sunak da İngiliz bankalarının sağlam olduğunu kaydetti
Avrupa'dan gelen ekonomik haberlere göre, Destatis'in son verilerine göre Almanya'da tüketici fiyatları enflasyonu Şubat ayında tahmin edildiği gibi sabit kaldı.
Tüketici fiyat endeksi Şubat ayında yıllık bazda %8,7 artarak Ocak ayındaki artışla aynı seviyede gerçekleşti. Bu artış 1 Mart'ta yayınlanan öncü verilerle uyumludur.
Ajans, Şubat ayında enerji fiyatlarındaki yavaşlamanın gıda kalemlerindeki fiyat artışının hızlanmasıyla dengelendiğini belirtti.
Gümrük idaresinden alınan verilere göre, ithalatın ihracattan daha hızlı düşmesi nedeniyle Fransa'nın dış ticaret açığı Aralık ayındaki 14,7 milyar Avro'dan Ocak ayında 12,9 milyar Avro'ya geriledi. Söz konusu açık 2022 yılının aynı ayında 8.6 milyar Avro olarak gerçekleşmişti.
İhracat bir önceki aya göre %2,2 azalırken, ithalattaki düşüş %4,5 olmuştur. Yıllık bazda ihracat Ocak ayında %9,8 oranında artmıştır. Aynı zamanda ithalat %15,7 ile daha hızlı bir artış kaydetmiştir.
Amerika
ABD Piyasaları Erken Saatlerdeki işlemlerde Gerilemenin Ardından Toparlandı, Seansı Karışık Seyirle Sonlandırdı
ABD Piyasları Pazartesi günü erken bir gerilemenin ardından toparlandı, ancak teknoloji alanındaki hisseler daha iyi performans göstererek günün büyük bir bölümünü pozitif bölgede geçirmesine rağmen yine de karışık bir notla sona erdi.
Silicon Valley Bank'ın çöküşünün etkilerine ilişkin endişeler başlangıçta havayı oldukça aşağı yönlü hale getirdi.
ABD Hazinesi, Federal Rezerv ve Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun, federal olarak garanti edilen 250.000 $ limitinin üzerinde varlığa sahip olanlar da dahil olmak üzere mevduat sahiplerini "tamamen koruyacaklarına" dair güvence vermesi, duyarlılığın artmasına yardımcı oldu.
Bankacılık sektöründeki çöküş nedeniyle Fed'in sıkılaştırma döngüsüne ara vereceği yönündeki umutlar da piyasanın toparlanmasına katkıda bulundu.
Pazarı Hareketlendirenler
-- Fed, Hazine ve FDIC, Silicon Valley Bank ve Signature Bank of New York'taki mevduat sahiplerinin mağduriyetini gidermek için ortak bir açıklama yayınladı, ancak bankacılık sektörü baskı altında kalmaya devam ediyor
-- Mega sermaye alanından gelen güç
-- Hazine getirileri güvenlik ticaretine kaçışla düşmeye devam ediyor
-- Fed'in Mart ayı FOMC toplantısında faiz artırımını yeniden düşünmek
Yatırımcılar bankacılık sektöründeki çöküşle ilgili yoğun bir hafta sonu haberini sindirirken, borsa için yeni haftaya dalgalı bir başlangıç oldu.
Piyasa katılımcıları, Federal Rezerv, Hazine ve FDIC'nin ortak açıklamasıyla, Silicon Valley Bank ve Signature Bank of New York'taki tüm mevduat sahiplerinin, her iki banka da düzenleyiciler tarafından devralınmış olsa da tamamen korunacağını öğrendi. Buna karşılık Fed de, bankaların Hazine ve diğer devlet tahvillerini zararına satmalarını önlemek amacıyla, bu tahvilleri nominal değer üzerinden Fed'e teminat olarak sunmalarına olanak tanıyan bir Banka Vadeli Fonlama Programı (BTFP) başlattı.
Bu çabalar, bankacılık sistemine biraz normallik ve sermaye piyasalarına biraz sükûnet kazandırmak için tasarlandı. Dün bankacılık hisselerindeki fiyat hareketleri, düzenleyicilerin her iki konuda da başarılı olamadığını ve çabalarının bu sorunun daha önce düşünülenden daha büyük olduğuna dair bir inanç yaratmış olabileceğini gösterdi.
SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF'si (KRE) %12,3 ve SPDR S&P Banka ETF'si (KBE) %10,0 daha düştü. First Republic Bank (-61.8%), Western Alliance Bancorp. ( -47.1%), Comerica (-27.7%) ve PacWest Bancorp. (-21.1%) bankacılık alanında bugünün en büyük kaybedenleri arasındaydı.
Yine de ana endeksler, bazı yüksek ağırlıklı bileşenlerdeki kazançlar sayesinde seansın büyük bir bölümünü pozitif bölgede geçirdi. Apple (+1.3%) ve Microsoft (+2.1%) gibi sağlam bilançolara sahip mega-cap şirketler, yatırımcıların sermayeyi bankacılık sektöründeki serpintiden uzak olarak görülen hisse senetlerine çevirmesiyle tercih edildi. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %0,8 yükselirken, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %1,2 değer kaybetti.
Yatırımcıların bu banka çöküşünün ardından daha az agresif bir Fed potansiyelini ve bunun ekonomi üzerinde dezenflasyonist bir etki yaratma potansiyelini fark etmesiyle, 2 yıllık tahvil getirisi 57 baz puan düşerek %4,02'ye ve 10 yıllık tahvil getirisi 18 baz puan düşerek %3,52'ye geriledi.
İlk nokta Fed fonları vadeli işlem piyasasına da yansıdı. CME FedWatch Aracı, Mart FOMC toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığının %55,4 ve faiz artırımı yapılmaması olasılığının %44,6 olduğunu gösterirken, geçen hafta 50 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %78,6 idi.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, S&P 500 finans sektörü (-%3,8) büyük bir farkla en kötü performans gösteren sektör oldu. Gayrimenkul (+%1,6) ve kamu hizmetleri (+%1,5) sektörleri en büyük kazançları gösterdi. Pfizer'in (+%1.2) Seagen'i ( +%14.5) 43 milyar $ veya hisse başına 229.00 $ nakit karşılığında satın alacağı haberini ve Carl Icahn'ın Illumina ( +%17.0) ile vekalet savaşını sindiren sağlık sektörü de %0.9 artışla göreceli olarak güçlü bir lider oldu.
