Credit Suisse Krizi Duyarlılığa Zarar Verirken Avrupa Hisse Senetleri Sert Düşüşle Kapandı
İsviçreli yatırım bankası Credit Suisse'in kısa vadeli borç krizinin büyük bir satış dalgasını tetiklemesinin ardından bankacılık sektöründeki hisse senetleri Çarşamba günü keskin bir düşüş yaşadı.
Credit Suisse hisseleri, bankanın en büyük kreditörü Saudi National Bank'ın İsviçreli kreditöre daha fazla mali yardım sunmayacağını açıklamasının ardından değer kaybetti.
Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın çöküşünün ardından Credit Suisse'de yaşanan kriz finans sektörüne ağır bir darbe vururken küresel hisse senedi piyasalarına da ağır bir darbe indirdi.
Pan Avrupa Stoxx 600 %2,92 düştü. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %3,83, Almanya'nın DAX endeksi %3,27 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %3,58 düşerken, İsviçre'nin SMI endeksi %1,87 geriledi.
Avrupa'daki diğer piyasalar arasında Avusturya, Belçika, Çek Cumhuriyeti, Finlandiya, Yunanistan, İzlanda, İrlanda, Hollanda, Norveç, Polonya, Portekiz, Rusya, İspanya, İsveç ve Türkiye keskin düşüşlerle kapandı. Danimarka yaklaşık %1 düşüşle kapandı.
Birleşik Krallık piyasasında Prudential %12,5 değer kaybetti. Glencore yaklaşık %11, Barclays ise %9,1 değer kaybetti. Shell, BP, Standard Chartered, IAG, Anglo American, ABRDN, Rolls-Royce Holdings, Weir Group, Antofagasta ve Frasers Group %6 ila %8,5 arasında değer kaybetti.
Natwest Group, Entain, Melrose Industries, Rio Tinto, Aviva, HSBC Holdings, M&G, Lloyds Banking Group, CRH ve Ocado Group da keskin kayıplar kaydetti.
Paris'te Societe Generale yaklaşık %12 değer kaybetti. Alstom, BNP Paribas, ArcelorMittal, Renault ve Credit Agricole %5 ila %10,3 arasında değer kaybetti.
Ekonomik veriler
Destatis'in bildirdiğine göre, Almanya'nın toptan eşya fiyat endeksi Şubat ayında yıllık bazda %8,9 artarak Ocak ayındaki %10,6'lık artıştan daha yavaş gerçekleşti. Bu, fiyatların %7,2 arttığı Nisan 2021'den bu yana görülen en yavaş oran oldu.
Ayrı bir veri, Fransa'nın yıllık enflasyonunun gıda fiyatlarındaki artış nedeniyle Ocak ayındaki %7 seviyesinden Şubat ayında %7,3'e yukarı yönlü revize edildiğini gösterdi.
Eurostat'tan alınan verilere göre Euro Bölgesi sanayi üretimi Aralık ayındaki %1,3'lük düşüşün ardından aylık bazda %0,7'lik bir büyüme kaydetti. Büyüme oranı ekonomistlerin %0.4'lük tahminini de aştı.
Yıllık bazda sanayi üretimi Aralık ayındaki %2'lik düşüşün aksine Ocak ayında %0,9 arttı. Ekonomistler Ocak ayı için %0,2'lik bir artış tahmin ediyordu.
Maliye Bakanı Jeremy Hunt Çarşamba günü yaptığı bütçe konuşmasında, Birleşik Krallık ekonomisinin bu yıl daralacağını ancak değişen küresel gelişmeler ve hükümetin aldığı destek tedbirleri nedeniyle teknik bir resesyondan kaçınacağını söyledi. Bütçe Sorumluluk Ofisi, ekonominin bu yıl sadece %0,2'lik bir daralma ile resesyona girmeyeceğini tahmin ediyor.
ABD Hisse Senetleri Geç Gelen Alımlarla Kayıplarını Azalttı; Nasdaq Hafif Yükselişle Kapandı.
ABD hisse senetleri Çarşamba günü seansın en düşük seviyelerinden geldi, ancak yine de zayıf bir notla sona erdi ve banka hisse senetleri satış baskısının yükünü hissetti.
Büyük ortalamaların hepsi günün en düşük seviyelerinden iyi bir şekilde toparlandı, ancak Nasdaq küçük bir kazançla kapanmayı başardı.
Pazarı Hareketlendirenler
-- Credit Suisse'deki (CS) sorunlar finans sektöründeki satış çabalarını yeniden alevlendirdi ve Avrupa banka hisselerini keskin bir şekilde düşürdü
-- Güvenliğe kaçış talebi Hazine getirilerini düşürüyor
-- Mega sermaye hisselerine ilgi destek oldu
-- İsviçre Merkez Bankası Credit Suisse hakkında açıklama yaptı
Sektörler
Güçlü: Kamu Hizmetleri, Tüketici Temel Malları, İletişim Hizmetleri
Zayıf: Enerji, Finans, Malzeme, Sanayi, Tüketici İhtiyaçları
Bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin yol açtığı riskten kaçış eğilimi devam etti. Credit Suisse'in en büyük hissedarı Saudi National Bank'ın yasal kısıtlamalar nedeniyle daha fazla finansal yardım sağlayamayacağını açıklamasının ardından finans sektörüne yönelik satış ilgisi arttı.
Piyasa katılımcılarının takıldığı nokta, söz konusu haberin bankaların riskten daha fazla kaçınması, kredi standartlarını sıkılaştırması ve bilançolarını daha muhafazakar bir şekilde yönetmesine ilişkin endişeleri ön plana çıkarması oldu. Bu önlemler ekonomik büyümeyi yavaşlatacak ve kazanç tahminlerinde daha fazla aşağı yönlü revizyona yol açacaktır. Dolayısıyla, bugün piyasanın döngüsel alanlarının en fazla baskı altında olması şaşırtıcı değildi.
Piyasa katılımcıları ayrıca Şubat ayı için beklenenden daha zayıf perakende satışlar ve üretici fiyatları verileri alarak büyüme beklentilerine ilişkin endişelerini artırdı.
Ancak kapanışa doğru piyasada gözle görülür bir değişim yaşandı. Mega cap alanındaki bazı güzel kazançlar, ana endekslerin günün en iyi seviyelerine yakın kapanmasını sağladı. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %0,3 yükseldi. Günün en düşük seviyesinde 3.838'i gören S&P 500, öğleden sonraki işlemlerde 3.900 seviyesine yaklaştı. Nasdaq ise ince bir kazanç elde etmeyi başardı.
Yukarı yönlü hareketlere İsviçre Merkez Bankası'nın "Credit Suisse sistemik öneme sahip bankalara uygulanan sermaye ve likidite gerekliliklerini karşılıyor. Gerekirse SNB CS'ye likidite sağlayacaktır."
Yine de kapanışa kadar riskten kaçış zihniyeti tamamen ortadan kalkmadı ve yüzey altında kayda değer bir zayıflık vardı. Invesco S&P 500 Eşit Ağırlık ETF'si (RSP) %1,4 düştü. Diğer bankalardaki çöküşten fayda sağlayabileceği inancıyla son seanslarda daha iyi performans gösteren JPMorgan Chase ( -4.7%) bile bugün yaklaşık %5.0 düştü. SPDR S&P Bank ETF (KBE) %2,0 ve SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF'si (KRE) %1,6 düştü.
Hazine tahvillerinin getirileri devam eden güvenli liman talebiyle geriledi, ancak hisse senedi piyasası iyileşirken alımlar bir miktar dağıldı. 2 yıllık tahvil getirisi, borsa açılmadan kısa bir süre önce %3,71'i gördükten sonra 25 baz puan yükselerek %3,83'e yükseldi. Birkaç saat önce %3,40'a ulaşan 10 yıllık tahvil getirisi 15 baz puan düşerek %3,49'a geriledi.
S&P 500 enerji sektörü (-%5,4) petrol fiyatlarının düşmesiyle açık ara en kötü performans gösteren sektör oldu. WTI ham petrol vadeli işlemleri %4,4 düşüşle 68,11 $/varil seviyesine geriledi. S&P 500 malzeme sektörü %3,3, S&P 500 finans sektörü %2,8 ve S&P 500 sanayi sektörü %2,5 düştü.
Bu arada, iletişim hizmetleri (+%1,5) ve kamu hizmetleri (+%1,3) sektörleri bugün en iyi performans gösteren sektörler oldu.
Günün ekonomik verileri
Haftalık MBA Mortgage Başvuruları Endeksi %6,5; Önceki %7,4
Mart Empire State İmalat -24.6 (-8.0); Önceki -5.8
Şubat Perakende Satışlar -%0,4 (konsensüsü %0,2); Önceki %3,0'dan %3,2'ye revize edildi;
Şubat Oto Dışı Perakende Satışlar -%0,1 ( konsensüsü -%0,1); Önceki %2,3'ten %2,4'e revize edildi
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, Ocak ayındaki büyük artışların ardından perakende satış kategorilerinin çoğunda düşüş yaşanması ve tüketicilerin mal harcamalarını kısma konusunda daha bilinçli olduklarını göstermesidir.
Şubat ÜFE -%0,1 (konsensüsü %0,3); Önceki %0,7'den %0,3'e revize edildi;
Şubat Çekirdek ÜFE %0,0 (konsensüsü %0,4); Önceki %0,5'ten %0,1'e revize edildi
Temel çıkarım, ara talebe yönelik işlenmiş mallar endeksi (-%0,4) ve ara talebe yönelik işlenmemiş mallar endeksini (-%3,8) içeren boru hattı ölçümlerinde aylık bazda düşüşler de içerdiğinden, bunun Fed tarafından memnuniyet verici bir enflasyon raporu olarak görülmesi gerektiğidir.
