Cuma
Günaydın,
- Global Piyasalar ABD Tarım Dışı istihdam verilerine odaklandı.
- Küresel piyasalarda teknoloji bilançoları iştah kaçırdı. Asya borsalarında karışık seyir
- Çin Hisse Senedi rallisi yatırımcıların yeni ivme arayışıyla düşüşe geçti
- Çin talebindeki toparlanmaya ilişkin iyimserliğin azalması ve ABD stoklarının artmaya devam etmesiyle petrol ikinci haftalık düşüşüne yöneldi.
- Google /Alphabet hem kar hem ciro hedeflerini kaçırdı
- Apple mali yılının ilk çeyrek satışlarının 2019'dan bu yana ilk kez düştüğünü bildirdi
- Çin'de hizmet sektörü PMI 5 aydır ilk kez büyümeye işaret etti
- Asakawa: Yüksek faizler ABD ve Avrupa'da hala resesyona neden olabilir
- IMF: Merkez bankaları faizlerin daha uzun süre daha yüksek kalması yaklaşımına bağlı kalmalılar
- İsviçre MB/Jordan: Fiyatları kontrol altına almak için faizler daha da artırılabilir
- İngiltere'de perakende satışlar yıla iyi başladı
- ECB üyeleri en az 2 faiz artırımı daha bekliyorlar
- ECB/Lagarde: Enflasyonu hedefe getirmek faiz artışlarını kullanacağız.
- ECB/Lagarde: Mart'ta zirve seviyesinde olmayacağız
- BoE/Bailey: PPK açıklamamızdaki ifade değişiklikleri faizlerin sabit kalacağı anlamına gelmiyor
- ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 9 ayın en düşük seviyesinde
ABD'de dün bilançolarını açıklayan teknoloji devi şirketleri karlılıklarının beklentileri karşılayamaması küresel piyasalarda risk iştahını negatif etkilerken, bugün gözler ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisine çevrildi.
Powell'ın son toplantıda iş gücü piyasasının hala sıkı olması nedeniyle bir kaç faiz artışına daha ihtiyaç duyabileceklerini belirtmesiyle bugün gündemin ana maddesi ABD'den gelecek tarım dışı istihdam verileri olacak. Açıklanacak istihdam raporundaki tarım dışı istihdam, işsizlik ve ortalama saatlik kazançlar verileri piyasadaki oynaklığı doğal olarak artıracaktır.
Diğer yandan, tahvil piyasalarındaki fiyatlamalarda ABD'nin 3 aylık hazine bonosu getirisi ile 10 yıllık tahvil faizi arasındaki farkın 125 baz puanda seyrederken, gelecek 18 aylık dönemde resesyona işaret ediyor. Dolayısıyla, Dünya genelinde önemli merkez bankalarının para politikalarına ilişkin
belirsizliklerin azalması riskli varlıkları pozitif etkilese de, devam eden
resesyon endişesi yatırımcıları temkinli olmaya zorluyor.
AMERIKA
Teknoloji devleri Apple ve Google'ın ana kuruluşu Alphabet'in gelirleri geçen yılın 4. çeyreğinde beklentilerin altında kalırken, Amazon'un satışları aynı dönemde piyasa beklentilerini geride bıraksa da şirketin net karı öngörüleri karşılamadı. Son zamanlarda işgücü azaltımına giden şirketlerin bilançolarda resesyon riskini besliyor.
Pazarı Hareketlendirenler
- Meta Platforms'da (META) sevindirici kazançların ardından gelen büyük kazanç, mega sermayeli alana yönelik alım ilgisini artırdı
- Fed Başkanı Powell'ın dünkü açıklamalarının ardından Hazine getirilerinde devam eden geri çekilme
- Sabah açıklanan işsizlik başvuruları ve 4. çeyrek ön verimlilik ve işgücü birim maliyetleri gibi verilerden olumlu sonuçlar
- S&P 500 4.200'ü aşmayı başaramayınca hafif bir geri çekilme
Yatırımcılar en son kazanç haberlerini sindirirken, Merck'in (-%3.3) üç aylık sonuçlarının ardından yaşadığı büyük kayıp fiyat ağırlıklı Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını seansın çoğunda negatif bölgede tutmasına rağmen, genel piyasa için dün bir başka güçlü seans oldu. Nasdaq Composite (+%3,2), Meta Platforms'daki (META 188,77, +35,65, +%23,3) kazanç odaklı büyük kazanç sayesinde yukarı yönlü hücuma öncülük etti.
Fed Başkanı Powell'ın daha az agresif bir ton kullandığı basın toplantısının hemen ardından gelen Meta'nın sevindirici sonuçları, kazanç büyümesi ve para politikasının bu yıl korkulandan daha iyi olabileceği hissini körükledi.
Diğer mega cap hisse senetleri Meta ile dayanışma içinde büyük kazançlar kaydederek daha geniş piyasayı destekledi. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'deki (RSP) %1,1'lik ve S&P 500'deki %1,5'lik kazanca karşılık %3,2 yükseldi.
Dün sabah açıklanan bazı verilere verilen olumlu tepkiler de yukarı yönlü eğilime yardımcı oldu. Birim işgücü maliyetlerinin ılımlı seyrettiği sevindirici 4. Çeyrek Verimlilik raporu, piyasanın enflasyon eğilimleri konusunda iyi hissetmesini sağladı. Ayrı olarak, haftalık ilk işsizlik başvuruları Nisan 2022'den bu yana en düşük seviyesine (183.000) ulaştı, ancak bu, olası bir yumuşak iniş için bir başka iyi işaret olarak yorumlandığı için ralli çabasını caydırmadı.
İlerleyen saatlerde S&P 500 4.200 seviyesini aşamayınca ralli bir hava cebine çarptı. Geri çekilme büyük olasılıkla piyasanın aşırı satın alındığı/aşırı genişlediği ve bir miktar konsolidasyona ihtiyacı olduğu hissinden kaynaklandı. Ancak düşüş uzun sürmedi ve ana endeksler kapanış zili öncesinde seansın en yüksek seviyelerine doğru tırmanmayı başardı.
S&P 500 sektörlerinin çoğu dün kazanç kaydetti. İletişim hizmetleri sektörü (+%6,7) büyük bir farkla en üst sırada yer alırken, onu ihtiyari tüketici (+%3,1) ve bilgi teknolojileri (+%2,8) takip etti. Enerji sektörü (-%2,5) ise petrol fiyatlarının değer kaybetmeye devam etmesiyle en kötü performans gösteren sektör oldu (75,68$/varil, -1,14, -%1,5).
Hazine tahvilleri dün Fed Başkanı Powell'ın yorumlarına tepki olarak belirgin bir şekilde geri çekildi, ancak sonuçta dünkü seansı çok az değişerek tamamladı. 2 yıllık tahvil getirisi üç baz puan düşerek %4,08'e gerilerken, 10 yıllık tahvil getirisi değişmeyerek %3,40'ta kaldı.
Günün ekonomik verilerinin gözden geçirdiğimizde;
Haftalık İlk Başvuru 183 bin (konsensüsü 201 bin); Önceki 186 bin; Haftalık Devam Eden Başvurular 1.655 milyon; Önceki 1.675 milyondan 1.666 milyona revize edildi. Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, ilk başvuruların düşük seviyesinin işgücü piyasası için cesaret verici bir sinyal olduğu ve Fed Başkanı Powell'ın dünkü yorumları ışığında, piyasa için geçmişte olduğu gibi korkutucu bir faktör olmadığıdır. Aksine, piyasa için şu anda varsayılan görüş, bunu yumuşak bir iniş için iyi bir işaret olarak algılamaktır.
4. Çeyrek Verimlilik-Prel %3,0 (konsensüsü %2,5); Önceki %0,8'den %1,4'e revize edildi; 4. Çeyrek Birim İşgücü Maliyetleri-Prel %1,1 (konsensüsü %1,5); Önceki %2,4'ten %2,0'a revize edildi. Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, üretkenlikteki artışın birim işgücü maliyetlerinin azaltılmasına yardımcı olmasıdır ki bu da Fed'in görmekten memnun olacağı bir durumdur.
Aralık Fabrika Siparişleri %1,8 (konsensüsü %2,2); Önceki %-1,8'den %-1,9'a revize edildi. Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, savunma dışı uçak ve parça siparişleri denklemden çıkarıldığında imalat faaliyetlerinin Aralık ayında da zayıf olduğunu göstermesidir.
Cuma günü piyasa katılımcılarına aşağıdaki ekonomik veriler sunulacak:
- Ocak Tarım Dışı İstihdam (konsensüs 190,000; önceki 223,000),
- Tarım Dışı Özel İstihdam (konsensüs 175,000; önceki 220,000),
- İşsizlik Oranı (konsensüsü %3.6; önceki %3.5),
- Ortalama Saatlik Kazançlar (konsensüsü %0.3; önceki %0.3) ve
- Ortalama Çalışma Haftası (34.4; önceki 34.3)
- Nihai Ocak IHS Markit Hizmetler PMI (önceki 46,6)
- Ocak ISM İmalat Dışı Endeksi (konsensüsü %50,3; önceki %49,6)
AVRUPA
Dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklentiler doğrultusunda 50'şer baz puan artırdı.
ECB karar metninde, enflasyonun yüzde 2 olan orta vadeli hedefe dönmesini sağlamak için faiz oranlarını kademeli ve ciddi şekilde artırmaya devam edeceğine vurgu yapılarak, “Banka Yönetim Konseyi, martta yapılacak para politikası toplantısında faizi 50 baz puan daha artırmaya niyetli.” denildi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, enflasyona karşı ECB'nin faizleri istikrarlı bir şekilde artırma patikasına devam edeceğini belirterek, "Henüz işimizin bitmediğini biliyoruz." dedi.
Bununla birlikte Avrupa'da gaz arzının daha güvenli olduğunu, arz baskılarının hafiflediğini, tüketici güveninin iyileştiğini ve artan ücretler ile düşük enerji fiyatlarının tüketimi artıracağını vurgulayan Lagarde, ekonomik büyüme görünümüne yönelik risklerin daha dengeli hale geldiğini söyledi.
BoE'nin Para Politikası Kurulu karar metninde, İngiltere ekonomisinin bu yılın içerisinde resesyona girmesinin beklendiği, fakat bu resesyonun daha önce tahmin edilenden daha kısa sürmesinin öngörüldüğü kaydedildi.
Açıklamada, ülkede geçen yılın son çeyreği itibariyle son 41 yılın en yüksek seviyelerini görmesinin ardından gerilemeye başlayan enflasyonun, bu yıl da azalma eğilimini sürdürmesinin beklendiği ifade edildi.
Analistler, ECB'nin gelecek toplantıdan itibaren faiz artışlarına ilişkin yol haritasını gözden geçireceğini belirtmesi ve BoE'nin enflasyonun gerilemeye başladığını vurgulamasının Avrupa borsalarında risk iştahını artırdığını söyledi.
Bu gelişmeler sonrası Avrupa hisse senetleri Perşembe günü, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'ndan (BoE) gelen para politikası açıklamalarını sindirmesi ve Federal Rezerv'in faiz kararına ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarına tepki göstermesiyle yükselişle kapandı.
Pan Avrupa Stoxx 600 %1,35 yükseldi. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,76, Almanya'nın DAX endeksi %2,16 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %1,26 yükselirken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,11 geriledi.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
Yatırımcılar Apple, Amazon ve Alphabet'ten gelen zayıf sonuçları değerlendirirken Avrupa hisseleri çekiş için mücadele edebilir. Ukrayna ve Avrupa Komisyonu, Kiev'in bloğa entegrasyonunu görüşmek üzere Ursula von der Leyen ve Charles Michel'in de katılması beklenen bir zirve düzenliyor. Veriler arasında Fransa, Almanya ve İtalya gibi ülkeler için S&P Global hizmetler PMI'ları yer alıyor. Sanofi, Assa Abloy, CaixaBank ve Coloplast'ın kazançları açıklanacak.
ASYA'DA BU SABAH
Bölgede açıklanan makroekonomik verilere göre, hizmet sektörü Satın alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Japonya'da 52,3'e, Çin'de 52,9'a çıktı.
Bugün Asya borsalarında karışık bir seyir izlenirken, ABD'de teknoloji şirketlerinin beklentilerin altında kalan karlılıkları Çin ve Hong Kong'da teknoloji hisseleri üzerindeki satış baskısını artırdı.
ABD ve Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, Apple Inc., Amazon.com Inc. ve Alphabet Inc. şirketlerinden gelen hayal kırıklığı yaratan kazançların piyasa duyarlılığını zayıflatmasıyla düştü.
Asya hisseleri karışık seyrederken, bölgesel endeks Çin hisseleri ile gerilerken, Japonya ve Avustralya göstergeleri kazançlar elde etti.
Perşembe günü Nasdaq 100 ve S&P 500'deki artışlardan kaynaklanan olumlu hava, yatırımcıların teknoloji üçlüsünün ekonomik yavaşlamanın elektronik, e-ticaret, bulut bilişim ve dijital reklamcılığa olan talebi azalttığını gösteren son sonuçlarını incelemesiyle buharlaştı.
Gautam Adani'nin şirketlerindeki çöküş durmadı. Hintli milyarder, açığa satış yapan Hindenburg Research'ün dolandırıcılık suçlamalarının ardından holdinginin mali sağlığına olan güveni yeniden tesis etmek için mücadele ederken grubun 10 hissesinin tamamı düştü. Adani Enterprises Ltd. hisseleri, kayıplarını azaltmadan önce, gün içi işlemlerde şimdiye kadarki en yüksek seviye olan %35 oranında düştü.
Hisse Senedi Endeksleri
ASX 200 sağlık ve emlak sektörlerinin öncülüğünde yükselirken, bölgesel kredi kuruluşları Bank of Queensland ve Bendigo & Adelaide Bank arasındaki erken birleşme görüşmelerine ilişkin haberlerin etkisiyle en ağırlıklı finans sektörü de fayda sağladı.
Nikkei 225 kısa süreliğine 27.500 seviyesini aşarken, Sony'nin 9 aylık karını artırmasının yanı sıra mali yıl net beklentisini ve PS5 satış hedefini yükseltmesinin ardından en iyi performans gösterenler arasında yer aldı.
Hang Seng ve Shanghai Comp. anakara Çin, Hong Kong ve Macau arasındaki sınır kısıtlamalarının hafifletilmesine rağmen zayıflarken, Çin Caixin PMI verilerindeki toparlanma da küresel merkez bankası politikasının sıkılaştırılması ve Çin Ticaret Bakanlığı'nın ülkenin ithalat ve ihracatının yavaşlayan dış talep nedeniyle son derece zorlu bir ortamla karşı karşıya olduğu uyarısının ardından risk iştahını canlandıramadı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,5), Nasdaq 100 (-%1,4) vadeli işlemlerinin teknoloji devleri Apple, Alphabet ve Amazon'un üst ve alt satırlarında çoğunlukla başarısız olduktan sonra genişletilmiş ticarette düşmesiyle baskı altında kaldı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %1,7 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 -%0,1 ile marjinal olarak daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, BoE ve ECB faiz kararları ve basın toplantılarının ardından FOMC sonrası kayıplarını telafi ederek 102.00 seviyesine yaklaşırken, ABD'den gelen son veriler çoğunlukla cesaret verici oldu ve dikkatler şimdi gelecek NFP istihdam raporuna çevrildi.
ECB'nin Mart ayında da benzer bir ayarlamanın sinyalini veren 50bps'lik faiz artışına rağmen, Lagarde'ın açıklamalarının biraz kafa karışıklığı yaratması ve enflasyon ve büyüme için daha dengeli bir görünüm sunmasıyla EUR/USD zayıf seyretti ve 1,0900'un altına indi.
GBP/USD düşüşünü sürdürdü ve BoE'nin beklendiği gibi 50 baz puanlık faiz artırımına gittiği ancak gerektiğinde güçlü bir şekilde yanıt verme referansını düşürdüğü faiz kararının ardından 1,2200 seviyesini aşağı yönlü test etti.
USD/JPY, Japon para biriminin daha elverişli getiri ortamı nedeniyle güçlenen dolar karşısında kendini koruması nedeniyle dalgalandı.
Antipodeanlar, karışık risk iştahı ve son dönemdeki emtia zayıflığı nedeniyle sınırlı kaldı.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıl vadeli UST kontratları, bu haftaki merkez bankası güncellemelerinin ardından yaşanan dalgalı performansın ardından fiyatların mütevazı bir yükseliş denemesiyle olaysız seyretti.
Bund vadeli kontratları gece boyunca yatay seyretti ancak BoE ve ECB toplantılarından elde edilen kazançları korudu ve piyasalar dilde yapılan güvercin tonlamalara odaklandı.
10 yıl vadeli JGB kontratları, küresel benzerlerinden aldıkları ipuçları ve BoJ'un günlük sabit faizli operasyonlarının yanı sıra 1,6 milyar JPY'nin üzerinde JGB için de piyasada bulunmasıyla daha yüksek işlem gördü.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, enerjiye özgü katalizörlerin yokluğunda fiyat hareketleri ile kararsız kaldı.
Spot altın, merkez bankası faiz artışları ve doların güçlenmesinin ardından durgun seyretti.
Vadeli bakır kontratları son dönemdeki kayıplarının bir kısmını telafi etti ancak toparlanma karışık risk algısı ve en büyük alıcısı Çin'deki karamsar havayla sınırlı kaldı.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Büyük Teknoloji Şirketlerinin Sıkıntıları
Toplam piyasa değeri 5 trilyon dolara yaklaşan teknoloji devleri Apple, Amazon ve Alphabet'in Perşembe günü açıkladıkları sonuçlar, ekonomik yavaşlamanın küresel teknoloji ekonomisinin temel dayanakları olan elektronik, e-ticaret, bulut bilişim ve dijital reklamcılığa olan talebi azalttığını gösteriyor. Apple'ın satışları tatil çeyreğinde analistlerin öngördüğünden daha fazla düştü, Amazon'un geliri yumuşak tüketici talebi nedeniyle azaldı ve Alphabet'in sonuçları Wall Street tahminlerini kaçırdı. Perşembe günü rapor veren büyük teknoloji şirketlerinin her biri, çöküşü aşmak için nasıl çalıştıklarının da altını çizdi.
Ayakta Kalan Son Şahin
Küresel faiz artırımı partisine geç katılan Avrupa Merkez Bankası, herkesi bu partiden en son ayrılanlardan biri olacağına ikna etmeye çalışıyor. ABD'den İngiltere'ye sert parasal sıkılaştırmanın ardından azalan agresiflik sinyalleri veren Euro bölgesi yetkilileri, enflasyona karşı kendi sertliklerinin durmayacağı konusunda ısrar ediyor. AMB Başkanı Christine Lagarde Perşembe günü yaptığı açıklamada, Mart ayında yarım puanlık ağır bir artırımın tekrarlanacağı ve sonrasında daha fazla adım atılacağı sözünü verdi. Ancak yatırımcılar küresel enflasyon şokunun azalmakta olduğuna dair artan bir güven sergilerken yetkililer giderek daha yalnız görünme riskiyle karşı karşıya.
58 Milyar Dolarlık Vurgun
Gautam Adani, sadece altı işlem günü içinde kişisel servetinden 58 milyar doların silindiğini gördü - bu öyle muhteşem bir düşüş ki neredeyse tüm tarihsel karşılaştırmalara meydan okuyor. Adani, kaldıraçlı işlemlerinin patlamasıyla bir anda on milyarlarca dolardan sıfıra inen bir zamanların kripto dehası Sam Bankman-Fried ya da Archegos Capital Management'tan Bill Hwang gibi değil. Sonuçta, Hindenburg Research'ün açığa satış raporunun ardından hisse fiyatlarında yaşanan çöküşe rağmen Adani, Başbakan Narendra Modi'nin kalkınma hedefleri doğrultusunda limanlar ve havaalanları gibi sermaye yoğun altyapılar inşa eden geniş bir holdingi yönetiyor.
Geçmişe Dönüş
Her gün yüz milyarlarca dolarlık işlem yapmaya alışkın olan türev şirketleri bu hafta kendilerini çok farklı bir çağda buldular: işlemlerin elle yapıldığı eski günler. Avrupa'da Salı sabahı erken saatlerde, hisse senedi, tahvil ve emtia piyasalarının sorunsuz işleyişini destekleyen az bilinen ancak kritik öneme sahip bir yazılım şirketi ele geçirilmeye başlandı. Londra merkezli ION Trading UK bir siber saldırıya yenik düşmüştü. Birdenbire, dünyanın dört bir yanındaki ofislerde, tüccarlar ve brokerlar işlemlerini takip etmek için elektronik tablolara yöneldi.
