Cuma
Günaydın,
- Global Piyasalar haftanın son gününe yön bulma arayışı ile giriyor.
- Piyasanın gündeminde bugün verilerde ABD Ocak ayı PCE deflatör ve kişisel harcamalar var.
- ABD endeksleri dün pozitif seyirle kapanırken bugün Japonya hariç Asya eksilerde
- Petrol, Rusya'nın arz kesintilerinin faiz artırımı endişelerini hafifletmesiyle değer kazandı
- Dolar daha uzun süre yüksek faiz görünümüyle sabit; yen dalgalanıyor
- Sterlin yönünü bulmakta zorlanıyor, Mann'ın şahin açıklamalarından etkilenmedi.
- BOJ Başkan adayı Ueda, bankanın gevşek para politikasının sürdürülmesi görüşünde.
- Japonya'da enflasyon 42 yılın zirvesine çıktı
- Kuzey Kore, nükleer karşı saldırı kabiliyetini kanıtlamak için seyir füzeleri fırlattı
- İngiltere'de tüketicilerin ekonomiye güveni yükselirken, otomobil üretimi yıla sınırlı düşüşte
- JPMorgan/Dimon: Fed enflasyonun kontrolünü biraz kaybetti. Faiz oranı yüzde 6'ya çıkabilir.
- IMF kripto eylem planını açıkladı, yasal ihale statüsüne karşı tavsiyelerde bulundu
- Deprem Türkiye'de enflasyonu %40'ın üzerinde tutacak, ek bütçe gerekli.
Cuma günü ABD PCE deflatör ve kişisel harcamalar verisi açıklanmadan önce Asya'da değil tüm dünyada gözler Japonya'ya, özellikle de en son enflasyon rakamlarına ve Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın parlamentodaki iki onay oturumundan ilkine çevrildi.
Diğer yandan ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artışlarına beklenenden daha uzun süre devam edebileceği endişesi günden güne güçlenirken, açıklanan makroekonomik verilerden alınan karışık sinyaller piyasaların yön bulmasını zorlaştırıyor.
Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in gelecek ay 50 baz puan faiz artırabileceğine ilişkin beklentiler yüzde 28'e çıkarken, 25 baz puanlık faiz artış ihtimali yüzde 72 seviyesinde bulunuyor.
Fed'in bu yıl en az 75 baz puan daha faiz artıracağına yönelik beklentilerin genel olarak fiyatlamalara yansıdığı gözleniyor.
AMERIKA
Dün ülkede açıklanan 2022 4. çeyrek Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) yıllıklandırılmış olarak yüzde 2,7 arttı. Söz konusu dönemde aşağı yönlü revize edilen GSYH verisi, yüzde 2,9 olan beklentilerin altında kaldı.
Buna karşın, ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 18 Şubat ile biten haftada 192 bine geriledi.
Bilanço dönemi devam eden ülkede dün beklentilerin üzerinde gerçekleşen şirket karlılıkları pay piyasalarında yükseliş eğilimini destekledi.
Pazarı Hareketlendirenler
- NVIDIA'nın (NVDA) kazançlarına ve beklentilerine iyi yanıt
- 10 yıllık tahvil getirisinin daha önce %4,00'ü test ederek %3,97'ye ulaşmasının ardından Hazine getirilerinde gözle görülür geri çekilme
- İhtiyari tüketim alanındaki birçok şirketin hayal kırıklığı yaratan kazançları ve/veya öngörüleri, önümüzdeki çeyreklerde daha yavaş büyümeye ilişkin endişeleri körükleyerek kazanç tahminlerinde daha fazla aşağı yönlü revizyona neden olabilir
- Büyük sermayeli hisse senetlerinden yukarı yönlü liderlik
- S&P 500, 50 günlük hareketli ortalamasını (3,980) aştıktan sonra destek buldu
Kapanış Raporu
Dün işlemler daha iyimser bir notla başladı ve sona erdi. S&P 500, NVIDIA'dan (+%14.0) gelen sevindirici kazançlar ve rehberliğin ardından dört günlük bir kayıp serisini kırmayı başardı ve bu da mega cap ve büyüme hisselerine olan alım ilgisini artırdı.
Bununla birlikte, yatırımcılar tüketici odaklı birçok şirketin hayal kırıklığı yaratan kazançlarını ve/veya yönlendirmelerini sindirirken ana endeksler dünkü seansın büyük bir bölümünü yatay çizgilerinin altında geçirdi.
Borsa katılımcıları için ana sorun noktası, daha az ihtiyari harcamanın daha yavaş büyümeye ve kazanç tahminlerinde daha fazla kesintiye yol açması ve Fed'in faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre artırmaya niyetli görünmesiydi.
Dün görülen aşağı yönlü hareketler S&P 500'ün 4.000 seviyesinin ve ardından 3.980'deki 50 günlük hareketli ortalamasının altına düşmesine neden oldu. Yine de alıcılar düşüşü satın almak için devreye girdi ve ana endekslerin tümü seansı makul kazançlarla tamamladı.
Mega cap ve büyüme hisselerine yönelik alım ilgisi öğleden sonraki toparlanma çabasını yönlendirdi. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), S&P 500'deki %0,5'lik kazanca karşılık %0,9 ve Russell 3000 Büyüme Endeksi, Russell 3000 Değer Endeksi'ndeki %0,2'lik kazanca karşılık %0,8 yükseldi.
11 S&P 500 sektörünün çoğu bugün bilgi teknolojileri (+%1,6) ve enerji (+%1,3) öncülüğünde artış kaydetti. İletişim hizmetleri (-%0,7) ve kamu hizmetleri (-%0,5) sektörleri ise en alt sıralara geriledi.
Hazine getirilerindeki gerileme de hisse senetlerini destekleyen bir diğer faktör oldu. İlk işsizlik başvuruları ve 4. çeyrek GSYİH verilerinin Fed'in faizleri artırmaya devam edeceğini desteklemesinin ardından piyasa faizlerinin düşmesi dikkat çekti. Daha önce %3,97'ye ulaşan 10 yıllık tahvil getirisi seansı dört baz puan düşüşle %3,88'e geriledi. 2 yıllık tahvil getirisi bir baz puan düşerek %4,69'a geriledi.
Dün gelen ekonomik verileri gözden geçirdiğimizde;
İlk işsizlik başvuruları 18 Şubat'ta sona eren hafta için 3,000 azalarak 192,000'e geriledi Devam eden işsizlik başvuruları ise 11 Şubat'ta sona eren haftada 37,000 azalarak 1.654 milyona gerilemiştir.
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, Şubat ayı istihdam raporu için anketin yapıldığı dönemi kapsamasıdır. İlk başvurulardaki dikkat çekici düşük seviye, tarım dışı istihdamda bir başka güçlü artış ve Fed'in sıkılaştırma yollarına bağlı kalması beklentilerine katkıda bulunacaktır.
Dördüncü çeyrek GSYH için ikinci tahmin, %2,9'luk ön tahminden %2,7'lik büyümeye aşağı yönlü bir revizyon gösterdi. Bu gelişmede kişisel harcamalardaki büyümenin %2,1'den %1,4'e aşağı yönlü revize edilmesi etkili olmuştur. GSYİH Fiyat Deflatörü %3,5'ten %3,9'a revize edildi. Kişisel tüketim harcamaları endeksi ise %3,2'den %3,7'ye revize edilmiştir.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, Fed için olumsuz bir karışım olduğudur. Büyüme hala potansiyelin üzerinde seyrederken enflasyon da hedefin üzerinde seyretmeye devam ediyor.
Piyasa katılımcıları bugün aşağıdaki ekonomik verileri alacaklar:
- Ocak Kişisel Gelir (konsensüsü %0,9; önceki %0,2),
- Kişisel Harcamalar (konsensüsü %1,3; önceki -%0,2),
- PCE Fiyatları (konsensüsü %0,4; önceki %0,1)
- Çekirdek PCE Fiyatları ( %0,4; önceki %0,3)
- Ocak ayı Yeni Konut Satışları ( konsensüsü 620.000; önceki 616.000)
- Şubat ayı Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı anketi ( konsensüsü 66,6; önceki 66,4)
AVRUPA
Bölgede güçlü seyrini sürdüren enflasyonun Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) şahin politikalara ne kadar daha devam edeceğine yönelik belirsizlikleri artırıyor.
Başlıca Avrupa borsaları Perşembe günü zıtlıklarla dolu bir çalışma sergilerken, Fransa ve Almanya yükselişle açıldı ve bu şekilde kaldı, İngiltere ise kırmızıda başladı ve aynı şekilde bitirdi.
ABD Merkez Bankası'nın son toplantısının tutanaklarında birkaç sürpriz yer alsa da, piyasalar bir haftadır devam eden karışık ve az değişimli seyrini sürdürdüğü için yatırımcılar uzun pozisyon almakta tereddüt etti.
Fed fonları vadeli işlemlerinin bu yıl üç çeyrek puanlık faiz artışını daha fiyatlaması nedeniyle faiz oranlarının görünümü dikkate alınmaya devam ediyor.
Almanya'da DAX 75,80 puan veya yüzde 0,49 artışla 15.475,69 seviyesine yükselirken, Londra'da FTSE 22,91 puan veya yüzde 0,29 düşüşle 7.907,72 seviyesinden ve Fransa'da CAC 40 18,17 puan veya yüzde 0,25 artışla 7.317,43 seviyesinden kapandı.
Perşembe günü Eurostat'tan gelen nihai verilere göre, Avro Bölgesi enflasyonu Ocak ayında tahmin edilenden daha az yavaşladı ve yüksek bir seviyede kaldı. Uyumlaştırılmış tüketici fiyatları endeksi Aralık ayındaki yüzde 9,2'lik kazancın ardından Ocak ayında yıllık bazda yüzde 8,6 artış gösterdi.
İngiliz Sanayi Konfederasyonu'nun Perşembe günü yaptığı anket sonuçlarına göre, Birleşik Krallık perakendecileri önümüzdeki ay satışların düşmesini bekliyor ve iş dünyasının görünümü konusunda karamsarlıklarını koruyor. Perakendecilerin net yüzde 2'si Şubat ayına kadar olan yılda satış hacimlerinin arttığını belirtirken, bu oran Ocak ayında satışlarda düşüş kaydeden yüzde -23'lük orandan ve yüzde -13'lük tahminlerden daha iyi. Ancak, perakendecilerin net yüzde 18'i Mart ayında satış hacimlerinin düşeceğini söyledi.
Avrupa Piyasaları Açılışına Doğru
Avrupa hisseleri, Fed'in izleyeceği politikaya ışık tutabilecek ABD enflasyon verileri öncesinde yükseliş yolunda ilerliyor. Rusya'nın Ukrayna'yı işgali birinci yılını dolduruyor. ABD, Rusya'nın bankacılık, savunma ve teknoloji sektörlerine yönelik yaptırımlar açıklamayı planlıyor. Almanya Şansölyesi Olaf Scholz üç günlük Hindistan gezisine çıkarken Beklenen veriler arasında Almanya GSYH, İspanya ÜFE ve çeşitli ülkelerden tüketici güveni yer alıyor. BASF, Holcim ve Amadeus haftayı kazançla kapatan şirketler arasında yer alıyor.
Asya'da bu sabah
Asya'da BOJ adayının sözleri yankı buldu. Japonya Merkez Bankası (BOJ) başkan adayı Kazuo Ueda, mevcut durumda destekleyici politikaların devamını desteklediğini ancak fiyatların görünümü iyileşirse merkez bankasının para politikasını gözden geçirmesi gerekeceğini söyledi.
Ueda, yüzde 2 seviyesindeki enflasyon hedefine istikrarlı bir şekilde ulaşılması halinde BOJ’un devasa tahvil alımlarını sonlandıracağını ifade etti. Ueda, bunun zaman alacağını sözlerine ekledi.
Hisse Senetleri
APAC hisse senetleri, piyasaların seansın çoğunu ilk verilerin neden olduğu satışlardan toparlanarak geçirdiği Wall St'deki dalgalı ancak olumlu performansın ardından çoğunlukla dalgalı işlem gördü.
ASX 200 endeksi, yeni kazanç açıklamaları ve madencilik sektöründeki zayıflığın devam etmesi nedeniyle kazançların sınırlı olmasına rağmen teknoloji sektöründeki üstün performansın öncülüğünde pozitif seyretti.
Nikkei 225, BoJ Başkan adayı Ueda'nın alt meclis onay oturumunda mevcut para politikasının uygun olduğunu ve Japonya'nın enflasyonun %2 hedefine sürdürülebilir bir şekilde ulaşması için hala daha zamana ihtiyacı olduğunu belirttiği yorumlara odaklanmasıyla daha iyi performans gösterdi.
Hang Seng ve Shanghai Comp. PBoC'nin önemli ölçüde likidite boşaltmasının ardından ve ABD'nin Çinli şirketleri yeni bir Rus yaptırım turuna dahil etmeye çalışmasıyla düşerken, Hong Kong NetEase'den gelen zayıf kazançlar nedeniyle teknoloji sektöründeki ağır kayıplar nedeniyle düşük performans gösterdi.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1), PCE Fiyatları da dahil olmak üzere bir dizi veri açıklamasına doğru yatay işlem gördü.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,4 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 +%0,4 ile daha yüksek bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY 104,50 seviyesinde yatay seyrederken, katılımcılar Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE Fiyat Endeksini bekliyor.
EUR/USD yön bulamadı ve 1,0600 seviyesi etrafında salınmaya devam etti.
GBP/USD düşük seviyelerde seyretti ancak kısa süre önce 1,2000'in altına gerilemesinin ardından sınırlı kaldı.
USD/JPY, piyasaların BoJ Başkanı adayı Ueda'nın parasal genişlemeye devam edeceklerini söyleyen ancak aynı zamanda verilere bağlı bir yaklaşım öneren bir dizi yorumunu sindirmesiyle dalgalı seyretti.
Antipodeanlar, veri açıklamalarının eksikliği ve karışık risk tonu nedeniyle önceki günkü dar aralıklarla sınırlı fiyat hareketine rağmen biraz daha güçlüydü.
Faiz
10 yıllık UST vadeli işlemleri, hazine tahvillerinin ilk verilerin tetiklediği satışı tersine çevirdikten sonra nihayetinde boğa düzleştiği dünkü dalgalanmalardan sonra fiyat hareketinin sakinleşmesiyle çok az değişti.
Bund vadeli kontratları son günlerdeki yükselişini sürdürerek 135,00 seviyesini aştı.
10 yıl vadeli JGB kontratları da BoJ lider adaylarından gelen güvercin eğilimli yorumların etkisiyle yükseldi, ancak likiditesi artırılmış ihaledeki zayıf talebin ardından kazançlar sınırlandı.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, son dönemdeki yoğun satışların ardından konsolide olurken gece boyunca yükseldi.
Spot altın, doların sakin seyretmesi ve katılımcıların PCE verilerini beklemesi nedeniyle dalgalı bir seyir izledi.
Bakır vadeli işlemleri, ABD'den gelen son ekonomik açıklamaların ardından ve fiyat hareketinin gece boyunca karışık bir hava yaratmasıyla bu haftanın en düşük seviyelerinde seyretti.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Çin Ateşkesi
Çin, Kiev'deki hükümeti destekleyenlerin desteğini kazanma şansı az görünen savaşı sona erdirmek için 12 maddelik bir öneriyle Rusya ve Ukrayna arasında ateşkes çağrısında bulundu. Cuma günü Pekin'de Dışişleri Bakanlığı tarafından yayınlanan pozisyon belgesinde çatışmaların sona erdirilmesi, nükleer tesislerin korunması, barış görüşmelerinin yeniden başlatılması ve ABD'nin sürekli olarak reddettiği tek taraflı yaptırımların kaldırılması çağrısında bulunuldu. ABD ayrıca Ukrayna için 2 milyar dolarlık yeni bir yardım paketi hazırlıyor.
İngiltere'de Güven Artışı
İngiltere'de hane halkı güveni, son kırk yılın en kötü enflasyon döneminin hafiflemeye başladığına dair işaretlerin ortaya çıkmaya başlamasıyla Şubat ayında neredeyse son iki yılın en yüksek artışını gösterdi. GfK'nın tüketici güveni göstergesi yedi puan artarak eksi 38'e yükseldi. Bu son 10 ayın en yüksek seviyesi olsa da, hayat pahalılığı krizinin tetiklediği tarihi düşük seviyelere yakın kalmaya devam etti. Artış hızı Mart 2021'den bu yana görülen en büyük artış oldu.
Dolar Düşüşle Karşı Karşıya
Dünyanın önde gelen yatırımcılarından bazıları, küresel ekonomiyi modern tarihte çok az benzeri görülebilecek şekilde alt üst eden dolardaki yükselişin en kötü döneminin geride kaldığına inanıyor. Geçen yıl Pakistan'dan Gana'ya kadar yoksulluğu derinleştiren ve enflasyonu turbo şarjla yükselten para birimi, şimdi bazı tahmincilerin çok yıllı bir düşüşün başlangıcı olarak adlandırdığı döneme girdi. Yatırımcılar, Federal Rezerv faiz artışlarının büyük kısmı sona erdiği için doların düşüşe geçtiğini söylüyor.
Güncellenmiş SBF İddianamesi
FTX'in kurucu ortağı Sam Bankman-Fried hakkında hazırlanan yeni iddianamede, ABD'nin hem Demokratlara hem de Cumhuriyetçilere milyonlarca dolar bağışlayarak kripto para düzenlemelerini yasadışı yollardan etkilemeye çalıştığını söylediği bir çift suç ortağı yer alıyor. Bankman-Fried, geçen yıl kripto borsasının çöküşüne yol açan büyük bir dolandırıcılıkla suçlanıyor. Perşembe günü Manhattan'daki federal mahkemede açıklanan yeni suçlamalar, hükümetin iddia edilen kampanya finansmanı planına katıldığını söylediği iki kişiye atıfta bulunuyor.
