Çarşamba
Günaydın,
- New York borsası dün sert düşüşle kapandı. Tahvil faizleri yükselirken Asya borsaları düşüşte,
- Yeni Zelanda Merkez Bankası RBNZ 50 baz puan faiz artırdı
- Japon imalatçılar kötümser olmaya devam ediyorlar
- BOJ, faiz tavanının aşılması sonrası acil tahvil alımı gerçekleştirecek
- ECB/Lagarde: Enflasyon, ücret sarmalı görmüyoruz
- ABD'de imalat PMI beklentilerin üzerinde arttı
- Citigroup, Fed'in bu yıl faizi 3 kez artırarak %5 aralığına yükseltmesini bekliyor
- Adeyemo: ABD ve müttefikleri Rusya için daha fazla yaptırım planlıyor
- Fitch: Çin'deki toparlanma küresel büyümeyi destekleyecek.
- İngiltere'de 4 gün çalışma birçok firmada kalıcı hale geliyor
ABD'den Almanya'ya ve İngiltere'ye kadar ekonomiler iş faaliyetlerinde beklenmedik bir toparlanma gösteriyor, ancak piyasalar bu göstergelere yine olumsuz yaklaşıyor.
Özellikle ABD'de iyi gelmeye devam eden verilerin Fed'e yönelik şahin beklentileri artırması piyasalara baskı yapıyor.
Vadeli Fed fonları işlemcileri, Fed'in gösterge gecelik faiz oranının Temmuz ayında %5,36'ya ulaşmasını ve yılı %5,18 seviyesinde tamamlamasını fiyatlıyor. Bu durum hisse senedi yatırımcılarının moralini bozuyor.
Dün ABD on yıllık tahvil faizi de %3,96'ya kadar çıkarken, ana endeksler günü %2,0 -%2,5 arasında değer kaybıyla tamamladı. ABD kapanışının ardından bu sabah Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında düşüş kaydediyor. Bugün piyasaların odak noktasında Fed'in 31 Ocak - 1 Şubat tarihli FOMC toplantısına ilişkin tutanaklar olacak.
Almanya ve İtalya'dan gelecek enflasyon verileri fiyat baskılarına ilişkin ipuçları sunacak.
Bu riskten kaçış ortamında, sahne Fed'in geçen haftaki toplantı tutanaklarının açıklanması için hazırlanıyor.
Amerika
Borsa, tatilin kısalttığı bu haftaya geniş çaplı bir geri çekilmeyle başladı. Piyasa katılımcıları, yükselen piyasa oranları ve artan jeopolitik gerginliğin ortasında 2023'e güçlü bir başlangıç yapmalarının ardından masadan bir miktar para kaldırdı. Dünkü kayıplar da dahil olmak üzere, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması yıl içinde %0,1 düşüşle 2023 kazançlarının tamamını geri verdi. S&P 500 ise seansı 4.000 seviyesinin sadece bir tık uzağında kapattı.
Pazarı Hareketlendirenler
- Hazine tahvil faizleri yükselmeye devam ediyor
- ABD ile Çin ve ABD ile Rusya arasında Ukrayna savaşı nedeniyle artan jeopolitik gerilim
- Walmart (WMT) ve Home Depot'tan (HD) hayal kırıklığı yaratan beklentiler
- Mega sermaye alanının yarattığı aşağı yönlü baskı
2 yıllık tahvil faizi bugün 12 baz puan artarak %4,73'e, 10 yıllık tahvil faizi ise 13 baz puan artarak %3,96'ya yükseldi. Ayrıca, bugünkü 42 milyar $'lık 2 yıllık tahvil ihalesi, faizlerdeki artışa rağmen vasat bir taleple karşılandı. Hazine piyasasındaki satış çabaları, bu sabah açıklanan Şubat ayı IHS Markit İmalat ve Hizmet PMI ön verileri ile Ocak ayı Mevcut Konut Satışları Raporu'nun beklenenden daha düşük çıkmasının ardından hızlandı.
Jeopolitik endişeler dün hem tahvil hem de hisse senedi piyasalarında fiyat hareketlerini yönlendirmeye yardımcı oldu. Wall Street Journal daha önce Çin Devlet Başkanı Xi'nin Nisan ya da Mayıs ayında Başkan Putin ile görüşmek ve barış görüşmelerini teşvik etmek üzere Moskova'ya gideceğini bildirmişti. Bu görüş, Dışişleri Bakanı Blinken'in hafta sonu New York Times'ta yayınlanan ve Çin'in Rusya'ya ölümcül yardım sağlamayı düşündüğü yönündeki suçlamasına ters düşüyor. Başkan Putin ayrıca Rusya'nın New START nükleer anlaşmasına katılımını askıya alacağını açıkladı.
Dow bileşenleri Home Depot ( -%7.1) ve Walmart'ın (+%0.6) hayal kırıklığı yaratan tam yıl rehberliğinin ardından resesyon endişeleri de dün oyundaydı. Home Depot'taki büyük kayıp, S&P 500 tüketici ihtiyari sektörünün bugün %3,3'lük bir kayıpla son sıraya gerilemesine yardımcı oldu.
Mega cap alanından gelen aşağı yönlü baskı, bilgi teknolojisi (-%2,4) ve iletişim hizmetleri (-%2,3) sektörlerini grubun dibine doğru sürüklemeye yardımcı oldu. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), S&P 500'deki %2,0'lık ve Invesco S&P 500 Equal Weight ETF'deki (RSP) %2,2'lik kayba karşılık %2,4 düştü.
11 sektörün tamamı kayıpla kapanırken, enerji (-%0,3) ve temel tüketim malları (-%0,3) %1,0'den daha az düşüş gösteren tek sektörler oldu.
Özellikle CBOE Volatilite Endeksi bugün %14,1 ya da 2,82 artışla 22,84'e yükseldi.
Günün ekonomik verilerinde;
Şubat IHS Markit İmalat PMI - Öncü 47,8; Önceki 46,9
Şubat IHS Markit Hizmetler PMI - Öncü 50,5; Önceki 46,8
Ocak Mevcut Konut Satışları 4,00 mln (konsensüsü 4,12 mln); Önceki 4,02 mln'den 4,03 mln'e revize edildi
Rapordan çıkarılacak en önemli sonuç, satışların yüksek mortgage oranları ve ekonomik belirsizlik nedeniyle baskı altında kalmaya devam ettiği ve bunun da mevcut satılık evlerin piyasada kalma süresinin uzamasına ve medyan satış fiyatlarında kararlı bir ılımlılığa yol açtığıdır.
Avrupa
Avrupa borsalarında dün satış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken, dün açıklamalarda bulunan Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde son dönemde ücretlerde görülen artışın normal olduğunu söyledi.
Bu durumu sadece ücretlerin fiyatları yakalaması olarak nitelendirdiklerini kaydeden Lagarde, Avrupa'da enflasyon ve ücret artışı sarmalı görme ihtimalinin düşük olduğunu dile getirdi.
Bölgede açıklanan imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI verileri enflasyonla mücadelenin devam ettiği bu dönemde ekonomik aktiviteye ilişkin karışık sinyaller veriyor. ECB'nin de Fed'e benzer şekilde beklenenden daha uzun süre faiz artışlarına gidebileceği ihtimali piyasalarda risk iştahını düşürüyor.
Başlıca Avrupa borsaları Salı günü düşüşle açıldı ve tüm günü kırmızıda geçirerek mütevazı kayıplarla tamamladı.
Piyasalar, özellikle geçen hafta FOMC'nin teşvikleri daha agresif bir şekilde azaltmasına olanak tanıyabilecek beklenenden daha iyi ekonomik verilerin ardından, ABD faiz oranlarının görünümüne ilişkin devam eden endişeler nedeniyle su altında kaldı.
ABD Başkanı Joe Biden'ın Kiev ziyareti ve Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Ukrayna savaşına ilişkin konuşmasının ardından jeopolitik gerilimler de yatırımcıların radarındaydı.
Almanya'nın DAX endeksi 79,93 puan veya yüzde 0,52 düşüşle 15.397,62 seviyesinden kapanırken, Londra'daki FTSE 36,56 puan veya yüzde 0,462 düşüşle 7.977,75 seviyesinden ve Fransa'daki CAC 40 26,96 puan veya yüzde 0,37 düşüşle 7.308,65 seviyesinden kapandı.
Ekonomi haberlerinde, S&P Global'in Salı günü açıkladığı satın alma yöneticileri anketine göre, Avro Bölgesi iş faaliyetleri Şubat ayında, hizmet faaliyetlerindeki iyileşme ve arz tarafındaki sorunların azalmasıyla imalat üretiminin büyüme bölgesine dönmesi sayesinde son dokuz ayın en yüksek büyümesini gösterdi.
İngiliz Sanayi Konfederasyonu'nun Salı günü açıkladığı Endüstriyel Eğilimler Anketi'ne göre, Birleşik Krallık imalat üretimi Şubat ayında Eylül 2020'den bu yana en hızlı düşüşünü yaşadı ve satış fiyatı beklentileri 2021 başından bu yana en düşük seviyeye geriledi.
ZEW anketinin Salı günü açıklanan sonuçlarına göre, Almanya'nın ekonomik güveni Şubat ayında üst üste beşinci ay ve beklenenden daha hızlı bir şekilde artarak, en büyük Euro bölgesi ekonomisinin gerçekten de bir durgunluktan kaçınabileceği görüşüne güç kattı.
Avrupa Piyasaları açılışına doğru
S&P 500'ün son iki ayın en büyük düşüşünü yaşaması ve yatırımcıların daha yüksek faiz oranlarını fiyatlamasıyla Hazine faizlerlerinin keskin bir şekilde yükselmesinin ardından Avrupa hisseleri düşüşe geçmeye hazırlanıyor.
ECB Yönetim Konseyi, Finlandiya'nın Lapland bölgesindeki Inari'de para politikası dışı bir toplantı için bir araya geldi.
Riksbank Başkanı Erik Thedeen konuşuyor.
Birleşik Krallık'ta hemşireler, ücret konusundaki anlaşmazlığı çözmek için bakanlarla görüşmelere başladı.
Veriler arasında Almanya ve İtalya için TÜFE enflasyonu yer alıyor. Rio Tinto, Iberdrola ve Danone kazançlarını açıklayacak.
Asya'da bu sabah
Çin'in yeniden açılmasının ardından ekonomik aktivitenin hızlı bir şekilde salgın öncesi seviyelerine ulaşacağına yönelik beklentiler güç kaybederken, Japonya'da da ekonomik aktiviteye ilişkin endişeler artmaya devam ediyor.
Bölgede imalat sanayi tarafındaki güçsüzlüğe karşın hizmet sektörünün hızlı seyretmesinin merkez bankalarının işini zorlaştırabileceği dikkati çekerken, dünya genelinde artış eğilimindeki faiz oranlarının da bölgedeki pay piyasalarını olumsuz etkiliyor.
Bugün Yeni Zelanda Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan artırarak yüzde 4,75'e çıkarırken, faiz artışlarının enflasyonla mücadele sona erene kadar devam edeceği mesajı verildi.
Hisse Senetleri
Asya-Pasifik hisse senetleri, Avrupa ve ABD'den gelen güçlü PMI verilerinin şahin merkez bankası yeniden fiyatlandırmasını teşvik etmesiyle tatil dönüşü ana endekslerin baskı altında kaldığı Wall St'deki düşüşlerin ardından durgun seyretti.
ASX 200, bir dizi kazanç açıklamasının ardından kısa süreliğine 7.300'ün altına geriledi, ancak İnşaat İşlerinde sürpriz bir daralma ve beklenenden daha düşük Ücret Fiyat Endeksi gibi zayıf veri açıklamalarının ardından kayıplarının çoğunu geri aldı ve bu da RBA için şahin dürtülerin bir kısmını ortadan kaldırdı.
Nikkei 225 düşük performans gösterdi ve 27.000 seviyesini aşağı yönde test etmeye yaklaştı.
Hang Seng ve Şanghay Bileşik Endeksleri, teknolojideki zayıflığın Hong Kong gösterge endeksini kısa süreliğine düzeltme bölgesine çektiği durgun havaya uyum sağladı, ancak daha sonra 5.000 HKD tüketim kuponu verilmesi ve maaş vergilerinde kesinti yapılmasını içeren bütçe açıklamasının ardından kayıplar azaltılırken, HSBC ve Hang Seng Bank'ta da kazanç sonrası güçlenme görüldü.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES +%0,2) son kayıpların ardından ve piyasalar FOMC tutanaklarını beklerken sınırlı kaldı.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %0,5 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 -%0,2 ile daha yumuşak bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, güçlü PMI verilerinin ardından daha yüksek bir terminal oran fiyatlamasıyla teşvik edilen son kazançların ardından bir nefes aldı; 104 seviyesini koruyor.
EUR/USD önceki günün en düşük seviyelerinden toparlandı, ancak ticaret olaysız bir dolar tarafından sınırlandırıldı.
GBP/USD paritesi 1,2100 seviyesinden biraz geriledi ancak İngiltere'deki güçlü PMI verileri ve Başbakan Sunak'ın Kuzey İrlanda ticaret anlaşması için iki önemli Brexit yanlısı Heaton-Harris ve Braverman'ın desteğini alması sayesinde dünkü üstün performansından elde ettiği ganimetlerin çoğunu elinde tuttu.
USD/JPY, beklenenden biraz daha yüksek gelen Hizmet ÜFE'sinin ardından görülen erken baskı ile dalgalı bir seyir izledi.
Faiz
10 yıl vadeli UST kontratları 111,00 seviyesine yakın bir taban bularak şahin Fed faiz fiyatlamasının ardından görülen satış dalgasını bir nebze hafifletti, ancak ABD'nin 2 yıl vadeli ihalesine gelen zayıf talebin ardından toparlanma çok az oldu.
Bund vadeli işlemleri, güçlü Euro Bölgesi PMI verilerinin ardından yaşanan son düşüş nedeniyle önceki günün en düşük seviyelerinde seyretti.
10 yıl vadeli JGB kontratları, küresel emsallerindeki son satışların ardından cansız seyretti ancak BoJ'un acil tahvil alımlarını açıklamasının ardından 10 yıllık faizlerin YCC hedef aralığının üst sınırının üzerine oturmasıyla düşük seviyelerini aştı.
Emtia
Vadeli ham petrol kontratları, ABD ve Avrupa'dan gelen güçlü PMI verilerinin durgun havanın yarattığı olumsuzlukları dengelemesiyle dalgalı bir seyir izlerken, bu haftanın stok verileri tatil nedeniyle ertelendi.
RIA'nın Enerji Bakanı'na dayandırdığı habere göre, Kazakistan önümüzdeki günlerde Almanya'ya ilk parti petrolü gönderebilir ve bu muhtemelen bugün gerçekleşebilir.
Spot altın, olaysız bir dolar ortamında yatay seyretti.
Vadeli bakır kontratları riskten kaçınma eğilimi ve verilerin geçen yıl üretimde artışa işaret etmesi nedeniyle geriledi.
ICSG'ye göre, ön veriler dünya bakır madeni üretiminin 2022'de yaklaşık %3,3 ve dünya rafine bakır üretiminin 2022'de yaklaşık %3,5 arttığını gösterdi.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Kaya gibi sağlam
Çin'in üst düzey diplomatı Wang Yi, Pekin kendisini Ukrayna'da barışa aracılık edebilecek tarafsız bir aktör olarak göstermeye çalışırken Rusya ile ilişkilerin "kaya gibi sağlam" olduğunu söyledi. Salı günü Rusya Güvenlik Konseyi Sekreteri Nikolai Patrushev ile bir araya gelen Wang, Çin'in "her alanda karşılıklı yarar sağlayan işbirliğini teşvik etmeye" çalıştığını söyledi. Wang Çarşamba günü de Rusya Dışişleri Bakanı Sergei Lavrov ile görüşecek. Wang'ın, Rusya lideri Vladimir Putin'in Ukrayna'nın geniş çaplı işgali emrini vermesinden yaklaşık bir yıl sonra Moskova'ya yaptığı ziyaret, Pekin'in savaşın yol açtığı hasarı sınırlama çabalarına rağmen Çin'in sadık diplomatik ortağını terk etmeye pek niyeti olmadığını gösteriyor.
Tutanakları İncelemek
Federal Rezerv yetkilileri, son toplantılarında kaç politika yapıcının daha büyük bir faiz oranı artışı için gerekçe gördüğüne ve ısrarla yüksek seyreden enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını daha önce düşünülenden daha yükseğe çıkarma ihtiyacını öngörüp öngörmediklerine ışık tutabilir. ABD merkez bankacıları 31 Ocak-1 Şubat tarihleri arasında gerçekleştirdikleri ve oybirliğiyle faiz oranlarını sadece çeyrek puan artırma kararı aldıkları toplantının tutanaklarını Çarşamba günü saat 14:00'te yayınlayacak. Toplantı tutanakları, bu yıl para politikası kararlarında oy kullanmayan iki şahin politika yapıcı Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ve St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın 50 baz puanlık bir artış daha yapma konusunda yalnız olup olmadıkları ya da diğerlerinin onların görüşünü paylaşıp paylaşmadıkları konusunda fikir verebilir.
McKinsey için Acı Hap
McKinsey, danışmanlık devinin şimdiye kadarki en büyük kesintilerinden biri olarak yaklaşık 2.000 kişiyi işten çıkarmayı planlıyor. Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, müşterileri için personel azaltma planları hazırlamasıyla tanınan firma, baltayı kendi personelinden bazılarına vuruyor ve bu hamlenin müşterilerle doğrudan teması olmayan rollerdeki destek personeline odaklanması bekleniyor. Magnolia Projesi olarak adlandırılan bir plan çerçevesinde yönetim ekibi, bu hamlenin ortakları için tazminat havuzunun korunmasına yardımcı olacağını umuyor. Planın önümüzdeki haftalarda son halini alması bekleniyor ve 45.000 kişilik işgücünden elenecek rollerin nihai sayısı değişebilir.
Kıyamet Gününden Kaçınmak
Avrupa Birliği bu kış gaz talebini neredeyse beşte bir oranında azaltarak, Rusya'dan gelen gazın çok daha düşük olduğu ısıtma sezonunda ayakta kalmasına yardımcı olmak için gönüllü olarak koyduğu %15'lik hedefi aştı. Eurostat tarafından Salı günü yayınlanan verilere göre, Ağustos ve Ocak ayları arasında bloğun tüketimi önceki beş yılın ortalamasının %19 altında gerçekleşti. Finlandiya, kullanımın yarıdan fazla azalmasıyla en büyük düşüşü yaşarken sadece Malta ve Slovakya'da talep arttı. Veriler, düşüşün ne kadarının yüksek fiyatlardan ya da ılıman geçen kıştan kaynaklandığını göstermiyor ancak kesintilerin yaşanacağı kıyamet günü senaryosundan korkan ülkelerin gösterdiği başarılı çabaları vurguluyor.
