Güne Başlarken 14/02

14 Şubat 2023
Salı

Günaydın,

• Dünkü pozitif kapanışların ardından bugün Piyasaların dikkati ABD Tüfe verisinde olacak
• Tüketici Beklentileri gelecek 12 ay için enflasyon beklentisinin % 5 olduğunu ortaya koydu.
• Dün ABD borsaları % 1-1,5 aralığında karışık kapandı. Avrupa ise 0,5-1 aralığında primlendi.
• TÜFE öncesinde Hisse Senetleri Asya'da kazançlarını artırmaya çalışıyor
• Bugün Asya'da seyir Japonya hariç negatif. Çin ve Hong Kong hafif satıcılı.
• Tahvil faizleri hafif düştü. Kıymetli madenler olumlu iştahtan yararlanamadı.
• Piyasa Enflasyona odaklanılırken dolar düştü, Ueda BOJ başkanlığına aday gösterildi
• Yen, hükümetin BOJ açıklamasını ardından tüm 10'lar Grubu para birimleri karşısında güçlendi.
• ABD'li Ford, Michigan eyaletinde batarya fabrikası kurmak için 3,5 milyar dolar yatırım planlıyor.

ABD'de bugün açıklanacak Ocak ayı enflasyon verileri yurtdışı piyasaların odağında olacak. Ocak ayında ise; yıllık manşet enflasyonun %6,5'ten %6,2'ye, çekirdek enflasyonun %5,7'den %5,5 seviyesine gerilemesi bekleniyor. 

Enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ve/veya beklentilerin altında açıklanması tarım dışı istihdam verisi sonrasında küresel piyasalarda oluşan olumsuz havanın dağılmasına, risk iştahının toparlanmasına ve doların yeniden güç kaybetmesine neden olabilir. Fed'in önümüzdeki dönemde söylemlerinde daha yumuşak ton kullanmasını sağlayabilir.  Aksi durumda Fed haklı çıkmaya devam edecek fiyatlamalar üzerindeki belirsizlik artacaktır. 

AMERIKA

Dün ABD'de New York Fed tarafından yayımlanan Tüketici Beklentileri Anketi'nin sonuçları, gelecek 12 ay için enflasyon beklentisinin ocakta değişmeyerek yüzde 5 olduğunu ortaya koydu.

Verinin ardından dün New York borsasında alıcılı bir seyir izlenirken, Dow Jones endeksi yüzde 1,11, S&P 500 endeksi yüzde 1,14 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,48 değer kazandı. Dolar endeksi dün yüzde 0,3 gerilemesinin ardından bugün de yüzde 0,2'lik düşüşle 103,1'e indi. ABD'nin endeks vadeli kontratları yeni güne hafif satıcılı başladı.

Pazarı Hareketlendirenler

• Büyük sermaye alanındaki güç endeks performansını artırdı
• Bugün çıklanacak Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi beklentisi
• Hazine getirilerinde daha önceki yüksek seviyelerden ılımlılık
• S&P 500 4,100'ü aştıktan sonra alıcılar devreye girdi
•  Zayıflığı satın almaya devam etme isteği

Piyasa katılımcıları, 2023'ün başından bu yana olduğu gibi, geçen haftaki kayıpların ardından dün de zayıflığı satın almaya istekliydi. S&P 500, alıcılar devreye girmeden önce 4.100 seviyesinin altına hızlı bir düşüş yaşadı ve bir miktar açığa satış faaliyeti ve daha fazla kazancı kaçırma korkusunun da yardımıyla bir ralli çabası kök saldı.

Büyük sermayeli şirketlerin yukarı yönlü liderliği endeks seviyesindeki kazançların önemli bir itici gücü oldu. Meta Platforms +%3.0) ve Microsoft'un ( +%3.1) her biri belirli bir haber katalizörü olmaksızın %3.0'ün üzerinde yükseldi ve Vanguard Mega Cap Growth ETF'de (MGK) %1.5'lik bir kazanca yardımcı oldu. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) ve S&P 500 ise bugün %1,1 değer kazandı.

Piyasa verilerine baktığımızda yükseliş geniş çaplı oldu. NYSE'de yükselenler düşenleri 3'e 1 ve Nasdaq'ta 3'e 2 farkla geride bıraktı.

S&P 500'deki 11 sektörden 10'u bugün, ağırlıklı olarak bilgi teknolojileri (+%1,8) ve ihtiyari tüketici (+%1,5) sektörleri öncülüğünde artış kaydetti. Enerji sektörü (-%0,6) negatif bölgede kalan tek sektör oldu.

Piyasa katılımcıları ayrıca dün NY Fed'in enflasyon beklentilerinin çoğunlukla istikrarlı olduğunu ancak hane halkı gelir artışı beklentilerinin düştüğünü gösteren Tüketici Beklentileri Anketini de aldı. Anketten elde edilen bazı önemli bulgular şunlardır:

"Medyan enflasyon beklentileri bir yıl sonrası için değişmemiş, üç yıl sonrası için 0,2 puan azalmış ve beş yıl sonrası için 0,1 puan artarak sırasıyla %5,0, %2,7 ve %2,5 olmuştur. Anketin katılımcılar arasındaki görüş ayrılığı ölçüsü (enflasyon beklentilerinin 75. ve 25. yüzdelik dilimleri arasındaki fark) bir yıllık ufukta hafifçe azalmış, üç yıllık ufukta değişmemiş ve beş yıllık ufukta artmıştır.

Geçen yılın Eylül ayından bu yana her ay artış gösteren medyan hane halkı gelir artışı beklentisi 1,3 puanlık düşüşle %3,3'e geriledi. Bu, serinin yaklaşık on yıllık tarihindeki en büyük bir aylık düşüştür. Ancak Ocak ayı verisi 12 aylık ortalaması olan %3,5'in sadece biraz altında ve seri salgın öncesi seviyelerinin oldukça üzerinde seyretmeye devam ediyor. Ocak ayındaki düşüş, en fazla lise eğitimi almış katılımcılar, 60 yaş üstü katılımcılar ve yıllık hane geliri 50 bin doların altında olan katılımcılar arasında daha belirgin olmuştur."

Fed fon oranındaki değişikliklere en duyarlı olan 2 yıllık Hazine tahvilinin getirisi üç baz puan artarak %4,54'e yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi ise üç baz puan düşerek %3,72'ye geriledi.

Bugün Tüfe verisinin yanısıra FOMC üyeleri Logan, Harker ve Williams'ın konuşmaları bekleniyor.

AVRUPA

Avrupa tarafında, ekonomik büyümeye ilişkin pozitif açıklamalar ve merkez bankaları adımlarına ilişkin daha fazla netlik bekleyen yatırımcıların iyimser tarafta pozisyon alması ile pay piyasalarında alıcılı bir seyir izlendi.

Avrupa Komisyonu, dün yaptığı açıklamada, Avro Bölgesi'nde büyümenin bu yıl muhtemelen beklenenden daha güçlü olacağını, enflasyonun ise en son yapılan tahminlerden daha düşük gerçekleşeceğini bildirdi. Öte yandan Almanya, Fransa, İspanya, İtalya ve Belçika ile Avrupa Yatırım Bankası (EIB) teknoloji şirketlerini desteklemek üzere toplam 3 milyar 750 milyon avroluk fon kurduğunu duyurdu. - AA

Başlıca Avrupa piyasaları Pazartesi günü yükselişle açıldı ve yatırımcıların enflasyon ve ekonomik büyüme görünümünü değerlendirmesiyle Cuma günkü kazançlarını genişleterek tüm günü yeşil renkte geçirdi.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in para politikası yörüngesine ilişkin ek ipuçları için bu hafta ABD tüketici fiyatları verilerinin ve perakende satış rakamlarının açıklanmasını beklerken, dolar endeksi beş haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti ve gösterge ABD 10 yıllık hazine tahvil getirisi altı haftanın en yüksek seviyesine yükseldi.

Almanya'daki DAX 89,36 puan veya yüzde 0,58 artışla 15.397,34 seviyesinden kapanırken, Londra'daki FTSE 65,15 puan veya yüzde 0,83 artışla 7.947,60 seviyesinden ve Fransa'daki CAC 40 78,86 puan veya yüzde 1,11 artışla 7.208,59 seviyesinden kapandı.

Ekonomi haberlerinde, Avrupa Komisyonu Pazartesi günü yaptığı ara tahminde, enflasyonun muhtemelen zirve yapması ve ekonomik faaliyet üzerindeki kontrolünü gevşetmesi nedeniyle Euro bölgesinin gelecek yıl durgunluktan kaçınmaya ve kademeli olarak hızlanmaya hazır olduğunu söyledi.

Avrupa açılışına doğru

Avrupa hisse senetleri, Fed beklentilerini test edebilecek ABD enflasyon verileri öncesinde sakin bir açılışa hazırlanıyor.  AB maliye bakanları Rusya'nın savaşının etkilerini görüşmek üzere bir araya geliyor. Oslo Enerji Forumu başladı ve Perşembe gününe kadar devam edecek. Beklenen veriler arasında Fransa ve İngiltere işsizlik oranlarının yanı sıra Finlandiya, Norveç ve Hollanda'dan GSYH verileri yer alıyor. Kazanç sezonu MTU Aero, Norsk Hydro ve Carrefour'un açıklayacağı raporlarla devam ediyor.

ASYA'DA BU SABAH

Japonya hükümeti akademisyen Kazuo Ueda'yı bir sonraki merkez bankası başkanı olarak seçti. Ülkede mevcut politika aktörleri arasında yer almaması nedeniyle, hemen olmasa da zaman içinde ultra gevşek para politikalarından geri adım atmasına yüksek ihtimal verilen Ueda'nın, 8 Nisan'dan itibaren göreve başlaması bekleniyor.

Japonya'da bugün açıklanan verilere göre, ülke ekonomisi geçen yılın 4. çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 0,2 ve yıllık bazda yüzde 0,6 ile beklentilerin altında büyüdü. Ülkede sanayi üretimi de geçen yılın aralık ayında yüzde 0,3 ile tahminlerin üzerinde arttı.-aa

Hisse Senetleri

APAC hisse senetleri, ABD enflasyon verileri öncesinde ana endekslerin yükseldiği ve Hazine eğrisinin düzleştiği Wall St'ten gelen sağlam devir teslimin ardından hafif pozitif bir eğilimle karışık işlem gördü.

ASX 200, ABD'deki benzerlerinden daha iyi performans göstermesinin ardından teknoloji ve telekomünikasyon sektörlerinin öncülüğünde yükseldi ancak iş dünyası anketindeki iyileşmenin tüketici güvenindeki kötüleşmeyle dengelenmesiyle kazançlar sınırlandı.

Nikkei 225, katılımcıların Japonya ekonomisinin beklenenden daha yavaş bir hızda da olsa büyümeye döndüğünü gösteren GSYİH verilerini sindirmesi ve hükümetin beklendiği gibi akademik Ueda'yı bir sonraki BoJ Başkanı olarak aday göstermesiyle marjinal olarak yükseldi.

Hang Seng ve Shanghai Comp. PBoC'nin likidite boşaltmasının ardından ve ABD'deki balonla ilgili mevcut sürtüşmelerin ortasında kararsızdı, ancak raporlar ABD Dışişleri Bakanı Blinken'in Çin Dışişleri Bakanı Wang ile görüşmeyi düşündüğünü ve bunun gerginliği dağıtmak için bir fırsat sağlayabileceğini belirtti.

ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,1), piyasalar TÜFE verilerini beklerken dünkü rallinin ardından bir nefes aldı.

Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının dün %1,0 artışla kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 Unch. ile yatay bir açılışa işaret ediyor.

FX

DXY, ABD'den gelecek TÜFE verileri öncesinde ve ABD saatlerindeki baskının ardından kontrol altında tutuldu; gece boyunca 103,10-26 aralığında işlem gördü.

EUR/USD paritesi, 1,0700 seviyesini geri aldıktan sonra ve Avrupa Komisyonu'nun Euro Bölgesi'nin teknik bir resesyondan kaçınmasını beklemesiyle birlikte son dönemdeki kazanımlarını genişleterek için hafifçe yükseldi.

GBP/USD dolardaki düşüş ve risk eğiliminden faydalandıktan sonra, 1,2150'deki dirençle sınırlı..  Son anketler katılanların yaklaşık dörtte üçünün BoE'nin Mart ayında faiz artırım hızını 25bps'ye yavaşlatmasını ve daha sonra duraklamasını beklediğini gösterdi

USD/JPY, önceki günkü ilerlemelerin ardından kademeli olarak geri çekildi ve hükümetin BoJ adaylıkları, duyuru önceden geniş çapta telgrafla bildirildiği için fiyat hareketini teşvik etmek için çok etkili olmadı

Antipodeanlar, 2 yıllık Enflasyon Beklentilerinin düşmesinin ardından NZD'deki düşük performansla cansızdı.

Sabit Getirili Menkul Kıymetler

10 yıllık UST vadeli kontratları, ABD enflasyon verilerine doğru önceki günkü yatay seyrin ardından ve NY Fed enflasyon beklentileri anketinden gelen bazı cesaret verici işaretlerin ardından marjinal bir artış gösterdi, faizi geriledi.

Bund vadeli kontratları 136,00 seviyesinin her iki tarafındaki fiyat dalgalanmalarının ardından ve Euro Bölgesi'nin resesyondan kaçınmasına yönelik tahminlerin iyileşmesiyle yükseldi ancak dünkü aralıklarda kaldı.

10 yıllık JGB vadeli kontratları, GSYH verilerinin kaçırılması ve hükümetin BoJ adaylık açıklamasının ardından ayakta kalırken, BoJ bankalara teminat karşılığı 1tln JPY tutarında beş yıllık kredi sundu.

Emtia

Ham petrol vadeli işlemleri, ABD'nin SPR'den daha fazla ham petrol satışı planladığı haberinin ardından baskı altında kaldı.

Bloomberg'e göre, ABD Başkanı Biden'ın yönetimi SPR'den 26 milyon varil daha ham petrol satmayı planlıyor ve teslimatların Kongre'nin onayından sonra Nisan ve Haziran ayları arasında yapılması bekleniyor.

Spot altın, zayıf dolardan faydalandı.

Bakır vadeli kontratları Asya'daki hafif pozitif risk tonu nedeniyle istikrarlı seyretti.

Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN

Balon Diplomasisi

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Dışişleri Bakanı Antony Blinken'in Çin'in en üst düzey diplomatı Wang Yi ile bu hafta içinde bir güvenlik konferansında bir araya gelmeyi düşündüğünü ve bu görüşmenin, Çin balonunun gerginliği yeniden tırmandırmasından bu yana yapılacak ilk yüz yüze görüşme olacağını söyledi. İsminin açıklanmasını istemeyen kişiler, Blinken ve Wang'ın 17-19 Şubat tarihleri arasında düzenlenecek Münih Güvenlik Konferansı'nda, her iki tarafın da kabul etmesi halinde bir araya geleceğini söyledi.  Blinken, ABD'nin Çin'e ait olduğu iddia edilen bir casus balonun ABD hava sahası üzerinde dolaştığını tespit etmesinin ardından geçen hafta Pekin'e yapmayı planladığı ziyareti iptal etti.

Enflasyon Verileri

Uzun zamandır ilk kez, hisse senedi ve tahvil piyasaları ekonomi ve gelecekteki Federal Rezerv politikası konusunda farklı sinyaller veriyor. Salı günkü enflasyon raporu, hangisinin doğru olduğunu belirlemede uzun bir yol kat edecek. Tahvil piyasaları temkinli seyrediyor. İki yıllık Hazine tahvillerinin getirileri son iki hafta içinde 30 baz puandan fazla artarken, tüccarlar tüketici fiyatlarına ilişkin son okuma öncesinde Fed'in şahin mesajlarına karşı temkinli davranıyor. Hisse senetleri daha az endişeliydi. Borç piyasasındaki yeniden değerlenmenin ortasında, S&P 500 bu süre zarfında neredeyse %1,5 yükseldi.

Brainard Ataması

Konuyla ilgili bilgi sahibi kişiler, Başkan Joe Biden'ın Federal Rezerv Başkan Yardımcısı Lael Brainard'ı en üst düzey ekonomi danışmanı olarak atamaya karar verdiğini ve duyurunun Salı günü yapılacağını söyledi. Başkan'ın, görevden ayrılan NEC Direktörü Brian Deese'in yerine Brainard'ı seçmesi, onu bir başka yüksek profilli eski Fed yetkilisi olan Hazine Bakanı Janet Yellen ile birlikte, enflasyonla devam eden savaşın ortasında ve Biden'ın olası bir yeniden seçim kampanyasına hazırlandığı sırada ekonomi politikası konusunda önemli bir oyuncu olarak konumlandırıyor.

BOJ Başkanı

Japonya Başbakanı Fumio Kishida'nın hükümeti Salı günü Japonya Merkez Bankası'nın başına Kazuo Ueda'yı aday göstererek, merkez bankasının tam teşviğinin kademeli olarak azaltılmasının önünü açması muhtemel bir hamle yaptı. Massachusetts Teknoloji Enstitüsü'nde doktora yapmış bir üniversite profesörü ve eski BOJ yönetim kurulu üyesi olan Ueda, mevcut Başkan Haruhiko Kuroda'nın yerine Kishida'nın sürpriz tercihi oldu. Japonya ekonomisi, para politikasında olası değişikliklere ilişkin yoğun spekülasyonlar arasında devam eden zayıflığın bir işareti olarak Aralık ayına kadar olan üç ayda beklenenden daha yavaş bir hızda toparlandı.