Pazartesi
Günaydın,
- Global piyasalar ABD enflasyon verileri öncesi yeni haftaya kararsız başladı
- Asya Hisse Senetleri enflasyon endişesiyle düştü
- ABD pay vadeliler negatif bölgede seyrederken, Avrupa kararsız görünüyor.
- Gündemde ABD enflasyon, Euro ve ABD sanayi üretimi ve Euro bölgesi GSYH büyümesi var.
- Fed 'in baz senaryosu nihai faizlerin yüzde 5-5,25 bandının üzerine çıkacağı beklentileri güçlendi
- ABD’de tüketici güveni 13 ayın en yüksek seviyesinde
- Petrol bugün gerilemesine karşın, yukarı tepki sonrasında kısa vadeli görünüm şimdilik pozitif.
- OPEC kaynaklarına göre petrolde bu yıl toparlanma daha olası, varil başına 100$ mümkün
- Altın 1850$ desteği üzerinde tutunmaya kalmaya çalışıyor.
- Dolar G-10'lar Grubu sepetindeki tüm para birimleri karşısında güçlendi.
- BOJ'un beklenen yeni başkanı Ueda, çıkış zamanlamasını verilerin yönlendirmesine izin verecek
Global piyasalarda geçen hafta para politikalarına ilişkin belirsizliklerle negatif bir seyir izlenirken, ABD'de açıklanacak enflasyon verileri öncesi yeni haftanın temkinli başladığı görülüyor. Olumsuz hava Asya'daki başlıca endekslere de yansıdı ve bölgesel hisse senedi ölçütü bir aydan uzun bir sürenin en düşük kapanışına yöneldi. ABD ve Avrupa hisse senetleri için kontratlar kırmızıdaydı.
Son dönemde bazı Fed üyeleri Banka’nın enflasyonu düşürmesinin uzun bir mücadele olabileceğini, faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğini belirtiyor. Buna paralel Fed’den Mart ayına dair faiz artırım beklentileri 25 baz puan civarında şekilleniyor. Doların güçlenme eğilimi ile risk alma iştahının kısmen düştüğünü söyleyebiliriz. Yarın ABD’de açıklanacak olan Ocak ayı enflasyon verilerinin seyri önemli olacak. Yıllık manşet enflasyonun %6,5’ten %6,2’ye, çekirdek enflasyonun ise %5,7’den %5,5 seviyesine gerilemesi bekleniyor.
Hafta içerisinde Euro Bölgesi ve ABD’de sanayi üretimi, Euro Bölgesi’nde GSYH büyümesi, ABD’de konut verileri, perakende satışlar takip edilecek.
Konuyla ilgili bilgi sahibi ABD'li yetkililere göre, Pentagon'un Michigan üzerinde takip ettiği tanımlanamayan bir cismi düşürmesinin ardından yatırımcılar da jeopolitik gelişmeleri yakından takip ediyor. Son sekiz gün içinde ABD ya da Kanada üzerinde dördüncü kez bir balon ya da yüksekten uçan bir araç düşürüldü.
AMERIKA
Ekonomiyi soğutmak için daha fazla faiz artışı yapılması gerektiğine işaret eden yetkililerin açıklamaları ile Fed'in baz senaryosu olan nihai faizlerin yüzde 5-5,25 bandının üzerine çıkacağı beklentileri güçlendi. Öte yandan bankanın gelecek ayki toplantısında faizlerin 25 baz puan artırılmasına neredeyse kesin gözüyle bakılsa da 50 baz puanlık artırım beklentileri de yüzde 10'luk ihtimalle fiyatlamalara girdi.
Güçlü iş gücü piyasası verilerinin ardından ABD'de yarın açıklanacak ocak ayı enflasyon verileri ile yoğunlaşması beklenen Fed yetkililerinin konuşma takvimi, yatırımcıların odağında yer alacak. Ülkede aralıkta yüzde 6,5 düzeyinde gerçekleşen Tüketici Fiyat Endeksi'ndeki (TÜFE) yıllık artışın ocakta yüzde 6,2'ye gerileyeceği öngörülüyor. Öte yandan endeksteki aylık artışın ise ocakta yüzde 0,4 düzeyinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Pazarı Hareketlendirenler
- Piyasanın aşırı genişlediğine dair süregelen his
- Hazine getirileri yüksek seyretmeye devam ederek hisse senetleri üzerindeki baskıyı sürdürüyor
- Rusya'nın uluslararası yaptırımlara karşılık olarak Mart ayında üretimini günlük 500.000 varil azaltacağını açıklamasının ardından yükselen petrol fiyatları
- Mega sermaye hisse senetlerinde zayıf görünüm
Piyasa, hem alıcıların hem de satıcıların inançsız olması nedeniyle kesinlikle Cuma günü karışıktı. Dow Jones Sanayi ve S&P 500 mütevazı kazançlarla kapanırken Nasdaq günü düşüşle tamamladı. Özellikle, öğleden sonra bir yükseliş yaşandı, ancak S&P 500 4.100 seviyesinin üzerinde bir pozisyon alamadı.
Piyasanın iç koşulları fiyat hareketinin ardındaki karışık hareketi yansıttı. NYSE'de yükselenler düşenler karşısında 11'e 10'luk bir farkla öndeyken, Nasdaq'ta düşenler yükselenler karşısında hemen hemen aynı farkla öndeydi.
Gerileyen mega cap hisse senetleri endeks seviyesi performansı üzerinde baskı oluşturmaya devam etti. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) %0,6 düşerken, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) %0,3 kazanç kaydetti. Tesla ( -%5.0), yatırımcıların Ulaştırma Bakanlığı'nın olası bir emrinin Tesla'yı şarj istasyonlarını diğer elektrikli araçların kullanımına sunmaya zorlayabileceği endişesiyle mega cap hisse senetleri arasında kaybedenler arasındaydı.
Amazon.com (-0.6%) ile birlikte Tesla'dan gelen zayıf bir görünüm, tüketici ihtiyari sektörünü (-1.2%) 11 sektör arasında son sıraya taşıdı. Expedia Group (-%8.6) ve Mohawk Industries (-%4.7) gibi birkaç küçük bileşenin kazanç kaynaklı kayıpları da sektörün düşük performansına katkıda bulundu.
Diğer taraftan, enerji sektörü (+%3,9) petrol fiyatlarının kaybettiği zemini geri kazanmasıyla büyük bir farkla en büyük kazancı kaydetti. WTI ham petrol vadeli işlemleri, Rusya'nın uluslararası yaptırımlara karşılık olarak Mart ayında üretimi günlük 500.000 varil azaltacağını açıklamasının ardından %2,6 artışla 79,66$/varil seviyesine yükseldi.
Hazine piyasası da Cuma günü karışık bir seyir izledi. Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin bir yıl sonraki enflasyon beklentilerinin %3,9'dan %4,2'ye yükseldiğini göstermesinin ardından 10 yıllık tahvil faizi altı baz puan artarak %3,74'e yükselirken, 2 yıllık tahvil faizi bir baz puan düşerek %4,51'e geriledi.
Rapordan çıkarılabilecek en önemli sonuç, yılsonu enflasyon beklentisinin Ocak ayına kıyasla yükseldiğinin anlaşılması ve artan işsizlikle birlikte tüketicilerin gelecekteki ihtiyari harcama kapasitesine ilişkin endişelerin artmasıdır.
Haftanın Önemli ekonomik olayları:
Hindistan TÜFE, Fed Başkanı Michelle Bowman Pazartesi günü Amerikan Bankacılar Birliği'nde konuşuyor
ABD TÜFE, İngiltere işsizlik başvuruları, Avro Bölgesi GSYİH, New York Fed Başkanı John Williams Salı günü New York Bankacılar Birliği etkinliğinde açılış konuşmasını yapacak
Japonya'nın yeni BOJ başkan adayı Salı günü belirleniyor
ABD perakende satışları, İngiltere TÜFE Çarşamba
ABD işsizlik başvuruları, Avustralya işsizlik, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester Perşembe günü
Global Interdependence Center etkinliğinde konuşuyor
Fransa TÜFE, Rusya GSYİH Cuma
AVRUPA
Resesyon beklentilerinin güçlenmesi ile pay piyasalarında satıcılı seyrin hakim olduğu görülürken, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz oranlarını daha hızlı artırması gerektiği görüşleri dilendirilmeye başladı. Enerji fiyatları kaynaklı enflasyonist baskıların azalmasına karşın merkez bankaları para politikalarına ilişkin belirsizliklerin sürmesi ile ECB Başkanı Christine Lagarde'ın çarşamba günü Avrupa Parlamentosu'nda gerçekleştireceği konuşmanın önemi arttı.
Avrupa hisse senetleri Cuma günü, enflasyona ilişkin endişeler ve ABD Merkez Bankası ile Avrupa Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin görünüm nedeniyle düşüşle kapandı.
Pan Avrupa Stoxx 600 %0,96 düşüşle kapandı. İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,36, Almanya'nın DAX endeksi %1,39 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,82 düşerken, İsviçre'nin SMI endeksi %0,78 geriledi.
İngiltere'de gelen ekonomik verilerde Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan verilere göre, Birleşik Krallık'ın Gayrisafi yurtiçi hasılası üçüncü çeyrekte yüzde 0,2 küçüldükten sonra 2022 yılının son çeyreğinde beklendiği gibi sabit kaldı.
Kasım ayındaki %0,1'lik artışın ardından Aralık ayında GSYH %0,5 düşmüştür. GSYH, 2021'deki %7,6'lık artışın ardından 2022'de %4 büyüdü.
İngiltere Merkez Bankası'nın İngiltere'nin bu yılın ilk çeyreğinde başlayacak ve bir yıldan fazla sürecek sığ ama uzun bir resesyona girebileceği uyarısı da can yaktı.
Avrupa açılışına doğru
Avrupa hisseleri, Salı günkü ABD enflasyon raporu öncesinde yatırımcıların faiz oranı beklentilerini yeniden gözden geçirmesiyle karışık bir başlangıç yapmaya yöneldi.
Euro bölgesi maliye bakanları enerji piyasaları ve diğer konuları görüşmek üzere Brüksel'de bir araya geliyor.
ECB Yönetim Konseyi üyesi Mario Centeno ve Fed Başkanı Michelle Bowman ayrı etkinliklerde konuşma yapacak.
Norveç Başbakanı Jonas Gahr Store Oslo'da Litvanya Cumhurbaşkanı Gitanas Nausėda ile bir araya geliyor.
Beklenen veriler arasında Ocak ayı İsviçre enflasyon rakamları yer alıyor. Michelin, Galp ve Bawag gibi şirketler kazançlarını açıklayacak.
ASYA'DA BU SABAH
Asya genelinde ABD ile Çin arasında "casus balonu krizi" gündemin odağındaki yerini korurken, Japonya'da nisan ayında görev süresi dolacak Japonya Merkez Bankası (BoJ) başkanı Haruhiko Kuroda'nın yerine akademisyen Kazuo Ueda'nın getirileceği haberleri basına yansıdı.
Ueda'nın adaylığı konusunda henüz tam bir karara varılmadığını bildirdiği bir TV yayınında, BoJ'un mevcut ultra gevşek para politikasının sürdürülmesi taraftarı olduğunu belirtmesi sonrası pay piyasalarında satış baskısı arttı.
APAC hisse senetleri
ABD'nin dördüncü bir uçan cismi düşürmesinin ardından jeopolitik gerilimlerin sürmesi ve piyasaların Salı günkü ABD TÜFE verilerine hazırlanmasıyla haftaya çoğunlukla durgun başlarken, bölge aynı zamanda kazanç açıklamalarını ve Japonya hükümetinin akademisyen ve eski BoJ üyesi Ueda'yı merkez bankasının başına aday göstereceği haberlerini sindirdi.
ASX 200, kazançların odakta olması nedeniyle cansızdı ve Tüketici İhtiyaçları sektörü, 1,6 milyar AUD'ye kadar değer düşüklüğü ücretini işaret ettikten sonra Star Entertainment hisselerindeki %20'den fazla düşüşle birlikte baskı altında kaldı.
Nikkei 225, güvercin devam adayı ve BoJ'un QE politikası mimarı Amamiya'nın rolü reddettiği söylendikten sonra hükümetin bir sonraki merkez bankası başkanı olarak Ueda'yı aday gösterme olasılığı ile katılımcıların BoJ'un geleceği üzerine düşünmesiyle düşük performans gösterdi.
Hang Seng ve Shanghai Comp. karışık seyrederken, Hong Kong erken saatlerde emlak ve teknoloji sektöründeki zayıflığın baskısı altında kalırken, Çin'in son kredileri ve toplam finansman verilerinin tahminleri aşması ve Yeni Yuan Kredilerinin Ocak ayı için rekor seviyeye ulaşmasının ardından anakara ayakta kaldı.
ABD hisse senedi vadeli işlemleri (ES -%0,3), yarınki enflasyon verileri öncesinde fiyat hareketinin geçici olmasıyla biraz daha yumuşak seyretti.
Avrupa hisse senedi vadeli işlemleri, nakit piyasasının Cuma günü %-1,2 düşüşle kapanmasının ardından Euro Stoxx 50 kararsız-sınırlı bir açılışa işaret ediyor.
FX
DXY, yarınki ABD TÜFE verilerine doğru çoğunlukla riskten kaçınan ruh hali ve kısa vadeli enflasyon beklentilerinde bir sıçrama içeren geçen Cuma günkü güçlü UoM tüketici duyarlılığı anketinin ardından hafif kazançlar elde etti.
EUR/USD, ECB'den Visco'nun Euro bölgesi parasal duruşunun kısıtlanmasının devam etmesi gerektiğine dair hiçbir soru olmadığını belirten yorumlarına rağmen 1,0660 seviyesinde aylık en düşük seviyeye gerilerken, Almanya Başbakanı Scholz'un SPD'sinin Berlin seçimlerinde ağır bir darbe aldığı ve partinin 22 yıl sonra ilk kez kaybettiği bildirildi.
GBP/USD geçen haftaki baskının ardından fiyat hareketinin 1,2050 civarında sıkışmasıyla olaysız seyretti.
USD/JPY, doların güçlenmesi ve piyasaların BoJ'a dengeli bir liderlik getireceği düşünülen akademisyen Ueda'nın yönetiminde BoJ'un gelecekteki politika yolunu ikinci kez tahmin etmesiyle fiyat hareketinin yardımıyla yükseldi.
Antipodeanlar, hisse senetleri ve emtia kompleksindeki temkinli havanın etkisiyle dalgalı bir seyir izledi.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler
10 yıllık UST vadeli kontratları, güçlü Michigan Üniversitesi anketi ve Salı günkü TÜFE verileri öncesinde yatay seyredenlerin kâr elde ettiği Cuma günkü ABD seansındaki ayı yükselişinin ardından cansız seyretti.
Bund vadeli kontratları, geçen haftaki satış baskısı ve son şahin ECB yorumlarının ardından sınırlı kaldı.
10 yıl vadeli JGB kontratları kayıplarının bir kısmını telafi etti ancak BoJ başkan adayı Ueda'nın görüşlerine ilişkin belirsizlik nedeniyle yukarı yönlü hareket sınırlandı.
Emtia
Ham petrol kontratları seans boyunca geriledi ve WTI 80 USD/varil seviyesine yaklaştı, ancak petrol talebinin artacağı beklentisi ve geçen hafta Rusya'nın üretimi kısacağı yönündeki haberler nedeniyle aşağı yönlü hareket sınırlı kaldı.
Reuters'a göre OPEC Genel Sekreteri Haitham Al Ghais, OPEC'in küresel petrol fiyatlarını istikrara kavuşturmaya kararlı olduğunu ve son tahminlerine göre petrol talebinin bu yıl pandemi seviyelerini aşarak yaklaşık 102 milyon varile ulaşacağını, 2025 yılına kadar ise petrol talebinin 110 milyon varile ulaşmasının beklendiğini söyledi.
Reuters'ın aktardığı bir (BP/ LN) temsilcisine göre, Türkiye'nin Ceyhan terminalindeki Azerbaycan petrol sevkiyatları son depremin ardından yeniden başladı.
FT'ye göre IEA, enerji sektörünün 2025 yılında emisyonlarda bir dönüm noktasına ulaşacağını ve elektrik talebinin 2025 yılına kadar ortalama %3 artacağını, önümüzdeki 3 yıl içinde küresel elektrik talebi artışının %70'inden fazlasının Çin, Hindistan ve Güneydoğu Asya'dan geleceğini öngörüyor.
Spot altın, hafifçe yükselen dolar nedeniyle marjinal bir düşüş yaşadı.
Bakır vadeli kontratları, çoğunlukla olumsuz olan havanın erken baskısıyla kısa süreliğine 4 USD/lb'nin altına indi.
Piyasaların gündeminde bu sabah bilinmesi gerekenler - BN
Uçan Nesneler
Son birkaç gün içinde Kuzey Amerika üzerinde üç uçan cismin düşürülmesi ve bir diğerinin de Çin'in bir liman kenti üzerinde görüldüğünün bildirilmesi, "tanımlanamayan hava olaylarının" geçen hafta uluslararası gündeme girmesinden bu yana dünyayı nasıl diken üstünde tuttuğunu gösteriyor. ABD savaş uçaklarının Cuma ve Cumartesi günleri Alaska ve Kanada üzerinde düşürdüğü cisimlerin ardından Pazar günü de Michigan'daki Huron Gölü üzerinde bir cisim daha düşürüldü. Biden yönetimi 4 Şubat'ta düşürülen yüksek irtifa aracının Çin'e ait bir casusluk balonu olduğunu açıklarken, son cisimlerle ilgili ayrıntılar henüz netleşmedi.
Büyüme Kesintisi
Konuyla ilgili bilgi sahibi kişilere göre, Gautam Adani'nin holdingi gelir artışı hedefini yarıya indirdi ve Hintli milyarder, yıpratıcı bir açığa satış saldırısının ardından yatırımcı güvenini yeniden inşa etmeye çalışırken yeni sermaye harcamalarını ertelemeyi planlıyor. Görüşmeler özel olduğu için isimlerini vermek istemeyen kişiler, grubun en azından önümüzdeki mali yıl için %15 ila %20 arasında bir gelir büyümesi hedefleyeceğini söyledi.
Faiz Beklentileri
Yatırımcılar bu hafta tahvil piyasasındaki düşüşü daha da kötüleştirebilecek önemli ABD enflasyon verilerine hazırlanıyor. Çalışma Bakanlığı'nın Salı günü yayınlayacağı rapora göre, Ocak ayı tüketici fiyatlarının, yıllık enflasyon oranı daha da düşse bile, son üç ayda ilk kez hızlandığı görülüyor. Bu tersine dönüş, o zamandan bu yana tahvillerin düşmesine neden olan Ocak ayı istihdam verilerinin hemen ardından gelecek. Ayrı olarak, bu hafta İngiltere'den gelecek ücret ve enflasyon verilerinin, faiz oranlarını artırmaya devam etmek isteyen İngiltere Merkez Bankası politika yapıcılarının argümanlarını desteklemesi bekleniyor.
Petrol Düşüşü
Petrol, yavaşlayan küresel büyümeye ilişkin endişelerin Rusya'nın Batı'nın yaptırımlarına misilleme olarak arzı azaltma planını dengelemesiyle düşüşe geçti. West Texas Intermediate geçen hafta %8'den fazla yükseldikten sonra varil başına 79 dolara doğru geriledi. Moskova'nın Mart ayından itibaren arzı yarım milyon varil azaltacak olmasına rağmen, yatırımcılar Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmeye devam etmesi gerektiği konusunda temkinli davranmaya devam ediyor. Fed'in bu hamlesi, emtialar da dahil olmak üzere riskli varlıklara yönelik iştahı azalttı.
